Genial. Gracias, Richard. Solo unas últimas reflexiones. Al cerrar el año, nuestros objetivos para el cuarto trimestre se mantienen sin cambios. Basándonos en los continuos comentarios positivos de los clientes, las sólidas carteras de proyectos y la posición de mercado única que ocupamos, prevemos un crecimiento de préstamos y depósitos en los dígitos medios y altos de un solo dígito.

Hemos financiado constantemente nuestro crecimiento de préstamos con depósitos con precios adecuados y prevemos que esto continúe en el cuarto trimestre. El margen de interés neto debería mantenerse estable, más o menos un 3.5%. Creemos que cualquier aumento adicional de los tipos resultará en que los rendimientos de los préstamos y los costes de los depósitos se muevan aproximadamente en concierto y, en consecuencia, no deberían afectar materialmente al margen.

Dicho esto, dado que nuestra cartera de préstamos es en gran medida de precio variable, los aumentos en el SOFR u otras tasas de índice de préstamos antes de un aumento de tipos, o los factores del mercado que moderen los aumentos en el coste de los depósitos, podrían favorecer un margen ligeramente superior.

Nuestra posición de capital sigue siendo sólida y aumentó durante el trimestre. Las prioridades de capital que hemos comentado en llamadas anteriores se mantienen sin cambios. Como siempre, nuestro equipo se centra en ofrecer el servicio al cliente excepcional que es nuestro principal diferenciador.

De cara a 2027, nos sentimos bien con nuestra posición competitiva en el mercado. Nuestra capacidad para seguir haciendo crecer nuestro negocio y aportar valor a nuestros accionistas. Con eso, Latif, ¿podrías por favor abrir la línea para preguntas?

Como recordatorio, para hacer una pregunta, deberá pulsar 1-1 en su teléfono. Para salir de la cola, puede pulsar 1-1 de nuevo. Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Jon Arfstrom de RBC Capital Markets. Tiene la línea abierta, Jon.

Claro. Sí. Las carteras son buenas, Jon. Quiero decir, hemos dicho esto realmente en las últimas llamadas. Sabes, creo que es indicativo de una economía que se mantiene bastante bien. Pero sabes, seguimos teniendo una posición muy buena en nuestro mercado, sabes, tanto en Chicago, como en Michigan y Wisconsin. Todos parecen estar ganando cuota de mercado bastante bien. Y por lo tanto, mientras podamos seguir ejecutando eso, las carteras van a reflejar números bastante buenos.

Así que, ya saben, si miro las categorías principales, quiero decir, el CRE muestra, ya saben, un impulso bastante bueno allí. Ya saben, C&I, hemos tenido algunas victorias muy buenas aquí durante los últimos dos trimestres, y eso sigue apareciendo en el pipeline. Así que, ya saben, de nuevo, me siento bastante bien con eso.

Ahora no sabemos hacia dónde va la economía ni dónde ocurrirán las cosas, pero en términos generales, al mirar los pipelines, ya saben, nos sentimos bien. En lo que respecta al CRE, quiero decir, el CRE para el trimestre es un poco un problema de cronogramas. Si miran el trimestre pasado, tuvimos poco más de $100 million en total de financiaciones. Y si suman esos 2 trimestres, quedan justo donde están los últimos 4 trimestres, que es alrededor de $300 million o alrededor del 9%.

Así que, y mientras miro lo que se financió durante el tercer trimestre, sí, tuvimos una serie de acuerdos de propietarios ocupantes más grandes y de tipo inversor bastante fuertes con los que nos sentimos bien. El tema del sector inmobiliario para nosotros también es que, ya saben, estos no son acuerdos transaccionales. Estos son acuerdos muy orientados a las relaciones. Ya saben, si miro los nombres que financiamos en el tercer trimestre, son personas con las que hemos hecho negocios durante mucho tiempo. Por lo tanto, en general, es más un problema de cronogramas que cualquier otra cosa.

Sí. Jon, gracias. Nos sentimos bien con el crecimiento de los depósitos. Probablemente un poco más comercial que minorista. Pero los mercados de Chicago, tanto el de West Michigan como el de Milwaukee, están en gran medida racionados. Racionales. Ya saben, vemos precios promocionales, ya saben, del 4% o bajos 4s. Seguimos ganando negocios en esos niveles.

Empezamos a notar un pequeño repunte gracias a las nuevas sucursales que hemos abierto. Obtendremos más de eso en el cuarto trimestre. Y también la continua expansión de nuestra franquicia comercial. Así que una buena mezcla de depósitos, muchos de ellos remunerados, pero controlamos bien los costes de los depósitos remunerados durante el trimestre. Y en general, ya saben, sentimos que hicimos un trabajo muy bueno durante el trimestre.

Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Daniel Tamayo de Raymond James. Su línea está abierta, Daniel.

Bueno, creo que son ambas cosas, Danny. Estamos haciendo crecer el denominador rápidamente y haciéndolo a un coste razonable. Por lo tanto, nos sentimos cómodos con que sigamos expandiendo la franquicia y estamos contentos con esos resultados.

Ya, dicho esto, nos gustaría mucho que el no remunerado se mantenga en torno al 19%, y trabajaremos para lograrlo. Pero ya sabe, la mezcla, ya sabe, nos llega según lo dictan nuestros clientes a veces, y simplemente hay que verlo en una base global.

Sí. Danny, habla David. Creo que señalaste el saldo promedio. Creo que necesitas mirar el saldo promedio. Un poco más que el punto en el tiempo porque el dinero entra y sale a veces al final del trimestre y hace que eso se mueva un poco. Pero el saldo promedio tiene una tendencia al alza, lo que muestra que estamos ganando en general. La mayor parte es comercial. Obviamente. Y así estamos ganando cuentas de mercado medio y pequeñas empresas. Y creemos que seguiremos haciéndolo.

Pero somos, ya sabe, tenemos la suerte de tener que financiar un buen crecimiento de préstamos. Y si financias ese mayor crecimiento de préstamos, generalmente tienes que hacer parte de eso con depósitos remunerados más que con DDA. Y así intentaremos mantener esa cifra allí, pero es un buen problema de tener.

Sí. Ya sabe, podemos especular sobre eso. Y mi suposición es que tendrá algún impacto. Ciertamente, los costes en el espacio CRE son un gran motor. Pero en este momento, no vemos eso.

Y si pensamos en, ya sabe, los últimos 4 trimestres y más allá de eso, la economía del Medio Oeste en la que prácticamente prestamos ha sido asombrosamente resiliente. Quiero decir, ya sean aranceles, el aumento de las tasas, los costes de transporte o lo que sea, esos choques han sido... bueno, han seguido procesándose.

Y nuestros clientes reflejan esa misma actitud, ya sabe, que esos factores podrían tener impacto, pero creen que pueden superarlos. Por lo tanto, en este momento, no preveo que tengan un efecto significativo.

Sí. Podría añadir simplemente que el 80% de nuestros préstamos se reajustan o vencen en un año, y el tramo corto de la curva era 50 puntos básicos más alto en junio del año pasado. Así que el prime era 50 puntos básicos más alto que donde estamos ahora, y nuestra producción fue muy buena en ese momento.

Así que, como dijo Richard, habrá que ver qué pasa con la economía. Y la forma de la curva es un poco diferente, pero seguimos pensando que estas tasas son buenas para el desarrollo de nuevos negocios.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Ben Gerlinger de Citi. Su línea está abierta, Ben.

Sí. Yo diría que, ya sabe, tenemos los swaps en vigor que cubren parte de esa cartera de tipo flotante SOFR. Pero yo diría que en un escenario de tipos al alza, como dijo Timothy en sus comentarios, si los tipos de depósito se retrasan un poco, como históricamente ocurre cuando los tipos suben, lo que está haciendo nuestra competencia, y luego si el SOFR se adelanta a las subidas de la Fed, eso nos daría una tendencia al alza del 3.50 más o menos unos pocos puntos básicos.

Y luego, con todo lo demás constante, sus libros de financiación de activos premium se reajustarán con el tiempo. Pero también tienen algunos CD reajustándose con el tiempo. Así que creo que tiene razón. En un entorno de tipos al alza, tenemos una ligera tendencia a un aumento del margen, pero hay muchas variables en juego.

Quiero decir, dado nuestro tamaño general con más de 210 sucursales, no creo que las 5 o 6 de las que hemos hablado vayan a cambiar la trayectoria. Pero seguimos sumando hogares. Seguimos sumando depósitos minoristas y, como saben, nos enfocamos en los depósitos como el núcleo de nuestra franquicia. Y así, completamos comunidades en las que nos gustaría haber estado. Estamos construyendo, ya saben, en comunidades adyacentes. Y yo lo vería simplemente como un progreso normal; no creo que vayan a ver cambios importantes, pero contribuirá al crecimiento de los depósitos con el tiempo.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Nathan Race de Piper Sandler. Su línea está abierta, Nathan.

Sí. Una de las cosas que señalaré en esa tabla es que asume un cambio instantáneo, ya saben, en los tipos de depósito. Y en la medida en que podamos retrasar los tipos de depósito, eso probablemente, ya saben, llevaría ese 2.9% a una posición más neutral. Por lo tanto, asumimos que nuestra competencia se moverá rápidamente en nuestros modelos, pero en la medida en que el mercado se modere un poco y las betas de depósito tarden tiempo en alcanzar el importe total, eso nos beneficiará. Así que esta es una visión conservadora del mundo y realmente el impacto de eso es el retraso de los depósitos.

Creo que es una buena manera de resumirlo.

Sí. Ya sabe, hemos hablado de esto en el pasado, Nate, donde vimos mucha competencia, particularmente en préstamos CRE totalmente financiados. Y creo que sigue siendo muy competitivo, pero sabe, parte de esa presión a la baja en los precios, creo, se ha estabilizado un poco.

Sabe, cuando se trata de un crédito realmente bueno y qué. Obtienes muchos depósitos, la gente sigue luchando muy duro por ello. Pero sabe, en este momento, creo que la gente se centra generalmente en recibir una remuneración razonable, sabe, dado el punto en el que estamos en el mercado y, sabe, los riesgos potenciales que hay ahí fuera.

Pero, sabe, nos gusta estar en ese rango del 6.5% cuando buscamos oportunidades. Y, sabe, si no podemos obtener un precio adecuado en una relación decente con ello, sabe, lo dejaremos pasar.

Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Terence McEvoy de Wells Fargo. Su línea está abierta, Terry.

Sí. Bueno, la recuperación de la FDIC fue en el segundo trimestre. Por lo tanto, el tercer trimestre fue un trimestre bastante limpio para nosotros. Esperaría que fuera aproximadamente lo mismo en el cuarto trimestre. Ya sabe, más o menos un poco. Así que creo que podremos mantener los gastos bastante constantes en el cuarto trimestre.

Y luego, ya sabe, hemos dicho esto durante años seguidos que, probablemente sin el impacto de ninguna adquisición en la ecuación, o un gran salto en las hipotecas, esperaríamos que los gastos crecieran generalmente en los dígitos medios simples, cada año, si obtenemos ese crecimiento de préstamos de dígitos medios a altos simples. Así que creo que lo estamos haciendo. Hemos sido constantes trimestre tras trimestre, año tras año aquí con esos pronósticos. Y dado lo que vemos ahora mismo, creo que esa es probablemente todavía una forma constante de vernos en el futuro.

No. No lo creo. Nuestro modelo de relación y nuestra presencia en el mercado y nuestra capacidad para diferenciarnos con el servicio continuarán, ya sabe, independientemente del tamaño.

Creo que, en el frente tecnológico, estamos bien posicionados desde los servicios de gestión de tesorería y servicios de patrimonio para competir eficazmente. No veo que la escala sea una limitación, ya saben, dado dónde estamos ahora mismo.

Y probablemente añadiría a eso. Creo que es un beneficio estar rodeados de esos bancos porque podemos ofrecer un mejor servicio y ganar cuota de mercado. Si miran la cuota de mercado de depósitos en la diapositiva que incluimos en la diapositiva 22 de la presentación, ya saben, aumentamos nuestra cuota de mercado más de lo que lo hicieron esos bancos, y varios de los grandes bancos incluso perdieron cuota de mercado. Así que creo que nuestro estilo de banca de relaciones frente a los grandes es lo que hemos hecho siempre durante 30 años de manera muy eficaz. Por lo tanto, creo que en realidad es bueno para nosotros.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Casey Haire de Autonomous. Adelante, Casey.

No. Creo que si has pasado por varios ciclos diferentes, del 60% al 65% ha sido más o menos la beta tanto en las subidas como en las bajadas. Y esperaríamos que se comportara de manera similar en la subida actual.

Sí. Aún hay algunas conversaciones, principalmente con bancos más pequeños. Sugeriría explorar sus opciones en un entorno que todavía parece un momento bastante bueno para salir, si ese es su plan. Yo diría que, ya saben, las conversaciones de mayor tamaño han sido escasas.

Por supuesto.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta viene de la línea de David Chiaverini de Jefferies. Adelante, David.

Creo que, sí. Quiero decir, es más débil, pero seguiríamos pensando que, ya sabe, veríamos un crecimiento positivo en el tamaño de las operaciones el próximo año, aunque no al mismo nivel que solíamos ver. Debido a ese debilitamiento del mercado.

Pero seguimos ganando cuota de mercado. Seguimos siendo, creo, un proveedor premium en ese espacio. Nuestra tecnología, ya sabe, las inversiones que realizamos, nos permiten seguir ganando cuota de mercado.

Así que soy optimista en que seguiremos viendo que esa clase continúe creciendo en línea con, ya sabe, esos dígitos medios a altos. Pero, ya sabe, depende de hacia dónde vayan esos mercados. Pero soy bastante optimista sobre ese negocio en este momento.

Sí. No creo que afecte nuestra capacidad para seguir captando negocios. Quiero decir, nuestro enfoque a largo plazo es añadir valor a la franquicia mediante la incorporación de clientes; ya saben, se puede ver por la forma en que hemos posicionado el balance ante las tasas de interés que, ya saben, somos muy neutrales y queremos seguir creciendo. Ha habido una pequeña recuperación desde el final del trimestre, por lo que es probable que hayamos recuperado parte del cambio en el AOCI. Pero es... ya saben, es un trimestre, no es un elemento importante.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Jared Shaw de TD Cowen. Adelante, por favor, Janet.

Sí. Estaba analizando este ciclo en el que el 60-65 es el beta que vemos a lo largo del ciclo. Ya saben, inicialmente, creo que generalmente vemos la mayor parte de, ya saben, el 40%, por lo que son 10 puntos básicos de los 25, y luego va subiendo con el tiempo.

Así que los tipos spot fueron solo ligeramente más altos, 4 o 5 puntos básicos por encima del promedio del tercer trimestre. Así que. Pero eso, ya saben, ese beta inicial del 40% o 10 puntos básicos eventualmente subiría hasta el 60-65% a lo largo del ciclo.

Creo que es un poco estacional, Janet. Claramente pensamos que nos beneficiaremos de parte de lo que yo caracterizaría como talleres de refinanciación o independientes que no han sobrevivido al ciclo. Y, por lo tanto, nuestra cuota del negocio hipotecario, sea cual sea, debería ser mayor. Y creemos que las hipotecas son un componente central de nuestra oferta. Así que, creo que el mercado impulsará

Pero como hemos dicho durante varios trimestres, es un mercado bastante difícil ahora mismo, y los cambios financieros que verán durante los próximos trimestres probablemente no serán muy materiales. Como también hemos dicho en el pasado, aproximadamente la mitad de los ingresos relacionados con hipotecas están relacionados con el servicio. Así que ya no es un gran impacto. En este nivel.

Sí. Y en el balance, a lo que podría estar refiriéndose, tenemos, ya sabe, entre $100 million y $200 million por trimestre, y son generalmente nuestros clientes en nuestra zona de influencia y con los que nos gusta trabajar. Y, ya sabe, funciona bien dentro de nuestra posición de activos y pasivos también. Así que probablemente eso crecerá gradualmente, pero no drásticamente.

No. Lo que acabamos de comentar el trimestre pasado es que el impacto de 1 basis point afectó al tercer trimestre. Y por lo tanto, debería haber terminado en el tercer trimestre. Y ahora las tasas están subiendo. Así que deberíamos empezar a ver que eso realmente empiece a beneficiarnos y a subir de precio.

Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Chris McGratty de KBW. Su línea está abierta, Chris.

Sí. Creo que podría ser así, Chris. Quiero decir, dijimos que cuando superáramos el 10.5, empezaríamos a considerar otras opciones de manera más sustancial. Como saben, incluso en 10.5, sentimos que estamos muy bien capitalizados, ya saben, sobre una base ajustada por riesgo.

Así que creo que en el cuarto trimestre y hacia 2027, estaremos buscando otras formas de desplegar capital. En el mismo orden y más o menos con las mismas prioridades de las que hemos hablado en llamadas anteriores.

Norah. El cuarto trimestre tiende a ser un trimestre flojo. Generalmente. Y con la subida de los tipos, esperaría que eso continúe. Así que, ya saben, las originaciones en nuestros mercados durante los meses de invierno tienden a ser bajas. Más bajas en general. Y simplemente esperaría que siga estando flojo.

Pero como dijo Timothy, ya saben, la mitad de esos ingresos son de más de $10 million, entre $10 million y $11 million de ellos son ingresos por servicios. Así que veremos dónde están las originaciones, pero, ya saben, probablemente en los veinte bajos. Podrían ser solo $20 million, más o menos, para el cuarto trimestre debido a los tipos de interés y a la estacionalidad.

no puede bajar mucho más. Quiero decir, hay una cierta cantidad de compras que simplemente ocurren porque la gente se muda o tiene otros eventos de vida. Y creo que estamos cerca de ese fondo. Pero no impacta materialmente. Si lo piensas, no impacta materialmente la línea de resultados final si tomas esos ingresos y restas las comisiones, otros gastos e impuestos.

Así que vamos a seguir en el negocio. Estamos comprometidos a servir a nuestros clientes. Simplemente vamos a ser tan eficientes como podamos y esperaremos a que los tipos de interés repন্টen y obtengamos más cuota de mercado, como mencionó Timothy antes.

Gracias. Nuestra próxima pregunta viene de la línea de Jeff Rulis de D.A. Davidson. Su línea está abierta, Jeffrey.

Sí. Quiero decir, piénselo. Son $100 million en, ya sabe, un balance de $76 billion. Así que no es un gran impacto, pero, ya sabe, tal vez añade 1 punto básico al margen.

Pero la mayor parte de eso, de la, ya sabe, se liquida durante el trimestre. Mucha de ella se liquida el último día del trimestre. Así que no va a tener mucho impacto en el cuarto trimestre.

Norah. Creo que si lo miras, está en el de más de 90 y sigue devengando de vez en cuando. Tenemos vencidos administrativos y no vemos ninguna pérdida en eso. Pero si retrocedemos, tenemos uno de esos de vez en cuando. Es solo administrativamente. Trabajamos en acuerdos para acomodar a los clientes o por cualquier otra razón. Y por lo tanto, no creemos que haya nada ahí. Sí.

Sí. Quiero decir, como saben, estos están un poco desactualizados. Reflejan los datos de, ya saben, junio del año anterior. Así que tendrías algunas actividades relacionadas con la conversión.

Creo que lo miraría a lo largo del período de 2 años y seguimos teniendo un muy buen impulso en Michigan y nos sentimos muy bien con las oportunidades allí. Así que no creo que haya nada que interpretar en eso.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Jared Shaw, de Barclays. Su línea está abierta, Jared.

Sí. Quiero decir, nos sentimos bien con nuestro negocio de gestión de patrimonios y, ya sabe, hemos visto que se mueve en la dirección correcta en 2026 y esperamos que eso continúe en 2027.

El acuerdo de tutela aporta un número muy, muy pequeño de depósitos. Eso no va a afectar la cifra de manera muy material. Pero seguimos viendo el negocio de gestión de patrimonios como una oportunidad y tenemos buenos resultados en todos nuestros mercados.

Simplemente el entorno competitivo es realmente lo más importante, Jared. Quiero decir, simplemente no sabemos lo que vamos a ver.

Nuevamente, nos sentimos bastante bien con las carteras de clientes, y ya saben, nuestro modelo de negocio ha sido un margen relativamente estable y luego hacer crecer el negocio para producir más ingresos netos por intereses y valor de franquicia. Así que, ya saben, tenemos la esperanza de recibir un poco de ayuda aquí, pero no contamos con ello.

Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Brendan Nosal de Hovde Group. Su línea está abierta, Brendan.

Sí. Sí. Aún no lo hemos revelado todo, Brendan. Pero nosotros... tienes razón. Trajimos más de $1.2 billion en activos bajo gestión relacionados con ese negocio. Ya estábamos en ese negocio. No trajimos su tecnología. Pusimos el negocio en nuestros sistemas. Así que simplemente nos dio un mejor apalancamiento y una mejor posición en el mercado, especialmente en el área del mercado de Chicago, para esos servicios. Creemos que es una buena adición a nuestro negocio de gestión de patrimonio.

Y desde la perspectiva de los ingresos, en general, de nuevo, no hemos revelado los detalles. Pero nuestro negocio de tutela, para darte una idea aproximada, en general, es de un rango de comisión de alrededor del 1% más o menos. Así que si tomas $1.2 billion al 1%, debería situarte en el rango de los ingresos adicionales.

No creo que compararíamos ninguno de los 3 entre sí. Tienen sus propios elementos y, en algunos aspectos, diferentes competidores. Hemos hablado en el pasado de que Michigan y Wisconsin tienen más cooperativas de crédito, lo que hace que las cifras sean un poco más difíciles de analizar. Pero nos sentimos bien y tenemos la intención de crecer en cada uno de los mercados.

Las sucursales que hemos abierto, un par estaban en Indiana, una que se abre, ya saben, este trimestre está en Wisconsin. Así que, de nuevo, no vamos a hacer nada descabellado. Somos disciplinados con respecto a los precios. Pero sí añadimos hogares. Y la actividad de las pequeñas empresas es buena. La actividad de patrimonio es buena. Y estas sucursales son buenos complementos para nosotros. Así que

Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Brandon Rud de Stephens Inc. Adelante, Brandon.

Yo diría que es una combinación de ambos. Obtener nuevas oportunidades, como ya hablamos antes, captando clientes de algunos de los otros bancos más grandes.

Pero también es de clientes de larga data que, ya sabe, tienen mucha experiencia en ese espacio. Es un área en la que hemos tenido mucho éxito a lo largo de los años. Creemos que somos bastante buenos evaluando esas oportunidades y, definitivamente, es una clase de activo con la que nos sentimos bastante cómodos. Particularmente con ese tipo de patrocinio.

Por supuesto.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Timur Braziler de UBS. Su línea está abierta, Timur.

Sí. La actividad de amortización fue bastante constante durante los primeros 3 trimestres. Así que, ya sabe, todavía hay prestatarios que están yendo a los mercados secundarios y todavía hay mucha liquidez ahí fuera. Así que. Pero creo que tiene razón. Creo que, ya sabe, lo que quizás anticiparíamos aquí durante el cuarto trimestre y hacia el próximo año es que, si sabe, podría querer mantener una propiedad para un préstamo existente un poco más de tiempo y luego esperar a que los mercados finales se estabilicen. Así que tal vez eso ralentice la actividad de amortización durante los próximos trimestres, pero está por verse. Así que aún no lo hemos visto del todo, pero estaría de acuerdo con usted en que, ya sabe, podría ser un efecto.

En lo que respecta a, ya sabe, el crecimiento de CRE, siempre hemos sido muy, muy disciplinados. Es decir, nuestra mezcla de cartera es de la que siempre hablamos como un tercio, un tercio, un tercio, que es un tercio C&I, un tercio CRE, un tercio en negocios de nicho. Ya sabe, ahora mismo, nuestro crecimiento de CRE es en realidad, ya sabe, menos que eso. No para decir que queramos, ya sabe, completarlo hasta ese nivel. Pero nos gustaría tener una cartera bien equilibrada. CRE siempre ha sido una parte de eso.

Pero, de nuevo, si mira nuestro rendimiento a lo largo del tiempo, mira la calidad de los patrocinadores con los que tratamos, mira la mezcla de diferentes tipos de propiedades dentro de ese subconjunto de CRE... ya sabe, intentamos ser muy, muy disciplinados en ese espacio; nosotros suscribimos, diría, de forma muy conservadora. Así que, aunque estaría de acuerdo en que a medida que los tipos suben, hay que ser muy consciente de eso. Pero nos gusta nuestra posición actual. Nos gustan nuestros clientes. Nos gusta esa cartera.

Saben, el trimestre pasado, me hicieron la pregunta de en qué punto nos encontramos en el espectro de la competitividad. Y en ese momento habría dicho, ya saben, que definitivamente estaríamos, ya saben, en la parte alta de la curva. Parece haberse moderado un poco. Ya saben, tal vez por algunas de las razones que mencionaron.

Pero ya saben, ahora mismo es, es competitivo, como dije antes en la llamada. Ya saben, si tienen un crédito bien estructurado y bueno que estemos analizando, habrá muchas otras personas mirándolo también. Así que hay que ser, ya saben, reflexivo. Pero tiene un obstáculo y tiene que aportar una relación para nosotros. Para que tenga sentido.

Gracias. Ahora me gustaría devolver la conferencia a Timothy S. Crane para las palabras de clausura. ¿Caballero?

Gracias, Latif. Y para aquellos de ustedes que están por teléfono, siempre gracias por sus preguntas. Sé que veremos a algunos de ustedes, pero entre ahora y el final del año. Para aquellos a los que no veamos, en nombre de David, Richard y nuestro equipo, queremos desearles lo mejor para una temporada de vacaciones segura y feliz. Nuestro equipo se centrará en terminar el año con fuerza. Anticipamos mantener nuestro impulso hacia 2027 y, con suerte, también celebraremos un poco. Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Que tengan un excelente resto del día.

Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por participar. Ya pueden desconectarse.