Su primera pregunta proviene de la línea de Brian Nowak con Morgan Stanley.

Sí, absolutamente, Brian. En cuanto a los hitos que estamos considerando, los hitos más importantes son realmente los lanzamientos y el número de ciudades en las que estamos activos, tanto con operadores de vehículos como sin ellos. Para recordarte, estamos activos en 7 ciudades y estamos en camino de estar activos en 15 ciudades para fin de año.

Tenemos un lanzamiento de Nuro Lucid próximamente en la Bahía. Tenemos Zoox llegando a Las Vegas. Tenemos Wayve en Londres y Tokio, Baidu también en Londres y luego Pony y Verne en Zagreb y potencialmente más. Así que hay un montón de lanzamientos próximos en el resto del año. Y luego, realmente, buscamos más en 2027. Así que seguiremos lanzando mercados con los socios de los que hablé, pero también añadiremos socios adicionales al ecosistema.

Esperamos ver a Rivian en el mercado, y esto es -- es una especie de construcción de pila completa, que es software y hardware con una lista de materiales muy asequible. Esperamos estar quizás en San Francisco y Miami en 2028 para Rivian. Y luego en [inaudible], esperamos estar en L.A. y San Francisco en 2027 y luego en 28 ciudades diferentes a nivel mundial para el '28 también.

Así que realmente, lo que buscamos son lanzamientos en los mercados, acelerando nuestra recopilación de datos, lo que también está impulsando realmente el nuevo tipo de modelos de extremo a extremo y luego empezar a comercializar realmente este modelo. Las cifras son pequeñas en este momento. Pero para nosotros, lo que estamos considerando es, en primer lugar, la calidad del servicio. Y luego, en segundo lugar, la utilización de estos vehículos.

Y lo que hemos visto es que al lanzarse con nosotros como socio con el tipo de demanda integrada que tenemos, podemos impulsar una utilización muy significativa por vehículo, a menudo entre 20 y 30, o incluso bajos 30 en términos de viajes por vehículo al día, lo cual es bastante sustancial en términos de la monetización necesaria en relación con estos vehículos. Así que se trata de conseguir socios en el mercado, la calidad del servicio y luego, obviamente, la economía del servicio que estamos analizando.

En el lado de la entrega, también estamos asociados con varios socios, ya sea Serve o Cartken para robots de entrega en las aceras. Lo que me resulta cada vez más optimista es el potencial de los drones. Por ejemplo, tenemos asociaciones con Flytrex. Hay varias asociaciones en camino en el área de los drones.

Y la promesa de los drones, aunque llevará tiempo lograr que la economía sea del tipo de economía que puede ser sostenible. Con la entrega por drones -- con los AV, es una experiencia realmente genial. Es seguro, etcétera, pero los AV, hasta cierto punto, son más lentos que los conductores humanos en este momento. Veremos qué sucede allí. La entrega por drones puede reducir significativamente el tiempo de entrega. Así que ya pedir la cena y recibirla en casa en 30 minutos es una experiencia mágica. Creemos que en 15 minutos, será -- de 10 a 15 minutos será una experiencia aún más mágica. Así que, aunque ahora estamos en las aceras en lo que respecta a nuestro negocio de entrega, esperamos empezar a volar con algunos de los socios que hay ahí fuera.

Su siguiente pregunta es de Eric Sheridan con Goldman Sachs.

Gracias, Eric. Yo tomaré la pregunta sobre la movilidad en EE. UU. y Dara tomará la segunda. Entonces... la Copa del Mundo fue definitivamente un beneficio, pero fue en gran medida como se esperaba. Y lo que yo diría es que el impulso que estamos viendo en EE. UU. es coherente con el tema del que hemos estado hablando desde principios de año. Y es mucho más amplio que cualquier evento puntual del que estemos hablando aquí. Así que, solo como recordatorio, lo que hemos dicho es que esperamos que EE. UU. se acelere a lo largo de este año. Y destacamos en el segundo trimestre que tanto los viajes como las reservas brutas se aceleraron. Seguimos manteniendo nuestra expectativa para el resto del año.

Y lo que está impulsando eso son 3 elementos distintos. El primero es el seguro, del que hemos hablado, que se está convirtiendo en un viento de cola este año. Estamos reinvirtiendo los ahorros del seguro de nuevo en el mercado. Y particularmente en California, donde hay una cantidad significativa de reinversión, estamos viendo una inflexión muy clara en el crecimiento. Y en L.A. y SF, nuestro crecimiento de viajes, por ejemplo, superó significativamente al resto del país.

Luego, en segundo lugar, la velocidad de innovación de nuestros productos de la que hemos hablado, tanto en productos premium como en productos asequibles, ya sea Reserve, U4B y Black en el lado premium o Wait & Save y otros productos en el otro extremo del espectro, estamos viendo una tracción realmente buena allí. U4B, en particular, vimos un crecimiento interanual del 40%. Uber Health está creciendo aún más rápido. Así que ese es el segundo tema.

Y finalmente, los mercados dispersos, de los que hemos estado hablando como una oportunidad a largo plazo, siguen siendo un motor de crecimiento muy sólido también. Y solo para poner en contexto, en EE. UU., menos del 10% de los consumidores aptos en nuestros mercados dispersos han utilizado Uber en los últimos 12 meses, mientras que en los mercados densos, esa cifra es superior al 50%. Por lo tanto, estamos progresando muy bien en mejorar la oferta, la fiabilidad e invirtiendo en marketing para impulsar el reconocimiento y la prueba del servicio. Así que creo que, en conjunto, es amplio y sostenible.

Y en cuanto a los usuarios de primera vez, estamos obviamente muy contentos con el tipo de récord de usuarios de primera vez que han entrado en la plataforma, al menos en los últimos dos años. Y las tendencias son en realidad — o los motores son similares. Los que yo destacaría en general son nuestros productos de bajo coste, que siguen creciendo a nivel mundial, pero también en EE. UU. A nivel mundial, nuestros productos de bajo coste son en gran medida vehículos de 2 ruedas y 3 ruedas. En EE. UU., es Wait & Save, que permite a los consumidores equilibrar el tiempo frente al precio, y Wait & Save está creciendo muy, muy rápido. Así que el bajo coste introduce en la plataforma a todo un nuevo sector de consumidores, y luego podemos venderles también hasta la línea principal.

Ese es uno. El segundo es exactamente lo que mencionó Balaji, que son los mercados dispersos. El negocio de movilidad y el negocio de entrega están creciendo significativamente más rápido en los mercados dispersos que en los densos. Estamos construyendo inventario en esos mercados. Los márgenes son en realidad bastante saludables también. Así que obtienes un mayor crecimiento así como márgenes sólidos también. Y estamos muy, muy lejos de una alta penetración en esos mercados dispersos, como señaló Balaji.

El tercero para nosotros es el entre plataformas. Y la mayor parte de nuestra actividad entre plataformas ha sido, históricamente, de Rides a Eats, y les recordaré que solo el 20% de nuestros consumidores en este momento utilizan tanto Rides como Eats, y eso está creciendo 1.5x más rápido que los usuarios de un solo producto también. Así que esa es una ventaja muy sostenible que tenemos en lo que respecta al entre plataformas. Y a medida que nuestro negocio de Eats crece, no solo Rides está moviendo a los consumidores a Eats, sino que nuestro negocio de Eats también está moviendo a los consumidores a Rides, y eso es cierto tanto a nivel mundial como en EE. UU. también.

Y por último, pero no menos importante, nuestros nuevos productos que estamos introduciendo en el mercado. Por ejemplo, Women Preferred está trayendo a muchas mujeres, tanto conductoras como pasajeras, al mercado. Uber Teens es otro producto nuevo que está trayendo a todo un nuevo grupo demográfico y audiencia al mercado. Y luego, por ejemplo, productos de mayor margen como U4B nos dan altos márgenes, pero también están introduciendo en el mercado a un tipo de audiencia empresarial nueva también. Así que si juntas todo eso, ya sea bajo coste, entre plataformas, productos más nuevos o mercados dispersos, eso es realmente lo que está contribuyendo tanto al crecimiento del negocio como al crecimiento de la audiencia.

Su próxima pregunta es de Doug Anmuth con JPMorgan.

Sí. Por supuesto, Doug. En Brasil, estamos viendo un entorno competitivo. No es... siempre ha sido competitivo en lo que respecta a la movilidad. Competimos contra DiDi, por ejemplo, a nivel local. Y América Latina en general ha sido bastante competitiva.

Lo que estamos viendo que es nuevo y diferente en Brasil es que hay una cantidad enorme de competencia en lo que respecta al negocio de la comida. DiDi ha introducido DiDi Food. Meituan ha entrado allí enfrentándose a iFood, que también es el incumbente en Brasil. Todos ellos están buscando la oferta de entrega en vehículos de dos ruedas. Y esa misma oferta de entrega en vehículos de dos ruedas alternará entre la entrega de comida y también el transporte de personas. Por lo tanto, el coste de asegurar esa oferta ha subido de forma bastante significativa. Y estamos trasladando los incentivos que poníamos en el lado del consumidor al lado de la entrega para contrarrestar eso, por así decirlo.

La buena noticia en lo que respecta a Brasil es que seguimos manteniendo nuestra cuota en Brasil, pero simplemente se ve un tipo de movimiento de cuota desde el lado de movilidad del negocio hacia el lado de entrega del negocio porque es un periodo de tiempo en el que hay mucha inversión allí. Creo que la buena noticia, si quiere llamarla así, es que nuestro negocio de vehículos de dos ruedas es uno de nuestros negocios más nuevos. Los márgenes en ese negocio son bastante bajos. Así que ciertamente no está afectando al resultado neto, pero sí está afectando a los volúmenes de viajes y, de hecho, es la competencia fuera de nuestro espacio la que está afectando esos volúmenes de viajes.

En lo que respecta a Waymo, escuche, Waymo es un socio muy, muy importante para nosotros, y seguimos operando en Austin y Atlanta. Creemos que seguiremos operando el próximo año en esos mercados. Es un producto magnífico y la asociación sobre el terreno sigue siendo muy sólida. Al mismo tiempo, queremos asegurarnos de no depender de un solo socio. Y estamos viendo absolutamente una plétora de nuevos actores en el ecosistema de AV, justo como se ve en el espacio de los modelos fundacionales. Y mientras seguimos proporcionando un gran servicio con Waymo en Austin y Atlanta, seguiremos desarrollando nuestros servicios con nuestros otros actores también.

Estaremos en 15 mercados para finales de año. El próximo año, serán muchos, muchos más mercados que eso. Y solo como recordatorio de nuestra escala, los AV están realizando una especie de cientos de miles de viajes por semana. Nosotros estamos en unos 300 million de viajes por semana también. Así que es incluso menos del 0.5% de nuestro volumen total de viajes. Si compara eso de nuevo con el espacio de los modelos fundacionales, la gente estima que el 20% de las búsquedas ahora se han ido a la IA, el 40% de los usuarios están usando búsquedas con IA de una forma u otra. Por lo tanto, la penetración de los AV físicos va a ser más lenta. En cierta medida, va a ser más deliberada. Está muy por debajo de donde está la IA. Las regulaciones son una consideración allí. Y tenemos tiempo para desarrollar las asociaciones con nuestro otro conjunto de socios para crear un campo de juego competitivo con condiciones comerciales atractivas.

Su próxima pregunta proviene de John Colantuoni con Jefferies.

Absolutamente. John, en lo que respecta a la regulación, escuche, somos un negocio altamente regulado. Hablamos habitualmente con los legisladores, ya sean gobernadores, alcaldes o miembros del consejo que tienen preocupaciones reales tanto sobre el efecto de la IA como de los AV con sus electores. Y algunas de estas preocupaciones son reales. Hay preocupaciones sobre la pérdida de empleos, hay preocupaciones sobre la seguridad, hay preocupaciones sobre la congestión.

Y aunque los AV han sido increíbles en los mercados en los que los hemos introducido, también han tenido su dosis de problemas, ya sea la conducción segura por zonas escolares o junto a autobuses escolares, o cómo interactúan con los vehículos de respuesta de emergencia, o cómo reaccionan ante grandes fallos de energía donde los semáforos no funcionan. Estos son problemas reales que tienen que discutirse.

Y, por ejemplo, D.C. está hablando de estas cosas y no podemos tener AV bloqueando las calles de D.C. cuando hay una comitiva presidencial o vicepresidencial pasando. Estos son problemas reales. Y tenemos que mantener el diálogo adecuado con todos los sectores para asegurarnos de que cualquier nueva ley refleje las necesidades de todas estas partes interesadas.

Y a veces vemos los resultados de intentar ir demasiado rápido; algunas de estas empresas de IA con centros de datos estaban forzando las cosas, se podría argumentar demasiado rápido con acuerdos de confidencialidad (NDAs), etcétera. Y ha habido una enorme reacción pública en contra. Y lo que pensamos es que es necesario mantener el diálogo, tener una regulación inteligente y un diálogo con nuestros accionistas para que realmente puedan impulsar la innovación en el futuro, y podemos orientar la regulación de los AV de una manera que sea sostenible y que no tenga el mismo tipo de reacción que se está viendo en la IA. Así que a veces hay que ir más despacio para impulsar una regulación sostenible. Somos muy partidarios de los AV, pero queremos que cualquier regulación aborde las necesidades de las partes interesadas y que cualquier modelo que tengamos sea un modelo que realmente perdure.

Genial. Responderé a la pregunta sobre los gastos generales y la plantilla. Lo primero que diría es que hemos demostrado una trayectoria de disciplina en la incorporación de personal durante varios años. Pero a medida que hemos avanzado este año, hay un par de temas en los que hemos estado insistiendo en la empresa. El primero son las inversiones que estamos realizando en IA; deberían dar lugar a ganancias de productividad y eso debería permitirnos moderar algunas de las incorporaciones de personal.

Y la segunda parte se centra realmente en la eficacia organizacional y en cómo operamos. Así que tomaré la primera y les daré un poco más de detalle primero. En cuanto a la IA, estamos en una etapa muy temprana, pero lo que estamos viendo es que somos capaces de ofrecer algunas mejoras de productividad con los desarrolladores de manera eficiente en costes. En este momento, estamos viendo una adopción cercana al 100% por parte de nuestros ingenieros en herramientas de codificación basadas en IA. Y para la métrica que estamos analizando ahora mismo, estamos viendo una duplicación en la producción de código por ingeniero.

Por lo tanto, hay muchos más matices en esto, y estamos siendo bastante inteligentes internamente sobre cómo lo estamos midiendo y sin adelantarnos a los hechos. Pero, como mínimo, nos ha permitido moderar el ritmo con el que estamos incorporando personal allí. Luego hay otras áreas donde se realizan inversiones muy específicas en IA. El soporte al cliente es un área clara donde deberíamos poder mejorar la calidad de nuestras interacciones con los clientes, así como reducir el coste de nuestro esfuerzo en esa área.

Y también en el lado del marketing, estamos realizando algunas inversiones aquí. Por lo tanto, hay un esfuerzo de base amplia que debería permitirnos moderar el ritmo de contratación. Luego, en el lado de la eficacia organizacional, de vez en cuando revisaremos cómo están estructuradas nuestras organizaciones. Y a lo largo del trimestre, pudimos reducir quirúrgicamente, en un par de organizaciones, la plantilla entre un 10% y un 20%, y eso también genera algunos ahorros, aunque modestos en el gran esquema de las cosas.

Creo que el objetivo para nosotros aquí es mantenernos realmente disciplinados. Y luego, si y dondequiera que encontremos algunos ahorros que nos permitan reinvertir parte de esos ahorros en impulsar nuestro marketplace y ofrecer valor a nuestros clientes, ya sean consumidores o ganadores.

Su próxima pregunta es de Justin Post con Bank of America.

Dejaré que Balaji hable sobre la inversión en AV y los márgenes y luego tal vez también la tasa de comisión, y yo hablaré sobre Lucid.

De acuerdo. Genial. Entonces Justin, solo para poner en contexto, los $10 billion de inversiones en AV de los que estamos hablando aquí son inversiones a lo largo de un periodo plurianual. Y la mayoría de las inversiones de las que hablamos, habéis visto que hemos anunciado tras los socios, que hemos estado anunciando durante el último año más o menos. Cuando profundizas en esto, hay 2 tipos distintos de inversiones de las que estamos hablando.

La primera son las inversiones en nuestros socios de software AV. Estos suelen ser inversiones de capital con hitos claros que nos ayudan a obtener visibilidad de la hoja de ruta y nos posicionan a la vanguardia para la comercialización con estos socios. Y el beneficio adicional para nuestros socios es que nuestro papel de ancla ayuda a catalizar la recaudación de fondos externos para esos socios también. Y hasta ahora, por cada dólar que hemos invertido, nuestros socios han podido recaudar $2.50 adicionales de otros inversores.

Así que esa es la primera parte. La segunda parte está realmente centrada en utilizar nuestro balance de forma selectiva para impulsar la infraestructura AV sobre el terreno. Y esto puede ser en forma de apoyo para las operaciones de flotas, para bienes raíces o para los OEM que necesitan algunos compromisos de compra a medida que intervenimos y desplegamos con estos socios. Hablamos de 120,000 compromisos de vehículos que buscamos entregar durante los próximos años, y gran parte de eso sería una especie de ejemplo de lo que estamos hablando aquí.

Ahora, todo esto, como Dara también ha dicho antes hoy, está diseñado para catalizar el ecosistema. En paralelo, estamos buscando muy, muy activamente también la titulización del ecosistema, y estamos trabajando con patrocinadores financieros externos para ver qué tipo de vehículos tienen sentido aquí. Así que no es solo el balance de Uber el que está trabajando en esto, sino que podemos turboalimentar esto con ese tipo de apoyo adicional.

En cuanto a los impactos en el P&L frente al flujo de caja, yo diría que les daremos más visibilidad sobre eso a medida que avancemos. Cuanto más nos acerquemos al despliegue y la expansión, habrá un impacto en el P&L, y dimensionaremos eso claramente para los inversores como hemos hecho históricamente. ¿Quieres hablar de Lucid y luego puedo volver a las otras preguntas?

Sí, definitivamente. En lo que respecta a Lucid, anunciaron su último trimestre. Silvio ha entrado como nuevo CEO. Y escuchen, está tomando medidas audaces para volver a lo fundamental, reestructurando la base de costes del negocio, centrándose realmente en la calidad del producto. Estas pueden ser acciones difíciles, pero son necesarias y creemos que son acciones positivas.

Y he hablado con Silvio, seguimos muy unidos a Lucid y el programa B2B que están construyendo y su programa con nosotros en lo que respecta a AV son altamente estratégicos, y es un pedido grande con un volumen garantizado que sabemos que también podemos monetizar con un coche que es... un coche precioso que puede entrar en el rango de los 70,000, 80,000. Así que es algo que nos alienta bastante.

Los equipos de Nuro y Lucid están trabajando juntos de forma muy, muy estrecha y la integración de la IA de Nuro en la formación de conductores de Lucid en el vehículo en términos del peso del vehículo, en términos de la conexión con las APIs, todo eso va bien, y es algo que estamos siguiendo.

Y luego, por supuesto, Lucid está respaldada por el Public Investment Fund. Son un gran inversor nuestro. Tienen un magnífico representante en nuestra Junta también. Y el Public Investment Fund es la definición de un inversor fundamental a largo plazo que ha mantenido a Uber durante años y años y continúa teniendo confianza y respaldando a Lucid también. Así que creemos que la combinación de nosotros, Nuro y luego el Public Investment Fund respaldando a Lucid, junto con las acciones que está tomando Silvio, son la fórmula adecuada para que cumplan con los compromisos que tenemos registrados con ellos.

Sobre la tasa de ingresos, así que recuerden que hemos hablado de un cambio en el modelo de negocio en el Reino Unido, que es principalmente un impacto en nuestro negocio de movilidad. Así que si miraran nuestro margen de ingresos para la entrega, es en gran medida estable. Así que dejaré eso de lado y hablaré de la movilidad, donde están viendo una disminución de casi 500 puntos básicos interanual.

De esos 500 puntos básicos, unos 400 puntos básicos están totalmente relacionados con este cambio en el modelo de negocio en el R.U. y es un impacto óptico. Traslada el coste del coste de los ingresos. Y aparte de eso, son realmente inversiones deliberadas de las que hemos estado hablando, en gran medida una función de algunas inversiones en nuestras ofertas de menor coste, el tipo de inversiones de las que estamos hablando para Moto en Brasil.

Y lo que pediría a los inversores que se centraran no es necesariamente la tasa de comisión que informamos en los ingresos, sino la tasa de comisión neta que se revela en nuestra presentación 10-Q, que mostrará en gran medida que la tasa de comisión se mantiene en términos generales estable. Y luego, desde el punto de vista del beneficio operativo, nuestro margen de beneficio operativo de movilidad se mantiene muy sólido en el 7.6% también. Así que ese es todo el riesgo en cuanto al movimiento de la tasa de comisión aquí.

Su próxima pregunta es de Mark Mahaney de Evercore.

Sí, absolutamente, Mark. Así que cuando pensamos en la IA, hay una serie de funciones que puede cumplir. Una es simplemente mejorar la experiencia del consumidor, hacerla más fácil. Y un ejemplo de eso es Cart Builder para nosotros, donde puedes introducir una especie de carrito de compra; ya sea que tomes una foto de un plato o escribas una receta, la IA interactúa contigo para construir el carrito. Y el efecto es que a los consumidores que lo usan les encanta, pero también el tamaño de esos carritos suele ser el doble que el de los carritos creados sin IA. Así que ese es un caso en el que impulsas el deleite del consumidor y también el tamaño promedio del pedido.

En segundo lugar, para la IA es -- y esto no es, digamos, trabajo de modelos fundacionales, pero simplemente los modelos mucho más grandes pueden ser mucho más inteligentes al hacer predicciones en lo que respecta al comportamiento del consumidor basándose en una gama mucho más amplia de señales que están recibiendo. Tomas un montón de señales de los consumidores. Ahora, estos modelos pueden tomar señales basadas en el historial. Pueden tomar señales en tiempo real, pueden tomar comportamientos en toda la plataforma. Y entonces podemos mostrar a esos consumidores información mucho más relevante.

Así que podrían ser anuncios más dirigidos que pueden convertir mejor, que ayuden a nuestros comerciantes a monetizar de manera más efectiva. Podría ser simplemente el orden de clasificación para los resultados orgánicos en restaurantes para que encuentres esa joya local. Podrían ser algoritmos de clasificación de ofertas que pongan ofertas frente a ti para que puedas ahorrar dinero mientras obtienes lo que quieres, o puede ser la IA sugiriendo que un artículo en particular que tienes en tu carrito de compra probablemente esté agotado. Así que tal vez elijas otro artículo también. Todos estos impulsan la conversión o mejoran la experiencia fundamental del consumidor.

Subrayaré que estamos muy, muy, muy pronto en términos del desarrollo del camino. Y Mark, mucha gente espera que estas tecnologías que son revolucionarias y la IA es revolucionaria tengan algún gran éxito. Pero el hecho es que la forma en que operamos es optimizando el sistema trimestre tras trimestre tras trimestre, año tras año tras año, y deberías esperar que la IA contribuya al tamaño promedio del pedido, así como a la calidad y fiabilidad de nuestro servicio y a poner el producto adecuado frente a ti en el momento adecuado.

Así que otro ejemplo es que 3/4 de nuestros viajes en Uber ocurren a través de una sugerencia de destino personalizada. 3/4 de las veces, en realidad estamos adivinando a dónde vas a ir basándonos en tu historial, y lo estamos acertando sin requerir ninguna escritura en absoluto. Ese es otro pequeño ejemplo de lo que la IA puede hacer. Y no buscaría un gran éxito único de la IA. Van a ser miles de pequeños éxitos y mejoras en nuestro ecosistema lo que impulsará, creemos, el crecimiento en el futuro previsible.

Responderé a la pregunta sobre las recompra de acciones. Solo como recordatorio, hemos generado poco más de $10 billion en flujos de caja libre durante los últimos 12 meses. Y lo que hemos dicho históricamente es que queremos destinar aproximadamente el 50% de nuestros flujos de caja libre a las recompras.

En lo que respecta a nuestra situación a mitad de año, hemos recomprado unas $3.5 billion de nuestras acciones este año. Y pivotamos tácticamente de forma muy intensa hacia las M&A en el segundo trimestre. Y en gran medida, eso fue una función de nuestras compras de acciones de Delivery Hero en el mercado. Desplegamos unos $4 billion de capital en el segundo trimestre para asegurar que estábamos en posición de actuar rápido ante una oportunidad que existía allí.

Ahora que hemos pasado ese anuncio, estamos buscando reconstruir constantemente nuestros niveles de recompra de acciones. Así que, para responder a tu pregunta, Mark, no creo que esto sea para dentro de un año. Estamos hablando de meses, no de trimestres.

Su próxima pregunta es de Nikhil Devnani con Bernstein.

Gracias, Nikhil. Yo responderé a la pregunta sobre Delivery Hero, y luego Dara responderá a la siguiente. Lo que hemos visto históricamente cuando hemos realizado este tipo de adquisiciones, aunque a una escala mucho menor en el pasado, es que es necesario tener una hipótesis de integración clara antes de siquiera buscar la operación. En nuestro caso con Delivery Hero en particular, tenemos mucha confianza en nuestro plan de integración. Buscamos migrar principalmente a una plataforma tecnológica global existente, respaldada por un manual de integración probado, un cronograma realista y mantenemos un estándar bastante alto en la suscripción disciplinada de las sinergias que hemos comunicado al mercado. Ya hemos analizado el activo con bastante detalle.

Nuestra situación es que sabemos que operamos una única plataforma tecnológica para nuestro negocio de entrega, mientras que el negocio de Delivery Hero, con la excepción de Baemin en este momento, está en una sola pila, pero hay muchas oportunidades para que todo eso se colapse y se migre a una pila tecnológica moderna como la de Uber.

En segundo lugar, desde el punto de vista del cronograma de ejecución, asumiendo que cerramos en la segunda mitad de 2027, dedicaremos 2028 a la planificación y el desarrollo antes de ejecutar las migraciones principales en 2029, y ese es un cronograma adecuado para una transacción de esta envergadura.

Y finalmente, las sinergias de las que hablamos aquí están arraigadas en áreas en las que tenemos un grado de confianza muy alto: la transición a una plataforma tecnológica común, el solapamiento de plataformas e infraestructura, los roles y servicios duplicados y, finalmente, la consolidación de servicios compartidos como los pagos y la infraestructura en la nube. Ese es el plan aquí, y seguimos comprometidos a generar las sinergias que comunicamos hace un par de semanas.

Sí. Y en cuanto a las tendencias operativas en algunos de los mercados de AV más maduros, son realmente sólidas y la fuerza en los cohortes y nuevos usuarios se refleja en nuestro crecimiento de viajes; específicamente, por ejemplo, nuestro crecimiento de viajes en San Francisco, L.A. y Phoenix se aceleró en el segundo trimestre frente al primero. Y nuestra posición por categoría en estos mercados es, de hecho, más alta hoy de lo que era hace un año.

Y la comparación que yo haría es con Google Search. La penetración de la búsqueda en lo que respecta a la IA es muchísimo, muchísimo más alta que la penetración que ha tenido la AV. Nuevamente, la AV es un bien físico, hay regulaciones, etcétera, todas las razones de las que hemos hablado anteriormente. Pero incluso con una penetración del 20% de la búsqueda por IA en Google, las búsquedas en Google están en realidad al alza en base anual porque la IA también está aumentando el mercado en general.

Y lo que vieron con Google fue que llegaron más tarde al mercado, pero el poder de su distribución, el poder de su marca les permitió ser un actor significativo y un ganador en las búsquedas. Y creemos que lo mismo será cierto para nosotros. Así que, mientras estamos aquí, las tendencias en esos mercados son sólidas. Y creo que la forma en que han visto desarrollarse estos mercados demuestra que nuestra distribución, nuestra marca, puede ganar a largo plazo.

Creo que añadiré que la oportunidad que tenemos, especialmente en los EE. UU., es mucho, mucho más amplia que los mercados donde operan las AV hoy en día. Solo el 30% de nuestras reservas brutas en los EE. UU. y el 25% de nuestros beneficios provienen de las 20 ciudades principales, y la larga cola de miles de otras ciudades y suburbios seguirá siendo un motor principal de crecimiento y beneficios para Uber durante muchos años. Por lo tanto, seguimos invirtiendo tanto en humanos como en AV. Y deben esperar que los EE. UU. sigan siendo un gran mercado para estos equipos.

Sarah, tomaremos nuestra última pregunta, por favor.

Su última pregunta vendrá de Ross Sandler con Barclays.

Sí, Ross. Lo que estamos viendo en lo que respecta al desarrollo de modelos AV y AV físicos en particular, es que los modelos de extremo a extremo están reemplazando el enfoque heurístico; es decir, un montón de estas empresas, incluyendo Waymo, incluyendo Nuro, etcétera, han estado construyendo AV durante años y años, pero se basaba en heurísticas. Se basaba en funciones lógicas de tipo si-entonces. Y eso está siendo reemplazado rápidamente por modelos de extremo a extremo que reciben enormes cantidades de datos y luego toman decisiones como lo hacen los humanos.

Y lo que queremos hacer es posicionar a Uber con los laboratorios de AV para ayudar a acelerar el desarrollo y el entrenamiento de estos modelos en una base L4 de manera eficiente con datos reales de escenarios específicos de transporte compartido. Así que estamos construyendo cientos de coches que circulan en escenarios específicos de transporte compartido con sensores de nivel robotaxi, y estamos recopilando un superconjunto de datos que luego podemos proporcionar a todos nuestros socios.

Uno de los problemas en relación con tener diferentes socios en el ecosistema es que cada socio tiene que recopilar los conjuntos de datos únicos para salir y, en cierto modo, adquirir todos los datos de la cola que se necesitan para entrenar y asegurarse de que su conductor de AV sea seguro. Nosotros podemos salir, recopilar un conjunto de datos específico para el transporte compartido con una fidelidad muy alta con sensores avanzados, y podemos proporcionar esos datos a todos nuestros socios para que aportemos el beneficio de la escala al desarrollo de AV. Y estamos viendo que ese desarrollo se acelera. Queremos ser parte de esa aceleración y AV labs es, en nuestra opinión, un socio y acelerador muy, muy fuerte para el desarrollo de todo el ecosistema de AV.

Sí. Yo responderé a la pregunta sobre M&A. Solo como recordatorio, cerramos nuestra adquisición en Turquía, Trendyol Go, en la segunda mitad de junio de 2025. Por lo tanto, eso quedará atrás en el tercer trimestre. Estamos contabilizando esa adquisición por completo.

Al mismo tiempo, acabamos de cerrar la segunda adquisición en Turquía a principios de este mes, que fue la adquisición de Getir. Esto tendrá una contribución positiva al crecimiento en el tercer trimestre y en adelante. Y tenemos una adquisición más pequeña con Careem reconsolidándose también. Así que hay un par de sumas y restas ahí.

En general, es un viento en contra para el crecimiento reportado en las entregas sobre una base neta, tanto para las reservas brutas como para los viajes, porque Trendyol Go era mucho más grande en tamaño que las 2 adquisiciones de las que estamos hablando para este trimestre. Por debajo de eso, nuestro negocio orgánico de entregas se está acelerando bastante bien. Vimos tendencias muy sólidas en los EE. UU. Seguimos viendo tendencias muy, muy sólidas a nivel internacional también. Ganamos posición de categoría en todos nuestros grandes mercados. Por lo tanto, lo que estamos viendo es una aceleración orgánica y un traspaso inorgánico de una adquisición grande a una pequeña. Pero en general, lo que ven deberían ser tendencias relativamente saludables para las entregas en el tercer trimestre.

Bueno, gracias a todos por unirse a la llamada. Gracias a todo el equipo de Uber por otro trimestre de ejecución realmente, realmente sólida y con ganas de toda la innovación en la industria y todo lo que vamos a construir para ustedes. Así que hablaremos con ustedes el próximo trimestre. Gracias.

Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por acompañarnos. Ya pueden desconectarse.