Buenos días a todos. Bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de TD Bank Group. Ahora me gustaría ceder la palabra a la Sra. Brooke Hales, Directora de Relaciones con Inversores. Adelante, Sra. Hales.

Gracias, operador. Buenos días y bienvenidos a la presentación de resultados del tercer trimestre de 2026 de TD Bank Group. Comenzaremos la presentación de hoy con las palabras de Raymond Chun, CEO del banco; seguidas por Leo Salom, Group Head, U.S. Banking; tras lo cual Kelvin Tran, CFO del banco, presentará nuestros resultados operativos del tercer trimestre. Ajai Bambawale, Chief Risk Officer, ofrecerá luego comentarios sobre la calidad crediticia, después de lo cual invitaremos a los analistas por teléfono a hacer preguntas. También estarán presentes hoy para responder a sus preguntas Sona Mehta, Group Head, Canadian Personal Banking; Barbara Hooper, Group Head, Canadian Business Banking; Paul Clark, Group Head, Wealth Management and Insurance; y Tim Wiggan, Group Head, Wholesale Banking.

Por favor, pasen a la siguiente diapositiva. Nuestros comentarios durante esta llamada pueden contener declaraciones prospectivas, las cuales implican supuestos y conllevan riesgos e incertidumbres inherentes; los resultados reales podrían diferir materialmente. También quisiera recordar a los oyentes que el banco utiliza medidas financieras no GAAP para obtener los resultados ajustados. El banco considera que los resultados ajustados proporcionan a los lectores una mejor comprensión de cómo la dirección percibe el desempeño del banco. Ray, Leo y Kelvin se referirán a los resultados ajustados en sus intervenciones. Información adicional sobre las medidas no GAAP y los factores y supuestos materiales está disponible en nuestro MD&A del tercer trimestre de 2026. Ahora voy a ceder la presentación a Ray.

Gracias, Brooke, y buenos días a todos. Gracias por acompañarnos. TD ha tenido un trimestre muy sólido con beneficios récord en nuestros negocios en Canadá y en Wholesale Banking, así como un impulso creciente en la banca de EE. UU.

Antes de pasar a nuestros resultados, quiero reconocer que los acontecimientos de los últimos días han aportado una incertidumbre significativa a la relación comercial entre Canadá y EE. UU. Nuestras economías están interconectadas y esperamos que ambos países encuentren finalmente puntos en común. Seguiremos estando ahí para nuestros clientes en Canadá, EE. UU. y a nivel mundial para apoyar su crecimiento mientras navegamos por este entorno incierto.

En Canadá, las tensiones comerciales no han frenado las oportunidades de inversión, ya que el gobierno busca impulsar nuevas actividades. En un informe publicado a principios de esta semana, TD Economics estima más de $1 trillion en gasto y posiblemente una cantidad considerablemente mayor podría desplegarse en todo Canadá durante la próxima década en un histórico superciclo de inversión. Estamos muy bien posicionados para beneficiarnos de esta actividad. A medida que desbloqueamos oportunidades de inversión, disponemos de los medios para desplegar capital para apoyar a nuestros clientes y a la economía en general.

Por favor, pasen a la siguiente diapositiva. En el tercer trimestre, el banco logró un sólido trimestre con beneficios récord de $4.7 billion y un EPS récord de $2.77. Los ingresos crecieron un 8% interanual, impulsados por el impulso en nuestros negocios orientados al mercado, la expansión de los márgenes y el crecimiento del volumen en Canadian Personal and Commercial Banking. Las PCLs deterioradas disminuyeron trimestralmente, lo que refleja un sólido desempeño crediticio. Ahora prevemos que las PCLs totales se sitúen cerca del extremo inferior de nuestro rango anterior de 40 a 50 puntos básicos en el ejercicio fiscal 2026. Ajai compartirá más detalles en unos minutos.

TD logró un apalancamiento operativo positivo por quinto trimestre consecutivo. El banco está impulsando reducciones de costes estructurales y, al mismo tiempo, acelerando las inversiones en IA, innovación y talento de primera línea. Excluyendo la compensación variable, el FX y la cartera de tarjetas estratégicas de EE. UU., los gastos aumentaron un 1% interanual. Prevemos alcanzar nuestro objetivo de crecimiento de gastos del 3% al 4% para el ejercicio fiscal 2026.

El ROE fue del 16%, un aumento de 280 puntos básicos interanual. El banco está en camino a superar significativamente su objetivo de crecimiento del EPS del 6% al 8% y de ROE del 13% para el ejercicio fiscal 2026. No obstante, siempre que las condiciones macroeconómicas actuales continúen.

En el tercer trimestre, el ratio CET1 del banco fue del 14.3%, con una sólida acumulación de capital orgánico compensada por las constantes recompras de acciones. TD tiene una flexibilidad de capital significativa. El menor requisito y rango de DSB crean aún más flexibilidad de capital que la que teníamos antes. Vemos crecientes oportunidades de despliegue impulsadas por el superciclo que mencioné anteriormente. TD es diferente a sus pares. No solo partimos de una posición de fortaleza en capital. También producimos capital a un ritmo muy sólido. Como resultado, el banco tardará tiempo en reducir su ratio CET1. Seguimos esperando alcanzar un CET1 del 13% para el segundo semestre del ejercicio fiscal 2027.

Seguimos comprometidos con la devolución de capital excedente a nuestros accionistas. Para ilustrar la magnitud potencial de la devolución de capital, asumiendo una sólida y continua acumulación de capital orgánico y un crecimiento de RWA en línea con el año fiscal 2026 hasta la fecha, TD podría devolver más de $13 billion en capital en el ejercicio fiscal 2027 para alcanzar un ratio CET1 del 13% al final de ese año. Nos encontramos en una posición envidiable. TD tiene la flexibilidad de devolver capital sustancial a los accionistas cumpliendo al mismo tiempo con nuestros objetivos de ROE y manteniendo una capacidad significativa para invertir en el crecimiento orgánico y apoyar a los clientes y empresas de nuestras comunidades.

Por favor, pasen a la Diapositiva 3. La banca personal y comercial en Canadá generó un crecimiento en depósitos y préstamos que respaldó unos beneficios récord. En la banca personal, observamos un impulso en la adquisición de productos bancarios de uso diario, incluyendo un tercer trimestre récord en ventas digitales, que aumentaron un 17% interanual. La adquisición en la banca para pequeñas empresas subió un 13% interanual, impulsada por nuestra expansión en la distribución de primera línea y la renovación de nuestra gama de productos. En los préstamos garantizados con bienes inmuebles, aumentamos los préstamos un 4% interanual gracias a la rapidez y la especialización. Logramos un récord de originaciones propias este trimestre manteniendo una política de precios disciplinada. Presentamos un sólido desempeño en nuestra banca comercial con los préstamos y los depósitos a no plazo subiendo cada uno un 8% interanual, y la adquisición de clientes comerciales subiendo un 10% en lo que va del año, lo que refleja los beneficios de nuestra expansión de distribución.

Este trimestre marcó un punto de inflexión importante para nuestro segmento de Banca en EE. UU. con un total de préstamos positivo en términos secuenciales. El equipo continuó ejecutando las estrategias de crecimiento orgánico que trazamos en el Investor Day. Los saldos de tarjetas bancarias en EE. UU., los préstamos para el mercado medio y los préstamos sobre el capital de la vivienda aumentaron un 20%, 15% y 6% interanual, respectivamente. En nuestro negocio de gestión de patrimonio en EE. UU., logramos activos de inversión para clientes de alto patrimonio récord, impulsados por el crecimiento del activo neto y la revalorización del mercado.

A medida que miramos hacia el futuro, la expansión de las sucursales sigue siendo un componente importante de nuestra estrategia de crecimiento en los EE. UU. En consonancia con el plan de reposicionamiento de sucursales compartido en el Investor Day, y sujeto a la aprobación regulatoria, estamos enfocados en abrir 100 nuevas tiendas —100 nuevas sucursales para finales del año natural 2028—, con trabajos en curso para identificar oportunidades adicionales hasta 2030 a medida que continuamos invirtiendo en oportunidades de crecimiento orgánico.

Wealth Management and Insurance generaron ingresos, beneficios y activos récord. Tenemos un fuerte impulso en wealth con ganancias de cuota de mercado en asesoramiento, inversión directa y ETFs. Las nuevas cuentas crecieron un 26% interanual, destacando el onboarding digital directo de más del 90% en TD Easy Trade. Las operaciones diarias aumentaron un 20% interanual. Y en ETFs, estamos en camino a alcanzar nuestro objetivo a mediano plazo de $54 billion en activos. Nuestro negocio de seguros continúa con su papel de liderazgo en IA y está acelerando su despliegue en todo el banco.

TD Insurance lidera la industria canadiense en el despliegue a escala de la estimación de daños vehiculares mediante IA para reclamaciones de automóviles, simplificando y acelerando las reparaciones para nuestros clientes.

Wholesale Banking generó ingresos y beneficios récord este trimestre, lo que refleja la solidez de nuestra cartera de clientes, la profundidad de nuestros productos y las condiciones favorables del mercado. TD Securities continuó fortaleciendo su posición como asesor de confianza en transacciones globales críticas y complejas. Nuestro desempeño este trimestre refleja la confianza que los clientes tienen en nuestra gente, capacidades y ejecución en mercados, financiación y soluciones de asesoramiento. Esto siguió impulsando las ganancias en cuota de mercado. En lo que va del año natural, TD Securities se situó en el top 10 en las tablas de clasificación de renta variable y productos vinculados a la renta variable en EE. UU. También vimos un impulso continuo en la construcción de un banco de transacciones globales integrado de clase mundial para nuestros clientes comerciales y corporativos, con los depósitos subiendo un 18% interanual. Nuestro creciente banco de Wholesale es un motor importante de la aceleración de los ingresos por comisiones y la diversificación de ingresos para TD.

Por favor, pasen a la Diapositiva 4. Hemos logrado avances significativos en el fortalecimiento de las relaciones con los clientes en ambos lados de la frontera. La banca personal canadiense alcanzó de nuevo tasas de penetración récord tanto para las tarjetas de crédito de consumo como para las de pequeñas empresas este trimestre, y la división de gestión de patrimonios cerró un récord de $24 billion en referidos en lo que va del año. En los EE. UU., ampliamos nuestro programa TD Premier, que profundiza las relaciones al unir las necesidades bancarias y de gestión de patrimonio de nuestros clientes de alto patrimonio. TD Premier está diseñado para impulsar el crecimiento orgánico, generando adquisiciones en ambos lados del balance y acelerando el potente motor de referidos de nuestras sucursales minoristas.

Continuamos innovando para que TD sea más simple y rápido. Hemos escalado las soluciones de gestión de conocimiento de genAI en todo Canadá, con más de 20,000 colegas de atención al cliente apoyados ahora por estas capacidades. También estamos aprovechando la IA para mejorar la experiencia de los colegas y clientes en TD Auto Finance Canada. Hemos automatizado aproximadamente 1/3 de los procesos manuales en la financiación y hemos lanzado la verificación de ingresos digitales para ofrecer decisiones de crédito más rápido.

Finalmente, seguimos ejecutando con disciplina. El ROE total del banco alcanzó el 16% este trimestre, en línea con el objetivo a mediano plazo que compartimos en el Investor Day. Esto refleja un fuerte impulso y una gestión disciplinada de gastos y capital en todos nuestros negocios, mientras TD continúa cumpliendo con los compromisos que hemos compartido con ustedes. Los resultados récord de este trimestre también se vieron respaldados por condiciones de mercado favorables en nuestros negocios de Wealth y Wholesale Banking. Estamos ejecutando las estrategias que compartimos en el Investor Day. De hecho, en muchos casos, estamos por delante del cronograma con un fuerte impulso de crecimiento en todos nuestros negocios. Ya hemos cumplido con las $900 million en reducciones de costes estructurales que habíamos fijado para el ejercicio '26.

Estamos en camino hacia nuestro objetivo de reducción de costes estructurales a medio plazo de $2 billion a $2.5 billion que compartimos en el Investor Day y, de hecho, vemos un potencial de mejora a medida que reajustamos fundamentalmente la base de costes del banco. TD es uno de los 10 principales bancos en los U.S. Con una base más sólida y el mejor talento de su clase, estamos cada vez mejor posicionados para superar a la competencia en nuestra huella de mercado.

En Wholesale Banking, hemos casi duplicado nuestros ingresos trimestrales desde que se cerró la adquisición de TD Cowen, y los mercados de capitales siguen representando un porcentaje menor de los ingresos de TD en comparación con otros pares G-SIB. Apenas estamos empezando en lo que TD Securities puede lograr.

Y en Canadá, en nuestras divisiones de banca personal y comercial, y en gestión de patrimonios, estamos realizando las inversiones más significativas en distribución directa que TD ha hecho en más de una década. Estas palancas son únicas de TD y nos posicionan para continuar con nuestro impulso de crecimiento. Veo un potencial de subida significativo para el banco en los próximos años. Por favor, pasen a la Diapositiva 5.

TD está acelerando su liderazgo en IA. El banco enfatiza cada vez más las oportunidades de IA que transforman las experiencias de extremo a extremo, impulsan menores costes unitarios y son escalables en toda la empresa. En la primera fase, nos centramos en oportunidades significativas en el crédito minorista de extremo a extremo, el ciclo de vida de desarrollo de software y nuestros centros de contacto.

Estamos escalando la IA en nuestros procesos de crédito para agilizar la presentación de solicitudes, automatizar los procesos de revisión de documentos y acelerar la velocidad de decisión. En tecnología, estamos utilizando la IA para ayudar a nuestros equipos de ingeniería a construir y desplegar software más rápido, mejorando la productividad y acelerando la innovación y la entrega de nuevas capacidades en todo el banco. Y en nuestros centros de contacto, aprovecharemos la IA para simplificar las interacciones rutinarias con los clientes y proporcionar a los colegas herramientas e información que ofrezcan experiencias de cliente más sencillas y fluidas. Es importante destacar que cada una de estas iniciativas clave de transformación tiene como objetivo impulsar el rendimiento financiero al tiempo que mejora la experiencia del cliente y del colega. A tres trimestres de año, hemos alcanzado esencialmente nuestro objetivo fiscal para 2026 de $200 million en valor derivado de la IA. Esperamos extraer más valor durante el resto del año a través de casos de uso de IA predictiva, generativa y agéntica.

Por favor, pasen a la Diapositiva 6. TD fue clasificada como la #1 en la lista de las Mejores Empresas de Canadá de 2026 de TIME. TD ha vuelto a ganar. A nuestros colegas en todo el banco, sus esfuerzos han impulsado este reconocimiento y los sólidos resultados del banco este trimestre. Gracias por su -- seguir cumpliendo para nuestros clientes y accionistas cada día. Y con eso, le cedo la palabra a Leo.

Genial. Gracias, Ray, y buenos días a todos. Por favor, pasen a la diapositiva 7. A medida que avanzamos por la segunda mitad del ejercicio fiscal 2026, seguimos logrando avances significativos en nuestro programa de remediación de AML en EE. UU. y, lo que es más importante, continuamos fortaleciendo la eficacia general de nuestras capacidades de gestión de riesgos de delitos financieros. Por ejemplo, ahora nos beneficiamos de una evaluación más madura del perfil de riesgo inherente de delitos financieros de los bancos de EE. UU., así como de evaluaciones más frecuentes de la cobertura del monitoreo de transacciones. En conjunto, estas mejoras proporcionan una mayor visibilidad sobre los riesgos emergentes y en evolución, ayudan a garantizar que nuestro monitoreo permanezca alineado con dichos riesgos y nos permiten responder a estos de manera más dinámica.

También seguimos avanzando en las capacidades de detección de fraude y trata de personas a través de nuestras alianzas de investigación, mejorando aún más nuestra capacidad para detectar y responder a las crecientes amenazas de delitos financieros. Finalmente, hemos reforzado nuestro programa de formación sobre riesgos de delitos financieros mediante el lanzamiento de cursos de formación especializados para los colegas en líneas de negocio de mayor riesgo, ayudando a reforzar la aplicación coherente de nuestras políticas, estándares y controles en toda la organización. También seguimos logrando avances significativos en las actividades de revisión retrospectiva requeridas bajo las órdenes de consentimiento, a medida que las revisiones avanzaron en múltiples poblaciones este trimestre. En general, mantenemos la confianza en nuestra trayectoria de remediación y vemos oportunidades para acelerar elementos de los entregables restantes bajo nuestro programa.

Desde una perspectiva financiera, prevemos que nuestros gastos generales de remediación de AML en EE. UU. para este año serán de aproximadamente $550 million, y seguimos esperando que el crecimiento de los gastos generales para el ejercicio fiscal 2026 en U.S. Banking se ajuste a nuestra orientación de gastos de un solo dígito medio. Con esto, le cedo la palabra a Kelvin.

Gracias, Leo. Por favor, pase a la diapositiva 8. TD ha logrado un rendimiento récord este trimestre. Hemos visto un fuerte impulso en todas las unidades de negocio con un crecimiento del 8% en la facturación. Una sólida ejecución, sumada a una mayor actividad de los clientes y a condiciones de mercado favorables, ha derivado en un crecimiento robusto en Wholesale Banking y Wealth. En todos nuestros negocios de P&C, seguimos impulsando un crecimiento rentable y profundizando las relaciones.

Las PCLs deterioradas disminuyeron trimestralmente, lo que refleja un sólido desempeño crediticio. Los gastos aumentaron un 4% interanual, con aproximadamente un 3% impulsado por la compensación variable, el tipo de cambio y el impacto de la cartera de tarjetas estratégicas de EE. UU. Esta gestión disciplinada de los gastos refleja reducciones de costes estructurales significativas, junto con inversiones continuas en el crecimiento del negocio. Nuestro ratio de eficiencia, neto de ISE, este trimestre fue del 55.2%, en línea con el objetivo a mediano plazo que compartimos en el Investor Day. El PTPP total del banco aumentó un 17% interanual tras eliminar el impacto de la cartera de tarjetas estratégicas de EE. UU., el FX y los gastos de servicios de seguros. Hemos compartido los detalles en la Diapositiva 23.

Por favor, pasen a la diapositiva 9. Canadian Personal and Commercial Banking generó ingresos, PTPP y beneficios récord. Logramos depósitos récord este trimestre, lo que refleja un crecimiento del 1% en los depósitos personales y del 5% en los depósitos comerciales. La sólida captación de depósitos fue impulsada por la expansión de la distribución y la experiencia del cliente más sencilla y rápida de TD. También logramos préstamos récord este trimestre, lo que refleja un crecimiento del 4% en los volúmenes personales y del 8% en los volúmenes comerciales. Seguimos enfocándonos en el crecimiento rentable en RESL, con los préstamos subiendo un 4% interanual. El sólido crecimiento de los préstamos comerciales reflejó la inversión continua en nuestros banqueros de primera línea y la ejecución de nuestro modelo local centrado en el asesoramiento. Nuestros clientes siguen demostrando resiliencia ante la incertidumbre macroeconómica.

El NIM subió 3 puntos básicos en términos secuenciales. Al mirar hacia el cuarto trimestre, basándonos en el ritmo actual y la dinámica competitiva del mercado, prevemos que el margen de interés neto aumente moderadamente, de forma similar a los resultados de este trimestre. Los gastos aumentaron un 3% interanual, lo que refleja mayores gastos relacionados con los empleados. En todos los bancos personales y comerciales de Canadá, logramos unos ROE sólidos, alineados con nuestros objetivos a mediano plazo establecidos en el Investor Day.

Por favor, pasen a la diapositiva 10. En U.S. Banking, los beneficios aumentaron un 11% interanual y el ROTCE se expandió en más de 210 puntos básicos hasta el 15.6%. Excluyendo los sweeps en nuestro negocio de banca gubernamental, los depósitos se mantuvieron estables interanual. Estamos progresando hacia nuestro objetivo del Investor Day de un crecimiento de un solo dígito medio para estos depósitos a mediano plazo. Seguimos confiados en nuestra estrategia a medida que reducimos los depósitos de mayor coste y nos apoyamos en la solidez de nuestras franquicias de depósitos personales no a plazo y de depósitos comerciales. Continuamos ejecutando las estrategias planteadas en el Investor Day. Los saldos de tarjetas bancarias aumentaron un 20% interanual, lo que refleja un fuerte gasto por parte de los clientes.

Y además, en colaboración con TD Securities, U.S. Banking continuó profundizando las relaciones con clientes de mercado medio con compromisos que aumentaron un 9% interanual. El margen de interés neto récord del 3.47% subió 6 puntos básicos respecto al trimestre anterior, impulsado por mayores márgenes crediticios, incluyendo mayores ingresos por la conversión de la plataforma de tarjetas estratégicas y mayores márgenes de depósitos. Durante los últimos 2 años, la expansión acumulada del NIM del segmento U.S. Banking ha sido la mejor de su clase entre sus pares de banca regional y de centros financieros.

A medida que nos proyectamos hacia el cuarto trimestre, prevemos que el NIM aumente moderadamente. Los gastos se incrementaron un 6% interanual, lo que refleja los costes de conversión asociados a la cartera estratégica de tarjetas, mayores gastos relacionados con los empleados y el gasto en apoyo a las iniciativas de crecimiento del negocio, compensados parcialmente por menores inversiones en gobernanza y control. Seguimos esperando aproximadamente USD 2.9 billion en beneficios netos para el ejercicio fiscal 2026 para el segmento de Banca de EE. UU.

Por favor, pasen a la Diapositiva 11. Wealth Management and Insurance generaron ingresos, beneficios y activos récord este trimestre y continúan ejecutando con disciplina con un ratio de eficiencia, neto de ISE, del 53%. En Wealth, TD tiene un pipeline sin precedentes desde Direct Investing hacia advice. En el tercer trimestre, Direct Investing derivó $1.4 billion a advice, un aumento del 34% interanual, profundizando las relaciones al atender más necesidades de nuestros clientes. Insurance logró sólidos beneficios este trimestre y está logrando reducciones significativas en los costes estructurales con más de $100 million en ahorros relacionados con la gestión de siniestros y severidad en lo que va del año.

Por favor, pasen a la diapositiva 12. Wholesale Banking ha generado ingresos y beneficios récord este trimestre. Nuestro desempeño refleja la profundidad y diversificación de la plataforma, incluyendo la solidez en renta variable, materias primas, suscripción de renta variable y asesoría, combinada con mayores niveles de actividad de los clientes y condiciones de mercado favorables. El negocio generó un retorno sobre el capital propio del 16.7%, lo que refleja este fuerte impulso, junto con una gestión disciplinada de gastos y capital.

Por favor, pasen a la diapositiva 13. La pérdida neta corporativa del trimestre fue de $82 million, una pérdida menor que la del mismo trimestre del año pasado, lo que refleja mayores ingresos por actividades de gestión de tesorería y balance.

Por favor, pasen a la diapositiva 14. El ratio de capital ordinario Tier 1 cerró el trimestre en un 14.3%, con una baja de 3 puntos básicos en términos secuenciales. Hemos logrado una sólida accretividad de capital orgánico una vez más este trimestre. El banco recompzó aproximadamente 14.5 million acciones ordinarias bajo su programa de recompra de acciones en el Q3, lo que redujo el CET1 en 37 puntos básicos. Las actualizaciones de los modelos en nuestras carteras de RESL canadiense, Canadian Business Banking y Wholesale Banking aumentaron el CET1 en 10 puntos básicos este trimestre. Como compartió Ray, TD tiene una flexibilidad de capital significativa. El banco está posicionado para devolver un capital sustancial a los accionistas, cumpliendo al mismo tiempo con nuestros objetivos de ROE e invirtiendo en el crecimiento orgánico y apoyando a los clientes y empresas de nuestras comunidades.

Y con eso, se lo cedo a Ajai.

Gracias, Kelvin, y buenos días a todos. El banco siguió mostrando un sólido desempeño crediticio este trimestre. Por favor, pasen a la Diapositiva 15. Las formaciones de préstamos deteriorados brutos fueron de 20 puntos básicos, una disminución de 2 puntos básicos o $149 million intertrimestral. La disminución se registró principalmente en las carteras de préstamos comerciales de EE. UU. y Canadá.

Por favor, pasen a la diapositiva 16. Los préstamos con deterioro bruto disminuyeron $138 million o 3 puntos básicos en comparación con el trimestre anterior, hasta 51 puntos básicos, impulsados por las carteras de préstamos comerciales y mayoristas de EE. UU. y Canadá, compensados parcialmente por el impacto del tipo de cambio.

Por favor, pasen a la Diapositiva 17. Recuerden que nuestra presentación informa los ratios PCL, tanto brutos como netos de la participación del socio en los PCL de tarjetas estratégicas de EE. UU. Les recordamos que los PCL de tarjetas de EE. UU. registrados en el segmento corporativo son absorbidos totalmente por nuestros socios y no afectan el beneficio neto del banco. La provisión del banco para pérdidas crediticias fue de 37 puntos básicos, con una disminución de 6 puntos básicos intertrimestrales, reflejada ampliamente en los segmentos de Wholesale, U.S. Banking y Canadian Personal and Commercial Banking.

Por favor, pasen a la diapositiva 18. Las PCLs deterioradas fueron de $865 million, una disminución de $108 million respecto al trimestre anterior. La disminución se registró principalmente en las carteras de préstamos comerciales y gubernamentales. El banco registró una provisión en curso de $52 million este trimestre, que se reflejó en gran medida en las carteras de préstamos mayoristas y comerciales canadienses.

Por favor, pasen a la diapositiva 19. La provisión para pérdidas crediticias aumentó $105 million trimestre a trimestre debido a un impacto de $128 million por tipo de cambio, un rendimiento que refleja el crecimiento del volumen y cierta migración crediticia, compensado parcialmente por las resoluciones que impulsaron una menor provisión por deterioro en las carteras de préstamos comerciales y gubernamentales.

Ahora, para resumir el trimestre. El banco mostró un sólido desempeño crediticio, como lo demuestran la disminución de los préstamos brutos deteriorados, la formación de préstamos brutos deteriorados y las PCLs.

Mirando hacia adelante, si bien los resultados pueden variar por trimestre y están sujetos a cambios en las condiciones económicas, ahora preveo que el total de PCLs en 2026 se sitúe cerca del extremo inferior de nuestro rango guiado anteriormente de 40 a 50 basis points. El banco también sigue bien posicionado para navegar el entorno de políticas y comercio a través de nuestra prudente dotación de provisiones, incluyendo aproximadamente $500 million en reservas reservadas para riesgos de política y comercio, nuestra sólida posición de capital y los estándares de suscripción a lo largo del ciclo que nos han servido bien a través de condiciones desafiantes en el pasado. Con eso, operador, estamos listos para comenzar la sesión de preguntas y respuestas.