Se abre ahora el turno de preguntas. Si tiene una pregunta, por favor marque 1 en su teléfono. Le pedimos que, mientras haga su pregunta, levante el teléfono y apague el altavoz para una mejor calidad de audio. Por favor, recuerde activar el micrófono de su dispositivo. Por favor, espere mientras realizamos la encuesta de preguntas.

Su primera pregunta proviene de la línea de Justin Crowley con Piper Sandler. Su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Sí. Justin, habla David. Creo que hay un par de factores, particularmente desde nuestro lado, a medida que gestionamos este equilibrio entre volumen y tasa. Si miro los diferenciales en los préstamos comerciales, los préstamos comerciales recién originados en el tercer trimestre son muy similares a los del cuarto trimestre. Tenemos previsto mantener ese enfoque en mantener el diferencial para defender el margen de interés neto.

Por lo tanto, eso tendrá un impacto en el crecimiento. Al mismo tiempo, seguimos contratando banqueros en el espacio C&I. Ellos están construyendo su cartera de proyectos. Como saben, vieron las caídas en C&I en el tercer trimestre. Esperaríamos un cuarto trimestre, un primer trimestre y un segundo trimestre más activos a medida que avancemos hacia el nuevo año con los banqueros incorporados.

Saben, la otra dinámica es que, al ser un banco concentrado en CRE, a medida que suben los tipos de interés, las tasas de capitalización también lo hacen. Por lo tanto, los resultados de las tasaciones se están viendo afectados por el aumento de las tasas de capitalización. Eso nos deja con la decisión de reducir un diferencial para que un acuerdo funcione tanto desde la perspectiva del flujo de caja como de la relación préstamo-valor. O bien, exigir capital adicional a nuestros prestatarios.

Hemos optado por exigir el capital adicional a nuestros prestatarios para que cumplan con los requisitos. Y también hemos ajustado nuestra suscripción para incluir tipos más altos. O tipos elevados en nuestros escenarios de pruebas de resistencia. Por lo tanto, mantenernos disciplinados en torno a nuestra suscripción y a nuestro deseo de, ya saben, mantener el progreso que logramos en relación con la calidad de los activos, junto con este equilibrio entre volumen y tipos. Nos va a afectar, y es por eso que estamos proyectando un menor crecimiento de los préstamos en el cuarto trimestre y hacia el nuevo año.

Sí. Así que el pipeline en total es muy similar a como estaba al entrar en el segundo trimestre. Es decir, al final del segundo trimestre, al principio del segundo trimestre y hacia el tercer trimestre, niveles muy similares y aquí a principios del cuarto trimestre.

Nuevamente, esperaríamos el mismo impulso en relación con CRE. La conversión de la financiación de construcción en saldos permanentes de CRE.

Y luego más énfasis en C&I. Simplemente no hemos visto un crecimiento significativo del pipeline en el espacio C&I. Solo toma tiempo que estos nuevos banqueros se pongan en marcha y empiecen a producir resultados.

Sí. Solo que es Christopher. Nuestra postura no ha cambiado en absoluto. Las oportunidades de crecimiento inorgánico son cosas que representan una prioridad para nosotros con la estructura adecuada, con el socio adecuado y en el momento adecuado. Por lo tanto, nuestro trabajo es seguir construyendo relaciones, en lo que creo que hemos hecho un trabajo excelente, y estar preparados, que lo estamos, para las oportunidades a medida que se presenten.

Así que, como creo que he sido bastante consistente cada trimestre, ya saben, dividimos este umbral de activos de $10 billion en M&A en: vamos a hacer crecer el banco de forma orgánica por las razones adecuadas y de la manera correcta, lo cual creo que hemos demostrado que estamos haciendo. Al mismo tiempo, vamos a seguir construyendo relaciones con socios que representen oportunidades. Pero esas dos cosas no las pensamos de la misma manera.

Y por lo tanto, el mercado no ha cambiado drásticamente. Cuando se piensa en las partes del Medio Oeste y del Atlántico Medio en las que estamos enfocados. Ha habido un par de transacciones que se han anunciado. Y nuestro trabajo es seguir construyendo relaciones con las oportunidades adecuadas.

Sí. Quiero decir, ya saben, son las cosas típicas que serían un obstáculo en cualquier situación. Está el precio, está el cronograma, hay factores cualitativos. Hay ajuste cultural. Todas esas cosas, ya saben, influyen en la discusión.

Así que no puedo decir que haya una sola cosa. Obviamente, ya saben, los precios de las acciones bancarias han subido y los valores de las acciones bancarias han subido y, ya saben, la gente se siente bien con lo que están haciendo y la forma en que están dirigiendo la empresa. Así que, ya saben, hay factores externos que también podrían influir en ello.

Saben, tienen las elecciones en un par de semanas. Eso podría cambiar las cosas en Washington o dar la percepción de que las cosas van a cambiar en Washington. Eso podría hacer que alguien piense de manera diferente mañana de como lo hace ahora sobre las cosas.

El impacto de los tipos de interés. ¿Verdad? Tienen impactos en el AOCI hoy que no tenían hace 6 meses, y podrían volverse más pronunciados en los próximos trimestres. Eso podría ser un impacto para un vendedor.

Así que hay muchos factores que influyen en ello. Ya saben, problemas de planificación de la sucesión para un equipo de liderazgo. Todas esas cosas influyen en el cronograma.

Lo más importante que podemos hacer es gestionar nuestra empresa muy bien. Demostrar a los demás que nosotros sabemos cómo gestionar un buen banco. Sería un gran socio. Y al entregar resultados, eso da, ya saben, confianza a las personas al otro lado de la mesa. Genial. Todo muy útil. Gracias. Lo dejaré aquí. Gracias. Gracias, Justin.

Su próxima pregunta proviene de la línea de David Bishop con Hovde Group. Su línea está abierta ahora. Por favor, adelante.

Durante el último trimestre aproximadamente, los hemos visto bastante equilibrados. Hay un pequeño repunte en el lado comercial todavía, probablemente de entre 10 y 15 puntos básicos. El mejor rendimiento que estamos obteniendo, en otros, el volumen no es elevado, es en la cartera hipotecaria. Donde es un porcentaje considerablemente mayor.

Ya saben, el flujo de caja en la cartera de valores durante el próximo año, quiero decir, tenemos una cartera bastante escalonada, así que ronda quizás entre $100 million y $150 million o así. Al año en la cartera de valores.

En el lado de los préstamos personales, no creo que tengamos grandes concentraciones que venzan. Tenemos cierta cantidad. Creo que está en el rango de $100 million de reinicios de 3 y 5 años. Eso ocurrirá en el 27. El repunte allí es en realidad más significativo, probablemente en el rango de 100 o más puntos básicos.

Pero en el lado fijo, no creo que tengamos ningún muro al menos. Miramos eso desde la perspectiva crediticia. No hay nada significativo allí.

Sí. Sí. La mayoría de las contrataciones tienen algún tipo de cláusula de no captación. Toma tiempo resolver esas cuestiones.

También hemos contratado dentro de nuestro espacio de banca comercial. Hemos realizado varias contrataciones allí para mejorar el talento y centrarnos en, ya sabe, la estrategia de relaciones que hemos adoptado para ayudar a enfatizar el crecimiento y la solidez de nuestra franquicia de depósitos.

Sí. Entonces, David, quiero decir, la actividad ha sido tanto en la banca comercial como en el lado de la banca comercial para empresas. Sí. Entendido.

Luego, tal vez si mira su otra pregunta sobre las cláusulas de no competencia y no captación, normalmente, los banqueros tendrían algo que conlleva eso por un periodo de tiempo. Entendido.

Sí. Monitoreamos que esa actividad sigue siendo constante en ese espacio. Estamos dedicando mucho tiempo a enfocarnos en las capacidades para atraer y retener los saldos de depósitos.

Así que, en todo lo relativo a los pagos, tenemos a algunos líderes dentro de la organización que están analizando capacidades adicionales. Como mencioné, la actualización de la banca en línea y el lanzamiento de la aplicación móvil el próximo trimestre; están haciendo cosas que construyen una ventaja competitiva por encima de lo que es simplemente el estándar básico.

Pero haciendo cosas con las que podemos estar frente a nuestros clientes para ayudarlos a proteger su efectivo, mover dinero más rápidamente, sentarse más seguros. Esas son las cosas en las que nos enfocamos desde una perspectiva fundamental para ayudar a fortalecer la franquicia de depósitos. Entendido. Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Kelly Motta con KBW. Su línea está abierta ahora. Por favor, adelante.

Sí. Entonces, Kelly, nosotros... quiero decir, tenemos. Hemos visto un aumento en el entorno competitivo aquí. Tanto en el lado de los CD como en el del mercado monetario, hay muchos productos especiales y ofertas reservadas. Así que estamos defendiendo nuestro terreno en la medida de lo posible.

Así que estamos viendo que el incremento en los bajos 4s es un punto donde podemos marcar una posición, pero estamos viendo algunas filtraciones por encima de eso, así que seguiremos evaluándolo. Pero está en esos bajos 4s, donde tenemos que gastar para, digamos, mantener las relaciones en muchos casos.

Sí. Bueno, quiero decir, estamos... volviendo a mirarlo. Y el, ya saben, el AOCI este trimestre ayudó a mantener bajos los niveles de capital, pero, ya saben, somos ciertamente sensibles a mantenerlos alineados y no permitir que se nos adelanten demasiado.

Así que estamos considerando mucho más seriamente reanudar la recompra. Aquí en el cuarto trimestre. Veremos cómo evolucionan el precio y el entorno del mercado. Pero está bajo más consideración que en el tercer trimestre. Genial. Gracias. Volveré a consultar.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Matthew Breese con Stephen Inc. Su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Sí. Yo responderé a la pregunta sobre la tasa de capitalización. Sí. Ya estamos viendo cómo impacta en los valores de tasación. Pero más importante aún, cuando realizamos la suscripción de flujo de caja para operaciones de bienes raíces comerciales, sometemos a pruebas de resistencia al entorno de tipos actual. Por lo tanto, han visto este aumento en los tipos a plazo. Aplicamos una tasa estresada, ya saben, de 200 a 300 puntos básicos por encima de eso. Y eso ha tenido un impacto en los flujos de caja.

Así que, de nuevo, tenemos decisiones que tomar. Podemos decir, bueno, podemos aceptar un ratio de cobertura de flujo de caja de 1.21 donde, ya saben, podríamos tener una política que diga que debe ser de 25. Por lo tanto, ya saben, tenemos un proceso de excepciones si necesitamos hacer eso. Pero en este momento, nos hemos mantenido disciplinados porque 1. La forma más fácil de que funcione es bajar el tipo del préstamo. Y eso simplemente les perjudica a ellos. Perjudica la rentabilidad.

Y ya saben, dadas las presiones que tenemos desde la perspectiva del NIM y las presiones que tenemos para asegurarnos de que somos capaces de mantener esta sólida rentabilidad que hemos tenido, ya saben, eso ha superado en cierto modo el deseo de crecimiento por el simple hecho de crecer. Así que, ya saben, a largo plazo, sabemos que necesitamos aumentar los préstamos y los depósitos. Eso es clave para nosotros. Comienza con esa franquicia de depósitos y asegurarnos de que somos capaces de financiar las cosas de manera eficiente y eficaz. Pero, sí. Y a largo plazo, sabemos que necesitamos hacer crecer esto. Necesitamos aumentar los préstamos y los depósitos.

Matthew, creo que si miras allá... es Christopher. Durante los últimos 12 a 15 meses, han visto una mayor compresión de márgenes durante ese tiempo en el espacio de préstamos comerciales, particularmente dentro de los bienes raíces comerciales. El negocio de C&I es más bien impulsado por eventos, cliente por cliente, pero eso ha sido bastante constante, ya saben, la contracción de márgenes desde el punto de vista de originación.

Y luego, en este entorno de tipos al alza en el lado de los depósitos, están viendo, ya saben, una intensidad más competitiva en el lado de los depósitos. Así que yo diría que, hace un año, era, ya saben, la contracción en el lado de los préstamos. Aquí, están viéndolo en ambos lados del balance más que lo que podríamos haber experimentado en el pasado.

Así que, como dijo David, nuestro trabajo es equilibrar esas dos cosas. En primer lugar, vamos a hacer todo lo posible para satisfacer nuestra relación con el cliente, retener una relación con el cliente y crecer. Hacer crecer una relación con el cliente. Pero tampoco queremos hacer cosas que se extiendan demasiado, ciertamente desde el punto de vista de la rentabilidad y también, ya saben, desde la perspectiva de la calidad crediticia. Así que es un equilibrio que tenemos que alcanzar.

Claramente nos sentimos muy bien con la cuenta de resultados y los rendimientos y todo lo demás. Vamos a... Necesitamos seguir trabajando para equilibrar el crecimiento en el balance.

Bueno, supongo eso. Quiero decir, el margen incremental, por ejemplo, en un acuerdo de bienes raíces comerciales, quiero decir, no es, ya sabe, es... No estamos realmente igualando, ya sabe, igualando la maduración de eso. Quiero decir, estamos asumiendo algo de riesgo de tipo de interés. Pero en una perspectiva nominal, es ciertamente mucho menos que eso. Probablemente esté haciendo un préstamo de bienes raíces comerciales en un 2% y alrededor de 200 puntos básicos.

Sí. Sí. Quiero decir, es 2. Para el trimestre, fue 32. Sí. Así que 32 sobre, por ejemplo, 5 años, por lo que está mirando a mediados o finales de los 6. Si lo piensa como financiación en la parte delantera de la curva, entonces está mirando quizás un diferencial incremental de 2,50. Hay mucho más que entra en eso, por ejemplo, en el.

Probablemente lo más importante que nos afectará aquí a medida que entramos en el cuarto trimestre es simplemente el movimiento de la Fed de 25 puntos básicos. Porque allí, tenemos el 36% de nuestros préstamos que se van a reajustar en un mes. Y por lo tanto, hay mucha actividad allí, ya saben, es posible que solo transmitamos entre el 30% y el 40% de eso desde una perspectiva de beta a solo una parte de nuestros clientes.

La subida en el lado del margen en perspectiva de dólares es mucho más significativa que la cantidad de volumen, que es solo una fracción de lo que ha ocurrido fuera de la curva; tenemos este diferencial incremental más ajustado. Por lo tanto, desde la perspectiva de gestión de márgenes, generaremos muchos más dólares de margen e ingresos por intereses netos mediante ese reajuste en la parte delantera de la curva porque tenemos, ya saben, $2.3 billion que se reajustan frente a, ya saben, quizás $100 million o $150 million durante el trimestre en ese lado fijo o ARM que tiene ese diferencial incremental más ajustado.

Así que, perdón, si eso está bien. No. Esa es una respuesta realmente excelente. Si esto continúa, ya saben, si siguió todo eso, usted se lleva el premio a la pregunta del día. Sí. Ya saben, si esta dinámica continúa durante, llamémosle, los próximos 6 meses, hacia el 27, nunca lo consideré realmente, pero ¿existe la posibilidad de que se mantengan por debajo de 10 para 2027 también?

Oh, no lo hacemos. No pensamos de esa manera. Sabemos que debemos ser capaces de dirigir esta empresa con un crecimiento de activos de un solo dígito bajo a medio. Ese es el mercado en el que estamos. Esa es la oportunidad. Eso es un crecimiento de préstamos de $500 million en un año, y eso supera significativamente los $10 billion.

Así que, ya saben, ciertamente, a corto plazo entre ahora y el final del año, estamos tan cerca. Lo estaríamos. Ya saben, no tendría sentido para nosotros superar eso ahora mismo. Así que estamos, ya saben, independientemente de ello, es... continuaremos gestionando la empresa de manera adecuada según su situación actual.

Pero nuestro trabajo es hacer crecer la empresa de manera adecuada; es un momento interesante. Se trata de un entorno de tipos al alza. Ya saben, la economía es como es. Ciertamente hay muchos aspectos positivos, pero simplemente estamos intentando... Estamos trabajando muy duro para mantener el equilibrio.

Y nos sentimos... de nuevo, nos sentimos muy bien con nuestro desempeño. Y queremos continuar así y no sacrificarlo significativamente por... por el bien del volumen. Sí. De acuerdo. Déjelo ahí. Gracias por responder a mis preguntas. Se lo agradezco. Gracias, Matthew. Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Daniel Tamayo con Raymond James. Su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Sí, claro. Soy David. No vemos nada en la estructura de calificación crediticia que nos haga creer que los resultados crediticios se deteriorarán. Estamos siguiendo de cerca el impacto de la inflación y los movimientos de los tipos de interés en la cartera. Por lo tanto, realizamos pruebas de resistencia activamente en la suscripción a través del proceso de revisión anual y a través de nuestro diligente proceso de revisión de crédito. Así que no, nada que nos haga creer que habría algún tipo de sorpresa en relación con el crédito en el futuro.

Mencioné que hubo un ligero repunte en los activos de c y c en el tercer trimestre. Creemos que tenemos, ya sabe, planes de resolución o rehabilitación que harán que esos niveles vuelvan a bajar a un nivel más moderado o más cercano a lo que eran en el segundo trimestre. A través de los resultados de nuestras actividades en el cuarto trimestre. Así que nada que destaque.

Sí. Quiero decir, solo basándonos en la tasa de ejecución, esperaríamos mantenernos bastante similares a donde estamos ahora. Estamos en ese rango de entre 14 y rozando el 15. Así que a lo largo del año, esperaríamos, ya sabe, vernos avanzar hacia ese nivel.

Nuevamente, ya saben, el... En la medida en que pensábamos que el cruce ocurriría en 2026 y que la ley Durbin expiraría más o menos a mitad de 2027, ya saben, no creemos que eso vaya a suceder. Por lo tanto, eso respalda, ya saben, una tasa de ejecución mejor y más consistente al menos en 2027 para el año completo. Pero aparte de eso, no tenemos ningún más o menos significativo en el lado de las comisiones. Perfecto. Gracias por responder a mi pregunta. Gracias.

No hay más preguntas en este momento. Ahora me gustaría ceder la llamada al director ejecutivo Christopher McComish para las palabras de clausura.

Genial. Bueno, escuchen. Gracias a todos por estar en la llamada con nosotros, por su interés en nuestra empresa y por las preguntas tan buenas y reflexivas. Nuevamente, como dije, estamos muy orgullosos del rendimiento que logramos en el tercer trimestre.

Y vamos a seguir dirigiendo esta empresa de una manera que sea, como dije al principio, y esté alineada con los valores que tenemos, que construyen nuestra cultura y generan resultados. Y esperamos cerrar el año con fuerza y conectar con ustedes durante las próximas semanas. Así que tengan un excelente resto del día.

Con esto concluye la llamada de hoy. Gracias por asistir. Ya pueden desconectarse.