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Claro. Hola, John. Buenos días. Sí. Como mencionaste, si miras en la página 12, los ingresos correspondientes este trimestre fueron de $20.1 million, frente a los $24.8 million de nuestra previsión de $25 million. Y creo que mencioné en la llamada del trimestre pasado que pensábamos que esos $25 million serían la cifra en ausencia de un escenario de tipos locos. Creo que eso fue lo que dije, un escenario de tipos locos, y supongo que eso fue lo que obtuvimos en el cuarto trimestre.

El Tesoro a 5 años subió 87 puntos básicos en un trimestre y 60 puntos básicos en otro, así que eso fue en septiembre. Así que, como saben, se movió mucho. Creo que, basándome en ese shock de tipos en el tercer trimestre, creo que lo que esperaría para el próximo trimestre o así es más acorde con donde estábamos en el tercer trimestre antes; en algún momento los tipos se estabilizarán y entonces volveremos hacia los $25 million. Pero creo que es probablemente donde estaremos para el próximo trimestre o así; será un poco más moderado hasta que los tipos se estabilicen un poco.

Sí. Es correcto. Sí. Eso es lo que... esa es nuestra expectativa ahora mismo.

Sí, John. Quiero decir, si volvemos al principio del año, ya saben, proyectamos un aumento del 4% para el año, y eso era un tipo de crecimiento inflacionario normal del 3% más una estimación de 100 puntos básicos para las nuevas contrataciones. Ya saben, es difícil predecir, por supuesto, el nivel de éxito y el cronograma de éxito cuando se contratan nuevos productores de ingresos.

Ya saben, estamos complacidos de que estemos, por ahora, por delante del ritmo previsto allí. Como mencioné en mis remarks preparados, hemos gastado 15 million year to date en eso. Y eso es un presupuesto anual de unos $14 million. Así que para el año completo, probablemente... Esa cifra es probablemente de $21 million a $22 million atribuibles a ese esfuerzo. Ya saben, no lo llamaríamos un incumplimiento, sin embargo. Diríamos que, ya saben, fuimos más exitosos en eso. Y creo que, ya saben, esas personas han sido productivas a medida que se agotan algunas de sus no-solicits. Creo que seguirán siendo productivas y quizás incluso más. Así que eso es un poco sobre este año.

Para el próximo año, parece que el consenso ahora mismo está en el rango de 25 a 35, lo cual estaría justo en ese rango de 3.5% a 4% que les di. Todavía estamos finalizando los presupuestos, por supuesto, y podría haber algunos pequeños ajustes aquí y allá, pero parece un número bastante bueno desde donde estamos hoy. De acuerdo. Entendido. Gracias a usted.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Jared David Shaw con Barclays Capital. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Habla John. Buenos días. Sabe, fue un gran trimestre para la producción y el crecimiento de los préstamos en el tercer trimestre. Tuvimos casi $5 billion de producción. Eso es un aumento del 45% respecto al año pasado, y una cantidad decente de eso es atribuible a estas nuevas contrataciones que se han unido a nuestro equipo.

Sabe, el trimestre pasado mencionamos que pensábamos ver fuerza en la categoría C&I para la segunda mitad del año, y así ha sido. La categoría C&I ha subido un 13% interanual.

Así que, a medida que nos dirigimos hacia el próximo año, estamos observando que el pipeline se ha retrocedido un poco cuando las tasas subieron. Nuestra previsión para el año completo de 2026 era de entre un dígito bajo y alto. En los últimos trimestres, parecía que estaríamos en el extremo alto de ese rango basándonos en el pipeline. Hemos crecido un 9.5% en lo que va del año. Imagino que, con el repunte de las tasas y la ligera caída del pipeline, probablemente estemos más en el rango de un dígito medio en el cuarto trimestre. Aun así, para el año, creo que estaríamos en el rango de un dígito alto.

El próximo año, creo que nuestra previsión es prácticamente la misma en ese rango de entre un dígito bajo y alto, realmente no se puede determinar trimestre a trimestre, pero siento que el ritmo actual y la previsión actual se mantendrán con nosotros hasta 2027.

Sí. Quiero decir, si estás en un negocio orientado al sector inmobiliario, el aumento de las tasas tiene un poco más de impacto en tu negocio. Y por eso estamos viendo cierta retracción en esas áreas.

El pipeline ha bajado alrededor de un 14%. Empezamos el año con un pipeline de $5 billion, que subió hasta unos $6.4 billion en el primer trimestre. Gran parte de eso se está trasladando a los cierres, y ahora estamos de vuelta en el rango de los $5 billion aproximadamente.

Pero la actividad de C y I sigue siendo buena, se siente sólida. El CRE es un poco más débil. Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea W. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí. Hola. Genial. Buenos días, chicos. Buenos días. Buenos días. Hola, John. Quería volver a un comentario que hiciste inicialmente en tus remarks preparados. Simplemente tu capacidad para proteger el NIM mientras sigues mostrando un nivel atractivo de crecimiento de préstamos que es, francamente, una tendencia bastante diferenciadora en comparación con algunos de los otros resultados que hemos visto con algunos de los bancos del sureste con mayor crecimiento por ahí.

Supongo que la pregunta, sin embargo, es si sientes que esta tendencia es duradera en este tipo de entorno de tipos altos durante más tiempo, donde más o menos vivimos en este rango de NIM de dígitos altos, de 3.70s, pero aún podemos mostrar un crecimiento de dígitos altos. Quizás si pudieras darnos tus visiones generales sobre esas 2 dinámicas.

Claro. Will, soy Steve. Solo hablaré un poco sobre el NIM. Como mencionaste, fue estable este trimestre en 3.78%, y aumentamos nuestros activos generadores de intereses en 1.11, que está más o menos en ese rango de dígitos medios a altos. Así que muy contento con eso. Sabes, los costes de depósitos aumentaron 4 puntos básicos, lo cual estuvo dentro de nuestras expectativas.

Y por lo tanto, como saben, al pensar en el futuro, yo planteo un poco dónde vemos los pros y los contras para el NIM. Ya saben, si miran, si piensan en las 4 áreas diferentes, son los activos generadores de intereses. Saben, para nosotros, John acaba de mencionar que pensamos en dígitos medios a altos de un solo dígito, durante todo 2027, es lo mejor que podemos decir que es más o menos donde pensamos que estará. Ya saben, si miran el promedio para 2027, sería de alrededor de $6 billion. Así es más o menos como lo estamos pensando hoy.

El pronóstico de tipos cambió, como saben, por parte de Janet, no teníamos subidas de tipos y ahora tenemos, en nuestros modelos, 2 subidas totales de tipos de la Fed; 1 que ya está en septiembre, y luego 1 más en diciembre. Y luego estamos usando la misma curva de rendimientos. Así que teníamos en 39. Así que, ya saben, los 5 años aproximadamente al 5%, que es donde hacemos gran parte de nuestra fijación de precios fijos a partir de ahí, y en lo que respecta a los costes de depósitos, ya saben, tenemos el 40% del beta existente de la cartera en el beta alcista. Y luego, por supuesto, tenemos nuevos depósitos que estarán un poco más altos. Así que usamos un beta total del 50% en el crecimiento y en la cartera existente.

Y luego la acreción de préstamos realmente ha sido bastante constante. El año pasado, creo que dijimos al principio del año, $125 million para 2020 6. Eso parece ser más o menos donde vamos a estar, tal vez la mitad de eso para el próximo año. Pero basándonos en todas esas suposiciones, esperamos que el NIM esté entre el 3.75% y el 3.85%, y este rango es 5 puntos básicos más alto que el del trimestre pasado.

Y realmente se debe a su pregunta a un par de cosas diferentes. Se debe a las subidas de tipos de la Fed, y somos un poco sensibles a las variaciones cuando tenemos los préstamos a tipo variable que John mencionó en sus comentarios preparados frente a nuestros depósitos de precio excepcional. Lo segundo es la curva de rendimientos más alta para el repricing de activos fijos. Y luego lo tercero es simplemente la nueva producción en la curva de rendimientos más pronunciada. Así que, basándonos en todas esas suposiciones, en nuestros modelos, esperamos que este rango se mantenga vigente hasta 2027. Así que, ya saben, es una historia positiva para nosotros. Mucho de eso es impulsado por nuestra sensibilidad de activos y realmente por el repricing de activos fijos del que hablamos el trimestre pasado.

Genial. Eso es muy útil, Steve. Agradezco toda esa información detallada. Quizás solo para profundizar un poco más en los costes de depósitos este trimestre. Obviamente, un resultado realmente excelente allí.

Nuevamente, muy diferenciador en relación con otros nombres de alto crecimiento de bancos importantes que hay por ahí. ¿Podría hablar un poco sobre su estrategia de depósitos en el trimestre y quizás sobre cómo lograron alcanzar un crecimiento del 9% mientras equilibraban y gestionaban tan bien el coste de los fondos?

¿Están ofreciendo incentivos de forma diferente? ¿Están buscando y aprovechando algunos de sus mercados, ya sabe, menos costosos para los depósitos? ¿Cómo están abordando el crecimiento de los depósitos en este entorno?

Bueno, ya sabe, realmente no es una estrategia nueva aquí. Es la continuación de la estrategia existente. Ciertamente, el enfoque ha cambiado y se ha vuelto más preciso. Pero, quiero decir, donde estamos viendo muchas victorias realmente buenas este trimestre, ya sabe, vimos mucho movimiento en el área de gestión de tesorería.

Creo que abrimos nuevas cuentas. Para clientes nuevos del banco, nuevas cuentas de gestión de tesorería, eso fue de unos 700, un poco más de $700 million. Ya sabe, por debajo de eso. Pero en medio de eso, tuvimos pagos trimestrales de impuestos por $500 million, y tuvimos fondos públicos por $250 million. Así que eso eliminó las partes temporales de eso.

Pero lo que está ocurriendo en la estructura del banco es que estamos cultivando relaciones reales con dinero nuevo a tasas excelentes. Y si mira nuestro dinero nuevo, si mira todo el dinero que es nuevo para el banco, desde la perspectiva del cliente, estamos recaudando dinero en algún lugar. Si mira los CD, los mercados monetarios, las cuentas de depósito a la vista en su conjunto, es un poco menos del 3%.

Así que ahí es donde está entrando el nuevo dinero, pero yo diría que no hay un gran cambio en la estrategia. Simplemente creo que estamos viendo mucho impulso, particularmente en el lado de la gestión de tesorería, pero también lo estamos viendo en todo el banco, y también estamos viendo, ya saben, nuevas geografías como Texas y Colorado donde no tenían ese producto hace un año. Sí. Estamos empezando a ver algo de impulso allí.

Y, Will, preguntaste sobre los incentivos, no para decir que ajustamos un poco nuestro crédito interempresa para quizás enfatizar la importancia de los depósitos, para que haya un pequeño cambio de incentivo en ese sentido también.

Sí.

De acuerdo. Eso es útil, chicos. Gracias. Y tal vez una aclaración sobre el margen, el tipo de guía incrementada que han recibido. ¿Es realmente una curva más pronunciada la que nos lleva al caso alcista allí, el 3.85%? O... y sí.

Si. Claro. No. Es... es... son ambas cosas. Ya saben, tesorero, acabo de mencionarlo. Es el negativo para el lado de los ingresos por comisiones en corresponsalía, pero tuvimos un shock de 80 puntos básicos en el de 5 años, pero es un positivo para el NIM.

Ya saben, tenemos, como mencioné el trimestre pasado, tenemos unos $1 billion al mes durante los próximos 5. O, perdón, un trimestre de $1 billion durante los próximos 5 trimestres. Así que hasta finales de 2027 eso se reajustará en la cartera de préstamos heredados de South State y esos son reajustes de tasa fija, y entran alrededor de $5.15. Ahí es más o menos donde está el cupón. Y creemos que esos subirán, ya saben, en algún lugar alrededor de 150 puntos básicos si las tasas no se mueven mucho. Y eso es un viento de cola significativo para ese reajuste de tasa fija en el NIM.

También tenemos valores que, ya saben, se revalorizarán y que vencen, que son de unos $1 billion, un poco más de $1 billion durante los próximos 5 trimestres. Es probable que tengan un aumento de aproximadamente el 2%. Por lo tanto, esa revalorización de activos fijos es significativa.

También diría que es una combinación de las subidas de tipos de la Fed, donde nuestros préstamos a tipo variable están superando el aumento de nuestro margen. Eso es probablemente de 1 a 2 puntos básicos frente a nuestros depósitos. Y también tenemos nueva producción que, ya saben, será un poco más alta. Pero esas 3 cosas conforman en cierto modo esa guía. Entendido. De acuerdo. Excelente. Agradezco ese detalle, Steve. Me retiraré. Gracias por las preguntas.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Michael Rose con Raymond James. Su línea está abierta. Por favor, adelante.

Claro. Claro, Michael. Soy Will. Ya saben, tenemos. En el último año, como hemos dicho, hemos estado por encima de nuestras expectativas para el ratio de pago total a largo plazo, que hemos dicho que es del 40 al 60%. Si miran hacia atrás, bueno, el Q3 estuvo en el 40%. En lo que va del año, ha sido del 67%. Los últimos 12 meses han sido del 75%. Así que hemos estado más activos, ya saben, durante el último año.

Yo diría que seguimos pensando que del 40% al 60% tiene sentido para una empresa que es una empresa de crecimiento y mercados de crecimiento como los nuestros. Dado que hemos sido más activos en las recompras durante el último año, yo diría que mirando hacia 2027, sin el beneficio de una bola de cristal, es probable que estemos en el extremo inferior de ese rango de ratio de reparto en 2027. Así que estuvimos en el 40% en el cuarto trimestre, por lo que probablemente estaremos en el extremo inferior del 40 al 60% en 2027. Reconociendo que en 2026 hemos estado por encima del extremo superior de ese rango.

Sabe, con respecto a las reglas de adecuación y demás, si bien eso beneficiará nuestro CET 1 si se finaliza reduciendo los activos ponderados por riesgo, hoy no prevemos cambiar nuestro apetito de riesgo de capital, por así decirlo, a la luz de eso. Así que, sabe, seguimos pensando que, sabe, un CET1 en el rango del 11% al 12% tiene sentido para nosotros. Por todas las razones sobre el crecimiento y simplemente por ser una empresa con una filosofía de tipo margen de seguridad. ¿Sabe? Pero si eso se aprobara, vería nuestro CET1 mejorar probablemente en unos 85 puntos básicos o así. Muy útil, Will.

Sí. Creo que, en general, Michael, creo que este trimestre hemos generado $94 million en ingresos por comisiones. Eso representó 54 puntos básicos de activos. Así que, ya sabe, nuestra guía ha sido de 55 a 60 puntos básicos, pero como dije, en el próximo trimestre o dos, probablemente estarán en el extremo inferior de ese rango, quizás similar a donde estuvimos en el cuarto trimestre. O, perdón, en el tercer trimestre. Así que eso es, probablemente, preciso.

Y luego, como mencioné, la guía del NIM ha subido. Y así, al pensar en el equilibrio de los dos, los ingresos totales realmente no cambian en este entorno. Y nos dirigimos hacia, ya sabe, un crecimiento del 10% en el PPNR interanual. Así que, si piensa en el panorama general, en cómo lo estamos abordando, así es como intentamos encajar todas esas piezas móviles. Bueno, lo entendemos. Gracias, chicos. Me retiraré.

Su próxima llamada proviene de la línea de Janet Lee con TD Cowen. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Claro. Sí. No. Soy Steve. Verá, el dinero de los nuevos clientes, cuando se incluye todo, ya sabe, así que si solo mira el dinero nuevo que no es de CD, que serían las cuentas corrientes, los mercados monetarios, ya sabe, las cuentas de ahorro, esto entró en torno al 2.30% este trimestre. Pero si añade los CD, que es una parte real de lo que estamos haciendo, como sabe, eso eleva el dinero de los nuevos clientes a un rango del 2.95% para el trimestre.

Eso fue, ya sabe, para el tercer trimestre. Y luego, si añade cualquier operación mayorista, eso podría estar más cerca del rango del 3.30%, ya sabe, 3.40%. Así que si, ya sabe, desglosamos las capas, esa es la forma en que, ya sabe, se desarrolló la fijación de precios para el tercer trimestre. Por supuesto, durante la mayor parte del trimestre, no hubo una subida de tipos de la Fed hasta el final. Así que, ya sabe, mi suposición es que subirá un poco, y eso es parte de la guía de los betas y todo eso. Pero es más o menos donde quedó el tercer trimestre.

Creo que en lo nuevo. Si mirara nuestros nuevos mercados monetarios, ya sabe, cuentas, si solo mira esa granularidad, ya sabe, esto. Recaudamos dinero nuevo de unos $670 million al 3.12% para el trimestre. Si mira los CD nuevos y renovados, creo que fueron $1.65 billion al 3.62%. Eso le da más contexto sobre ese dinero de los nuevos clientes, pero esas son las partes y piezas que, si resume todo ese dinero de los nuevos clientes al 2.95%, es donde vimos que entró. Entendido. Gracias por todos los detalles.

Hola, Jared. Soy John. Quiero decir, nada ha cambiado en nuestro pensamiento al respecto. El banco está funcionando de maravilla. Estábamos cultivando talento. El balance está creciendo muy bien. Tuvimos ganancias sólidas.

A medida que pensamos en las prioridades de capital, la primera prioridad es seguir aumentando nuestro dividendo junto con el crecimiento de las ganancias. Esa sería la número 1. La número 2 es el crecimiento orgánico del balance. En los mercados más rápidos del país. Así que estamos bendecidos con una gran cartera. La número 3 serían las recompra de acciones. Siempre que las valoraciones sean tan atractivas como lo son ahora. Y las fusiones y adquisiciones (M&A) serían la prioridad más baja.

Sí. Jared, donde hemos visto compresión de márgenes es probablemente resultado de que la curva de rendimientos se esté desplazando hacia arriba tan rápido como lo está haciendo. A diferencia del negocio de mercados de capitales, muchos de estos préstamos vienen con un compromiso de tasa fija. Desde el momento del compromiso hasta el momento del cierre. Lo cual podría ser de unos 45 días o así. Y si las tasas suben significativamente, a veces por la competencia, a veces no subimos la tasa tan rápido como la curva de rendimientos, por lo que terminas viendo cierta compresión de márgenes. Mi suposición es que la mayor parte está ligada al hecho de la rapidez con la que se desplazaron hacia arriba las curvas de rendimientos. Si la curva de rendimientos se estabiliza, sigo pensando que hay márgenes atractivos en los mercados en los que estamos prestando. Entendido. Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Gary Tenner con D.A. Davidson. Su línea está abierta. Por favor, adelante.

Sí. Claro, Gary. Soy Steve. Sí, eso está todo incluido en esa guía. Creo que si recuerda antes de la fusión con Independent, creo que South State Legacy estaba en algún lugar alrededor del 30%, tal vez 32, 33% en las betas. Y luego, Texas y Colorado, estamos en los mediados de los cincuenta. Y así que eso combinado fue de aproximadamente un 40% sobre lo existente. Así que eso es parte de esa guía solo para la cartera existente.

Y luego, ya sabe, si proyecta eso durante un par de subidas de tipos, sí, estábamos alrededor de un 1.75 en el coste de los depósitos. Ya sabe, tal vez en el segundo trimestre, en algún lugar por ahí. Así que si usa un 50% durante los próximos dos trimestres, ya sabe, llega a quizás para el final del primer trimestre, si esas subidas de tipos se producen, está cerca de 2. Así es más o menos como estamos pensando en modelarlo. Le agradezco eso.

No. Eso es bueno. Y miramos esa cifra. Es algo, supongo, algo relacionado con esos ingresos, pero en realidad no mucho, y podemos hablar de eso fuera de línea. Pero, básicamente, esa cifra sigue 2 cosas. Es el tipo del Tesoro a 10 años y también el tipo de fondos federales. Así que se mueve con eso.

Pero creo que en el cuarto. O en el tercer trimestre, ya sabe, ese tipo promedio del Tesoro a 10 años subió de 42 a 75. Así que subió 33 puntos básicos. Y, por supuesto, realmente se disparó al final del trimestre. Así que ahí es donde ve el margen de variación por los fondos federales, que también subieron al final del trimestre, subir.

Así que nuestra expectativa, creo, para este trimestre está en el rango de los $5.5 million. Negativo. Yo pensaría que si las cosas van más o menos como pensamos para el 4q, quizás esté en el rango de $6.5 million a $7 million, en algún punto ahí. Sea nuestra expectativa, sobre una base negativa solo por el margen de variación. Gracias.

Su próxima pregunta viene de la línea de Anthony Elian con JPMorgan. Su línea está abierta. Por favor, adelante.

Claro. No. Excelente pregunta. Y, sí, estamos avanzando en esos proyectos, realmente un par de productos diferentes que estamos ofreciendo. Uno es una nueva plataforma de FX. El otro es una plataforma de materias primas.

Y esos estaban realizando algunas operaciones de prueba en materias primas ahora, y vemos que eso se lanzará probablemente sobre una base real en el primer trimestre. Y luego también en el lado de FX, creo que ese proyecto se ha retrasado un poco, tal vez hasta el 1 de abril.

Así que veremos algunos beneficios en ambos casos, pero no creo que ambos, si los sumas, probablemente sobre una base de tasa completa, sepas, en el rango de $10 million a $15 million, ya sabes, en el año 1. Una vez que estén plenamente establecidos. Así que, ya sabes, tal vez sean un par de million dollars por trimestre o algo así una vez que estén plenamente instituidos. Gracias.

Sí, Anthony. Diría 2 cosas. 1, el tailoring hoy no es parte de la ecuación para nosotros. Podría llegar a serlo a medida que lo estudiemos más, pero hoy no lo es. Ya sabes, y no tenemos planes firmes establecidos y listos para ejecutar. Ese es el camino que seguiremos con las recompras durante los próximos 12 meses.

Pero mirando, ya sabes, de nuevo, el ratio de pago total a largo plazo y dónde hemos estado el año pasado, creo que tiene sentido estar en el extremo inferior del rango este año. Nuestro apetito de CET1 es estar en el rango de 11% a 12%. Estamos apenas por debajo del 11.15% en este trimestre.

Tenemos, creemos, buenas perspectivas de crecimiento por delante. Así que desde un punto de vista de prioridad, aunque el retorno de capital a través de recompras está ciertamente en la lista, creemos que el crecimiento con niveles de retornos sobre el capital adecuados es superior en términos de valor para el accionista a largo plazo frente a la acción-- y ahora mismo, creemos que es probablemente donde invertiremos más capital el próximo año. De acuerdo. Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de David Chiaverini con Jefferies. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí, no estamos en ese punto, Brian. Ya sabe, está viendo que las tendencias de activos clasificados y criticados están mejorando en general. Estamos hablando con nuestra gente de crédito. Realmente no vemos cambios materiales en las cancelaciones de deuda a corto plazo.

Y esos préstamos CRE a los que se refiere, ya sabe, muchos de ellos se originaron tras el COVID en 2012. Y el promedio ponderado del préstamo-valor es de alrededor del 55%. Así que hay mucho margen en esos acuerdos. Y o bien se ajustan al tamaño adecuado al vencimiento o, si el flujo de caja es un poco menor, pueden trasladarlo a otro prestamista, un prestamista permanente. Hasta ahora, no vemos problemas.

Luego, naturalmente, si los bonos del Tesoro a largo plazo continúan subiendo materialmente desde aquí, eso podría crear problemas. Pero ahora mismo, no estamos experimentando eso. Genial. Gracias por eso.

Sí, no, es correcto. Creo que para nosotros, ya sabe, el objetivo está en torno al 90%. Es posible que haya uno o dos trimestres que suban un poco más que eso por un tiempo, pero no mucho más del 92% en ningún trimestre en particular, pero el objetivo sería el 90%. Así es como yo lo modelaría.

Y, ya sabe, vio esto en este trimestre. Es decir, vio que en el segundo trimestre crecimos los préstamos, creo, un 11%, los depósitos un 3%, y eso nos llevó al 90%. Y este trimestre es 9% y 9%, y esperaría, ya sabe, a medida que sigamos creciendo los préstamos en dígitos medios a altos, que el crecimiento de los depósitos se mantenga bajo control para mantener ese 90% a mediano plazo. Genial. Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Timur Braziler de UBS. Su línea está abierta. Por favor, adelante.

Sabe, no lo tengo delante. Nosotros, ya sabe, normalmente no lo revelamos. Pero, sabe, no fue no fue algo dramático. No sé exactamente en qué trimestre empezamos, dónde terminamos, pero no fue, quiero decir, solo subimos 4 puntos básicos, así que no fue algo radical, según recuerdo, pero no tengo la cifra delante. De acuerdo.

Sí. Creo que un par de cosas. 1 es, sabe, en 2024, hubo una situación de liquidez en la industria bancaria. Por supuesto, atendemos a muchos clientes bancarios. Y por lo tanto, el crecimiento de los préstamos bajó realmente a muy poco en ese entorno. Y sabe, recuerde, hacemos swaps de tipos de interés, sabe, sobre préstamos particulares. Así que eso es, sabe, hay mucho más volumen pasando por la tubería. Y así que incluso si incluso si la curva de rendimientos no es perfecta para ese negocio, todavía hay, sabe, volumen.

En lo que respecta a la renta fija, mismo problema. Recuerde, en 2024, todo el mundo hablaba de AOCI y de lo significativo que era, y fue porque los tipos subieron de forma tan significativa. Esto fue ciertamente un poco un shock de tipos, pero no cerca ni de lejos de un shock de 300 puntos básicos. Así que lo que estamos viendo que hacen los clientes ahora es que los clientes están invirtiendo. La gente mira esta oportunidad y ve, sabe, papeles con duración de 3 y 4 años en el 5.5, a veces hasta en el rango del 6%. Lo cual es mucho más pronunciado y un mejor lugar para invertir que, sabe, hace unos años. Genial.

Sí. Es muy diverso según el mercado, pero estamos captando a muchos banqueros de los bancos regionales y algunos de los bancos de centros financieros.

Saben, donde estamos teniendo más éxito, creo que lo he mencionado antes, es en Texas. La fuerza de ventas de gestión de relaciones totales en Texas ha subido un 22% con respecto al mismo periodo del año pasado. Eso nos satisface mucho ya que integramos ese banco durante los últimos couple de años. Dan Strode la lidera para nosotros. No solo han aceptado la cultura de South State, sino que están vendiendo la cultura de South State a otros.

North Carolina ha subido un 19% interanual. Atlanta ha subido un 16%. Así que, en las geografías en general, hemos aumentado la fuerza de ventas en un 13%. Excelentes datos. Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Christopher Marinac de Janney Montgomery Scott. Su línea está abierta. Por favor, adelante.

Sí. Es una buena pregunta, Chris. Sabes, si miraras los últimos varios trimestres y observaras esa cifra, subió un poco, sabes, no tengo la cifra total del trimestre pasado, pero estoy pensando que los tipos del mercado monetario subieron quizás unos 20 puntos básicos respecto al trimestre pasado, pero eso refleja el conjunto. Así que mi expectativa es, sabes, que los tipos han subido, por lo que esperaría que subiera algo, pero simplemente no tengo una gran predicción sobre lo que sería, sabes, en el próximo trimestre.

Pero creo que, basándonos en nuestro modelado, el beta es probablemente, sabes, bastante preciso. Sabes, si lo piensas, está la parte del dinero nuevo, y luego está el... que es a lo que te refieres, y luego está la cartera existente. Y la cartera existente, la forma en que la gestionamos es principalmente a través de la fijación de precios por excepción, y ya hemos, sabes, para la subida de tipos de septiembre, ya hemos incluido eso en la orientación del cuarto trimestre. Pero, sabes, esperaría que probablemente estuviera en algún lugar de ese rango del 3%, pero es un poco pronto para poder decir eso.

Entrando en el próximo trimestre. Y a medida que tengas éxito en el lado de los bonos del Tesoro, particularmente en tus nuevos, eso también va a impulsar esa tasa de dinero nuevo o retener la tasa de dinero nuevo también. Debería. Quiero decir, eso es... sabes, nuestro trabajo es hacer crecer nuestras cuentas de gestión de tesorería, saldos de gestión de tesorería, cuentas de pequeñas empresas, saldos de pequeñas empresas, minorista y cuentas corrientes. Así que, quiero decir, nuestro enfoque en la forma en que se estructuran los incentivos en las, sabes, en las oficinas así como a nivel de RM es muy mucho hacia las cuentas corrientes, y ahí es donde creemos que existe, y ahí es donde estamos enfocados.

Suena genial. Gracias por esa información adicional. Te lo agradezco. Claro. Gracias, Chris.

Hemos llegado al final de la sesión de preguntas y respuestas. Ahora devolveré la llamada a John C. Corbett para las palabras de clausura.

Muy bien. Gracias, Tracy. Simplemente concluiré diciendo que estamos en plena temporada de presupuestos ahora mismo. Y hasta ahora, nos gusta lo que estamos viendo para 2027. Durante varios años, nos hemos centrado en invertir en tecnología e infraestructura, pero ahora estamos invirtiendo en personas y ampliando el equipo de ventas, y eso es mucho más divertido y gratificante.

Como han visto en el crecimiento de nuestro balance, está funcionando y nuestro margen de interés neto es estable, y se dirige en la dirección correcta con la revalorización de la cartera de préstamos o activos a tipo flotante, lo que nos da confianza de cara a 2027. Así que quiero darles las gracias por acompañarnos esta mañana. Si tienen alguna pregunta de seguimiento, no duden en ponerse en contacto con nosotros. Que tengan un gran día.

Con esto concluye la llamada de hoy. Gracias por asistir. Ya pueden desconectarse.