Gracias por acompañarnos y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados de Southern Missouri Bancorp. [Instrucciones del operador] Ahora cedo la palabra a Stefan Chkautovich, Chief Financial Officer. Por favor, adelante.

Gracias, Al. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos para analizar los resultados de Southern Missouri Bancorp correspondientes al primer trimestre del ejercicio fiscal 2027. Soy Stefan Chkautovich, CFO de Southern Missouri Bancorp.

Es posible que realicemos ciertas declaraciones prospectivas durante la llamada de hoy, y les remitimos a nuestra declaración de advertencia sobre declaraciones prospectivas contenida en la nota de prensa. Me acompañan Greg Steffens, nuestro Chairman y CEO; y Matt Funke, nuestro President y Chief Administrative Officer. Matt comenzará con una visión general del trimestre.

Bueno, gracias, Stefan, y buenos días a todos. Hemos reportado otro trimestre de sólida rentabilidad con un beneficio por acción diluido de $1.73 en comparación con los $1.83 del trimestre de junio correspondiente. La rentabilidad sobre el promedio de activos fue del 1.44%. La rentabilidad sobre el promedio del capital común fue del 12.7% y el valor contable tangible por acción aumentó un 2.3% durante el trimestre hasta alcanzar los $48.52.

El margen de intereses netos aumentó 3 puntos básicos hasta el 3.70%, mientras que los ingresos por intereses netos aumentaron un 3.5% respecto al trimestre anterior. La provisión para pérdidas crediticias fue de $3 million, un descenso de $240,000 con respecto al trimestre de junio.

Los préstamos brutos aumentaron $64 million o un 1.5% durante el trimestre. El crecimiento se mantuvo sólido, pero se moderó con respecto al año pasado, ya que mantuvimos nuestro enfoque en diferenciales de crédito adecuados y relaciones bancarias integrales. El crecimiento fue liderado por los préstamos residenciales familiares de 1-4 años, producción agrícola, comerciales e industriales, bienes raíces agrícolas y préstamos de construcción y desarrollo de terrenos, compensados parcialmente por descensos en las categorías de multifamiliar y bienes raíces comerciales.

Nuestra cartera de préstamos en trámite a 90 días apenas varió, situándose en $185 million al cierre del trimestre, frente a los $182 million del 30 de junio. Las originaciones trimestrales de préstamos fueron de aproximadamente $296 million, por debajo de los $335 million del trimestre de junio. Esto se debió principalmente a una disminución en las originaciones de CRE ocupado por el propietario, ya que priorizamos oportunidades que cumplieran con nuestros objetivos de rentabilidad y de relación, además de descensos en las originaciones de bienes raíces agrícolas y de producción agrícola debido a la estacionalidad normal, con un volumen total aproximadamente en línea con el trimestre de septiembre de '25.

Seguimos esperando un crecimiento de préstamos de un dígito medio para el año fiscal '27, aunque los resultados trimestrales reflejarán nuestra estacionalidad habitual. Hemos empezado a ver algunas amortizaciones de líneas de explotación agrícola en octubre, y esperamos que el crecimiento neto de los préstamos sea más débil en el segundo trimestre, el trimestre de diciembre. Como recordatorio, nuestro tercer trimestre fiscal o el trimestre de marzo es históricamente nuestro trimestre más débil en cuanto a crecimiento neto de préstamos, lo que refleja tanto la estacionalidad agrícola como la ralentización estacional en los préstamos inmobiliarios residenciales y comerciales, seguida habitualmente de un aumento estacional en el cuarto trimestre.

Los depósitos aumentaron $66 million o un 1.5% durante el trimestre. Los certificados de depósito lideraron el incremento, impulsados por un crecimiento de $95 million en CDs core, compensado parcialmente por una reducción de $35 million en CDs de corretaje (brokered CDs). Dado el aumento significativo en los tipos de los CDs de corretaje, los CDs locales proporcionaron una fuente de financiación más rentable. Seguimos centrados en financiar el crecimiento de los préstamos con los depósitos de los clientes core y en profundizar las relaciones bancarias integrales.

Los depósitos a la vista crecieron modestamente aproximadamente $6 million. Y, de nuevo, nuestro trimestre de septiembre es generalmente uno de los más difíciles desde el punto de vista del saldo de las cuentas de transacciones. Nuestras nuevas cuentas de depósitos comerciales siguieron ganando tracción, alcanzando los $42 million al 30 de septiembre. Sin embargo, ese crecimiento se vio parcialmente compensado por la reducción prevista de los saldos estacionales a corto plazo y de los saldos sin intereses relacionados con transacciones mantenidos por varios clientes de mayor tamaño a finales de junio.

Nuestro patrimonio neto aumentó algo más de $10 million o un 1.8% durante el trimestre, a pesar de un aumento de aproximadamente $5 million en la pérdida acumulada de otros resultados integrales. También recompramos aproximadamente 19,000 acciones por $1.4 million durante el trimestre, manteniendo nuestro dividendo trimestral en $0.27 por acción. Ahora le cedo la palabra a Greg para hablar sobre el crédito.

Gracias, Matt, y buenos días a todos. Las métricas de crédito mejoraron ligeramente durante el trimestre. Los préstamos clasificados negativamente disminuyeron casi $1 million respecto al trimestre anterior hasta los $53 million, manteniéndose estables en aproximadamente el 1.2% de los préstamos brutos. Los préstamos morosos también disminuyeron en $1 million hasta los $27 million, o el 0.6% de los préstamos brutos, frente al 0.63% al 30 de junio. Los activos morosos disminuyeron algo más de $1 million hasta los $32 million, o el 0.61% de los activos totales, frente al 0.64% al 30 de junio. Continuamos trabajando en la relación de producción agrícola degradada a no devengo en el cuarto trimestre del año pasado. Y, en general, vemos progresos positivos hacia la resolución de varios de nuestros préstamos morosos de mayor tamaño.

En ese contexto, con una mejora general del crédito, las modificaciones con buen desempeño aumentaron aproximadamente $20 million durante el trimestre hasta alcanzar los $51 million, debido principalmente a la modificación de un préstamo comercial e industrial por un total de aproximadamente $21 million. La modificación incluyó una modesta concesión en el tipo de interés para apoyar las necesidades de capital de trabajo del prestatario asociadas a un nuevo contrato. El préstamo sigue siendo de buen desempeño, está bajo calificación de vigilancia (watch rated) y no se ha establecido ninguna reserva individual. Dada nuestra larga relación con este prestatario y nuestras expectativas actuales sobre su desempeño, anticipamos que la modificación se resolverá para finales del ejercicio fiscal '27.

Nuestra concentración de bienes raíces comerciales no ocupados por el propietario disminuyó durante el trimestre, ya que el crecimiento del capital Tier 1 superó al crecimiento de CRE. Al cierre del trimestre, la concentración fue de aproximadamente 278% en el banco y de 266% de forma consolidada.

La agricultura representa aproximadamente el 12% de los préstamos brutos. Nuestros clientes agrícolas, por lo general, parecen estar teniendo un mejor año. Una temporada de siembra temprana y un clima seco en otoño aceleraron la actividad de la cosecha. Las cosechas de arroz y maíz han concluido. La cosecha de soja temprana está aproximadamente al 70%, mientras que la de soja de doble cultivo está aproximadamente al 50%. El algodón también está aproximadamente al 50% de su cosecha.

Los prestamistas están informando de rendimientos de medios a superiores a la media en muchos de nuestros cultivos; en particular, la superficie regadía y los precios actuales o contratados para el maíz, la soja, el arroz y el algodón se sitúan, por lo general, por encima de las hipótesis que utilizamos en la evaluación de riesgos de primavera. Los mayores costes de semillas, combustible, fertilizantes, productos químicos, intereses y equipos siguen presionando la rentabilidad agrícola, pero unos rendimientos más sólidos y la cotización de las materias primas deberían respaldar una mayor capacidad de reembolso en comparación con el año pasado. Nuestros oficiales de crédito no están informando actualmente de déficits proyectados para el año de cosecha de '26. Y la mayoría de los clientes parecen estar bien posicionados para pagar según lo acordado, aunque la posición del capital de trabajo seguirá siendo un foco importante hasta finales de año. Continuamos supervisando de cerca los créditos agrícolas en la lista de vigilancia y nuestros prestamistas están completando los resúmenes de inspección de cultivos y ganado, y preparándose para el próximo ciclo de renovaciones. Stefan, ¿podrías proporcionar más detalles sobre nuestro desempeño financiero?

Gracias, Greg. El margen de intereses neto fue del 3.70%, un aumento de 3 puntos básicos respecto al trimestre anterior. El incremento del valor razonable y la amortización de la prima de los pasivos contribuyeron con 5 puntos básicos al margen, en comparación con los 3 puntos básicos del trimestre de junio. El aumento en el incremento del valor razonable fue causado principalmente por la cancelación de un préstamo que conllevaba una marca crediticia de aproximadamente $500,000. Esperamos que en los próximos trimestres el incremento regrese a alrededor de 3 puntos básicos y disminuya lentamente a partir de ahí. El trimestre de septiembre también incluyó aproximadamente $200,000 de recuperación de intereses de una relación agrícola en situación de no devengo. Excluyendo tanto el mayor incremento del valor razonable como la recuperación de intereses mencionada, el margen de intereses neto ajustado habría sido del 3.65%, lo que representa una ligera compresión respecto al trimestre anterior.

De cara al futuro, podríamos experimentar cierta presión a corto plazo en el margen de interés neto tras la reciente subida de los tipos, lo que refleja la naturaleza de nuestro balance sensible a los pasivos. Según nuestro modelo actual de riesgo de tipo de interés y asumiendo un balance estático, se estima que un aumento paralelo de los tipos de 100 puntos básicos reduciría los ingresos netos por intereses aproximadamente un 1% durante los próximos 12 meses. Con el tiempo, sin embargo, creemos que la curva de tipos con pendiente positiva debería favorecer el margen a medida que los préstamos a tipo fijo venzan y se vuelvan a valorar a los tipos de mercado actuales.

Los ingresos por conceptos distintos de intereses fueron de $7.1 million, lo que supone una disminución de $212,000 o un 2.9% con respecto al trimestre anterior. Los cargos por cuentas de depósito y otros ingresos por conceptos distintos de intereses aumentaron, beneficiándose estos últimos de un pago de garantía de ingresos de $189,000 de un proveedor de servicios comerciales y una plusvalía de $85,000 por la venta de una participación en una inversión de crédito fiscal. Estos incrementos se vieron más que compensados por la disminución de las comisiones de gestión de patrimonios, las comisiones de seguros, la plusvalía por la venta de préstamos, los ingresos por comisiones de tarjetas bancarias y los ingresos por BOLI. Los ingresos por BOLI incluyeron un beneficio por mortalidad de $150,000 en el trimestre actual, frente a un beneficio por mortalidad de $231,000 en junio.

Los gastos por conceptos ajenos al interés fueron de $26.6 million, un aumento de $1 million o un 4% con respecto al trimestre anterior. El incremento total se atribuyó a tres categorías: la compensación y beneficios aumentó $460,000, debido principalmente al incremento de los salarios y las provisiones para bonos y a menores costes de originación de préstamos diferidos, compensado parcialmente por menores gastos de beneficios para empleados. Otros gastos ajenos al interés aumentaron $345,000, lo que refleja en gran medida mayores comisiones por cobro y cancelación de préstamos, así como costes de operaciones de depósitos y fraude con tarjetas. Los gastos de ocupación y equipamiento aumentaron $223,000, debido principalmente a un aumento estacional en los suministros, costes de seguridad y costes puntuales de configuración de instalaciones. Los gastos de publicidad también incluyeron una contribución caritativa puntual de $100,000 al FHLB Member Impact Fund. La reducción en los honorarios legales y profesionales y en los gastos de correos y suministros de oficina supuso la mayor compensación.

La dotación para pérdidas crediticias aumentó $3.4 million hasta alcanzar los $58.3 million, lo que representa el 1.31% de los préstamos brutos y el 219% de los préstamos morosos. Las pérdidas netas por incobrabilidad fueron de $494,000, o 4 puntos básicos de la media de préstamos en términos anualizados. El aumento de la dotación reflejó principalmente la evaluación de la dirección sobre la adecuación de las reservas ante un entorno económico en evolución y para respaldar el crecimiento de los préstamos. La provisión del trimestre actual incluyó una provisión de $3.9 million para saldos de préstamos pendientes y una provisión negativa de $902,000 para exposiciones crediticias fuera de balance, lo que refleja principalmente una tasa de reserva requerida más baja para los compromisos no financiados. Con esto, Greg, te devuelvo la palabra para que hagas algunos comentarios finales.

Gracias, Stefan. Estamos satisfechos con nuestra sólida rentabilidad y el firme crecimiento de los préstamos durante el trimestre, lo que nos permite seguir invirtiendo en las personas y las capacidades necesarias para respaldar nuestro crecimiento a largo plazo.

Eso incluye nuestra nueva sucursal de Kansas City, que abrió a principios de octubre y sustituyó a nuestras instalaciones actuales cercanas, las cuales realmente necesitaban una renovación. Los comentarios iniciales de los clientes han sido positivos y estamos entusiasmados de que la nueva sucursal sirva como una ubicación emblemática para nosotros en el mercado de Kansas City.

También continuamos apoyando a nuestras comunidades a través del FHLB Member impact Fund. Nuestra contribución generó una aportación adicional de $300,000, lo que elevó el total distribuido a 22 organizaciones benéficas a $400,000.

Pasando al despliegue de capital. Las conversaciones de M&A se han vuelto algo más activas y nuestra sólida posición de capital nos otorga la flexibilidad para buscar al socio estratégico adecuado, al tiempo que devolvemos capital a los accionistas mediante la recompra de acciones. A medida que evaluamos estas oportunidades, mantenemos nuestro enfoque en un crecimiento orgánico disciplinado, una gestión de riesgos prudente, el fortalecimiento de las relaciones con los clientes y un despliegue de capital reflexivo. ¿Stefan?

Gracias, Greg. En este momento, estamos listos para aceptar preguntas. Por favor, recuerde a los participantes cómo entrar en la cola de espera.