Saludos. Bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre de ServisFirst Bancshares. [Instrucciones del operador] Por favor, tengan en cuenta que esta conferencia está siendo grabada. Procederé a ceder la palabra al Sr. Davis Mange, Tesorero. Gracias. Puede comenzar.

Buenas tardes y bienvenidos a nuestra conferencia de resultados del tercer trimestre. Contaremos con Tom Broughton, nuestro CEO; Jim Harper, nuestro Director de Crédito; y David Sparacio, nuestro CFO, para presentar algunos aspectos destacados del trimestre, y luego responderemos a sus preguntas.

Ahora presentaré la declaración de proyecciones a futuro. Parte de la discusión en la conferencia de resultados de hoy puede incluir declaraciones prospectivas. Los resultados reales pueden diferir de cualquier proyección compartida hoy debido a factores descritos en nuestras presentaciones 10-K y 10-Q más recientes. Las declaraciones prospectivas solo tienen validez a la fecha en que se realizan. ServisFirst no asume la obligación de actualizarlas. Con esto, cedo la palabra a Tom.

Gracias, Davis. Buenas tardes y gracias por unirse a nuestra conferencia de resultados del tercer trimestre. Les daré algunos puntos destacados rápidos del trimestre, seguidos por Jim Harper, nuestro Director de Crédito; y David Sparacio, nuestro Director Financiero.

En cuanto a los préstamos, aunque el crecimiento de la cartera de préstamos fue inferior a lo que nos gustaría, creemos que fue una combinación de amortizaciones inesperadas y préstamos que no se cerraron como se esperaba durante el trimestre. Sí vimos algunos préstamos a tipo fijo bajo amortizarse en el trimestre, lo cual es siempre bueno para nuestras ganancias por acción. Así que eso es muy positivo. También vimos un buen crecimiento en los préstamos C&I en el tercer trimestre, lo cual es muy positivo y nos gusta verlo.

En cuanto a la cartera de préstamos, volví a mirar la cartera de hace 3 meses, y era muy sólida y estaba en niveles récord, pero el 40% de la cartera total superaba los 90 días. Por lo tanto, en este trimestre, la cartera total inferior a 90 días ha subido un 58% respecto al trimestre anterior. Así que creemos que es un buen indicador de los cierres futuros durante los próximos meses. Vemos que nuestra cartera de Houston sigue creciendo. Tenemos un grupo grande —estamos hablando de un grupo grande de banqueros allí—. Están haciendo un gran trabajo y han tenido un buen comienzo.

En el lado de los depósitos, permitimos que algunos depósitos municipales grandes caducaran en el trimestre debido a la competencia de tipos. Y la competencia de tipos proviene principalmente de los bancos G-SIB en lugar de los bancos regionales. Por lo tanto, no podíamos competir a ese tipo y elegimos no hacerlo. Tenemos algunas iniciativas de depósitos en marcha y esperamos buenos resultados en el cuarto trimestre. Hemos hecho hincapié en los depósitos no remunerados y hemos visto un buen crecimiento interanual del 12% en los depósitos no remunerados. Así que eso es positivo para el banco.

Añadimos 6 nuevos banqueros durante el trimestre, incluidos 2 en Houston. Tenemos —como mencioné, tenemos 22 banqueros allí ahora, y es el inicio más grande en nuestra historia, incluso más grande que cuando empezamos el banco de Birmingham. Así que es muy mucho un trabajo en curso, pero somos muy optimistas sobre el futuro allí. Esperamos que las pérdidas por el inicio comiencen a disminuir durante los próximos trimestres, ya que tienen una cartera sólida de préstamos y depósitos. Con eso, le cedo la palabra a Jim Harper para la actualización de crédito.

Buenas tardes. Como mencionó Tom, el crecimiento de los préstamos en el tercer trimestre fue moderado en relación con el rendimiento del segundo trimestre de 2026, ya que terminamos el trimestre con poco más de $14.7 billion en préstamos pendientes frente a poco menos de $14.5 billion en préstamos al 30/06/26. Sin embargo, esas cifras representaron un crecimiento de préstamos en lo que va del año de más de $1 billion y produjeron una tasa de crecimiento anualizado del 10%. Anecdóticamente, la actividad de préstamos parece haber repuntado en las últimas semanas. Por lo tanto, los primeros indicios son que estamos en camino para terminar el año con fuerza.

Sobre el tema de las amortizaciones, experimentamos amortizaciones más altas en el tercer trimestre en comparación con el segundo trimestre. Y aunque hacemos nuestro mejor esfuerzo para calcular la actividad de amortización esperada sobre una base prospectiva, dada la naturaleza irregular de las amortizaciones a lo largo de este año y el entorno actual de tipos, sigue siendo difícil determinar una estimación fiable de la actividad de amortización.

Pasando a la calidad crediticia. Si bien el total de activos no productivos aumentó ligeramente en términos trimestrales, los préstamos no devengados disminuyeron aproximadamente $9.6 million durante el trimestre hasta alcanzar los $161.8 million. El descenso neto en los no devengados fue impulsado por la resolución exitosa de 2 créditos problemáticos durante el trimestre, así como por el traslado de 2 préstamos a nuestra cartera de OREO.

Por último, abordaré las cancelaciones netas y la actividad de provisiones del trimestre. Las cancelaciones totalizaron $7.7 million en el tercer trimestre y son de $19.8 million en lo que va del año, lo que equivale a 21 puntos básicos anualizados. En cuanto a las provisiones, aumentamos nuestra reserva para pérdidas crediticias en aproximadamente $7.2 million hasta los $189 million al cierre del trimestre, y esa reserva aumentó ligeramente al 1.28% de los préstamos, lo que representa un aumento de 2 puntos básicos desde junio y cubre nuestros préstamos no devengados en un 118%, frente al 107% del trimestre pasado. David sigue a continuación con una visión general de nuestro desempeño financiero trimestral.

Gracias, Jim, y buenas tardes a todos. Antes de entrar en las cifras, una breve nota de organización. Completamos nuestra división de acciones de 2 por 1 durante el trimestre, por lo que cada cifra por acción que mencione hoy, incluidos los periodos anteriores, está ajustada por dicha división.

La historia del tercer trimestre es coherente con lo que les hemos estado diciendo durante todo el año. Seguimos aumentando nuestros ingresos a través del crecimiento de activos y un margen más amplio, manteniendo al mismo tiempo un ratio de eficiencia de primer nivel, y esa combinación sigue produciendo rendimientos en el cuartil superior.

Para el tercer trimestre de 2026, informamos una utilidad neta de $87.3 million o $0.80 por acción diluida. Esto se compara con los $0.78 del segundo trimestre, un aumento del 2.6% sobre una base trimestral vinculada. El tercer trimestre del año pasado incluyó una pérdida antes de impuestos de $7.8 million en valores. Excluyendo eso, el EPS diluido ajustado del año pasado fue de $0.65. Por lo tanto, sobre una base ajustada, aumentamos las ganancias por acción un 23%.

Durante los primeros 9 meses de 2026, el beneficio neto fue de $256 million, un aumento del 28% desde un EPS ajustado de $1.84 en 2025. Los ingresos netos antes de provisiones fueron de $120.7 million, un aumento del 1.8% respecto al segundo trimestre y un 26% respecto a los ingresos netos antes de provisiones ajustados de hace un año.

El rendimiento neto de intereses fue de $159.8 million, un aumento de $4.2 million o 2.7% respecto al segundo trimestre y de $26.4 million o casi un 20% respecto a hace un año. El margen de interés neto fue del 3.63%, sin cambios respecto al trimestre anterior sobre una base GAAP. Pero como recordarán, el segundo trimestre incluyó una recuperación de ingresos por intereses por la liquidación de una relación no devengada, lo que añadió unos 5 puntos básicos al margen. Excluyendo esa recuperación, nuestro margen se expandió unos 5 puntos básicos este trimestre, y es un aumento de 54 puntos básicos respecto al 3.09% de hace un año.

En el lado de los activos, los rendimientos totales de los préstamos fueron del 6.24% en comparación con el 6.23% del trimestre anterior. Los rendimientos de las inversiones fueron del 3.85%, en aumento respecto al 3.82% del trimestre anterior y al 3.60% de hace un año. La cartera de valores era de $1.56 billion al cierre del trimestre, una disminución de casi $290 million respecto a hace un año, ya que continuamos destinando los flujos de caja de la cartera a préstamos.

Como hemos mencionado en el pasado, seguimos teniendo préstamos a tipo fijo bajo que se reajustarán en los próximos 12 meses. Actualmente tenemos unos $1.5 billion en préstamos con un rendimiento promedio ponderado del 5.08%, además tenemos un flujo normal de efectivo y un flujo de violación de cláusulas (covenants) que nos permiten ganar rendimiento en nuestra cartera de préstamos. Adicionalmente, estamos reestructurando algunos valores y otros activos no crediticios en el cuarto trimestre para mejorar el margen en periodos futuros. Por lo tanto, esperamos continuar con nuestra expansión de margen hacia 2027.

En el lado de la financiación, a pesar del aumento en las tasas de referencia, nuestro coste medio de los depósitos con intereses fue estable en 2.80% y ha bajado 61 puntos básicos respecto a hace un año. También nos alentó ver que los saldos medios de cuentas corrientes con intereses crecieron unos $378 million en el trimestre a un coste del 1.58%. Nuestra tasa media sobre fondos federales comprados, que es principalmente nuestra financiación de banca corresponsal, fue del 3.78% en comparación con el 3.74% del trimestre anterior y el 4.46% de hace un año.

En cuanto a los ingresos no derivados de intereses, alcanzamos los $13.1 million en el trimestre, lo que supone un aumento desde los $12.9 million del segundo trimestre y un incremento del 23% respecto a los $10.6 million en base ajustada hace un año. Los ingresos por seguros de vida propiedad del banco fueron el principal motor con $4.3 million, un aumento del 81% interanual y del 5% respecto al trimestre anterior, lo que refleja las pólizas que añadimos durante el último año. Los cargos por servicios en cuentas de depósito fueron de $3.4 million, un aumento del 4% interanual y del 3% respecto al trimestre anterior, y los ingresos por tarjetas de crédito se mantuvieron estables en $2.4 million durante el trimestre.

Los gastos no derivados de intereses fueron de $52.2 million en el año, un aumento del 4.5% sobre una base de trimestre comparativo y del 8.8% interanual, o $4.2 million. Del aumento interanual, el 40% corresponde al impacto total del mercado de Houston. El resto del aumento de gastos de $2.4 million se compone principalmente de gastos no recurrentes experimentados durante el trimestre. Esta tasa de crecimiento de los gastos es una fracción de nuestro crecimiento de ingresos, que creció un 20% interanual. Nuestro ratio de eficiencia es del 30.20% en comparación con el 29.65% del trimestre anterior y el 35.22% hace un año, o 33.31% ajustado.

Nuestra tasa impositiva efectiva para el trimestre fue del 17.20% (sic) [17.21%] en comparación con el 19.94% del trimestre anterior y el 16.81% hace un año. La disminución respecto al trimestre anterior refleja los créditos fiscales por inversión que adquirimos durante el trimestre. Estos continúan proporcionándonos un beneficio significativo y seguiremos evaluando oportunidades similares.

Pasando al balance de situación. Como mencionó Jim, nuestros préstamos terminados fueron de $14.7 billion, un aumento de $259 million respecto al segundo trimestre, o un 7.1% anualizado, y un aumento de $1.43 billion, o un 10.7%, respecto a hace un año. Los préstamos promedio crecieron $320 million, o un 8.9% anualizado. Durante el último año, el crecimiento ha sido equilibrado entre los préstamos C&I, que subieron un 15%, y los bienes raíces de inversores, que subieron aproximadamente un 16%.

El capital siguió aumentando. El patrimonio neto de los accionistas superó los $2 billion por primera vez, alcanzando los $2.04 billion. El capital común ordinario Tier 1 sobre activos ponderados por riesgo fue del 11.98% en base preliminar, un aumento de 49 puntos básicos respecto al 11.49% de hace un año. El capital total basado en el riesgo fue del 13.26%. Nuestro ratio de apalancamiento Tier 1 fue del 11.11%, y el capital común ordinario tangible sobre activos tangibles subió al 11.05%, un aumento de 33 puntos básicos respecto al trimestre anterior y de casi 100 puntos básicos interanual. El valor contable tangible por acción fue de $18.51, un aumento del 14.4% interanual.

En cuanto a la liquidez, cerramos el trimestre con $1.19 billion en efectivo y equivalentes de efectivo, junto con $1.56 billion en valores. Seguimos sin tener adelantos de la FHLB ni depósitos intermediados. Nuestra financiación sigue siendo principal y basada en las relaciones.

Para resumir el tercer trimestre, el beneficio por acción creció un 33% interanual. Nuestro margen principal se expandió de nuevo. Los préstamos crecieron más de un 10%. Nuestra tasa de eficiencia se mantuvo en torno al 30%, las métricas crediticias mejoraron y el valor contable por acción subió un 14%. Estamos generando capital más rápido de lo que lo utilizamos, lo que nos da una flexibilidad real a medida que entramos en el cuarto trimestre. Y con nuestro plan de recompra de acciones recién aprobado, esperamos desplegar parte de ese exceso de capital de una manera que aporte valor. Con eso, procederemos ahora a sus preguntas.