Gracias. Hola a todos. Gracias por acompañarnos y bienvenidos a la conferencia de resultados del segundo trimestre de Southside Bank Shares, Inc. Tras las intervenciones preparadas de hoy, moderaremos una sesión de preguntas y respuestas. Si desea realizar una pregunta, pulse la tecla asterisco uno para levantar la mano. Para retirar su pregunta, pulse de nuevo la tecla asterisco uno.

Ahora cedo la palabra a Lindsay Bells, SVP Investor Relations. Lindsay, por favor, adelante.

Gracias, Jade. Buenos días a todos y bienvenidos a la llamada de resultados del segundo trimestre de 2026 de Southside Bank Share. Se publicará una transcripción de la llamada de hoy en Southside.com, en la sección de relaciones con inversores. Durante la llamada de hoy y en otras comunicaciones y presentaciones, les recordaré que existen riesgos e incertidumbres sobre proyecciones futuras. Los factores que podrían modificar sustancialmente nuestras actuales previsiones de futuro se describen en nuestro comunicado de resultados y en nuestro formulario 10-K.

Me acompañan hoy el Presidente y CEO Keith Donahoe, la CFO Julie Schamburger y la Chief Treasury Officer Sunny Davis. Keith comenzará con sus comentarios sobre el trimestre, después Julie ofrecerá una visión general de nuestros resultados financieros y Sunny terminará con sus comentarios sobre valores y financiación. Tendremos una sesión de preguntas y respuestas tras las intervenciones de Sunny. Cedo ahora la palabra a Keith.

Gracias, Lindsay, y bienvenidos a la llamada de hoy. Los resultados del segundo trimestre se destacan por un beneficio por acción de 90 centavos, una rentabilidad sobre activos medios de 123 y una rentabilidad sobre capital común tangible medio de 1609. El aumento de 3,6 millones de dólares en la utilidad neta del trimestre se debió principalmente al incremento de los ingresos no imputables a intereses y a una disminución de los gastos no imputables a intereses.

Los costes de financiación del segundo trimestre se vieron beneficiados por la reducción del gasto por deuda subordinada y por un ligero incremento en los depósitos no remunerados, pero, en general, nuestros costes de financiación aumentaron debido a un cambio en nuestra estructura de financiación y al vencimiento de 245 millones de dólares en coberturas de flujo de caja durante el primer trimestre. El efecto combinado contribuyó a una disminución de 355.000 dólares en los ingresos por intereses netos durante el segundo trimestre. Los mayores costes de financiación, combinados con una ligera caída en el rendimiento de nuestros activos productivos, resultaron en un margen de interés neto inferior de 290 dólares.

La sólida producción de nuevos préstamos se vio compensada por el retorno de amortizaciones elevadas, lo que resultó en un saldo de préstamos relativamente estable durante el trimestre. No obstante, seguimos apuntando a un crecimiento de préstamos de un solo dígito medio para 2026. La producción de nuevos préstamos en el segundo trimestre ascendió a 487 millones de dólares, frente a los 431 millones del primer trimestre y los 327 millones del cuarto trimestre de 25. En el segundo trimestre, la producción de nuevos préstamos de aproximadamente 300 millones se financió durante el mismo periodo, mientras que se espera que la parte no financiada se liquide a lo largo de los próximos seis a nueve trimestres. Excluyendo la amortización regular y la actividad de las líneas de crédito, las amortizaciones del segundo trimestre sumaron 297 millones de dólares, en comparación con los 113 millones del primer trimestre. Las amortizaciones durante el segundo trimestre estuvieron fuertemente concentradas en CRE, incluyendo cinco préstamos multifamiliares que representaron poco menos de la mitad de nuestras amortizaciones totales.

Nuestro pipeline total de préstamos asciende hoy a 1.470 millones de dólares, un ligero incremento respecto a los niveles del primer trimestre, que fueron de aproximadamente 1.300 millones. La categoría de "en curso pero no cerrados" se mantiene sólida en poco más de 287 millones. El pipeline sigue estando bien equilibrado, con aproximadamente un 52% de term loans y un 48% de construction o commercial lines of credit. Esto representa un cambio respecto al pipeline del primer trimestre, que reflejaba un 44% de term y un 56% de construction o commercial lines of credit. Desde finales de 2025, los préstamos C&I, incluidos los préstamos de bienes raíces ocupados por el propietario, aumentaron un 8,5% y representan ahora aproximadamente el 17% de nuestra cartera total de préstamos. Esto supone un aumento frente al 16% a finales de 2025. Además, las oportunidades de CNI representan aproximadamente el 22% del pipeline total de hoy, lo que supone un ligero descenso frente al mix del 24% al final del primer trimestre.

Los activos clasificados disminuyeron 31 millones de dólares, principalmente debido a las amortizaciones de CRE mencionadas anteriormente. Se anticipan reducciones adicionales en los activos clasificados durante el tercer trimestre, ya que varios propietarios de inmuebles están avanzando con ventas en el mercado abierto y/o oportunidades de refinanciación.

Otros elementos notables del segundo trimestre incluyen una expansión más rápida de lo previsto de nuestro equipo de gestión de patrimonios en Fort Worth, que ahora cuenta con tres profesionales altamente experimentados y con amplias redes de contactos. Además, hemos iniciado la construcción de una nueva sucursal en la zona de Salina Prosper y, para aquellos que no son de Texas y nos escuchan, se encuentra en el mercado de DFW. Prevemos la finalización de dicho proyecto en el segundo trimestre de 2027.

En general, hemos tenido un trimestre excelente y los mercados de Texas en los que operamos siguen siendo sólidos y se prevé que crezcan a un ritmo más rápido que la economía general de EE. UU. en el futuro previsible. Con esto, cedo la palabra a Julie.

Gracias, Keith. Buenos días a todos y bienvenidos a nuestra conferencia de resultados del segundo trimestre. Para el segundo trimestre, informamos una utilidad neta de $26.8 millones, un aumento de $3.6 millones, o un 15.4%, respecto al trimestre anterior. La utilidad por acción eliminada fue de $0.90 para el segundo trimestre, un aumento de $0.12 por acción respecto al trimestre anterior, lo que también representa un incremento del 15.4%.

Los préstamos se mantuvieron estables en comparación con el primer trimestre, situándose en 4.95 mil millones de dólares al 30 de junio, debido a los elevados reembolsos en el segundo trimestre en comparación con el anterior, como mencionó Keith. El tipo de interés medio de los préstamos financiados durante el segundo trimestre fue de aproximadamente el 6,1%, frente al 6,3% del primer trimestre. Al 30 de junio, nuestros préstamos con exposición a la industria del petróleo y gas ascendieron a 76,1 millones o el 1,5% del total de los préstamos, lo que supone un aumento respecto a los 72,1 millones vinculados al trimestre anterior.

Los activos dudosos se mantienen bajos, con un 0,11 % de los activos totales al cierre del trimestre en términos intertrimestrales. Nuestra reserva para pérdidas crediticias disminuyó ligeramente de 49,6 millones de dólares al 31 de marzo a 49,3 millones de dólares. En términos intertrimestrales, nuestra reserva para pérdidas por préstamos como porcentaje de los préstamos totales disminuyó un punto básico hasta el 0,92 % al 30 de junio.

La cartera de valores disminuyó 86,3 millones o un 3%, situándose en 2.780 millones al 30 de junio, en comparación con los 2.870 millones del 31 de marzo. Esta disminución se debió a una reducción en las compras en comparación con el primer trimestre. Al 30 de junio, registramos una pérdida no realizada neta en la cartera de valores AFS de 9,8 millones de dólares, lo que supone una disminución de 6,5 millones frente a los 16,3 millones del trimestre anterior. Al 30 de junio, la ganancia no realizada por coberturas de valor razonable en valores municipales y respaldados por hipotecas fue de aproximadamente 3,1 millones, frente a los 2 millones del trimestre anterior. Al 30 de junio, la duración de la cartera de valores total fue de 7,2 años, frente a los 7,4 años al 31 de marzo. Por su parte, la duración de la cartera AFS fue de 4,3 años, frente a los 4,7 años al 31 de marzo. Al cierre del trimestre, nuestra combinación de préstamos y valores fue del 64% y 36% respectivamente, un ligero cambio respecto al 63% y 37% del 31 de marzo.

Los depósitos disminuyeron en 705,1 millones o un 10,3% sobre una base de pedidos vinculados. Esto se debió principalmente a una disminución de 777,9 millones en los depósitos de bróker y a una disminución de 20,7 millones en los depósitos de fondos públicos, compensados parcialmente por un aumento de 93,5 millones en los depósitos minoristas, el cual fue impulsado por una cuenta comercial que normalmente comienza a aportar fondos en el segundo trimestre y se retira del banco en el tercer trimestre de cada año.

Mantenemos una sólida capitalización con ratios de capital robustos. Los recursos de liquidez siguen siendo sólidos, con 2.000 millones de dólares en líneas de liquidez disponibles al 30 de junio. No recompramos acciones ordinarias durante el segundo trimestre. No obstante, nos quedan más de 700.000 acciones autorizadas para recompra.

Nuestro margen de interés neto equivalente a impuestos fue del 2,90%, lo que supone una disminución de 11 puntos básicos en términos comparables con el trimestre anterior, frente al 3,01 del primer trimestre. Nuestro diferencial de interés neto equivalente a impuestos para el mismo periodo fue de 226, una disminución de 12 puntos básicos respecto a los 238.

La disminución del margen de interés neto y del diferencial de intereses se debe principalmente a un menor rendimiento global de los activos generadores de ingresos y al aumento de los préstamos mayoristas y el correspondiente incremento en el coste de financiación. Durante los tres meses finalizados el 30 de junio, registramos una disminución en los ingresos por intereses netos de 355.000 $, o un 0,6 %, en comparación con el trimestre anterior.

Los ingresos no derivados de intereses aumentaron 1,4 millones de dólares o un 11,2 % durante el trimestre, debido al incremento en los ingresos por BOLI, ingresos por servicios de depósito, comisiones de fideicomisos y, en menor medida, los ingresos por comisiones de swap y comisiones por cartas de crédito incluidos en otros ingresos no derivados de intereses. El aumento en los ingresos por BOLI estuvo relacionado con beneficios por fallecimiento no recurrentes reconocidos en el segundo trimestre.

Seguimos observando una actividad positiva en nuestros grupos de gestión de patrimonios y fideicomisos (trust and wealth management) y de corretaje (brokerage). Como mencionó Keith, tuvimos la suerte de contar con nuestro equipo de North Texas antes de lo previsto a principios de año. Como resultado, nuestras comisiones por fideicomiso superaron el presupuesto acumulado del año en un 8,4% y superaron los resultados reales del mismo periodo del año anterior en 962.000, o un 26,4%. Presupuestamos 9 millones de dólares en comisiones por fideicomiso para 2026, con un peso ligeramente mayor en el segundo semestre del año. También hemos experimentado comisiones de corretaje acumuladas más altas, de 427.000 dólares o un 18,3% en comparación con los seis meses finalizados el 30 de junio de 2025. Asimismo, las comisiones de corretaje superaron nuestro presupuesto acumulado en un 5,6%.

Los gastos no financieros fueron de 38,7 millones de dólares en el segundo trimestre, lo que supone una disminución de 1,9 millones de dólares o un 4,7% en comparación con el trimestre anterior. La disminución se debió principalmente a una reducción en los salarios y beneficios de los empleados y a una pérdida por la amortización de deuda subordinada reconocida en el primer trimestre. La disminución de los salarios y beneficios de los empleados se debe a una compensación adicional en acciones en un gasto por jubilación extraordinario relacionado con un nuevo acuerdo de split dollar, ambos registrados en el primer trimestre.

Nuestro ratio de eficiencia equivalente totalmente imponible disminuyó al 52,96% al 30 de junio, frente al 54,98% al 31 de marzo, debido tanto al aumento de los ingresos no derivados de intereses como a la disminución de los gastos no derivados de intereses. Nuestro presupuesto indica un gasto promedio no derivado de intereses de aproximadamente $40,5 millones para los trimestres restantes.

Registramos un gasto por impuesto sobre la renta de $5,7 millones en comparación con los $5 millones del trimestre anterior, lo que supone un aumento de $702.000. Nuestra tasa impositiva efectiva fue del 17,6 en el segundo trimestre, frente al 17,8% del trimestre pasado. Y nuestra estimación actual para la tasa impositiva efectiva anual de 2026 es de 17,7. En este momento, cedo la palabra a Sunny.

Gracias. Gracias, Julie. Las compras de valores respaldados por hipotecas en el segundo trimestre tienen cupones que oscilan entre el cinco y el cinco y medio por ciento, una duración de siete años y un rendimiento del 5,4. Estos se adquirieron con ligeras primas. Los bonos corporativos o la deuda subordinada bancaria comprados en el Q2 fueron nuevas emisiones de créditos de grado de inversión, con un rendimiento del 6,25%. Prevemos reinvertir los flujos de caja futuros de la cartera de valores en AFS, MBS y, potencialmente, en menor medida, en deuda subordinada bancaria, manteniendo el saldo de valores en aproximadamente 2.700 a 2.800 millones de dólares.

Los principales flujos de efectivo que recibimos durante el trimestre fueron de $109.5 million, lo que supone una disminución de $17.4 million respecto al trimestre anterior. Los Pays disminuyeron a lo largo del trimestre, partiendo de un máximo histórico en abril y cayendo más del 60% en junio. El gasto por amortización de valores experimentó un ligero incremento de $17,000 respecto al trimestre anterior.

El tipo spot de nuestros CDs era del 3,67% al cierre del trimestre, lo que supone una disminución de 7 puntos básicos respecto al trimestre anterior. El tipo medio fue del 3,69% durante el segundo trimestre, una disminución de 10 puntos básicos con respecto al Q1. Un total de 581,3 millones con un tipo medio del 3,72% se reajustará en el tercer trimestre. Esperamos retener la mayoría de estos depósitos, pero creemos que podría haber una necesidad a corto plazo de aumentar los tipos debido a la competencia, especialmente en los fondos públicos. Además, 941,4 millones en CDs con un tipo medio del 3,71% tendrán su fijación de precios a finales de año.

Nuestros depósitos de fondos públicos disminuyeron en el segundo trimestre. Hubo movimientos entre las más de 120 entidades públicas para las que mantenemos depósitos, pero la disminución se debió principalmente a los retiros por construcción de los fondos de bonos.

Contamos con ciertas cuentas de depósitos no a plazo con precios de excepción. No hubo ajustes en los tipos de interés de estas cuentas en el segundo trimestre, salvo a nivel individual. Hemos observado un coste mayor en las cuentas de depósitos adquiridas recientemente en comparación con los saldos de las cuentas existentes. En el segundo trimestre, las nuevas cuentas de depósito, excluyendo los fondos de corretaje y los fondos públicos, tuvieron un tipo medio de 225, frente a un promedio de 157 en las cuentas existentes. No obstante, excluyendo una gran relación estacional, el tipo de los nuevos depósitos en junio fue de 173.

Los depósitos recíprocos fueron de 360,1 millones al cierre del trimestre, lo que supone una disminución de 3,9 millones respecto al trimestre anterior. Muchas de estas cuentas están incluidas en la tarificación de excepción. Aproximadamente el 81% de los depósitos recíprocos son comerciales y el 19% son de consumo.

En el trimestre anterior, nuestra financiación mayorista se mantuvo en 1.400 millones de dólares, lo que supone un ligero descenso de 8 millones de dólares. Se produjo un cambio significativo en las fuentes de financiación mayorista utilizadas durante el segundo trimestre, ya que reubicamos los depósitos de bróker en anticipos de FHLB y préstamos en la ventana de descuento de la Fed, debido principalmente a los tipos de interés, pero también a las condiciones deseadas. Hemos utilizado una combinación de fuentes de financiación mayorista y ahora, entre ellas, nos basamos en el tipo y el plazo ofrecidos y en la estrategia actual de ALCO. Hemos aumentado nuestras garantías en la ventana de descuento y seguiremos utilizando esta fuente de financiación a corto plazo debido a los tipos y a la capacidad de amortización anticipada.

Nuestro valor nominal de cobertura de flujo de caja se mantiene en $615 millones, sin vencimientos ni adiciones en el Q2. El próximo vencimiento es un valor nominal de $25 millones que vence en noviembre, actualmente a una tasa de $463. Tras este vencimiento y cierta amortización relacionada con el cierre de posiciones pasadas, que se registra totalmente como gasto en octubre, la tasa de nuestras coberturas de flujo de caja bajará a aproximadamente el 3,57% asumiendo los diferenciales actuales.

Contamos con un valor nocional de 358,1 millones de dólares en swaps de valor razonable sobre valores municipales y MBS, incluyendo 100 millones de dólares en swaps de valor razonable de MBS añadidos en el Q2.

Aproximadamente el 38% de nuestros préstamos tienen tipos fijos y el 62% tipos variables, con aproximadamente el 82% de nuestros préstamos a tipo variable contando con suelos. Disponemos de 336,6 millones de dólares en préstamos a tipo fijo que vencen o se reajusten en los próximos 12 meses. Aproximadamente 160 millones de estos préstamos tienen tipos iguales o inferiores al 4%. De los préstamos con tipos iguales o inferiores al 4%, aproximadamente 105,3 millones se reajustan o vencen para fin de año y aproximadamente 22,7 millones se reajustan o vencen en el tercer trimestre. En caso de que estos préstamos se reajusten, estimamos que su rendimiento aumentará aproximadamente 200 puntos básicos.

Actualmente estamos proyectando que los tipos de la Fed se mantengan estables durante el resto de 2026, tal como se prevé en el escenario base de Moody's. Si los tipos permanecen estables o aumentan para finales de año, podríamos esperar un impacto positivo en el margen de intereses netos, dado que somos sensibles a los activos. Estamos modelando un dato de 35 en los depósitos remunerados sin vencimiento en un escenario de subida de tipos.

Gracias por acompañarnos hoy. Con esto concluyen nuestros comentarios y ahora abrimos la línea para sus preguntas.