Buenas tardes y bienvenidos a la conferencia telefónica y seminario web del tercer trimestre de 2026 de SB Financial. Me gustaría informarles que esta conferencia telefónica está siendo grabada. [Instrucciones del operador] Ahora pasaré la conferencia a Sarah Mekus de SB Financial. Adelante, Sarah.

Buenas tardes a todos. Me gustaría recordarles que esta conferencia telefónica se está transmitiendo en vivo por Internet y será archivada y estará disponible en nuestro sitio web en ir.yourstatebank.com.

Me acompañan hoy Mark Klein, presidente, presidente ejecutivo y CEO; Tony Cosentino, director financiero; y Steve Walz, director de préstamos.

La presentación de hoy puede contener información prospectiva. Las declaraciones de advertencia sobre esta información, así como las conciliaciones de las medidas financieras no GAAP, se incluyen en los materiales del comunicado de resultados de hoy, así como en nuestras presentaciones ante la SEC. Estos materiales están disponibles en nuestro sitio web y animamos a los participantes a consultarlos para una discusión completa de los factores de riesgo y las declaraciones prospectivas. Estas declaraciones solo tienen validez a la fecha en que se realizaron, y SB Financial no asume ninguna obligación de actualizarlas. Ahora pasaré la llamada al Sr. Klein.

Gracias, Sarah, y buenas tardes a todos. Bienvenidos a nuestra conferencia telefónica y seminario web del tercer trimestre de 2026. Este trimestre representó otro periodo de ejecución disciplinada y un impulso sostenido en toda nuestra franquicia. A medida que navegamos por el entorno actual de tipos de interés, nuestro modelo de ingresos operativos diversificados continuó proporcionando la resiliencia estructural necesaria para ganar escala, ampliar nuestros ingresos brutos y proteger la rentabilidad principal.

Experimentamos un rendimiento equilibrado en nuestras operaciones de préstamos comerciales y líneas de negocio basadas en comisiones, anclado por una gestión proactiva de los márgenes y una sólida administración del crédito. Si bien las inversiones planificadas en sistemas principales y servicios comerciales aumentaron temporalmente los gastos este trimestre, nuestra sólida generación de comisiones y la expansión medida de los márgenes proporcionaron una compensación constructiva. Estamos satisfechos con nuestro rendimiento trimestral, siempre con una mirada atenta a la gestión y despliegue prudentes de capital, la escala orgánica y la creación de valor para los accionistas a largo plazo.

Los aspectos más destacados de este trimestre incluyen un beneficio neto de $3.9 million con un beneficio por acción diluido de $0.63 en comparación con $4 million o $0.64 por acción diluida el trimestre pasado (sic) [ trimestre del año anterior ], marcando ahora nuestro 63º trimestre consecutivo de rentabilidad. Los ingresos operativos totales alcanzaron los $18.1 million, un aumento del 9% desde los $16.6 million del trimestre del año anterior, impulsados por el rendimiento neto de intereses que avanzó un 8.8% hasta los $13.4 million.

Los saldos de préstamos alcanzaron los $1.22 billion, reflejando un aumento de $108 million o 9.8% (sic) [ 9.7% ] respecto al trimestre del año anterior y un aumento de $29 million o 2.5% respecto al trimestre anterior. Este rendimiento extiende nuestra tendencia de crecimiento secuencial de préstamos a 10 trimestres consecutivos. Los depósitos totales terminaron en $1.38 billion, un aumento de $120 million o 9.5% interanual.

Nuestro modelo de relación principal sigue proporcionando un impulso positivo. Sin embargo, los saldos totales se contrajeron modestamente en $8.3 million respecto al trimestre anterior debido a la amortización prevista de una relación mayorista bastante grande que Tony mencionó en nuestra llamada el trimestre pasado.

Los ingresos no derivados de intereses terminaron en $4.7 million, un aumento del 9.6% interanual y representaron casi el 26% de nuestros ingresos operativos totales, demostrando el valor continuo de nuestras diversas líneas de negocio basadas en comisiones. El valor contable tangible por acción cerró el trimestre en $18.65, un aumento de $1.44 o 8.3% interanual, con nuestro valor contable tangible ajustado por acción, al excluir el AOCI, expandiéndose ahora a $23.03.

La calidad de los activos sigue siendo un referente clave en nuestro rendimiento trimestral. Como tal, el total de activos dudosos cerró en $4.3 million, lo que representa solo el 0.27% del total de activos, y una disminución de 5 puntos básicos respecto al trimestre anterior. Continuamos nuestro camino para cumplir con las 5 iniciativas estratégicas clave que discutimos en muchos trimestres anteriores.

Crecimiento y diversidad de ingresos para un mejor rendimiento, mayor escala para la mejora de la eficiencia, alcance ampliado para servicios adicionales en cada hogar, excelencia operativa para una marca más sólida y siempre una calidad de activos de primer nivel. Analizando más de cerca nuestra diversidad de ingresos, nuestra primera iniciativa se centra en la diversidad de ingresos que sirve como nuestra defensa estructural en todos los ciclos económicos.

Nuestros equipos basados en comisiones, impulsados principalmente por nuestros 25 oficiales de préstamos hipotecarios, se ejecutaron con precisión a lo largo del trimestre. Sin embargo, con las tasas de interés hipotecarias en o por encima de la marca del 7% durante gran parte del trimestre, la actividad de refinanciación en toda la industria ha sido ciertamente limitada. Dado este viento en contra, nos complació generar originaciones hipotecarias para el trimestre de casi $78 million, señalando una mejora de casi el 15% respecto al periodo del año anterior. Al entrar en el cuarto trimestre, nuestra cartera residencial se mantiene constante en el nivel de $20 million a $25 million.

Complementando nuestro limitado impulso de originación estuvo nuestra constante renta anual de nuestra cartera de servicios residenciales vendidos que alcanzó ahora $1.52 billion este trimestre, generando casi $1 million en comisiones de servicio con $2.8 million ganados en lo que va del año. Cuando se combinan con nuestra cobertura proactiva de derechos de servicio, proporcionan un amortiguador vital para el impulso de las ganancias. Más allá de la banca hipotecaria, Peak Title generó $514,000 en ingresos, respaldados por referencias internas de préstamos comerciales. Y nuestro equipo de gestión de patrimonio proporcionó un sólido apoyo en la facturación bruta que ayudó a compensar la creciente presión sobre los márgenes.

Nuestra segunda iniciativa clave es una mayor escala para mejorar la eficiencia. Una presencia de mercado más amplia identifica oportunidades para escalar. Mientras tanto, la retención y expansión de los depósitos principales siguen siendo una prioridad mientras la industria lidia ampliamente con presiones de financiación y una creciente competencia. Nuestros equipos lograron una ejecución excepcional este trimestre, destacada por nuestras cuentas de cheques no remuneradas que se expandieron en $11.5 million desde el trimestre anterior para alcanzar $270 million, lo que representa casi el 20% de nuestra base total de depósitos.

Toda esta actividad de depósitos principales ha proporcionado un coste de fondos de depósitos muy estable para el trimestre del 1.81%, con un ligero aumento de solo 2 puntos básicos respecto al año anterior. Este nivel de crecimiento de depósitos principales de alta calidad refleja nuestra sólida marca de banco comunitario y nuestro enfoque proactivo en la atención al cliente. La consolidación continua y la disrupción del mercado en toda nuestra zona de influencia siguen creando importantes oportunidades de crecimiento orgánico de balance en el mercado.

Nuestros equipos de préstamos comerciales y gestión de tesorería han estado en la calle y en contacto con clientes y clientes potenciales que buscan un socio bancario basado en las relaciones y más receptivo en medio de toda la disrupción. Hasta la fecha, hemos obtenido aproximadamente 586 nuevas relaciones, incluyendo saldos que representan casi el 30% de nuestro objetivo a largo plazo de asegurar un crecimiento orgánico de $500 million en nuevos préstamos, depósitos, hipotecas y activos de patrimonio.

Además, nuestras expansiones de oficinas de nueva creación (de novo) dirigidas están demostrando un progreso medido y constructivo. Tanto nuestras oficinas de Angola, Indiana y Napoleon, Ohio continúan superando las expectativas y han combinado para generar ahora más de $25 million en depósitos principales locales de bajo coste y $21 million en saldos de préstamos con rendimiento de mercado.

Nuestra tercera iniciativa se centra en profundizar las relaciones con los clientes existentes para obtener un mayor alcance. Por supuesto, por alcance nos referimos a captar una mayor cuota de la cartera del cliente mediante la identificación de soluciones integrales multiproducto. De hecho, nuestra estrategia de oficinas híbridas está diseñada específicamente para facilitar este enfoque, impulsando las derivaciones internas multifuncionales entre nuestros equipos de préstamos comerciales y minoristas, originadores de hipotecas y asesores de gestión de patrimonio.

Dentro de este marco, nuestra división de Gestión de Patrimonio continúa proporcionando una sólida gama de servicios de asesoramiento con activos totales de patrimonio y corretaje bajo gestión finalizando el trimestre en $578 million. Nuestra alianza con Advisory Alpha, que comentamos en trimestres anteriores, está progresando exactamente como se planeó, permitiendo una transición metódica de las carteras de clientes a una plataforma mejorada y una que proporciona a nuestros clientes acceso directo a soluciones de inversión de grado institucional.

Finalmente, a medida que seguimos buscando un mayor nivel de compromiso con nuestra base de clientes para proporcionar un mayor nivel de servicios por hogar. Esta estrategia incluye análisis de datos más robustos que permiten a nuestro personal de ventas trabajar de manera más inteligente e intencionada con su base de clientes y su cartera única de préstamos y depósitos. La medición de las iniciativas de crecimiento por productor es una función continua a su alcance y proporciona una retroalimentación inmediata sobre la productividad y su nivel de cumplimiento de objetivos.

Nuestro nivel de compromiso nos ha permitido ampliar nuestro número de hogares a más de 33,000, incluyendo nuestras relaciones de patrimonio, nuestra cartera de tarjetas de crédito y nuestra cartera de hipotecas vendidas a 9,000 hogares.

La cuarta iniciativa es la excelencia en la actividad operativa. Alcanzar la escala requiere no solo el crecimiento de los ingresos brutos, sino una alineación disciplinada con nuestra actividad operativa. La robusta expansión de préstamos trimestrales vinculados de $29 million que logramos este trimestre fue impulsada por la capacidad de producción de préstamos comerciales que hemos construido intencionadamente durante los últimos años en los mercados del gran área de Columbus, el norte de Ohio y el este de Indiana.

Al entrar en el cuarto trimestre, nuestra capacidad de producción es evidente ya que ahora tenemos un pipeline comercial activo de más de $53 million. Cuando incluimos nuestro pipeline de construcción comercial, tendremos otros $15 million a $25 million de crecimiento, netos de los proyectos que financiamos en años anteriores y que buscarán financiación permanente a largo plazo de la agencia.

Nuestros gastos operativos fueron ligeramente superiores este trimestre, situándose en $13 million, lo que refleja las inversiones deliberadas para respaldar nuestra creciente huella operativa.

Están vinculados a 3 motores operativos: la incorporación de liderazgo comercial y de gestión de talento en mercados de crecimiento, las provisiones por incentivos de rendimiento estacional alineadas con la expansión de nuestra cartera de préstamos y los gastos de implementación y consultoría anticipados necesarios para respaldar las conversiones de externalización de nuestra tarjeta de crédito y plataforma principal. Estos gastos tecnológicos están claramente impulsados por proyectos, son no recurrentes y sientan las bases para una mayor eficiencia operativa a medida que continuamos escalando.

A pesar de estos elevados costes de transición, nuestra base financiera subyacente sigue siendo excepcionalmente sólida. La solidez del capital del balance es robusta, proporcionando el apoyo necesario para nuestras iniciativas de crecimiento. El patrimonio neto total de los accionistas cerró el trimestre en más de $144 million, lo que representa un aumento del 5.4% desde los $137 million reportados hace un año. Cuando excluimos el ajuste temporal de AOCI, el capital sube $11.1 million o un 6.9%.

Y finalmente, la calidad de los activos. Nuestra quinta y última iniciativa estratégica es mantener una calidad de activos de primer nivel. Nuestros activos dudosos se mantienen cerca de mínimos históricos con solo 27 puntos básicos de los activos totales. Nuestra supervisión crediticia disciplinada se refleja además en el nivel de nuestras carteras de préstamos criticados y clasificados. Los préstamos criticados cayeron drásticamente interanual hasta $331,000, mientras que nuestros préstamos clasificados disminuyeron interanualmente más del 24% hasta solo $3.6 million.

También seguimos viendo progresos medidos en nuestros sectores de préstamos especializados. Nuestra cartera de préstamos agrícolas alcanzó casi $84 million al cierre del trimestre, expandiéndose un 28% interanual. Aunque está ligeramente por debajo de nuestro cronograma original de 12 meses identificado el año pasado, seguimos firmemente comprometidos con el crecimiento de este sector clave y esperamos superar nuestro objetivo de cartera de $100 million en los próximos trimestres.

Del mismo modo, la producción de préstamos de la SBA ha escalado a $5.2 million este año, lo que supone un aumento del 24% respecto al año anterior. Aunque la producción está por debajo de nuestras expectativas, hemos añadido $3 million al crecimiento de nuestro balance, mientras que los ingresos por ganancias en ventas han subido a $235,000 y un 124% respecto al mismo periodo del año pasado. Con esto, pasaré la llamada a Tony Cosentino, nuestro CFO, para que amplíe sobre el rendimiento financiero del trimestre. ¿Tony?

Gracias, Mark, y de nuevo, buenas tardes a todos. Permítanme resumir algunos aspectos destacados e detalles importantes sobre el tercer trimestre. En el estado de resultados, como indicó Mark, los ingresos operativos totales se expandieron a $18.1 million o un 9% respecto al trimestre del año anterior y un 5% anualizado desde los $17.9 million registrados en el trimestre vinculado. Con la sólida cartera de préstamos que Mark ha mencionado, esperamos un crecimiento continuo en los ingresos por intereses.

Los ingresos netos por intereses fueron impulsados principalmente por nuestro crecimiento en los ingresos brutos, con los ingresos totales por intereses avanzando a $20.5 million, un aumento del 9.1% desde los $18.8 million registrados en el año anterior. Esto superó fácilmente nuestro crecimiento de gastos por intereses de $627,000, que alcanzó los $7.1 million, permitiendo que los ingresos netos por intereses avanzaran un 8.8% interanual hasta los $13.4 million.

Nuestro ratio de margen de interés neto se recuperó este trimestre, expandiéndose en 2 puntos básicos interanual hasta el 3.5%, y subiendo 7 puntos básicos secuencialmente desde el 3.43% en el trimestre vinculado. Esta recuperación del margen fue impulsada por la expansión de los rendimientos de nuestros activos productivos en 15 puntos básicos desde el trimestre vinculado. Seguimos viendo los beneficios de nuestra balance expandida que incluye una revalorización al alza continua en todos nuestros activos generadores de intereses.

Los ingresos no financieros cerraron el trimestre en $4.7 million, un 9.6% más que en el trimestre del año anterior. Nuestra contribución principal de banca hipotecaria alcanzó los $1.8 million, un aumento de casi el 20% en comparación con el tercer trimestre de 2025. La banca hipotecaria se vio respaldada por las comisiones de servicio de préstamos principales que aportaron $946,000, mientras que la ganancia por venta de hipotecas cerró en $1.26 million, generando un margen de ganancia por venta del 1.9%.

Este trimestre, nuestro programa de cobertura fue fundamental para gestionar la volatilidad de las tasas de interés en el mercado, generando $319,000 en ingresos con más de $500,000 producidos en lo que va del año. Y por último, tuvimos una recuperación de valoración de OMSR de $43,000 en comparación con un deterioro negativo de $301,000 en el año anterior.

Los gastos operativos sumaron $13.2 million en el trimestre, un aumento del 14.4% frente a los $11.5 million del año anterior. Este cambio refleja el impacto de la incorporación de productores talentosos en toda nuestra estructura, junto con mayores gastos médicos de los empleados y las provisiones por incentivos de rendimiento estacionales. En conjunto, los salarios y las prestaciones de los empleados aumentaron a $7.3 million.

Además, nuestra comparación de gastos interanual se vio afectada por las mayores tarifas de procesamiento de datos, que subieron a $1.12 million frente a $723,000 el año anterior y $693,000 en el trimestre comparado. Estas partidas absorbieron los costes necesarios de consultoría e implementación para nuestras próximas conversiones de tarjetas de crédito y externalización de servicios principales.

El ratio de eficiencia del trimestre estuvo por encima de nuestro rango reciente, que ha promediado un 68% durante los últimos 4 trimestres. La anomalía en la eficiencia es reflejo de estas inversiones en conversiones y personal. Sin embargo, cuando observamos el apalancamiento operativo para el periodo de 9 meses, los ingresos se han expandido un 8.8% en comparación con el crecimiento de los gastos operativos del 4.1%, para un apalancamiento operativo de 2.1x. Volviendo a la hoja de balance.

El crecimiento de los préstamos siguió superando al de nuestros bancos homólogos y terminó el trimestre en $1.22 billion, elevando nuestro ratio de préstamos sobre activos a un saludable 75.5% en comparación con el 73.4% del trimestre comparado. Los saldos de bienes raíces comerciales continúan impulsando el saldo de nuestra cartera de préstamos en $643 million. Pero mantenemos protocolos estrictos de gestión de crédito granular. Específicamente, nuestra exposición a los espacios de oficinas se mantiene por debajo del 5.5% de nuestra cartera total de préstamos y, excluyendo el saldo de la cartera de hipotecas residenciales, ningún otro segmento es superior al 10% de nuestra cartera de préstamos actual.

El ratio préstamos-depósitos al cierre del trimestre fue del 88.1%. Esto incluyó un aumento de los depósitos totales a $1.38 billion. Como destacamos en nuestra última llamada, finalmente realizamos la migración de un gran depósito institucional sensible a los tipos de interés hacia el sector del mercado mayorista. En general, la liquidez de la hoja de balance se mantuvo en un nivel saludable y podemos financiar cómodamente los cierres de préstamos previstos hasta bien entrado el cuarto trimestre y más allá sin depender de los mercados mayoristas para la financiación.

En cuanto a la gestión de capital, durante el trimestre, continuamos ajustando nuestra recompra de acciones a solo 6,700 acciones a un coste medio de $26.71. Nuestro enfoque conservó la flexibilidad de capital y evitó la dilución de los accionistas debido a nuestra reciente apreciación del mercado, que superó el valor contable tangible de $18.65 al cierre del mes en $9.96. Como comentamos en nuestra última llamada, nuestra acción cotiza ahora a más de 1.5x el valor contable tangible, frente al 1.3x en el segundo trimestre y apenas 1.1x en el mismo trimestre del año pasado. Moderar nuestro ritmo de recompra desde las 28,000 acciones recompradas el trimestre pasado es una estrategia deliberada que preserva la flexibilidad del balance necesaria para respaldar nuestro crecimiento orgánico de préstamos, al tiempo que continúa proporcionando un suelo firme para nuestro precio de mercado.

Y por último, en cuanto a la calidad de los activos, nuestra provisión para pérdidas crediticias fue del 1.34% en comparación con el 1.38% en el trimestre comparado y el 1.44% en el año anterior. La cobertura de préstamos dudosos supera ahora el 500%, en línea con el trimestre comparado y muy por encima del 345% reportado en el periodo del año anterior. Las cancelaciones netas como porcentaje de los préstamos promedio regresaron a mínimos históricos por debajo de 1 punto básico, bajando desde los 6 puntos básicos en el trimestre comparado y en niveles comparables al año anterior. La morosidad total de los préstamos finalizó el periodo por debajo de 34 puntos básicos y, cuando excluimos aquellos préstamos en no devengo, nuestra tasa de morosidad es efectivamente cero. Ahora devolveré la llamada a Mark.

Gracias, Tony. Entramos en el último trimestre de 2026 alentados por el impulso sostenido en nuestras operaciones de préstamos comerciales y la captación de depósitos principales. Con activos totales bajo nuestra gestión que ahora superan los $3.7 billion, nuestro modelo de negocio diversificado continúa proporcionando la base resiliente necesaria para navegar los ciclos de tipos variables a medida que escalamos nuestro banco hacia el objetivo de un balance de más de $2 billion.

Este trimestre, también nos complace anunciar el aumento de nuestro dividendo trimestral a $0.165 por acción y en línea con nuestro objetivo a más largo plazo de elevar nuestro pago según lo programado cada dos trimestres. Este dividendo representa un rendimiento anualizado de aproximadamente el 2.2% y un conservador ratio de reparto del 26%. Esto nos mantiene firmemente en el camino para nuestro 14º año consecutivo de aumento de los pagos de dividendos anuales.

Ahora Sarah, abramos la llamada a preguntas de nuestra comunidad de inversores.