Muy bien. Gracias. En este momento, daremos comienzo a la sesión de preguntas y respuestas. Les recordamos que, para formular una pregunta, deberán pulsar la tecla estrella 1 en su teléfono y esperar a que se anuncie su nombre. Para retirar su pregunta, por favor, pulsen la tecla estrella 1 de nuevo. Por favor, permanezcan a la espera mientras elaboramos la lista de preguntas y respuestas.

Nuestra primera pregunta es de Brady Lierz, de Stephens. Su línea ya está abierta.

Por supuesto.

Bien. Pues bien, para la segunda mitad del año, obviamente, como mencioné en el comunicado, esperamos aumentar el ritmo considerablemente. Para ser sincero, nuestro backlog es el más grande en un par de años en la situación en la que nos encontramos ahora mismo. Y les digo que, básicamente, estamos agotados. Eso no significa que no nos queden algunos camiones por vender, Brady, porque mantenemos un inventario bastante grande aquí. Pero desde la perspectiva de un gran cliente, estamos básicamente agotados en lo que vendemos de ambas marcas en el segmento Class 8. Todavía estamos logrando colar algunos aquí y allá, pero es muy difícil, dadas las actuales, cómo debería decir, tasas de producción que se están llevando a cabo ahora mismo.

Supongo que lo más emocionante para mí es lo que la EPA ha presentado ahora, teniendo en cuenta que todavía estamos en el periodo de consulta pública. Pero cuando anunciaron cuáles serían las regulaciones, aun con el periodo de consulta en marcha, anunciaron las NCP o penalizaciones por incumplimiento, ¿verdad? Lo cual, muy probablemente, al menos para algunos fabricantes —ya se ha mencionado—, ya ha definido cuáles son sus planes para 2027, que implicarán el uso de las NCP. Sé que PACCAR lo va a hacer. Sé que Cummins hará una implementación gradual de su nueva tecnología, pero seguirán produciendo motores antiguos al menos hasta septiembre del próximo año. Así que creo que eso ofrece una buena plataforma para adaptarse progresivamente a las nuevas regulaciones.

Para ser sincero, me entusiasma lo que nos depara este año, así como lo que será el próximo. Porque no nos enfrentamos a un efecto de abismo en el que todo el mundo se pase de golpe a la nueva tecnología. Nos iremos adaptando a las nuevas tecnologías si ciertos fabricantes así lo deciden. Conozco dos casos. Todavía no todo el mundo ha comunicado cuál es su plan. Pero lo que sí sé es que, si yo fuera cliente y mi negocio estuviera mostrando los incrementos drásticos que creo que estamos viendo en todos los lanzamientos —que quizás no se reflejen totalmente en el Q2, pero por los resultados que superan las expectativas que he visto y el optimismo que percibo—, eso permite seguir probando nuevas tecnologías mientras se sigue comprando con una penalización por falta de conformidad actual que es decente, no diría que sea demasiado pesada, dado el coste general de los vehículos.

Y eso permite una transición gradual hacia las nuevas tecnologías. A medida que mi negocio mejora, personalmente siento que podría haber un potencial de crecimiento para 2027. En este momento, dada la normativa que ha publicado la EPA, a medida que nos adaptamos, para algunos OEMs esto prácticamente traslada todo a principios de 2028. Al menos para esos dos que mencioné y que ya han hecho el anuncio. Esperaremos a ver qué hacen los demás, pero ahora mismo el negocio es sólido. Simplemente, esto se publicó hace apenas dos semanas y media, por lo que realmente estamos empezando a poder realizar cotizaciones para 2027. Estamos en esa fase de transición, pero tengo plena confianza en la segunda mitad de este año.

Sin entrar en cifras exactas, pero obviamente con un aumento en el tercer trimestre y una aceleración hacia el cuarto. Y recuerden, no estamos en la parte de producción. Estamos en la parte de retail. ¿De acuerdo? Por lo tanto, con seguridad, deberíamos extenderlo hasta el Q1. Con la carga de pedidos que tenemos, sin duda alguna. Les diría que actualmente tenemos probablemente tres trimestres de backlog sólido.

Y esperaremos a ver cómo lo perciben los clientes y cómo continúa su actividad. Si su negocio sigue mejorando. Pero ahora mismo, la mayoría de los grandes actores creen que así será. Estamos hablando de incrementos de tarifas de dos dígitos para algunos de estos clientes en este momento. ¿Sabe?

En cuanto a la tecnología, la estabilización de la tecnología antigua seguirá estando disponible, incluso si tiene un precio algo más elevado, sin tener que asumir las nuevas tecnologías emergentes, que pueden presentar las incertidumbres que siempre acompañan a las nuevas tecnologías. Me siento optimista, al menos para el primer semestre de 2027 y probablemente para todo el año. Especialmente basándome en el rendimiento de nuestros clientes. Nuestro sector más importante.

Ahora bien, es evidente que también tenemos una gran presencia en el negocio de vehículos vocacionales. Sin embargo, el negocio de transporte de larga distancia sigue siendo el sector más importante del mercado de Class 8. Por tanto, creo que todos los factores que he mencionado auguran un buen futuro de cara a lo que se vislumbra en el corto y medio plazo.

No. Creo que ya lo hemos visto. Hemos experimentado ciertos vientos en contra. El negocio de repuestos y servicios se ha recuperado más lentamente que nuestra entrada de pedidos desde la perspectiva de camiones en el segmento Class 8. Simplemente ha sido un entorno muy, muy competitivo. A medida que la gente continúa gestionando su gasto. Es como suelo decir a la gente, es igual que cuando gestionas los gastos de tu hogar, ¿verdad? Cuando estos bajan. Pero ahora que estamos viendo una estabilización y que el negocio está funcionando mejor desde la perspectiva del cliente, esperamos que ese gasto se alinee más con lo que consideraríamos una actividad normal, aunque en el área de repuestos y servicios ha sido difícil durante un tiempo. ¿De acuerdo?

Nos hemos mantenido bastante estables, aunque con cierta compresión de los márgenes debido a la competitividad del mercado. Sin embargo, a medida que avanzaba el trimestre, vimos una recuperación que augura un buen panorama. Y al entrar en la segunda mitad del año, no me cabe duda, e incluso lo que hemos visto en lo que va de julio, es que hemos observado una mejora gradual; no se trata de un crecimiento de doble dígito, pero sí de una mejora constante. Me siento muy optimista de que habrá una mejora sólida durante el resto del año. Nos sentimos bien al respecto, de verdad. ¿Estamos donde deberíamos estar? No. ¿Pero estamos mejorando? Digamos, ¿hemos mejorado mucho en los últimos 45 o 60 días? ¿Podemos notarlo? ¿Podemos verlo al observar nuestra cartera de pedidos y nuestras plantas y ver que aumenta? Sí, podemos.

Así que, ya sabéis, creo que uno de los aspectos realmente importantes es que, por primera vez en mucho tiempo, nuestra pequeña base de clientes... ya he hablado de esto antes, ¿verdad? Nuestras cuentas no asignadas. Nos han machacado en esa área durante los últimos tres años. Es decir, cada año hemos caído a doble dígito, un 10%, un 10%, un 10%. Finalmente hemos visto un valle en eso, lo cual, ya sabéis, es algo bueno de ver, ¿no? Ha subido ligeramente, en un pequeño dígito simple. Pero obviamente, si podemos... eso representa aproximadamente el 30% de nuestro negocio de servicios. El 32% de nuestro negocio de servicios. Así que, aunque hemos visto crecimiento en las cuentas nacionales, ha sido con precios muy competitivos, pero la sensación de que vamos a ver el regreso de los pequeños clientes es, ya sabéis, suele ser mejor para nosotros. Es parte de nuestro mix que realmente hemos echado de menos y que ha estado disminuyendo.

Me refiero a que hay muchos factores, junto con el aumento de la actividad de nuevos camiones. ¿De acuerdo? Mencioné en el comunicado, y mencioné en mis comentarios anteriores, que existe el equipamiento adicional y muchas otras cosas que ocurren debido a nuestra base de clientes diversificada. Cuando operas en los sectores de construcción, recogida de residuos y otros negocios similares, incluso si el negocio de transporte de larga distancia está lento, estamos instalando APUs y realizando todo tipo de actividades distintas que derivan de la venta de camiones. Es decir, les estoy dando algunos ejemplos distintos de por qué me siento optimista al respecto, pero lo que les diría es que creo que seguirá mejorando durante el resto del año. No va a ser un salto dramático de un solo mes, pero creo sinceramente que seguirá mejorando y ganando impulso con todo lo demás. ¿Saben? Más que nada, dada la solidez de la base más amplia, nuestro negocio de transporte de larga distancia sigue mejorando.

Entendido.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Cole Couzens. Su línea está abierta ahora.

Creo que has respondido a la pregunta, si es que lo has hecho. ¿Verdad? Quiero decir, al fin y al cabo, un NCP va a ser una cifra conocida. ¿No? Va a ser difícil aplicar un margen sobre una cifra conocida impulsada por el gobierno federal. ¿Qué opinas de eso? ¿Vale? Y para serle sincero, habría un traspaso. Ahora habrá FET sobre ello. Quiero decir, ahora mismo, un motor Class 8 está en un rango de 6.000 a 8.000 dólares, según la interpretación de la mayoría de la gente. Como dije, eso es, y eso es más el FET. ¿Vale? Así que su impuesto federal de consumo del 12% se suma a eso.

Al mismo tiempo, hay un periodo de comentarios en curso en este momento, por lo que está sujeto a posibles cambios. Creo que existen diferentes puntos de vista sobre esto por parte de distintos OEMs, no voy a entrar en detalles aquí. Pueden preguntarles individualmente ustedes mismos. Pero sí creo que tienen opiniones diferentes sobre el NCP, el importe del NCP, etcétera. Personalmente, me parece bastante justo. ¿De acuerdo? Permite una transición, y estoy seguro de que, aunque no se sabe, mis propios pensamientos, mi propia opinión es que tendremos un escenario de tipo un año, y luego aumentará mucho más para la primera parte de 2028. Lo cual probablemente haga que, para ese momento, esperaría que todo el mundo ya esté en su nueva tecnología de todos modos, y no habrá mucha diferencia. ¿Verdad?

Así que, para mí, tiene bastante sentido desde la perspectiva del cliente, ¿verdad? Quiero decir, lo sé, ciertos OEMs se sintieron de cierta manera al respecto. Al mismo tiempo, si analizas el sentimiento del cliente, están contentos con ello, ¿no? Esto permite salir de tres años y medio de recesión en el sector de transporte. Es decir, tras haber sido golpeados duramente durante los últimos tres años y medio, esto les permite recomponerse y, tal vez, reponer su flota con tecnología más antigua, tecnología conocida, a medida que avanzamos hacia nuevas tecnologías en cuanto al postratamiento; e incluso hay algo más que solo el postratamiento en algunos de estos motores, dependiendo de quién sea el fabricante.

Como saben, no veo mucho riesgo de caída desde la perspectiva del cliente. Como dije, los diferentes OEM tendrán opiniones distintas. Pero es probable que los clientes estén muy contentos de tener una opción NCP y luego observar la transición a lo largo de los años. Creo que esto lo verán la mayoría, pero no es un evento de caída abrupta, ¿verdad? Desde mi punto de vista, simplemente tiene sentido para la industria. Tras venir de una recesión de fletes terrible, más larga de lo que he visto, esto les permite mejorar un poco su salud financiera sin el riesgo tecnológico, ya saben, del motor de sus camiones. Sin ese riesgo, pueden probar más cosas, ¿cierto? Esperaría que los clientes compren algo de tecnología nueva y prueben nueva tecnología de ciertos OEM que ofrecen ambas plataformas. Y eso es lo que creo que mencionó Cummins: que irán incorporando algo a medida que avance el año y realizarán la transición. Pero, ya saben, los diferentes OEM tienen opiniones distintas desde la perspectiva del cliente.

Creo que es bastante bueno. No considero que este sea un año de compras anticipadas. Brady, mencionaste la palabra "pre-buy". Vamos a terminar el año por encima del promedio del último año. Es decir, vendimos 95,000 en U.S. Class 8s en el primer semestre. Y hemos promediado alrededor de 232,000 en el último año. ¿De acuerdo? Bueno, eso significa que hay 135,000 por incorporar. Lo cual es cercano a un potencial de ventas minoristas del 40% en la segunda mitad del año en comparación con la primera mitad. Lo que te sitúa de nuevo muy cerca de lo que ha sido el promedio anual en los EE. UU. durante el último año.

No considero que 2026 sea un pre-buyer. Podría visualizar un 2027 con NCPs. ACT, ACT ya tiene 2027 más alto que 2026 debido al inicio lento de 2026. Así que podría ver 2027... ya sabe, puede que eventualmente llegue al punto en que lo llame un pre-buy si finalmente hay una especie de caída más pronunciada con los cambios tecnológicos que se avecinan. Para cuando lleguemos al 1 de 28, simultáneamente con la salud de los clientes, será mejor de lo que fue este año, ¿verdad? Así que esa es mi opinión en este momento, ¿de acuerdo? No está escrito en piedra, pero creo que es una posibilidad. Creo que simplemente tenemos que dejar que se desarrolle.

Pero creo que los NCPs van a hacer que 2027 sea un mejor año sin ningún tipo de contratiempo a medida que nos acerquemos a él. ¿Saben? Recuerden, como dije, para nosotros es el sector minorista. Deberíamos estar cubiertos con lo que tenemos en el backlog durante el primer trimestre, si no hasta parte del segundo trimestre. Y con lo que hay en nuestro backlog y las ventas a clientes mejorando, puede que no haya ningún contratiempo antes de que mis cambios en la nueva tecnología se implementen. La gente simplemente pagará esos $7,000 adicionales o más y seguirá adelante. ¿Verdad? Porque están obteniendo tecnología antigua, tecnología probada, pagando solo un precio que no es demasiado exorbitante. Son solo mis reflexiones.

Sí. Mencioné esto brevemente antes, pero no me importa ser un poco repetitivo. Como saben, obviamente, las entregas de camiones van a seguir aumentando. ¿Verdad? Estamos recibiendo camiones en mayor cantidad que antes. Pero recuerden que, cuando recibimos camiones, normalmente transcurren entre 30 y 120 días antes de que se entreguen al usuario final. Espero que julio, septiembre y el resto del periodo sigan aumentando gradualmente. No se van a duplicar ni nada por el estilo. Pero si me preguntaran por los camiones en este trimestre, sabrán que estaremos un 15% por encima o algo así. Porque recuerden que nuestro inventario se trasladará al próximo año. Como siempre digo, lo que fabriquemos en diciembre no se entregará este año; se entregará en enero y febrero. Algunas cosas en noviembre sí se entregarán. Por lo tanto, esto irá aumentando para nosotros y seguirá creciendo a medida que avancemos.

Piezas y servicios, ya he dicho que espero que siga mejorando. Y he enumerado múltiples razones por las que escribo, siendo el pequeño usuario una de ellas. ¿Verdad? Vimos un aumento secuencial del 4% de Q1 a Q2. No es mucho. Pero lo vimos. Y aunque sigue estando muy deprimido en comparación con lo que era, digamos, hace tres años. Al menos da la sensación de que se está tocando fondo. ¿Verdad? Y así que, con suerte, se está alcanzando el punto más bajo. Desde esa perspectiva. Y, ya saben, tienen potencial de subida, pero eso es el 30% de nuestro negocio de piezas y servicios por el que hemos estado luchando. Hemos estado luchando muy duro estos últimos dos o tres años y produciendo los resultados que hemos dado gracias a la diversificación.

Ya sea por ese segmento de clientes, por segmento de mercado o lo que sea. Tratamos con muchos mercados. Sé que esta mañana he hablado mucho solo sobre el segmento over-the-road. Pero no quiero olvidarme de nuestros negocios vocacionales, ya sea en construcción, recogida de residuos o cualquier otra ocupación que pueda ser, o de nuestra plataforma de vehículos de carga media. ¿Verdad? Quiero decir, todas esas son cosas en las que trabajamos, todo en nuestro taller. ¿Saben? El negocio over-the-road recibe el enfoque principal porque es enorme. Es el mercado más grande. Sin embargo, al mismo tiempo, lo complementamos con diversidad geográfica y desde una perspectiva de mercado. Así que, saben, siento que va a seguir mejorando.

No quiero excederme de entusiasmo esta mañana. Pero creo que hay potencial. Creo que ahora tenemos impulso. Especialmente cuando hablo con los clientes. Cuando veo lo que está pasando, cuando sé ahora que no hemos terminado del todo con la EPA. Como dije, estamos en un periodo de comentarios, pero prácticamente sabemos que han recortado la garantía. ¿Verdad? La garantía se mantiene como ha estado. ¿De acuerdo? En el post-tratamiento, no pasa a una garantía de 10 años que les iba a costar extra. El gobierno dijo entre 7.000 y 8.000 dólares. Eso iba a tener que reflejarse en el precio. ¿Verdad? Hemos cambiado la duración o la esperanza de vida. Hemos hecho algunas cosas.

El gobierno tiene que suavizar la medida, aunque eventualmente se dirija hacia el 0,35. Ya sabe, para empezar con las emisiones de NOx. También tenemos la perspectiva crediticia, y hay muchos factores que influyen en todo eso, pero no voy a entrar en detalles. Pero hay muchos... podría quedarme aquí hablando.

Hay muchas cosas que considero positivas. ¿Verdad? Y probablemente no todas se materialicen, pero hay mucho, ya sabe, hay un sentimiento muy positivo en torno a nuestro sector en este momento. Así que, cuando básicamente tienes todo vendido para el año —no hacíamos esto desde hace tiempo— con seis meses de antelación y de cara al próximo año, me siento optimista respecto a nosotros. Vamos a tener inventario para vender que aún no está vendido. Hasta ahora, gran parte de este negocio ha sido negocio de flotas. Simplemente... solo hay cosas positivas. Podría seguir hablando de esto sin parar, ya sabe, soy un poco disperso. Pero no quiero adelantarme a los acontecimientos ni precipitarme. Todo esto todavía tiene que materializarse.

Al mismo tiempo, no puedo quedarme aquí dándoles pensamientos negativos que pueda haber tenido en el pasado pero que permito. No permitan que eso nos afecte, y creo que eso es lo que veremos suceder. Seguiremos viendo mejoras como las que vimos del Q1 al Q2. ¿Saben? En cuanto a los resultados. Aunque no todo estuvo impulsado por la facturación ni por el margen, gestionamos esta empresa extremadamente bien desde la perspectiva de G&A durante el trimestre. Así que me callaré.

Los pequeños, ya saben, los más pequeños, si se han quedado fuera desde la perspectiva de las ventas de camiones, díganles que puede que tenga algo de inventario que puedan comprar. Vale. Desde la perspectiva de piezas y servicio, y por cierto, van a poder comprar el año que viene sin un NCP tan grande. ¿Saben? 7.000 $ no es tan malo. En realidad, cuando hablas de vehículos, de vehículos de 100.000 $ aquí, vale, no estás hablando de un aumento de precio del 10% o 15% aquí, ¿verdad? Simplemente puede que tarden un poco más en conseguirlo a medida que mejore su negocio.

Eso es lo que solía ser mejor, ¿verdad?, es la falta de disponibilidad de vehículos nuevos y, ya saben, eso es lo que va a hacer que el mercado de usados se mantenga sólido. Por lo tanto, depende realmente de las piezas y el servicio de los que acabo de hablar. Creo que dije que estuvimos en un 44% secuencialmente. En mi opinión, simplemente llámenlo estable. Hemos tocado fondo. Hemos pasado por tres años de disminuciones de dos dígitos interanuales.

Así que eso significa que hay salud incluso en el transportista más pequeño a pesar de todos estos problemas con el combustible. ¿Verdad? A pesar de todo el tema geopolítico que está ocurriendo. Me ha sorprendido bastante la resiliencia del mercado. Por supuesto, eso tiene que ver con el modelo de negocio y el traspaso de los costes de la flota, ya saben, a los transportistas que se ha implementado en los últimos 30 años. Pero al mismo tiempo, saben, me siento bien al respecto.

Creo que el pequeño, creo que el pequeño transportista, si ha sobrevivido hasta ahora, va a lograrlo. ¿De acuerdo? Si han llegado hasta aquí, son buenos, y son ellos los que lo van a lograr, y volverán a ajustar sus hábitos de gasto a lo que sería su gasto normalizado; es decir, van a gastar, pero volverán a un nivel más normalizado de mantenimiento y reparación. Y eso es una buena señal para nosotros.

Se están recorriendo más millas. Es decir, se está hablando de que la oferta está disminuyendo, lo que eleva las millas de aquellos que están conduciendo. Quiero decir, no quiero dar más detalles, pero las cosas siguen mostrando una mejora secuencial sólida, no una duplicación ni nada por el estilo, sino una mejora secuencial sólida, lo cual es bueno. Creo que por un periodo de tiempo más largo.

Saben, la mayoría de la gente cree que esta recuperación de las tarifas debería durar unos 24 meses, o algo así. Todos hemos estado lo suficiente en este sector como para saber que esto es cíclico. Pero debería tener cierta tracción durante un tiempo. Ya saben, pero impulsada por la salida de la oferta. Ahora también estamos obteniendo cierto crecimiento por el otro lado de la moneda. Así que, si eso sigue mejorando en términos de tonelaje y millaje, ya saben, desde la perspectiva de la carga, entonces sí, tienen un par de años de tracción en esto. De acuerdo.

Por supuesto.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta es de Avi Jaroslawicz, de UBS. Su línea ya está abierta.

Buenos días. Sí.

Es correcto.

Bueno, habría... el problema es la producción. ¿Verdad? Creo que estamos prácticamente agotados. Es decir, queda un poco por ahí, pero no es mucho y estoy seguro de que podría ponerse un poco caro. Ya saben cómo es esto. Pero les diría que estamos prácticamente agotados. La mayoría de los OEMs lo están. Puede que no lo digan, pero lo tienen en lo que les queda. Y, por cierto, eso no significa que no puedan encontrar la manera de producir más. ¿De acuerdo? Basándonos en las tasas de fabricación actuales. Ahora bien, podrían verse algunos incrementos en las tasas de fabricación que generen un poco más de capacidad. ¿Verdad? Pero tendrían que implementarlo bastante rápido aquí. Porque no es tan fácil aumentar la producción.

No espero que la gente haga turnos extra. Espero que maximicen, ya sabe, desde el punto de vista de... mira, hablo en nombre de los propios OEMs. Y no me gusta hacerlo. Pero me imagino que harán los ajustes que puedan para asegurarse de que trabajen los fines de semana y hagan todo lo que esté en sus manos. Pero le diría que lo que suele ocurrir ahora mismo es que, cuando se pide a los proveedores de segundo y tercer nivel que aumenten la producción, es bastante difícil para algunos de ellos. No se trata necesariamente de una limitación de los OEM. No es necesariamente una restricción de los OEM; es una restricción de los proveedores de segundo y tercer nivel. Así que... pero ellos gestionan esa parte.

Me di cuenta de que entre 6.000 y 7.000 dólares es algo, pero al mismo tiempo, con la mejora de las condiciones del negocio y con una tecnología desconocida que es una tecnología probada sin ningún cambio, es por eso que siento que el rollover simplemente se trasladará a 2027. Y, sí, es poco dinero, pero al mismo tiempo, no es el fin del mundo dados los costes actuales de estos vehículos. Quiero decir, el precio de los camiones ha subido en los últimos 6 años, como un 35%, tío. Y para cuando lleguemos al año que viene, será una locura. Pero, ya sabes, es un problema de producción. Pero al mismo tiempo, vuelvo a cuando dijiste, sí, odio esta palabra "pre-buy". Seguirá estando en torno al total promedio. Es todo lo que puedo decirte. ¿Sabes?

Si lo cumplimos en términos de entrega. Ahora bien, la parte de producción podría ser mayor, pero se incorporará en el Q1. Pero, de nuevo, vuelvo a lo que dijo la EPA; si estas cifras se mantienen, con números definitivos sobre un NCP y la mejora en el negocio de los clientes, simplemente creo que esto se trasladará y continuará hasta 2027. Podría estar equivocado. Es solo mi opinión sin grandes sobresaltos. Los negocios de los clientes, desde una perspectiva global, han repuntado de forma bastante drástica en los últimos cuatro, cinco o seis meses. Y veo muchas cosas positivas por ahí. Y eso fue después del año pasado, cuando estuvo por debajo. Y la primera mitad de este año estuvo muy por debajo de lo que fue el reemplazo.

Como saben, veo que las sustituciones están recuperando terreno. Aun así, no creo que en este momento estemos simplemente cubriendo las sustituciones. Habrá que ver si alguien intenta crecer. Normalmente lo hacen, y eso crea un ciclo, ¿verdad?, eventualmente. Pero bueno. Como dije, estamos prácticamente limitados por la producción, más allá de cualquier otro aumento por parte de los OEM. Y sé que lo están intentando, pero voy a dejar que hablen con ellos sobre lo que son capaces de hacer.

Porque es una tecnología probada. ¿De acuerdo? Porque es una tecnología probada. Llevo mucho tiempo en esto. He visto cambios tecnológicos anteriormente. Nunca he visto uno que no tuviera un bache. Eso no significa que sea el fin del mundo, pero nunca he visto uno que no lo tuviera.

Volvería a 2010, cuando cambiamos a DEF. Había más filtros de partículas obstruidos por todo este país de los que podrías contar con los dedos de una mano. ¿Vale? Nuestros talleres estaban llenos. Cualquiera con memoria sabe eso... ya saben, nunca es tan fluido como uno anticipa. Quizás me equivoque, pero normalmente, y en este caso, no todo el mundo utiliza la misma tecnología. ¿Verdad? No todo el mundo va a usar DEF. Y así fue en aquel momento. Todo el mundo, ya saben, tiene diferentes, no soy experto en todos, pero diferentes tratamientos posteriores. No son exactamente iguales a como salen al mercado.

Así que, saben, tengo que creer que ustedes saben que, si yo fuera un cliente, estaría dispuesto y querría tener más de lo que ya está demostrado y ser el último en unirme a lo nuevo. Aunque ustedes van a, ya saben, la gente dirá que tendremos mejor rendimiento de combustible y cosas por el estilo. Yo sé que el tiempo de actividad es lo más importante que tengo a mi favor. Y la tecnología probada les permite entender cuál es su tiempo de actividad y su fiabilidad. Y esa es mi opinión. Vale? Es solo una opinión, pero es la mía. Pero, ya saben, los clientes preferirían optar por la tecnología probada.

Seguirá habiendo un pequeño incremento, ya sabe, incluso para la nueva tecnología. Ya sabe, me di cuenta de que, ya sabe, puede que sea un poco, quizás sean 4.000 o 5.000 dólares. Ya sabe, para cuando lleguemos a 2028.

Y no estoy aquí para decirles, ya saben, quiero decir, que hay otras cosas, tras bambalinas, que hay que recordar que han ocurrido durante el último año y que hacen de este un momento interesante. Ha habido aranceles y cosas por el estilo que afectan a diferentes OEMs de distintas maneras. Solo diré eso. Así que, ya saben, tendremos que esperar y ver cuál será ese precio a principios de 2028. Ninguno de los dos OEMs que represento ha fijado el precio de la nueva tecnología. ¿Cómo es eso? Vale. Entonces, ¿cómo voy a saber cuál será? Sé lo que me han dicho, más o menos, pero no se ha fijado el precio. Vale.

Sí. Hay muchísimas variables. Hay muchísimas variables ahora mismo. Realmente lo es. Más variables de las que tengo, ¿sabe?

Y si a eso le sumas todo el tema de los aranceles del último año, y las cuestiones de la EPA... ha habido más variables en este periodo de 12 meses que en mucho tiempo. Tengo un periodo de 16 meses que retrocede hasta mayo de 2025, con el inicio de los aranceles y ahora las variables de la EPA con las que estamos lidiando.

Ahora bien, existen muchísimas variables para los fabricantes. Realmente las hay.

Bueno, en primer lugar, no. No se trata de un acuerdo puntual. Estamos comprometidos con este sector. Llevamos tiempo estudiándolo, más de un año. Y creemos haber encontrado al socio adecuado para que sirva como punto de partida. ¿De acuerdo? Un acuerdo de gran envergadura dentro de un mercado que, obviamente, no es tan grande como el negocio de los camiones, pero que, al mismo tiempo, tiene un modelo de negocio muy similar. ¿Verdad? Se trata, ya saben, de unidades de refrigeración. He visitado algunos de sus talleres con Bill, el caballero con el que estamos realizando la JV, y es una organización sólida con la que estamos trabajando. Y creo firmemente que es un fabricante sólido con el que podremos crecer; no voy a dar cifras concretas sobre ese crecimiento. ¿De acuerdo?

No hemos cerrado la primera JV ni el primer acuerdo, pero esa JV buscará crecimiento a medida que avancemos. No es, sin duda, algo puntual. Hemos tenido estas conversaciones y nos sentimos bien respecto a nuestra capacidad para aportar, incluso, un balance más sólido y asociarnos bien con la organización con la que estamos realizando la JV. Y, con el tiempo, esas oportunidades que creemos que habrá para un crecimiento mayor. No estamos entrando en esto para algo puntual, eso es seguro. Y se alinea perfectamente con lo que hacemos. Hay muchísima superposición en la base de clientes. Creemos que las relaciones que tenemos podrán aportar valor y potenciar las relaciones que tiene esta organización. Creo que es una victoria tanto para MCT, como para Carrier y para Rush.

Ahora bien, la prueba del algodón está en la ejecución. Así que tenemos trabajo por delante, ¿verdad? Pero estoy, ya saben, sumamente entusiasmado con ello. Deberíamos cerrarlo para finales de agosto, creo que ese es el momento adecuado ahora mismo. Ese es el objetivo que tenemos, creo, el 31 de agosto. Así que, ya saben, lo incorporaremos a finales de este trimestre.

Y a eso hay que sumarle las adquisiciones que realizamos durante el transcurso de este trimestre; aunque es posible que no sean enormemente acretivas al principio, esos diez puntos son diez puntos más en el mapa para Rush. Eso nos permite atender a una base de clientes mejor que nadie desde una perspectiva de servicio. Nadie tiene tantos concesionarios como nosotros, repartidos por todo Estados Unidos y Canadá. Por lo tanto, aprovechamos cada uno de ellos independientemente de dónde representemos; es Rush Truck Center ante todo. Y en lo que respecta a cómo interactuamos con los clientes, con esa capacidad, no se preocupen. Serán acretivas, pero tenemos que poner nuestros sistemas y nuestras cosas en marcha.

Pero es estupendo contar con la representación del estado de Louisiana tanto en el lado de Peterbilt como en el de International; lo que hicimos en Canadá, supongo, son 20 ubicaciones en Canadá. Y simplemente aumenta nuestro contacto con el cliente en ambas áreas. Louisiana se extiende más allá de la Interstate 10. Casi lo tenemos todo. No lo cubrimos todo.

Lo tenemos casi todo cubierto, ya sabe, en gran parte de los Estados Unidos, la I-10, que es obviamente un corredor importante desde el sur. Desde la perspectiva de las autopistas de larga distancia. E incluso para clientes de transporte de carga pesada, ya sabe, donde tienen sus operaciones. ¿Sabe?

Cuando hagamos uno de estos acuerdos, les diré algo que me interesa. Acabo de ir y visitar las tiendas, y hablé con las tiendas en Louisiana, donde visitamos tres de las cinco. Y les dije: "Miren, una cosa que puedo prometerles es que, dentro de un año, no conocerán al 50% de los clientes de su tienda". ¿Por qué? Porque cuando realizamos una adquisición, traemos con nosotros una base de clientes enorme, y especialmente desde la perspectiva de las cuentas nacionales. ¿Verdad?

Así que ahora tenemos que, ya sabe, ampliar la fuerza de ventas, hacer crecer nuestras fuerzas de ventas de piezas y servicios, salir ahí fuera, utilizar nuestros procedimientos operativos estándar, entrar en acción y hacerlo, y eso es emocionante. No es algo de "añadir agua y remover", pero puedo garantizar que, ya sabe, dentro de un par de años, se verá muy diferente a como es ahora. Para ambas adquisiciones. Debido a nuestra estrategia de comercialización,

y estamos deseando hacer crecer el otro extremo. Se lo digo claramente. Continuaremos, como mencioné si me escucharonis en el guion, buscando otras adyacencias que tengan sentido en torno a la experiencia principal de Rush Enterprises, que consiste en ocuparse de la venta, el servicio y la atención a los clientes comerciales. Tanto los clientes de transporte grandes como los pequeños. Será algo en torno a esa experiencia principal, y hay otras adyacencias que creo que seguiremos analizando mientras hacemos crecer la que acabamos de entrar. Y, al mismo tiempo, seguiremos buscando crecimiento en toda nuestra red de concesionarios.

Por supuesto.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta es de Andrew Obin, de Bank of America. Andrew, su línea ya está abierta.

Buenos días.

Sí. El negocio en Canadá está solo en el lado International, Andrew. Y eso es... sin entrar en detalles, ¿tengo margen de crecimiento? Sí. Vale. Pero, ya sabes, eso es una combinación de trabajar con nuestro fabricante. Ambas adquisiciones no se hicieron simplemente porque, ya sabes, nosotros las impulsáramos. Estuvieron trabajando con el fabricante, obteniendo su aprobación al respecto.

Y les diría que existen otras oportunidades por allí. No quiero, obviamente, no puedo entrar en más detalles. Creemos que hay otras oportunidades. Y creemos que tenemos margen de crecimiento, dado el marco de nuestros acuerdos con ellos en Canada. Así que no voy a ser más específico.

Si recuerdan, el verano pasado adquirimos un concesionario de autobuses en Canadá que ha sido muy... que ha sido muy exitoso para nosotros. El negocio de autobuses escolares con International. Así que seguiremos analizando esas oportunidades, Andrew. Es decir, no sé, tengo... solo recuerden, eso es una JV para mí. Lo hicimos allá por 2019.

En aquel momento, era 50-50. Actualmente lo tenemos en 80-20, obviamente, un 80% nuestro. Y estoy muy satisfecho con esa joint venture y, para ser sincero, busco hacerla crecer. Pero hay margen. Simplemente no puedo entrar en detalles específicos. Siempre implicaría los negocios de otras personas, negocios propietarios, así que no quiero hablar de ello.

Pero, sí, tenemos margen en nuestro acuerdo con el OEM. Ahora lo hacemos en perfecta sincronía, de la mano con ellos, pero sin duda hay margen.

Por supuesto.

De acuerdo. Mis disculpas. Con esto concluye la sesión de preguntas y respuestas. Ahora me gustaría ceder la palabra de nuevo a Rusty Rush para sus comentarios finales. Rusty, te cedo la palabra.

Claro. Agradecemos la asistencia de todos esta mañana. Y esperamos un tercer trimestre sólido. Tendremos una llamada en octubre, a finales de octubre. Nos veremos entonces. Que todos tengan un buen cierre de este verano.

Gracias por su participación en la conferencia de hoy. Con esto concluye el programa. Ya pueden desconectarse.