Gracias. Ahora llevaremos a cabo una sesión de preguntas y respuestas. Si desea hacer una pregunta, por favor marque 1. Puede marcar 2 si desea eliminar su pregunta de la cola. Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Ryan Nash con Goldman Sachs. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Gracias. Así que lo más importante para proteger el margen es asegurarnos de seguir creciendo los depósitos no remunerados. Y ese ha sido uno de nuestros enfoques clave. Por eso estamos realizando las inversiones que estamos en toda nuestra red minorista, en toda la plataforma de pequeñas empresas. Estamos viendo grandes resultados en lo que va de este año. Las cuentas operativas de pequeñas empresas han subido más de 100 puntos básicos este año, y así seguimos haciéndolo. Es una lucha diaria, pero esa es la clave del éxito.

La composición general de nuestro balance también es lo que nos ayuda a tener una relación préstamo-depósito relativamente baja. Es útil. Tener una huella de deuda menor es útil. Nos permite seguir invirtiendo en el crecimiento de préstamos rentables mientras somos capaces de mantener la flexibilidad en el coste de los depósitos, teniendo la financiación necesaria para financiar ese crecimiento a lo largo del tiempo. Por lo tanto, seguir haciendo eso, teniendo en cuenta la incorporación de un crecimiento de préstamos rentables y continuando con la ejecución del crecimiento de los depósitos no remunerados es la clave para mantener esa flexibilidad y esa ventaja de depósitos y la ventaja del NIM en el futuro.

Ryan, yo solo añadiría, obviamente no estamos usando el tipo de interés como parte de nuestra estrategia de depósitos para aumentar los depósitos, pero podemos hacerlo si es necesario. Tenemos unos $16 billion en depósitos relacionados con inversiones fuera de balance que los clientes mantienen ya sea en un producto de suite, básicamente, o con nuestro departamento de fideicomisos institucionales. Así que sabemos que ese dinero puede atraerse fácilmente de vuelta al banco con tipos más altos.

Por separado, en el lado del consumo, allá por 2022, 2023, los tipos estaban subiendo, y vimos que, debido a un programa muy activo que iniciamos para aumentar los depósitos, aumentamos los CD en unos $7 billion, los depósitos de mercado monetario en 4, y pudimos hacerlo con una beta de depósitos de aproximadamente el 44%. Así que cuando los tipos subieron casi 500 puntos básicos durante ese periodo de tiempo. Por lo tanto, sabemos que podemos aumentar los depósitos si es necesario utilizando el tipo de interés. Estamos siguiendo activamente la actividad de nuestros clientes, pero obviamente no es parte de nuestra estrategia actualmente.

Sí. Así que, lo importante es que, bajo el marco de capital actual, nuestro nivel de capital es del 10.8%. Son niveles de capital muy robustos. En cuanto a su punto, si quisiéramos proformar para el Basel III endgame, que esperamos ver este año, eso nos llevaría al 10%, lo cual está muy por encima de nuestro rango del 9.25% al 9.75%.

Además, generamos 50 puntos básicos de capital cada trimestre. Este trimestre es un gran ejemplo. Muestra realmente la generación orgánica de capital que tenemos de trimestre a trimestre. Pagaremos 20 puntos básicos en el dividendo. Haremos crecer el balance. Y así también creamos capital de forma orgánica.

Además, cuando piense en el impacto del AOCI dados los movimientos de tipos del trimestre pasado, con el tiempo veremos que el AOCI se reduce asumiendo tipos estables y, por lo tanto, ese es capital que se acumula de nuevo en nuestro balance con el tiempo también. Por lo tanto, creemos que estamos bien posicionados dado el capital orgánico que generamos, dada nuestra posición de capital general, para seguir realizando todas las inversiones que queremos realizar y, cuando sea apropiado, recomprar acciones con el tiempo también.

Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Scott Siefers con TD Cowen. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Habla John. Hemos visto una buena actividad hacia el final del trimestre, como usted señaló. La producción subió interanual. Unos $4 billion. Vimos un aumento del 60% en la producción.

Y, además de eso, obviamente, la utilización de líneas subió interanual. Bajaron un poco en el trimestre, pero los clientes están gestionando activamente sus balances, invirtiendo en sus negocios. Y todavía mantienen un punto de vista o visión positiva de la economía. Por lo tanto, esperaríamos que esa actividad continúe.

Un lugar donde estamos viendo el impacto de las tasas de interés es en la cartera de bienes raíces de los inversores. Estamos viendo que, si bien vemos crecimiento en multifamiliares como resultado de compromisos previos que se están financiando, el nivel de nueva actividad se está ralentizando debido al aumento de los costes y la dificultad para que la economía de esas transacciones funcione. Así que eso es algo que vigilaremos en los próximos trimestres para ver su impacto en el crecimiento de los préstamos. Pero en general, el sentimiento empresarial sigue siendo bueno.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Erika Najarian con UBS. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Y eliminamos esa diapositiva dado que esa diapositiva estaba muy enfocada en el año completo. Y dado que le proporcionamos la guía del cuarto trimestre, simplemente no sentimos que esa diapositiva fuera tan necesaria. Pero abordaré su pregunta.

no iremos demasiado lejos para dar la guía de 2027, pero indicamos que esperamos cerrar el cuarto trimestre en torno al margen del 73. Así que cuando miramos hacia 2027, algunos de los vientos de cola estructurales que tenemos continuarán en 2027, por lo que la revalorización de activos fijos continuará. Citamos que sería de 100 a 125 puntos en el cuarto trimestre. Eso continuará en el futuro a un ritmo menor. A medida que pase el tiempo, sigue siendo un beneficio y esperamos que el balance continúe creciendo hacia 2027.

Y así, mientras sigamos generando buenos depósitos no remunerados y mantengamos nuestro beta de depósitos en los mediados a altos de los 30 a medida que aumenten los tipos. Eso seguirá apoyando la expansión tanto en los ingresos por intereses netos como en el margen en 2025. Muy claro.

Sí. Nuestras conversaciones sobre el capital con las agencias de calificación han sido positivas. Hemos sido muy claros sobre cómo pensamos en el capital regulatorio, el TCE. Por lo tanto, nuestras prioridades de capital no han cambiado. Tenemos una sólida generación de capital. Somos conscientes del entorno de los tipos de interés.

Saben, es simplemente bueno recordárnoslo. Durante los últimos 10 años, hemos visto 11 trimestres en los que el Tesoro a 10 años ha aumentado o disminuido más de 50 puntos básicos. Y así vimos un gran movimiento este trimestre, pero debemos recordarnos que pueden ocurrir movimientos grandes. Así que es una de las razones por las que somos tan activos para asegurarnos de que nuestro programa de cobertura lo tenga en cuenta. Pueden ver en la diapositiva de nuestro apéndice las coberturas de valor razonable que pusimos este trimestre para proteger el capital en un entorno de tipos potencialmente al alza. Por lo tanto, seguiremos ejecutando estrategias como esa para proteger el capital. Pero debido a eso y a la generación de capital que tenemos, seguimos pensando que nuestras prioridades de capital no han cambiado.

Con respecto al ratio TCE, ya he comentado esto antes, pero sí, la inclusión de coberturas de flujo de caja en ese cálculo, creo, es significativa. Ya saben, para nosotros, eso es el núcleo de los valores de nuestra franquicia, nuestra base de depósitos. Y por lo tanto, ser capaces de mantener esa duración y capitalizarla a lo largo del tiempo a través de los ingresos es importante para nosotros. Así que nos aseguraremos de tomar buenas decisiones de gestión de riesgos al respecto. Pero el hecho de que el ratio TCE refleje realmente, ya saben, solo un lado de esa operación, si se quiere, es una gran desventaja de ese ratio. Por lo tanto, creemos que los cambios en el capital regulatorio tienen sentido y vigilaremos el TCE. Pero la inclusión de coberturas de flujo de caja es algo que, creo, no querría que impactara en cómo gestionamos el riesgo de nuestro balance.

¿Eso completa su pregunta? Sí. Gracias. Gracias. Tomaré Gracias. De acuerdo. Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Ebrahim Poonawala con Bank of America. Por favor, proceda con su pregunta.

Buenos días, Ebrahim. Buenos días, John y Anil. ¿Cómo están? Solo para hablar con nosotros sobre... Desde el punto de vista del crecimiento de los depósitos, creo que John, usted compartió algunas estadísticas en sus comentarios, creo, anteriormente. Pero mientras pensamos en el crecimiento de los depósitos y en la captación de nuevos clientes, ¿qué parece estar contribuyendo más a profundizar la relación?

Y del mismo modo en el lado de consumo, porque todo lo que oímos son dinámicas competitivas, muchas promociones de bancos que no son del mercado en el sureste. Así que, si no le importa compartir algunos detalles sobre cómo deberíamos pensar en el crecimiento de los depósitos básicos de bajo coste a partir de aquí.

Sí. Quiero decir, es nuestro enfoque. Y hemos dedicado el enfoque de nuestros equipos de banca de consumo a la adquisición de nuevos hogares con cuentas corrientes y nuevos hogares de pequeñas empresas con cuentas corrientes. Nuestros banqueros comerciales están enfocados en ganar nuevos logos, nuevos negocios de mercado medio. Y ese es realmente nuestro objetivo. Estamos utilizando presencia en el terreno para lograrlo. En general, y creemos que estamos en mercados realmente excelentes. Seguimos reclutando a muchos banqueros maravillosos. Los estamos dotando con mucha tecnología realmente buena que proporciona información sobre clientes y prospectos; estamos enfocados en la ejecución.

Como resultado de ello, estamos aumentando las cuentas corrientes de consumo. Estamos aumentando las cuentas corrientes de pequeñas empresas, y ese es realmente el núcleo del negocio. ¿Verdad? Así que, a medida que profundizamos esas relaciones proporcionando a los clientes tarjetas de débito, tarjetas de crédito, líneas de crédito de capital o hipotecas. Productos de inversión. Por otro lado, pequeñas empresas con gestión de tesorería, capacidades de pago y, a veces, crédito. Esas son actividades de profundización de relaciones.

Creemos que hemos hablado del crecimiento en la gestión de tesorería, con tasas de penetración superiores al 7%. Empezamos a centrarnos en ayudar a los clientes a gestionar el flujo de caja en sus empresas, a gestionar el efectivo en sus negocios. Y también a aprovechar los nuevos productos de pago emergentes que realmente ayudan a sus empresas y ayudan a acelerar el flujo de caja a medida que los activos se convierten. Así que creo que nuestro equipo está haciendo un trabajo muy bueno, y estamos viendo eso en el crecimiento de los hogares y nos sentimos bien por lo que eso significará con el tiempo a medida que esos clientes activen sus cuentas, usen sus tarjetas y hagan otras cosas que resulten en más saldos de depósitos llegando al banco.

Y, Ebrahim, solo añadiré a eso. Sabes, entendemos realmente la naturaleza de nuestra base de depósitos, no de clientes de depósitos. Estamos muy orgullosos del 30 % aproximadamente de nuestra base de depósitos que no devenga intereses. Pero incluso en esa parte que sí devenga intereses, entendemos el comportamiento de búsqueda de tasas de esa población. Somos capaces de penetrar en esa población y aumentar los depósitos de manera muy selectiva. Aquí es donde estar en algunos de los mejores mercados de crecimiento del país nos favorece. Porque podemos realizar oportunidades y ofertas muy específicas para aumentar los depósitos en ese segmento que tenemos muy bien definido y añadir a nuestra base de depósitos, mientras seguimos protegiendo la base de depósitos que no devenga intereses, como acaba de aludir John.

La otra cosa que me gustaría señalar es que hemos aumentado nuestra base de clientes de nivel medio-alto (mass affluent) en aproximadamente un 8 % interanual, y el 85 % de esos clientes provienen de nuestra propia base de clientes. Por lo tanto, estamos adquiriendo clientes más jóvenes. Creemos, basándonos en la información proporcionada por fuentes de la industria, que a una tasa de unas 3 veces la de muchos de nuestros pares, estamos convirtiendo a esos clientes con el tiempo para que sean más de naturaleza de nivel medio-alto. Y como resultado, sus saldos y sus relaciones crecen. Así que es una parte realmente importante de nuestra estrategia, y creo que está produciendo muy buenos resultados.

Esa es una estadística interesante sobre los clientes más jóvenes. Así que gracias por compartir todos esos detalles. Una pregunta rápida sobre... No mencionaste la IA. Principalmente en términos de haber escuchado a algunos de tus pares hablar sobre redirigir la inversión tecnológica hacia el riesgo cibernético debido a la IA. ¿Podrías decirnos qué tan grande es ese esfuerzo y cómo toda esa información está informando tu preocupación sobre las ciberamenazas? Quiero decir, no solo en regiones, sino obviamente en todo el sistema.

Sí. Sí. Absolutamente. Así que invertir en ciberdefensa siempre ha sido algo muy crítico para nosotros y es aún más acentuado en el entorno actual. Participamos activamente en muchos consorcios industriales diferentes para asegurar que nuestros protocolos de ciberdefensa avancen a medida que lo hace esta tecnología. Y en su punto, sí implica un gasto significativo, tanto gastos nuevos como la redirección de recursos existentes, y eso está integrado en nuestro espacio de costes. Esperamos que eso continúe con el tiempo; es la nueva realidad en la que vivimos hoy. Por lo tanto, estamos definitivamente en primera línea con eso. Nuestra CSO está involucrada activamente con sus homólogos en toda la industria, y tenemos un gran equipo trabajando para asegurar que nuestros clientes puedan seguir teniendo la confianza en nosotros que sabemos que es increíblemente valiosa para ellos. Así que esa es una inversión importante que realizaremos constantemente para asegurar que esa confianza se mantenga.

Podemos supervisar en términos de cómo se está utilizando la IA en diferentes plataformas para poder rastrear la actividad y cómo puede impactar en nuestra base de depósitos. Estamos viendo un tráfico muy bajo a través de eso. Seguiremos supervisándolo. Hemos hablado antes de que, aunque no creemos que sea una amenaza significativa para nuestra base de depósitos, también podemos supervisarlo. Pero en su punto, es una inversión importante, en términos generales, que debemos realizar como empresa y que absolutamente continuaremos haciendo.

Eso es útil. Gracias.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Kenneth Usdin con Autonomous Research. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Un punto de diferenciación es la magnitud del cambio anterior. Se pensaba que impulsaba un beta más alto. Pero en cuanto a lo que nos da confianza, es realmente esa granularidad en la comprensión de la naturaleza de nuestra base de depósitos, así que no solo pensar en ella, entre comillas, en conjunto, sino entender que tenemos una parte de nuestra base de clientes que es 100% beta, y entendemos y podemos realizar pruebas retrospectivas para ver cómo cambia eso a lo largo del tiempo. Por lo tanto, al supervisar activamente los betas en diferentes cohortes, por así decirlo, de nuestra base de depósitos, y realizar el seguimiento y ver la consistencia del rendimiento, es lo que realmente nos da confianza en nuestra guía hacia el futuro.

Creo también, Kenneth, que está implícito en los números donde algunos de los, tal vez algunos de los datos que compartí sobre el crecimiento de nuestros depósitos, el crecimiento intencional de los depósitos, los depósitos remunerados en 2022 y 2023. Puede que recuerde que fue un período en el que los bancos buscaban activamente el crecimiento de los depósitos. Hay mucha presión sobre los depósitos.

Y así, en ese momento, como mencioné, aumentamos los CD en $7 billion y los depósitos del mercado monetario en $4 billion. Como resultado, el beta de los depósitos fue más alto, en un 44% según recuerdo.

Sí. Y respecto a su punto sobre el remixing, lo tenemos. Como cabría esperar, a medida que las tasas se han movido al alza, nuestro punto de partida hoy ya tiene parte de ese remixing incorporado.

Sí. Y creo que si observa el crecimiento de los préstamos durante el trimestre, el crecimiento de los préstamos al consumo ha sido un poco un viento en contra. Y dado que una buena parte de nuestro crecimiento y saldos de préstamos al consumo están en la cartera hipotecaria, no debería esperar ver mucho crecimiento en los préstamos al consumo, si es que hay algún crecimiento, durante el próximo trimestre, 2, 3, dependiendo de dónde estén los tipos.

Por otro lado, nuestro negocio mayorista creció significativamente. Si observa los datos del h 8, crecimos un poco más rápido que los datos del h 8 en el negocio de banca corporativa. Así que nos sentimos bien con la trayectoria del crecimiento de los préstamos a partir de aquí. Y en su punto, debería ser el transcurso habitual, salvo el impacto en el negocio de consumo por los tipos.

Y solo señalaré que, en el trimestre, vimos un crecimiento muy bueno en IRE también, subiendo aproximadamente un 2.4%; a medida que se mire hacia dónde podrían ir los tipos en el futuro, eso será una especie de regulador sobre cuánto crecimiento veremos allí en términos de lo que podría ir a los mercados de capitales si los tipos se estabilizan un poco.

Pero en el punto de John, estamos muy orgullosos del crecimiento que estamos viendo. Y cuando se desglosa cartera por cartera, creemos que la comparación con los datos del H.8 reafirma nuestra creencia de que estamos creciendo a medida que crecen nuestros mercados.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de John Pancari con Evercore ISI. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Vamos a mantener la disciplina que han visto por nuestra parte en cuanto a la revisión del perfil de rentabilidad de esas transacciones, ya que los unos $850 million que ejecutamos este trimestre con una pérdida de $15 million tuvieron un periodo de recuperación de unos 2 años. Por lo tanto, hemos sido constantes pensando en eso a partir de un periodo de recuperación de menos de 3 años, y seguiremos haciéndolo con el tiempo.

A medida que los tipos fluctúan, evaluamos constantemente cualquier oportunidad y, a medida que los valores se acercan al vencimiento, la ley del beneficio de liquidez también ofrece oportunidades allí. No esperaría ver demasiado, dado lo que estamos viendo ahora mismo, pero dado nuestro historial, deben esperar que sigamos gestionando eso.

En cuanto a la cartera global de valores, nos sentimos bien con su tamaño y composición. Con respecto a su situación actual. Seguiremos gestionando el riesgo de los tipos de interés, como mencioné antes, mediante el uso continuo de swaps a valor razonable sobre valores. Para asegurar que estamos supervisando el riesgo de capital.

Y nos sentimos bien con nuestra mezcla de HTM en este momento, en torno al 16%. Supervisaremos eso a lo largo del tiempo. Pero en general, sentimos que estamos bien posicionados en este entorno de tipos.

Sí. No, creemos que se mantendrá estable a partir de ahora, John, basándonos en lo que sabemos. Creemos que el rango de cargos netos (net charge off), basándonos en la composición de nuestra cartera, se sitúa en algún lugar entre 40 y 50 puntos básicos. Seguimos trabajando en algunos créditos grandes que habíamos identificado como problemas en esas carteras de interés. Cómo y cuándo se resuelvan afectará a los resultados y podría aumentar modestamente los cargos en un trimestre determinado. Pero para el año, esperaríamos cargos dentro del rango de 40 a 50 puntos básicos y probablemente en el extremo inferior de ese rango. Y creemos que vemos estabilidad de aquí en adelante.

Poca debilidad en el negocio multifamiliar, principalmente en Texas como geografía, cierta suavidad en las tasas de absorción, pero por lo demás. Y seguimos observando el sector de oficinas y dadas las cosas que todavía están afectando esas carteras, pero han mejorado. Y, obviamente, como estamos... eso se ve en nuestros resultados, y esperaríamos, como dije, estabilidad a partir de aquí.

Sí. Y simplemente les señalaría quizás 3 cosas mientras piensan en la provisión a partir de aquí. Y John mencionó que hay un par de créditos que todavía estamos monitoreando. Están totalmente provisionados, así que si se declaran incobrables con el tiempo, deberían esperar que reduzcamos la provisión por una cantidad similar.

Seguir observando el entorno económico. Ya saben, claramente, eso es algo que podría ser variable. Así que seguiremos vigilando eso.

Y también, con la misma importancia, el perfil de originación. Hemos hablado mucho sobre los créditos de grado de inversión y, por lo tanto, matemáticamente, eso debería continuar en el futuro. No es necesario mantener tantas reservas contra esos créditos dado el mejor riesgo crediticio. Así que eso podría reflejarse simplemente en términos de la masa a medida que la proporción se mueva a partir de aquí.

Sí.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de David Chiaverini con Jefferies. Por favor, proceda con su pregunta.

Bueno, ha tenido un impacto en el negocio durante la última llamada, de 12 a 18 meses. Así que tuvimos un buen trimestre. En el tercer trimestre, en todos los componentes de nuestro negocio de mercados de capitales, incluido el negocio inmobiliario.

Tenemos un par de transacciones que en realidad podrían ir al mercado secundario y están a punto, dependiendo de lo que ocurra con las tasas en las próximas semanas. Y, por lo tanto, estamos proyectando entre 90 y 105, y creemos que es un rango sólido. Si esas transacciones se concretan, quizás esté en el extremo superior de ese rango. Pero hoy, diríamos que estamos en algún lugar entre 90 y 105 en el trimestre.

Claro. En cuanto a la plataforma del sistema de depósitos, comenzaremos un piloto con asociados, amigos y familiares, por así decirlo, en la próxima semana o dos. Y asumiendo que eso salga bien, comenzaremos un piloto más grande en el primer trimestre de 27, y nuestra intención es convertir a los clientes a lo largo de 2027, completando el proceso en algún momento hacia finales del segundo trimestre o el tercer trimestre de 27. Y todo eso está según lo previsto en este momento.

En cuanto a M&A, nuestra posición no ha cambiado. Dijimos que no estamos interesados en M&A de depósitos. Tenemos un plan muy bueno y seguimos ejecutando nuestro plan. Podemos ofrecer resultados en el primer cuartil, el primer decil. Basándonos en el rendimiento sobre el capital común tangible como métrica principal. Y creemos que eso sigue siendo muy alcanzable.

Tenemos este proyecto en marcha. Está consumiendo la atención de todos internamente. Probablemente el proyecto tecnológico más grande que hayamos realizado. Efectivamente nos estamos transformando a nosotros mismos. Así que necesitamos superar ese proyecto antes de pensar en M&A. Y yo diría que cuando lo superemos, ya sabe, tendremos mucha de la conversación sobre nuestro interés. Pero hoy, porque creo que tendremos algunas capacidades que nos posicionarán bien si quisiéramos participar. Pero hoy, no somos candidatos para participar en M&A de depósitos.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Matthew O'Connor con Deutsche Bank. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Así que dividiría los impulsores en 2 categorías. Primero, para su punto, es simplemente la composición de la cartera. Y así, mirando tanto las acciones como los bonos, yo diría que impulsa alrededor del 40% al 50% del rendimiento general del negocio.

Pero lo más importante es que la producción dentro de nuestros asesores financieros es lo que también impulsa el crecimiento. Y este es el lugar donde realmente nos hemos comprometido a invertir. Este negocio nos ha funcionado muy bien. Han visto que hemos publicado trimestres récord y trimestres anteriores. Este trimestre, bajamos solo un poco. Seguimos viendo una buena producción y esperamos que regrese. Pero mientras piensa en los impulsores de los ingresos, yo lo dividiría en esas categorías.

Y, vean, yo destacaría simplemente que terminaremos, es probable que terminemos el año con un año récord en Wealth Management. Así que, aunque tuvimos una ligera debilidad en el trimestre, en términos relativos, va a ser un año muy bueno para wealth management. Esperaríamos que esa tendencia continúe.

De acuerdo. Gracias. Nuestra siguiente pregunta viene de la línea de Ryan Kenny con Morgan Stanley.

Sí. Por lo tanto, estamos en plazo para entregar la plataforma en 2027. Como se mencionó anteriormente, comenzaremos un piloto en la próxima semana o dos. Y ese piloto se extenderá a un conjunto mucho mayor de clientes después de lo primero de año. Y convertiremos a los clientes en oleadas a lo largo del año, probablemente completando eso hacia el final del segundo trimestre o en algún momento a principios del tercer trimestre, basándonos en lo que sabemos hoy.

La plataforma será una plataforma contemporánea. Creemos que esto nos otorga muchas capacidades que no tenemos hoy. Es un sistema en tiempo real. Y, y creemos que esa será una ventaja que tendremos y algo que podremos ofrecer a nuestros clientes. También nos permitirá ofrecer productos y mecanismos de precios a los clientes que no tenemos hoy. Creemos que podremos hacer eso con mucha más rapidez.

Y por eso estamos entusiasmados con las capacidades con respecto a la inteligencia artificial; de nuevo, creemos que el sistema es un componente de una transformación de nuestro negocio mientras pensamos en cómo facilitar a nuestros banqueros y a nuestros clientes hacer negocios. ¿Cómo transformamos nuestra experiencia de incorporación de clientes, la habilitación de ventas, la resolución de problemas? El nuevo sistema en combinación con la inteligencia artificial y la mejora de procesos impulsada por banqueros que conocen y entienden nuestros procesos son cosas que creemos que nos darán una verdadera ventaja competitiva una vez que el sistema esté en marcha y podamos empezar a combinar la tecnología con la mejora de procesos y banqueros de calidad.

No. Es algo que monitorizamos muy claramente. Solo les recuerdo un par de métricas. Nuestro saldo promedio de cuenta de depósito de clientes está justo en $5.2 thousand. Esa es una cifra similar a la que he compartido con ustedes antes. Y la mediana sigue estando en torno a $900. Y, por lo tanto, no hemos visto un cambio significativo en eso.

Hablamos a principios de este año sobre el beneficio de los impuestos y cómo eso. El colchón para el aumento. Un mayor coste general. Pero realmente no estamos viendo mucho movimiento. Seguimos el coste energético. Y por lo tanto, de un año a otro, el impacto de nuestros precios de la gasolina en nuestros clientes es de unos $24 al mes. Y por lo tanto, nuestros clientes son muy resilientes, y vemos eso en el saldo de sus depósitos.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Christopher Spahr con Wells Fargo.

eso es simplemente inversión en ciberseguridad. Piense en Frontier AI y en las inversiones que estamos realizando para garantizar que tengamos una plataforma de confianza para nuestros clientes. Y parte de eso es simplemente una redirección del gasto existente. También hay algo de gasto marginal, pero todo eso está incluido en las cifras del trimestre.

Así que creo que un par de cosas. 1, también pasaremos a una nueva plataforma de libro mayor. Y, por lo tanto, habrá inversiones continuas en gasto tecnológico.

No les daré demasiadas orientaciones para 2027, pero creemos que la inversión en tecnología es algo que seguiremos haciendo. Hay suficientes proyectos que creemos que pueden potenciar nuestra inversión empresarial, a medida que competimos en los mercados actuales.

Y, por lo tanto, estamos muy enfocados en un par de proyectos clave hoy. Pero cuando los pongamos en marcha, hay muchos otros proyectos en los que creemos que la tecnología puede intervenir para ayudar a nuestros banqueros a atender a nuestros clientes día tras día.

Y tenemos algunos casos de negocio excelentes que ejecutaremos en los años venideros. Por lo que no iremos demasiado lejos en términos de plantilla en el futuro. Pero creo que deberíamos ver que se sigue invirtiendo en capacidades que permitirán a nuestro banco atender a nuestros clientes.

Creo que continuará durante un par de años. Empezará a bajar a medida que los ingresos comiencen a crecer.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Chris McGratty con KBW. Por favor, proceda con su pregunta.

Generar un apalancamiento operativo positivo a lo largo del tiempo es un compromiso nuestro. Cuando se tienen inversiones significativas como las que tenemos ahora, el cronograma de las mismas, como puede imaginar, cuando se empieza a depreciar el gasto de capital y a incorporar los gastos relacionados con SaaS, es importante solo en términos matemáticos. Y por lo tanto, ya sabe, el cronograma de todo eso impactará en el apalancamiento operativo positivo. Seguimos comprometidos a ofrecerlo.

Pero a medida que nos acerquemos a dar la previsión para 2027, aclararemos eso. Pero el núcleo fundamental de nuestro negocio, los ingresos que generamos, la disciplina de gastos no ha cambiado. Cuando tenemos proyectos significativos como este, se convierte en un poco en un ejercicio matemático por el que podemos pasar. Pero el núcleo de nuestro negocio, nuestra estrategia principal, no ha cambiado. Y a medida que nos acerquemos al 27, les informaremos sobre nuestra previsión.

Christopher, estamos comprometidos a generar un apalancamiento operativo positivo. Genial.

Sí. Es correcto.

Lo siento. He perdido la primera parte de la pregunta. He perdido tu transacción. Ah, por una transacción. M&A. Sí. Sí. Sí. Vale. Entendido. Lo siento.

Así que, ya sabes, creo que cuando pensamos en M&A de depósitos, si estuviéramos interesados, probablemente nos centraríamos en crear más densidad en los mercados en los que estamos. Tenemos muchos mercados realmente buenos, y creo que tendríamos la oportunidad de, de nuevo, crear más densidad, construir un negocio más sólido en algunos de los mercados en los que estamos y donde no tenemos tanta presencia. Eso sería, sin duda, una consideración.

Quiero decir, al final, tenemos una base de depósitos de muy bajo coste, obviamente. Una base de clientes muy leal. Y creo que cualquier adquisición que pudiéramos considerar, si estuviéramos interesados en fusiones y adquisiciones de depósitos, tendría que ser una que fuera complementaria. Ciertamente no va a ser igual, pero sería complementaria a la base de clientes que tenemos actualmente y a la base de depósitos que poseemos. Ese sería mi enfoque principal.

Sí.

Gracias. Con esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Ahora me gustaría devolver la llamada a John Turner para sus comentarios finales.

De acuerdo. Bueno, muchas gracias. Una vez más, estamos muy orgullosos de nuestro trimestre y del rendimiento constante que seguimos ofreciendo. Agradecemos su interés en nuestra empresa y su participación hoy, y espero que tengan un excelente fin de semana.

Gracias. Con esto concluye la teleconferencia de hoy. Pueden desconectar sus líneas en este momento.