Buenos días. Y bienvenidos a la conferencia telefónica de Peoples Bancorp Inc. Mi nombre es Gary y seré su facilitador de la conferencia. La llamada de hoy cubrirá una discusión de los resultados de las operaciones de los 3 y 9 meses finalizados el 30/09/2026. Se les informa que todas las líneas han sido puestas en silencio para evitar cualquier ruido de fondo.

Después de las intervenciones de los ponentes, habrá un periodo de preguntas y respuestas. Si desea hacer una pregunta durante este tiempo, simplemente pulse *1 en el teclado de su teléfono, y las preguntas se tomarán en el orden en que sean recibidas. Si desea retirar su pregunta, pulse *2. Esta llamada también está siendo grabada. Si se opone a la grabación, por favor desconéctese en este momento.

Se les informa que los comentarios en esta llamada contendrán proyecciones u otras declaraciones prospectivas sobre el rendimiento financiero futuro de Peoples o eventos futuros. Estas declaraciones se basan en las expectativas actuales de la dirección. Las declaraciones en esta llamada, que no son hechos históricos, son declaraciones prospectivas e implican una serie de riesgos e incertidumbres detallados en las presentaciones de Peoples ante la Securities and Exchange Commission. La dirección cree que las declaraciones prospectivas durante esta llamada se basan en supuestos razonables dentro de los límites de su conocimiento sobre el negocio y las operaciones de Peoples. Sin embargo, es posible que los resultados reales difieran materialmente de estas declaraciones prospectivas. Peoples se exime de cualquier responsabilidad de actualizar las declaraciones prospectivas después de esta llamada, excepto por lo que puedan requerir los requisitos legales aplicables.

La presentación del comunicado de resultados del tercer trimestre de 2026 de Peoples y la conferencia telefónica de resultados se emitieron esta mañana y están disponibles en peoplesbankcorp.com bajo Investor Relations. Una conciliación de las medidas financieras no aceptadas generalmente por la contabilidad o GAAP discutidas durante esta llamada con las medidas financieras GAAP más directamente comparables se incluye al final del comunicado de resultados. Esta llamada incluirá unos 15 a 20 minutos de comentarios preparatorios seguidos de un periodo de preguntas y respuestas, que yo facilitaré. Un webcast archivado de esta llamada estará disponible en peoplesbankcorp.com en la sección Investor Relations durante 1 año. Los participantes en la llamada de hoy serán Tyler J. Wilcox, Presidente y Director Ejecutivo, y Katie Bailey, Directora Financiera y Tesorera. Y cada uno estará disponible para preguntas después de las declaraciones iniciales. Sr. Wilcox, puede comenzar su conferencia.

Gracias, Gary. Buenos días a todos, y gracias por unirse a nuestra llamada hoy. Los niveles de actividad en Peoples son altos y nos centramos en una serie de prioridades estratégicas. Estamos trabajando para cerrar la fusión con Citizens a finales de este mes. También anunciamos recientemente la adquisición pendiente de Capital Bank Corp, que esperamos cerrar en 2027. Estamos entusiasmados con estas iniciativas estratégicas y con la oportunidad de mejorar nuestras capacidades, productos, servicios y el rendimiento de la empresa como resultado de estas inversiones.

Centrándonos en el presente, seguimos satisfechos con nuestros resultados principales constantes y de alto rendimiento, como se refleja en nuestros resultados del tercer trimestre de 2026 que publicamos esta mañana. Para el tercer trimestre, informamos de un beneficio por acción diluido de $0.91. Al ajustar por partidas extraordinarias, nuestro beneficio por acción diluido para el trimestre fue de $1.04, lo que superó las estimaciones de consenso de los analistas de 93¢.

Nuestras partidas extraordinarias para el trimestre incluyeron una pérdida de $4.5 million en valores de inversión, lo que redujo el beneficio por acción diluido en $0.10. Esto formó parte de nuestro esfuerzo planificado para mantenernos por debajo de los $10 billion en activos con la fusión pendiente de Citizens y los gastos relacionados con adquisiciones de $1.5 million, que redujeron nuestro beneficio por acción diluido en $0.03

Algunos de nuestros hitos para el tercer trimestre incluyen mejoras en nuestros ingresos por intereses netos, que subieron un 1%, una expansión en nuestro margen de interés neto de 8 puntos básicos, un crecimiento en nuestros ingresos basados en comisiones del 5%. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó un 24%. Mejora en nuestra tasa de eficiencia ajustada por partidas extraordinarias, un mayor rendimiento sobre el activo promedio, que fue del 1.36%, un aumento del rendimiento sobre el capital promedio de los accionistas del 10.44%, y caídas del 11% en nuestros préstamos dudosos, crecimiento en nuestros depósitos a la vista con intereses de bajo coste y cuentas del mercado monetario de casi $100 million combinados y mejora de los ratios de capital regulatorio.

Nuestra provisión para pérdidas crediticias disminuyó a $3.6 million, una reducción del 24% en comparación con el segundo trimestre. Nuestra reserva para pérdidas crediticias sobre el total de préstamos fue del 1.11%, una disminución de 3 puntos básicos en comparación con el 30 de junio. La reducción en nuestra provisión para pérdidas crediticias para el trimestre se debió a las caídas en las reservas para préstamos analizados individualmente, junto con las actualizaciones de nuestras tasas de financiación y de reducción de prepagos, compensadas parcialmente por mayores cancelaciones netas.

Nuestra tasa de cancelaciones netas trimestrales anualizada creció a 35 puntos básicos, en comparación con los 31 puntos básicos del trimestre anterior. Para el tercer trimestre, tuvimos mayores cancelaciones de préstamos comerciales e industriales, junto con aumentos en las cancelaciones de préstamos comerciales inmobiliarios y de préstamos indirectos al consumo. Al mismo tiempo, tuvimos una reducción del 25% en nuestras cancelaciones de arrendamientos. Como se anticipó, nuestras cancelaciones de arrendamientos de bajo importe han disminuido a lo largo de 2026. Seguimos comprometidos con nuestro negocio de arrendamiento de bajo importe y prevemos un retorno al crecimiento a lo largo del año 2027. Con un enfoque en los rendimientos ajustados al riesgo adecuados y la volatilidad minimizada.

Para el tercer trimestre, nuestros préstamos dudosos disminuyeron $4 million o un 11%, en comparación con el cierre del trimestre anterior, lo que fue impulsado por una menor cantidad de préstamos sin devengo. Los préstamos criticados disminuyeron $18 million, mientras que los préstamos clasificados crecieron $30 million. Para el tercer trimestre, tuvimos rebajas en 2 relaciones de bienes raíces comerciales y 1 relación comercial e industrial, lo que impulsó el aumento. No anticipamos pérdidas significativas ya que estamos en el proceso de salir de estos créditos.

Esperamos un aumento en nuestros saldos de préstamos criticados y clasificados durante el cuarto trimestre a medida que incorporamos la cartera de préstamos de la fusión con Citizens. Nuestros niveles de morosidad continúan mejorando, con el 99.2% de nuestra cartera de préstamos considerada al corriente al 30 de septiembre. En comparación con el 99.1% al cierre del trimestre anterior.

Pasando a los saldos de préstamos. Tuvimos aumentos de $19 million o un 1%, anualizado, en comparación con el 30 de junio. Mencionamos en nuestra última llamada de resultados trimestrales que esperábamos amortizaciones a finales de año que serían un viento en contra para el crecimiento de los préstamos, y materializamos parte de ello este trimestre con amortizaciones comerciales de más de $160 million. También hemos sido selectivos con nuestra actividad de préstamos, ya que estamos gestionando estratégicamente por debajo de la marca de $10 billion hasta fin de año.

La mayor parte de nuestros aumentos en los saldos se dieron en préstamos de construcción, que subieron $40 million, mientras que los préstamos comerciales e industriales y las líneas de crédito sobre el capital de la vivienda crecieron $34 million y $10 million respectivamente. Tuvimos reducciones de $38 million en nuestros préstamos de bienes raíces comerciales, las cuales se debieron a las amortizaciones mencionadas anteriormente. Mientras que los préstamos de bienes raíces residenciales disminuyeron $14 million y los arrendamientos bajaron $12 million.

Para el cuarto trimestre, se espera que la fusión con Citizens añada casi $350 million en préstamos antes del ajuste contable de compra. Ahora pasaré la llamada a Katie para una discusión sobre nuestro desempeño financiero.

Gracias, Tyler. Nuestros ingresos netos por intereses crecieron un 1%, o $1.1 million, mientras que nuestro margen de interés neto mejoró 8 puntos básicos. La mayor inversión en rendimientos de préstamos contribuyó al mayor margen, mientras que los ingresos netos por intereses se beneficiaron de mayores ingresos por préstamos. Los ingresos por acreción sumaron $1 million en comparación con los $1.1 million del trimestre anterior, contribuyendo con 4 puntos básicos y 5 puntos básicos al margen de interés neto, respectivamente.

Durante los primeros 9 meses de 2026, los ingresos netos por intereses mejoraron un 5%, o $12.8 million. El margen de interés neto se expandió 8 puntos básicos en el mismo periodo y se debió principalmente a nuestros menores costes de depósitos. Nuestro gasto por intereses sobre depósitos disminuyó casi $19 million en comparación con los primeros 9 meses de 2025. Los ingresos por acreción sumaron $3.4 million en comparación con los $7.8 million de 2025, contribuyendo con 5 puntos básicos y 12 puntos básicos al margen de interés neto, respectivamente.

En lo que respecta a nuestra exposición a las tasas de interés, somos relativamente neutros o ligeramente sensibles a los activos. Hemos estado en esta posición durante varios trimestres y las 2 fusiones pendientes no tendrán un impacto significativo en nuestra posición general de riesgo de tasa de interés.

Pasando a nuestros ingresos basados en comisiones, tuvimos un crecimiento del 5% en comparación con el trimestre anterior, impulsado por mayores ingresos por arrendamientos, así como por aumentos en los cargos por servicio de cuentas de depósito, ingresos por fideicomisos e inversiones, e ingresos por seguros de vida propiedad del banco. Durante los primeros 9 meses de 2026, los ingresos basados en comisiones crecieron un 8%. La mejora se debió principalmente al aumento de los ingresos por arrendamientos, ingresos por fideicomisos e inversiones, y cargos por servicio de cuentas de depósito.

Nuestros gastos no imputables a intereses aumentaron un 2% en comparación con el trimestre anterior. Esto incluyó $1.5 million en gastos relacionados con adquisiciones, que fueron en gran medida honorarios profesionales. Excluyendo estos gastos, los gastos no imputables a intereses se mantuvieron estables en comparación con el segundo trimestre. Durante los primeros 9 meses de 2026, los gastos no imputables a intereses aumentaron un 4%. Esto incluyó $1.9 million en gastos relacionados con adquisiciones, que fueron el principal motor de nuestros mayores honorarios profesionales. Los salarios y beneficios de los empleados también contribuyeron al crecimiento, junto con el gasto por arrendamiento operativo, que corresponde a nuestros ingresos por arrendamiento basados en comisiones.

Nuestro ratio de eficiencia reportado fue del 58.5% para el tercer trimestre, un aumento en comparación con el 58.3% del trimestre anterior. Excluyendo los gastos relacionados con la adquisición, nuestro ratio de eficiencia fue del 57.3% para el tercer trimestre frente al 57.9% del segundo trimestre. Para los primeros 9 meses de 2026, nuestro ratio de eficiencia reportado fue del 58.5% en comparación con el 59% del año anterior, y fue impulsado por mayores ingresos. Excluyendo los gastos relacionados con la adquisición, nuestro ratio ajustado fue del 57.9% para 2026 en comparación con el 59% de 2025.

Observando nuestro balance, nuestra cartera de inversiones como porcentaje del total de activos disminuyó al 18.3% al cierre del trimestre. En comparación con el 19.1% al 30 de junio.

Completamos otra venta de valores como parte de la reestructuración de nuestra cartera de inversiones relacionada con la fusión con Citizens, lo que resultó en una pérdida de $4.5 million para el trimestre por la venta de aproximadamente $59 million en valores. Además de proporcionar flexibilidad para permanecer por debajo de $10 billion, esto también mejorará el rendimiento de nuestra cartera de inversiones.

Nuestro ratio de préstamos sobre depósitos creció al cierre del trimestre hasta el 91.9% en comparación con el 91.5% al cierre del trimestre anterior, debido principalmente a menores depósitos y a cierto crecimiento de los préstamos para el tercer trimestre. Nuestros saldos de depósitos principales, que excluyen los CD intermediados, aumentaron $19 million en comparación con el 30 de junio. Tuvimos aumentos significativos en nuestra demanda con intereses en cuentas del mercado monetario, que subieron $52 million y 46 million respectivamente. Estos aumentos fueron compensados parcialmente por reducciones de $44 million en CD minoristas y $34 million en cuentas sin intereses.

Nuestros depósitos a la vista como porcentaje del total de depósitos se mantuvieron estables en el 36% tanto para el 30 de septiembre como para el 30 de junio. Nuestro ratio de depósitos sin intereses sobre el total de depósitos se mantuvo sin cambios en el 21% al cierre del trimestre y al 30 de junio. Se espera que la fusión con Citizens añada aproximadamente $550 million en depósitos para el cuarto trimestre de 26.

En cuanto a nuestros niveles de capital, todos nuestros ratios de capital regulatorio mejoraron en comparación con el cierre del trimestre anterior, ya que los beneficios superaron a los dividendos. Nuestro ratio de capital tangible sobre activos tangibles disminuyó este trimestre y se vio afectado negativamente por el aumento de las pérdidas no realizadas en nuestra cartera de inversiones disponibles para la venta. Ahora devolveré la llamada a Tyler para sus comentarios finales.

Gracias, Katie. Nos estamos centrando en cerrar con éxito la fusión con Citizens este mes. Al mismo tiempo, estamos priorizando nuestro trabajo en la fusión de capital pendiente. Estas fusiones prepararán el terreno para nuestro crecimiento estratégico futuro, incluyendo la ampliación de las áreas de mercado dentro de nuestra huella, la mejora de las métricas financieras como un mayor margen de interés neto y un menor ratio de eficiencia, y la capacidad de que nuestros asociados tengan conversaciones más significativas con clientes actuales y nuevos sobre los productos y servicios diversificados que ofrecemos.

Para el cuarto trimestre y el año completo de 2026, tenemos las siguientes expectativas de rendimiento excluyendo el impacto de los gastos no principales, pero incluyendo nuestra fusión con Citizens. Esperamos lograr un apalancamiento operativo positivo para 2026 en comparación con 2025. Anticipamos que nuestro margen de interés neto estará entre el 4.2-4.3% para el año completo de 2026.

Creemos que nuestros ingresos trimestrales basados en comisiones oscilarán entre $28 million y $30 million. Esperamos que el gasto total trimestral no imputado a intereses esté entre $78 million y $80 million. Creemos que el crecimiento de los préstamos estará entre el 2% y el 8% para 2026 en comparación con 2025, lo cual incluye los préstamos adquiridos de Citizens.

Seguimos anticipando una reducción en nuestras pérdidas netas por impago para 2026 en comparación con 2025, lo que esperamos que continúe impactando positivamente la provisión para pérdidas crediticias, excluyendo cualquier cambio en los pronósticos económicos. Esperamos entre $11 million y $13 million en gastos relacionados con la adquisición durante el cuarto trimestre para la fusión con Citizens.

También nos gustaría proporcionar algunas expectativas de alto nivel para 2027, excluyendo el impacto de los gastos no principales y la fusión de capital prevista. Esperamos lograr un apalancamiento operativo positivo para 2027 en comparación con 2026. Para el año completo de 2027, anticipamos que nuestro margen de interés neto estará entre el 4.3% y el 4.5%. Esto asume un aumento de 25 puntos básicos en las tasas por parte de la Reserva Federal a finales de 2026, 1 en marzo de 2027 y otro en septiembre de 2027.

Creemos que nuestros ingresos trimestrales basados en comisiones oscilarán entre $31 million y $33 million. Nuestros ingresos trimestrales basados en comisiones suelen ser elevados, ya que incluyen las comisiones anuales de seguros basadas en el rendimiento. Esperamos que el gasto total no imputado a intereses trimestral esté entre $80 million y $82 million para el segundo, tercer y cuarto trimestre de 27, siendo el primer trimestre de 27 más alto debido a los gastos anuales que normalmente reconocemos durante el primer trimestre de cada año.

Creemos que nuestro crecimiento de préstamos estará entre el 3% y el 5% en comparación con 2026, lo cual depende del cronograma de amortizaciones en nuestra cartera. Anticipamos pérdidas por incobrabilidad y una tasa de pérdidas netas por incobrabilidad para 2027 similares a las de 2026, lo que incluye los aumentos proyectados relacionados con la adición de la cartera de Citizens.

Aspiramos a cerrar con fuerza nuestro rendimiento de 2026 y seguimos siendo optimistas sobre nuestros planes estratégicos y nuestra capacidad para ejecutar las fusiones pendientes y el crecimiento futuro. Trazar un camino más allá del umbral de $10 billion es la culminación de años de planificación estratégica y paciencia. Las inversiones que hemos realizado en personas, tecnología e infraestructura están en marcha hoy y operan como si ya hubiéramos superado ese hito. Hemos demostrado nuestra capacidad para proporcionar resultados fiables a nuestros accionistas y mejorar el rendimiento tanto de forma orgánica como a través de adquisiciones. Seguiremos dando importancia al valor que proporcionamos como inversión a nuestros accionistas y al rendimiento que producimos. Nos enfocaremos en ser un empleador de primer nivel y en compartir nuestra cultura con nuestros nuevos asociados de nuestras fusiones. Realizaremos inversiones significativas en las comunidades a las que servimos y proporcionaremos soluciones de alta calidad y confianza para todos nuestros clientes. Con esto concluye nuestro comentario y abriremos la llamada para preguntas. Una vez más, les habla Tyler J. Wilcox y me acompaña para la sesión de preguntas y respuestas Katie Bailey, nuestra Directora Financiera. Ahora devuelvo la llamada a nuestro facilitador.