Gracias, Neil. Estamos orgullosos de nuestro desempeño en el tercer trimestre, que reflejó una expansión continua en el margen de interés neto, un sólido crecimiento de los préstamos en varios segmentos, una gestión exitosa de los costes de financiación y un control disciplinado de los gastos. Aunque los tipos de interés económicos y los entornos competitivos siguen siendo dinámicos, entramos en el resto del año desde una posición de fortaleza y mantenemos la confianza en nuestra capacidad para ejecutar en una variedad de condiciones económicas.

A medida que nos acercamos a 2027, creemos que la empresa opera desde una posición de fortaleza. Nuestros negocios principales de banca y gestión de patrimonios están contribuyendo al crecimiento, mientras que la calidad crediticia, los niveles de capital y la disciplina de gastos siguen siendo favorables. Como siempre, me gustaría agradecer a nuestros empleados por su dedicación y a nuestros accionistas por la confianza que depositan en nosotros. Agradecemos su apoyo continuo y esperamos informarles sobre nuestros logros el próximo trimestre.

Antes de cerrar, quiero compartir un reconocimiento externo emocionante que recibimos esta mañana. Nos enorgullece compartir que Orrstown Bank ha sido clasificado en el puesto 77 de la lista de las 100 empresas de más rápido crecimiento de Fortune para 2026, la cual se basa en el rendimiento total anualizado junto con nuestro crecimiento de ingresos y beneficios durante los últimos 3 años. Es un testimonio del arduo trabajo de nuestro equipo y del impulso que estamos construyendo. Ahora nos gustaría abrir la llamada para preguntas. Antes de comenzar, Holly revisará brevemente las instrucciones con ustedes.

En este momento, me gustaría recordarles a todos que, para hacer una pregunta, presionen la tecla estrella y luego el número uno en su teclado telefónico. Haremos una pausa por un momento para recopilar la lista de preguntas y respuestas.

Su primera pregunta proviene de la línea de Emily Graves con Hovde Group. Emily, su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Sí. Seguimos confiando en la capacidad de nuestro equipo para generar crecimiento en los préstamos. La cartera de proyectos, tal como la vemos hoy, sigue siendo sólida.

Nuestra previsión es de dígitos medios simples, pero el equipo está concentrado. También somos conscientes de la subida de los tipos de interés y de la capacidad de nuestro equipo para adaptarse y hablar con nuestros clientes. En este momento, al mirar hacia 2027, tenemos bastante confianza en nuestra capacidad de producción.

En cuanto al lado de los prepagos, donde el volumen es menor, seguimos experimentando cierta actividad de prepago. Es ciertamente inferior a lo que era a principios de año.

Sí. Los nuevos diferenciales en los préstamos a tipo variable están probablemente en el rango de 225-250 de media. Los tipos fijos están entrando en los bajos setenta.

No, eso es todo. Perdón.

No, aún no hemos visto nada. Revisamos la cartera de forma rutinaria y proactiva, y realizamos diversas pruebas de resistencia. Hemos sometido toda la cartera C&I a nuestra prueba de resistencia más conservadora. Las métricas de la cartera se mantienen dentro de nuestros rangos de tolerancia.

Recientemente realizamos un análisis de repricing para cualquier préstamo a tipo fijo que deba reajustarse en los próximos 12 meses. Los resultados de ese análisis también han sido muy favorables. No hemos identificado nada en lo que anticipemos ninguna rebaja en la calificación de riesgo ni pérdidas de ningún tipo.

Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Ken Kohut con Raymond James. Ken, su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Buenos días, Ken.

Sí, Ken, no tengo la cifra exacta. Diría que una parte significativa de ese aumento provino de nuestros esfuerzos en el segmento inferior del mercado medio. Abarca toda la huella. A medida que incorporamos esta experiencia, hemos permitido que los equipos atiendan a esos clientes del segmento inferior del mercado medio de manera más efectiva. Seguimos queriendo invertir en ese espacio y nos ha sido muy beneficioso.

Realmente es una transacción oportunista. Si surgen oportunidades con carteras de préstamos que estén disponibles, si tiene sentido, ciertamente desde el punto de vista del rendimiento y si encaja en nuestra cartera, es algo que monitorizamos. Pero no diría necesariamente que sea parte de nuestra estrategia de crecimiento general.

Pero el núcleo del crecimiento, Ken, ha provenido de nuestros clientes. En la medida en que el mercado hipotecario ha estado un poco débil, nuestro producto de capital de vivienda sigue siendo una solución muy viable para nuestros clientes. Tenemos un producto muy bueno y ha funcionado.

Añadiría que nuestro crecimiento principal de préstamos para el trimestre fue del 7%, incluso sin las compras. Ese es nuestro enfoque principal y seguirá siéndolo.

Sí. En el 4T, esperaría ser algo consistente con el tercer trimestre. Seguiremos viendo el impacto de las nuevas contrataciones y, obviamente, una vez que lleguemos a mediados del próximo año, los aumentos salariales. Así que irá aumentando lentamente.

Tenemos algunas previsiones sobre la contratación de nuevos miembros del equipo, así que eso está incluido. Además, las inversiones continuas en el lado tecnológico que, en última instancia, facilitarán nuestra labor, con el objetivo real de dotar a nuestros equipos de ventas de todos los datos y la capacidad para hacer lo que necesitamos que hagan.

Gracias.

Su próxima pregunta proviene de la línea de Jake Civiello con D.A. Davidson. Jake, su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Buenos días.

Esperaría algún aumento en el NIM principal. Como hemos demostrado, el NIM principal, si se excluye la contabilidad de adquisiciones, estamos en 372. Si recuerdan hace un par de trimestres, estábamos en el rango de 340-350, por lo que seguimos viendo cierto crecimiento allí.

Sí creo que también obtendremos algún beneficio del aumento de las tasas para ayudar a impulsar el NIM principal. Como indiqué en mis comentarios, es nuestro objetivo, el cual hemos logrado, reemplazar esa acreción.

Nuestro modelo asume otros 2 aumentos a lo largo del próximo año.

Sí.

El mayor riesgo es simplemente el entorno económico de algunas de las suposiciones que hemos planteado, si se producen o no. Ese es nuestro enfoque y, en última instancia, el equipo está trabajando para alcanzar nuestros objetivos.

Las oportunidades que tenemos siguen siendo que el equipo de préstamos mantenga y mejore los volúmenes de producción de préstamos. Creemos que potencialmente podemos superar el 5% que hemos comunicado, y ese es el enfoque interno del equipo.

Tanto en el lado de los préstamos, y hemos hablado de OFA y las oportunidades allí, y el enfoque continuo en ello, y internamente estamos teniendo muchas discusiones sobre la formalización de relaciones completas donde actualmente no existen. Hay mucha oportunidad allí, y las inversiones que estamos realizando en el lado de la tecnología, que de nuevo, dotarán a nuestros equipos de ventas con más datos.

Un ejemplo de ello es parte del crecimiento de HELOC que hemos visto en los últimos dos trimestres, que se debe a la disponibilidad de más datos de los clientes. Estamos apuntando a ciertos grupos que no necesariamente han tenido la utilización en el pasado, y estamos empezando a ver el beneficio de ello, y esperamos seguir mejorando en ese aspecto.

Simplemente haría eco de lo que dijo Neil. Creo que estamos muy bien posicionados para centrarnos exclusivamente en los objetivos.

Pero la mayor incógnita es, sin duda, los factores económicos y cómo podrían influir en el pronóstico.

Pero ahora mismo, mientras miramos esto y estamos aquí hoy, los clientes están muy comprometidos. Están avanzando con sus proyectos. Nuestras carteras siguen siendo sólidas.

Nuestro enfoque ahora mismo a corto plazo es que habrá cierta dependencia de los depósitos a plazo, los mercados monetarios y los depósitos mayoristas. Pero, en general, la empresa tiene una estrategia a medio y largo plazo que también afecta al corto plazo. Pero para centrarse en impulsar los depósitos principales, eso recae en todo el equipo de ventas.

Tanto el lado comercial como el minorista están muy centrados en eso y también en la composición. Por lo tanto, hemos visto que la mayor parte de ese aumento en los depósitos para el año completo, al menos desde el punto de vista de la composición, se produce en el lado de los depósitos que no devengan intereses. Hemos aumentado unos $40 million año tras año en esa área, y eso también ha beneficiado el margen. Seguimos centrados en ello.

Habrá una dependencia a corto plazo en, para responder a su pregunta principal, nos sentimos cómodos con esa estrategia, pero internamente estamos muy centrados en impulsar el crecimiento de los depósitos principales a lo largo del tiempo.

Sí, yo añadiría que nuestros equipos están totalmente centrados en nuestros esfuerzos de depósitos, y no solo en el crecimiento sino también en la composición, lo cual creo que hemos demostrado en lo que va del año. Una de las fortalezas clave de Orrstown Bank es nuestro enfoque centrado en las relaciones, y nos apoyaremos más en ello.

También exploraremos talento adicional en nuestros esfuerzos, junto con nuestra gama de productos y nuestras ofertas tecnológicas. Por lo tanto, es un enfoque total en ello, y mantenemos la confianza en nuestra capacidad de ejecución.

Sí.

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Daniel Cardenas con Brean Capital. Daniel, su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Buenos días.

No, no diría eso. Ciertamente existen esas situaciones puntuales en las que te rascas la cabeza y decides pasar, ya sea por el precio o por la estructura de crédito. Pero en su mayor parte, yo diría que la gente sigue actuando de su manera habitual y nuestra capacidad para aportar valor a la relación es realmente lo que marca la diferencia y conduce a nuestro éxito y a nuestro crecimiento hasta la fecha. Seguiremos centrándonos en eso. Pero aún no describiría el mercado como irracional.

Los rendimientos están en el rango del 8%. Estoy intentando confirmar si tenemos la vida media.

Permítame

Estoy intentando ver si puedo conseguir esa respuesta para usted mientras hablamos.

Sí, todos tienen un FICO sólido. Sin duda, HELOCs de buena calidad.

El cupón ponderado medio es 858.

Oh, 858 en el tipo de interés.

Vida media.

No lo son. Están repartidos por todo el país.

El plazo restante medio es de 357 meses. El envejecimiento medio fue de solo 3 meses. Eran préstamos a 360 meses.

Relativamente nuevos. Están en su tercer año.

Sí, diría que nuestro enfoque sigue siendo interno. Sentimos que tenemos una historia de crecimiento interno increíble y ciertamente estamos abiertos a discusiones si tiene sentido financiero y cultural, y si tiene sentido geográficamente. Pero ahora mismo estamos centrados en la historia de crecimiento interno.

Y retomando su pregunta anterior, la vida media estimada o proyectada de las HELOCs es de 6 años.

Así que, desde el punto de vista de los ingresos por intereses netos, cada 100 puntos básicos son aproximadamente $2 million. Por lo tanto, aproximadamente una cuarta parte, es decir, un impacto de unos $500,000 por cada 25 en una base de rampa. Y eso equivaldría a unos 5 puntos básicos por cada trimestre para el margen.

Gracias.

Su siguiente pregunta proviene de la línea de Tim Switzer con KBW. Tim, su línea está abierta ahora. Adelante, por favor.

Buenos días, Tim.

Todavía estamos en el proceso de evaluar eso porque estamos un poco pronto en este ciclo. Puedo señalar el ciclo de subidas de tipos anterior donde nuestro beta estuvo en el lado bajo, 25 puntos básicos. Sí espero que en este entorno sea algo superior a eso. Eso es lo que hemos modelado.

En cuanto a su otra pregunta, es un poco incierto lo que va a suceder. Estará impulsado por el mercado y por la competencia. Es un poco difícil predecir si eso cambiaría. Sí vemos una competencia significativa, y la estamos sintiendo ahora, ya que hay competencia ahí fuera desde una perspectiva de tipos.

No puedo decir directamente si el beta aumentaría significativamente con cada subida de tipos. Es algo en lo que nos hemos centrado mucho. Hemos tenido éxito, ciertamente en el pasado, gestionando nuestros costes de financiación tanto en entornos de tipos al alza como a la baja. Seguiremos centrándonos intensamente en cómo gestionar eso.

Está mayoritariamente en línea. Hay algunos casos aislados por ahí. Lo estamos viendo, y estoy seguro de que todo el mundo está viendo estas importantes entregas de efectivo, particularmente por parte de algunos de los bancos más grandes. Es interesante ver a los Citi del mundo y a esas instituciones involucrándose fuertemente aquí y pagando cantidades significativas de dólares. Diría que es probablemente un poco más de lo que esperaba, pero tampoco es una sorpresa total.

Esa beta, durante el último ciclo de tipos, fue baja debido a nuestro modelo de relación, y seguiremos apostando por ello. Hemos modelado un poco más de lo que ha sido nuestro rendimiento histórico, pero seguiremos apostando por ese modelo de relación.

Sí, nos gusta la opcionalidad que tenemos, Tim. Ciertamente, si surgiera la oportunidad de M&A adecuada, la exploraríamos, pero también consideraríamos nuestra recompra de acciones de dividendos, ya sean las salidas de equipos, la optimización de sucursales. Hay una serie de cosas que analizamos desde la perspectiva de asignación de capital y, como dije, nos gusta la opcionalidad que tenemos hoy.

Gracias.

Gracias, Tim.

Con esto concluye la sección de preguntas y respuestas de la presentación. Sr. Metz, le devuelvo la palabra para sus comentarios finales.

Gracias, Holly, y gracias a todos por participar hoy. Como siempre, si podemos aclarar cualquiera de los puntos discutidos en esta llamada o en el comunicado de resultados, por favor contáctennos. Que tengan un buen día.

Con esto concluye la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de Orrstown Financial Services Inc. Ya pueden desconectar su línea en este momento.