Bienvenidos a la conferencia telefónica y transmisión web de resultados del segundo trimestre de 2020 de OneMain Financial. El responsable de dirigir la llamada hoy por parte de OneMain es Peter R. Poillon, Director de Relaciones con Inversores. La llamada de hoy se está grabando. Es un placer ceder la palabra al Sr. Peter R. Poillon. Adelante, señor, puede comenzar.

Gracias, operadora. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Permítanme comenzar dirigiéndoles a la página 2 de la presentación para inversores del segundo trimestre de 2026, que contiene avisos importantes relativos a declaraciones prospectivas y al uso de medidas no GAAP. La presentación se puede encontrar en la sección de Investor Relations del sitio web de OneMain.

Nuestra conversación de hoy contendrá ciertas declaraciones prospectivas que reflejan las creencias actuales de la dirección sobre el futuro de la compañía, su desempeño financiero y sus perspectivas de negocio; estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres inherentes y se refieren únicamente a la fecha de hoy. Los factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de estas declaraciones prospectivas se detallan en nuestro comunicado de prensa de resultados. Les advertimos que no depositen una confianza indebida en las declaraciones prospectivas. Si están escuchando esto mediante una reproducción posterior a hoy, les recordamos que las observaciones realizadas aquí corresponden a la fecha de hoy, 29 de julio, y no han sido actualizadas con posterioridad a esta llamada.

Nuestra llamada de esta mañana incluirá las intervenciones formales de Douglas H. Shulman, nuestro Presidente y Director Ejecutivo, y de Jeannette E. Osterhout, nuestra Directora Financiera. Tras la conclusión de nuestras intervenciones formales, llevaremos a cabo una sesión de preguntas y respuestas. Ahora, cedo la palabra a Doug.

Gracias, Peter. Buenos días a todos. Gracias por acompañarnos hoy. Permítanme comenzar con algunos aspectos destacados del trimestre y, a continuación, analizar los progresos que estamos realizando en toda la empresa a medida que continuamos ejecutando nuestra estrategia e impulsando un crecimiento rentable. Obtuvimos sólidos resultados financieros en el trimestre, incluyendo un muy buen crecimiento de las cuentas por cobrar, impulsado por la innovación de productos y tendencias positivas en la morosidad, lo que apunta a menores pérdidas en la segunda mitad del año. El fuerte crecimiento interanual de las originaciones del 10 por ciento respaldó el crecimiento de las cuentas por cobrar este trimestre. Al centrarnos en la originación de préstamos de alta calidad, mejorar continuamente la experiencia del cliente y mejorar nuestra oferta de productos, hemos impulsado este crecimiento manteniendo al mismo tiempo una postura de suscripción conservadora.

El rendimiento crediticio fue bueno y se mantuvo en línea con nuestras expectativas. Además, las tendencias de morosidad temprana continuaron mejorando. Nuestra morosidad de 30 a 89 días disminuyó 7 puntos básicos interanuales, acelerando la mejora interanual respecto a la caída de 1 punto básico del trimestre pasado. En la primera mitad del año, el segmento de 30 a 89 días disminuyó 28 puntos básicos, lo cual es mejor que el año pasado y que el promedio anterior a la pandemia. Estamos satisfechos de que el rendimiento de la morosidad siga avanzando en la dirección correcta, lo que respalda nuestra expectativa de una mejora en las pérdidas durante la segunda mitad del año y hacia 2027. Los net charge offs de C&I fueron del 8,2% y los net charge offs de préstamos al consumo fueron del 7,8%, ambos en línea con nuestras expectativas. Asimismo, continuamos teniendo sólidas recuperaciones durante el trimestre.

Hemos alcanzado un hito significativo este trimestre: hemos superado los 4 millones de cuentas de clientes, lo que supone un incremento del 14 por ciento respecto al año anterior. Este crecimiento se ha visto impulsado por el éxito de la financiación de automóviles y las tarjetas de crédito, junto con nuestra continua innovación de productos en nuestro negocio principal de préstamos personales.

En nuestro negocio de préstamos personales, varias iniciativas recientes están progresando muy bien. Nuestra oferta mejorada de consolidación de deuda facilita el proceso de préstamo para nuestros clientes y ayuda a la mayoría de ellos a mejorar su calificación crediticia. Además, debido a que la mayoría de nuestros préstamos de consolidación de deuda cuentan con garantía, presentan pérdidas menores en comparación con nuestra cartera global de préstamos personales. Nuestra oferta de productos con garantía hipotecaria sobre bienes muebles se introdujo a principios de este año. Aunque todavía es pronto, estamos observando una buena acogida por parte de los clientes y sólidos resultados crediticios iniciales. Como ocurre con cualquier nueva oferta en OneMain, comenzamos con una pequeña prueba para validar los resultados. Y dado que nos gusta lo que hemos visto, ahora estamos empezando a expandirla.

También continuamos ampliando nuestra analítica sobre datos bancarios para ofrecer ofertas más personalizadas y mejorar la interacción con el cliente. La información derivada de estos datos refuerza nuestra capacidad de suscripción, mejora los resultados crediticios y aumenta las tasas de conversión. Iniciativas como estas nos están ayudando a servir mejor a nuestros clientes, al tiempo que fortalecen el rendimiento a largo plazo de nuestro negocio de préstamos personales. Pasando a nuestros negocios más recientes, empezando por el de financiación de automóviles.

Las originaciones crecieron un 19 por ciento durante el trimestre y las cuentas por cobrar alcanzaron los $3 billion, lo que supone un incremento del 14 por ciento interanual. Seguimos impulsando un crecimiento sólido mediante la expansión de nuestra red de concesionarios y la mejora de nuestras capacidades de suscripción. Cabe destacar que el desempeño crediticio se mantiene en línea con las expectativas y continúa superando al del sector en general.

Pasando a nuestro negocio de tarjetas de crédito, hemos presentado otro trimestre muy sólido, con resultados positivos en todos los indicadores clave. Las cuentas por cobrar aumentaron 161 millones de dólares en el trimestre, y casi 400 millones de dólares interanuales. Las nuevas tarjetas BrightWay, que incluyen tanto tarjetas con mayores recompensas como tarjetas sin recompensas, siguen atrayendo a nuevos clientes y respaldando un fuerte crecimiento. El número de cuentas de clientes aumentó a 1,3 millones, lo que supone un incremento de 155 mil respecto al trimestre anterior y de más de 400 mil respecto al año pasado.

Las métricas de crédito siguen mejorando, con pérdidas y morosidad inferiores a las de hace un año. Del mismo modo, a medida que escalamos, estamos observando un buen crecimiento de los ingresos y una mejora continua de la rentabilidad a largo plazo del negocio. Los costes operativos marginales por cuenta han disminuido aproximadamente un 25 por ciento interanual. Nos alienta el crecimiento continuo y la mejora de la rentabilidad de nuestra cartera de tarjetas de crédito.

De cara al futuro, seguiremos invirtiendo en capacidades digitales de adquisición de clientes y en la optimización de la gestión de cobros para reforzar el desempeño crediticio y respaldar un crecimiento rentable a largo plazo. Como comenté el trimestre pasado, continuamos invirtiendo en tecnología, datos y capacidades de IA para mejorar nuestro negocio e impulsar el crecimiento y la eficiencia.

Actualmente estamos implementando un nuevo sistema de concesión de préstamos para clientes y miembros del equipo que agiliza nuestro proceso y debería ayudar a respaldar un crecimiento rentable. Hemos desarrollado una herramienta interna de IA que pone a disposición de nuestros más de 9 mil miembros del equipo la información que necesitan, como políticas o procedimientos, de forma intuitiva y conversacional, impulsando la eficiencia y acelerando el servicio al cliente. Nuestros equipos de ingeniería y producto utilizan herramientas de IA para aumentar la eficiencia en todo el ciclo de vida del desarrollo de productos. También estamos aprendiendo y realizando pruebas piloto con IA de manera muy controlada en diversas áreas donde prevemos altos retornos potenciales y valor para nuestros clientes.

Permítanme hablar brevemente sobre el consumidor. Aunque el entorno económico actual sigue presentando cierta incertidumbre, nuestros clientes se mantienen resilientes y las métricas de todo el sector apuntan a un consumidor sólido. Si bien somos conscientes de que las tensiones geopolíticas y las fluctuaciones en los precios de la energía generan cierto riesgo, no lo hemos visto reflejado en nuestros datos y el desempleo se mantiene bajo, lo que proporciona un apoyo continuo al rendimiento del crédito. Como siempre, estamos siguiendo de cerca las tendencias del consumidor y de nuestra cartera. No obstante, el crédito está funcionando bien, lo que demuestra que nuestros clientes han sido capaces de salir adelante.

Y las tendencias de morosidad en nuestros préstamos al consumo y tarjetas de crédito en etapas iniciales nos dan la confianza de que estamos en una posición sólida.

Pasando a la asignación de capital. Nuestras prioridades se mantienen sin cambios. Seguiremos otorgando crédito a cada cliente que cumpla con nuestro marco de riesgo-rentabilidad. Y continuaremos invirtiendo en el negocio para satisfacer las necesidades de los clientes, impulsar la eficiencia y crear valor para los accionistas a largo plazo.

Un dividendo regular de actualmente $4.20 por acción, sobre una base anualizada. Representa un rendimiento del 7 por ciento al precio de la acción actual.

En el segundo trimestre, recompramos 576 mil acciones por 32 millones de dólares, lo que eleva nuestras recompras totales en lo que va de año a 137 millones de dólares, es decir, 100 millones de dólares más de lo que recompramos en la primera mitad de 2025.

De cara al futuro, nuestro enfoque respecto a la recompra de acciones seguirá guiándose por diversos factores, entre ellos los requisitos de capital del negocio, la dinámica del mercado y las condiciones económicas.

Seguimos sintiéndonos optimistas sobre nuestro negocio, ya que estamos capitalizando las ventajas competitivas fundamentales de OneMain. Esto incluye una ciencia de datos y una suscripción de primer nivel, un equipo experimentado y contrastado con una experiencia inigualable en el servicio al consumidor no prime, y un balance diversificado y sólido con un amplio margen de liquidez. Mantenemos la confianza en nuestra posición competitiva y vemos muchas oportunidades para impulsar el crecimiento de la generación de capital a largo plazo a medida que ejecutamos nuestras prioridades estratégicas. Con esto, cedo la palabra a Jeannette.

Gracias, Douglas, y buenos días a todos. Como dijo Doug, hemos presentado unos sólidos resultados en el segundo trimestre en las métricas financieras clave, incluyendo un crecimiento rentable, buenos resultados crediticios, ya que nuestros clientes se mantienen resilientes, una gestión disciplinada de los gastos, sumada a la inversión para el futuro, y una gestión continua y sólida del balance. Esto refuerza nuestra confianza en la solidez del negocio y en nuestras perspectivas para el futuro.

Las métricas de morosidad, el mejor indicador del rendimiento de las pérdidas futuras, están mejorando en relación con el trimestre anterior. Además, estamos observando que el crecimiento de las originaciones se está acelerando en toda nuestra actividad. Las originaciones de préstamos al consumo crecieron un 10 por ciento interanual, mientras que tanto las unidades de originación de tarjetas como el volumen de compras aumentaron significativamente. Este sólido rendimiento respaldó nuestro crecimiento del 7 por ciento en las cuentas por cobrar gestionadas, frente al 6 por ciento del primer trimestre.

Es importante destacar que hemos logrado este crecimiento manteniendo nuestra postura crediticia conservadora en todos nuestros productos, a medida que seguimos centrando nuestra suscripción en clientes de mayor calidad, lo que nos posiciona favorablemente para continuar generando rendimientos atractivos y crear un valor significativo para los accionistas en los trimestres venideros. Durante el trimestre, recaudamos 1.1 mil millones de dólares en el mercado de activos garantizados, fortaleciendo aún más nuestro perfil de financiación y aportando flexibilidad para futuras emisiones.

En cuanto a la devolución de capital, recompramos 2,5 millones de acciones en el primer semestre del año. Esto representa más de 3 veces la cantidad recompreada durante el mismo periodo del año pasado. El beneficio neto GAAP del segundo trimestre fue de $152 millones, o $1,32 por acción diluida, frente a los $1,40 por acción diluida del segundo trimestre de 2025. El beneficio neto ajustado de C&I por acción diluida fue de $1,31, en comparación con los $1,45 del segundo trimestre de 2025.

El mayor volumen de ingresos totales en el presente trimestre se vio compensado por un aumento en las provisiones por pérdidas, impulsado principalmente por una mayor constitución de reservas durante el trimestre debido al mayor crecimiento de las cuentas por cobrar que experimentamos este trimestre en comparación con el anterior. Es importante destacar que la generación de capital, la métrica con la que gestionamos y medimos el negocio, alcanzó los $229 millones, un aumento del 3 por ciento respecto a los $222 millones del segundo trimestre de 2025.

Las cuentas por cobrar gestionadas cerraron el trimestre en 26.900 millones de dólares, un aumento de 1.600 millones de dólares o un 7 por ciento respecto al año anterior. Las cuentas por cobrar gestionadas al cierre de junio incluyeron 1.700 millones de dólares de cuentas por cobrar gestionadas para terceros. Las originaciones del segundo trimestre fueron de 4.300 millones de dólares, lo que supone un incremento del 10 por ciento en comparación con el segundo trimestre del año pasado. Este sólido crecimiento se logró manteniendo nuestros criterios de suscripción conservadores, lo que refleja la eficacia de nuestros nuevos productos y nuestras estrategias de crecimiento innovadoras.

Las innovaciones en el producto de préstamos personales que mencionó Douglas están ganando terreno. Es importante destacar que los primeros indicadores de rendimiento sugieren que estas iniciativas están atrayendo a más clientes y, al mismo tiempo, ofreciendo un sólido rendimiento crediticio coherente con nuestras expectativas. En el sector de financiación de automóviles, las originaciones crecieron un 19 por ciento interanual durante el trimestre.

Impulsado por la expansión continua de nuestra red de concesionarios, las mejoras constantes en nuestra suscripción de riesgos y el crecimiento derivado de nuestras alianzas. Además, nuestro negocio de tarjetas de crédito también registró un sólido crecimiento. Las cuentas de clientes aumentaron un 44 por ciento interanual y el volumen de compras aumentó un 57 por ciento interanual. Esto fue impulsado por las nuevas opciones de recompensas y las mejoras en la propuesta de valor de BrightWay, que atrajeron a nuevos clientes y profundizaron el compromiso de los actuales. Los indicadores clave se mantienen sólidos, incluyendo las tasas de utilización y de renovación. Asimismo, el rendimiento crediticio continuó mejorando de manera constante.

Pasando al rendimiento. Nuestro rendimiento de los préstamos al consumo en el segundo trimestre fue del 22.7%. Un aumento de 16 puntos básicos respecto al trimestre anterior y de 11 puntos básicos interanuales. Incluso mientras nuestra cartera de préstamos para automóviles, de menor pérdida y menor rendimiento, continuó creciendo como porcentaje de nuestra cartera de préstamos al consumo. Seguimos observando rendimientos de activos sólidos a medida que ampliamos nuestra cartera, lo cual es un testimonio de nuestro disciplinado enfoque de fijación de precios. De cara al futuro, esperamos que el rendimiento de los préstamos al consumo se mantenga en niveles similares a los recientes y siga los patrones estacionales típicos.

También seguimos observando un sólido rendimiento de los ingresos en nuestra cartera de tarjetas de crédito, con el rendimiento total de los ingresos por tarjetas aumentando 33 puntos básicos interanuales hasta alcanzar el 33.6%.

Los ingresos totales en el segundo trimestre fueron de 1.600 millones de dólares, un aumento del 6 por ciento en comparación con el año pasado. Los ingresos por intereses de 1.400 millones de dólares crecieron un 6 por ciento respecto al segundo trimestre del año anterior, impulsados por el crecimiento de las cuentas por cobrar financieras netas y la mejora en la rentabilidad de los activos que acabo de mencionar. Los otros ingresos de 207 millones de dólares también aumentaron un 6 por ciento respecto al año pasado, debido principalmente a los mayores ingresos por tarjetas de crédito, a medida que expandimos el negocio de tarjetas, junto con las mayores comisiones de gestión de nuestra cartera de préstamos gestionados para terceros.

El gasto por intereses del trimestre fue de 326 millones de dólares, un aumento del 3 por ciento en comparación con el segundo trimestre de 2025. Esto se debe a una mayor deuda media para respaldar el crecimiento de nuestras cuentas por cobrar. Nuestro gasto por intereses como porcentaje de las cuentas por cobrar netas medias fue del 5,3% este trimestre, frente al 5,4% en el segundo trimestre de 2025. Esto refleja las medidas que tomamos el año pasado para gestionar proactivamente nuestro perfil de deuda y aprovechar las ventanas del mercado para posicionarnos de la mejor manera para el futuro. Prevemos que nuestros costes de financiación se mantengan aproximadamente en este nivel durante el resto de 2026.

El gasto por provisiones del segundo trimestre fue de $610 millones, compuesto por pérdidas netas por incobrabilidad de $506 millones y un aumento de $104 millones en nuestras reservas, impulsado principalmente por el incremento en las cuentas por cobrar durante el segundo trimestre. Nuestro ratio de reserva por pérdidas crediticias del 11,6% sube ligeramente respecto al 11,5% del trimestre pasado. Esto se debe principalmente al crecimiento del negocio de tarjetas, que conlleva una tasa de reserva más alta.

Los beneficios para los asegurados y los gastos por reclamaciones del trimestre fueron de 44 millones de dólares, frente a los 54 millones del segundo trimestre del año pasado. La disminución interanual se debió a una liberación de reservas en el segundo trimestre. Seguimos esperando que los gastos trimestrales de PBNMC se sitúen en el rango de los 50 millones de dólares en el futuro.

Pasemos a la sección de crédito a partir de la diapositiva 8. La morosidad de 30 a 89 días al 30 de junio, excluyendo Foursight, fue del 2,82%, lo que supone una baja de 7 puntos básicos en comparación con el año anterior. Esto mejora la tendencia que observamos el trimestre pasado. En la diapositiva 9, pueden ver que la mejora de 28 puntos básicos en la morosidad de 30 a 89 días en lo que va del año fue superior a la mejora de 17 puntos básicos del año pasado y a la mejora de 24 puntos básicos del periodo prepandemia.

La morosidad de 90 días más, excluyendo Foursight, fue 3 puntos básicos superior a la del año pasado. Una mejora sólida frente al incremento interanual de 14 puntos básicos que observamos el trimestre pasado. Y prevemos que la morosidad de 90 días más siga la tendencia de mejora que vimos en nuestra morosidad de 30 a 89 días durante el resto del año. En conjunto, nuestra morosidad de 30 días más, excluyendo Foursight, fue del 5,03%, lo que supone una baja de 4 puntos básicos respecto al año anterior, mejorando frente al incremento interanual de 14 puntos básicos del trimestre pasado.

También cabe señalar que nuestra cartera antigua (back book), que comprende los activos anteriores a agosto de 2022, sigue representando un ligero viento en contra para nuestro rendimiento crediticio, ya que continúa siendo un contribuyente desproporcionado a las tasas de morosidad, como se muestra en la diapositiva 9. La cartera antigua representa ahora solo el 4 por ciento de la cartera, pero supone el 12 por ciento de las morosidades de más de 30 días. Esto es más del doble del nivel que esperaríamos habitualmente para las añadas (vintages) en esta etapa de maduración. Si bien las añadas de la cartera reciente (front book) están funcionando bien, el impacto negativo de la cartera antigua persiste con tenacidad en nuestro balance.

Pasando a las pérdidas netas por impago (net charge offs) del trimestre. Como se muestra en la diapositiva 10, las pérdidas netas por impago de C&I del segundo trimestre, que incluyen los resultados de nuestra creciente cartera de tarjetas de crédito de alto rendimiento y mayor riesgo, fueron del 8,2%. Esto representa una baja de 21 puntos básicos en términos secuenciales y un aumento de 63 puntos básicos interanuales. Las pérdidas netas por impago de préstamos al consumo, que excluyen las tarjetas de crédito, fueron del 7,8% en el segundo trimestre. Una baja de 25 puntos básicos en términos secuenciales y un aumento de 58 puntos básicos respecto al año anterior.

Trataré el tema de las tarjetas de crédito por separado en un momento. Pero permítanme hablar primero sobre el rendimiento de las pérdidas de la cartera de préstamos al consumo. El aumento interanual era previsible, ya que estuvo impulsado predominantemente por la elevada morosidad de más de 90 días que observamos el trimestre pasado y que se ha trasladado a pérdidas en este trimestre. Es importante destacar que, como acabo de mencionar, estamos viendo un mejor rendimiento en la morosidad de más de 90 días este trimestre en comparación con el anterior. Sumado a las mejoras en las métricas de morosidad en etapas tempranas, esto nos da confianza en que nuestras pérdidas mejorarán significativamente en el segundo semestre del año.

Las recuperaciones en el trimestre fueron sólidas, alcanzando los $117 millones, o el 1,9% de las cuentas por cobrar netas promedio. Este desempeño fue impulsado por las mejoras continuas en nuestra estrategia integral de recuperación de pérdidas. Como recordatorio, las cancelaciones netas de C&I incluyen una contribución de 43 puntos básicos de nuestro negocio de tarjetas de crédito, el cual presenta mayores rendimientos y mayores pérdidas. Nos satisface la economía general dados los atractivos rendimientos ajustados al riesgo que estamos generando en la cartera de tarjetas de crédito. Me gustaría analizar brevemente nuestra mejora en el desempeño crediticio en las tarjetas de crédito.

El cargo neto por incobrabilidad de las tarjetas de crédito disminuyó 186 puntos básicos interanuales hasta el 17,7%. Además, la morosidad de más de 30 días cayó 146 puntos básicos interanuales. Esto nos permite prever una mayor mejora en el rendimiento de las pérdidas interanuales durante el resto del año. Estas mejoras sostenidas refuerzan nuestra convicción en el negocio de las tarjetas de crédito mientras buscamos seguir aumentando el número de cuentas de forma disciplinada.

Las reservas para pérdidas crediticias cerraron el trimestre en $2.9 billion, o el 11.6% de los net receivables finales. El aumento del ratio de provisiones por insolvencia, frente al 11.5% del trimestre pasado y del año anterior, se debió al cambio en la composición de nuestra cartera asociado al fuerte crecimiento de nuestro negocio de tarjetas de crédito, dado que los card receivables crecieron más del 50 por ciento interanual. Si bien el ratio de reservas de las tarjetas de crédito se mantuvo prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior, es casi el doble que la tasa de reservas de nuestra cartera de préstamos al consumo. Dada esta dinámica, el crecimiento continuo del negocio de tarjetas de crédito elevará ligeramente el ratio de reservas global en los próximos trimestres.

Pasemos ahora a los gastos en la diapositiva 11. Los gastos operativos fueron de 439 millones de dólares, un aumento del 6 por ciento en comparación con el año anterior. Esto se debe a la inversión continua en nuestros negocios de tarjetas de crédito y financiación de automóviles, así como en ciencia de datos, tecnología y capacidades digitales. Estas inversiones se centran en mejorar la experiencia del cliente, optimizar el rendimiento de nuestro equipo mediante el aumento de la productividad y la eficacia, potenciar las capacidades de datos y analítica, y otros esfuerzos orientados a impulsar el crecimiento a largo plazo y la eficiencia operativa futura.

Nuestro ratio de OpEx este trimestre fue del 6,7%. Se mantiene igual que el año anterior y ha bajado 10 puntos básicos respecto al trimestre pasado. La mejora secuencial refleja nuestra gestión disciplinada de gastos y nuestra capacidad para seguir impulsando el apalancamiento operativo. De cara al futuro, gestionaremos los gastos de manera reflexiva mientras seguimos invirtiendo para el futuro.

Pasando ahora a la financiación y a nuestro balance en la diapositiva 12. Durante el trimestre, reforzamos aún más nuestro balance. En junio, emitimos un ABS revolving a 3 años por 1.100 millones de dólares. La fuerte demanda generalizada, tanto de nuevos inversores como de los existentes, impulsó unos diferenciales muy ajustados y un precio atractivo de aproximadamente el 5,1%. Esto pone de relieve la solidez de nuestra plataforma de financiación y nuestro excelente acceso al capital.

Al cierre del segundo trimestre, nuestras líneas bancarias se mantuvieron sin cambios en 7.5 mil millones de dólares, proporcionando una liquidez sustancial y una flexibilidad de financiación adicional para nuestro programa. Nuestro apalancamiento neto al cierre del segundo trimestre fue de 5,5x, igual que hace un año y dentro de nuestro rango objetivo de 4x a 6x. Nuestro balance sigue siendo una ventaja competitiva clave, respaldado por vencimientos a largo plazo escalonados, una mezcla de financiación diversificada, amplia liquidez y un acceso constante al mercado. Esta combinación proporciona flexibilidad, favorece una ejecución estable y nos posiciona bien a lo largo de los ciclos económicos.

Pasando a nuestras previsiones para el ejercicio completo de 2026, como se muestra en la diapositiva 14. Reafirmamos todos nuestros indicadores de previsión.

Mantenemos nuestro crecimiento de cuentas por cobrar gestionadas para el año completo en el rango de entre el 6 y el 9 por ciento, respaldado por el impulso en nuestros 3 productos: préstamos personales, financiación de automóviles y tarjetas de crédito.

Prevemos que las pérdidas netas por impago (net charge offs) de C&I se sitúen entre el 7,4 y el 7,9 por ciento, ya que observamos una mejora en las tendencias de morosidad en las etapas iniciales y avanzadas, lo que respalda nuestra expectativa de que las pérdidas seguirán mejorando a futuro.

Y mantenemos nuestra guía del ratio de OpEx de aproximadamente el 6,6% para el año.

Para concluir, estamos satisfechos con nuestro desempeño financiero este trimestre y con el progreso continuo que estamos logrando en nuestras prioridades estratégicas clave. Nuestras iniciativas de crecimiento están ganando tracción a medida que nos expandimos en nuestros productos más recientes —auto finance y credit card— e innovamos en nuestro negocio de personal loans. Todo ello manteniendo una postura de underwriting conservadora.

La tendencia positiva de los indicadores de crédito en las primeras etapas refuerza nuestra visión de que las pérdidas disminuirán significativamente en la segunda mitad del año.

De cara al futuro, mantenemos nuestro enfoque en un crecimiento disciplinado a la vez que aportamos eficiencia en toda la organización. Esto, sumado a nuestro sólido balance y plataforma de financiación, nos posiciona favorablemente para el futuro y respalda nuestra capacidad para impulsar la generación de capital, el crecimiento, el exceso de capital y rendimientos atractivos en 2026 y más allá. Dicho esto, le devuelvo la palabra a Doug.

Gracias, Jenny. Para concluir, mantenemos una gran confianza en la solidez y la trayectoria de nuestro negocio. Actualmente atendemos a más clientes que nunca, con más de 4 millones de cuentas en una cartera diversa de productos, lo que nos posiciona como el prestamista de elección para los estadounidenses trabajadores.

Mantenemos nuestro compromiso con una postura de suscripción conservadora, al tiempo que seguimos impulsando el crecimiento de nuestro negocio de préstamos personales mediante la innovación de productos y la escalabilidad rentable de las finanzas de automóviles y las tarjetas de crédito. Las métricas de crédito muestran una tendencia favorable y prevemos que el rendimiento crediticio mejore en el segundo semestre de 2026, con nuevas mejoras previstas para 2027.

Y nuestro sólido balance, con vencimientos escalonados y exceso de liquidez, sigue siendo una ventaja competitiva clave.

Antes de abrir el turno de preguntas, me gustaría mencionar brevemente dos reconocimientos que hemos recibido recientemente. En primer lugar, OneMain ha sido nombrada una vez más como el lugar de trabajo más apreciado por el Best Practice Institute, marcando nuestro quinto año consecutivo recibiendo este reconocimiento. Esta distinción se basa en los comentarios directos de los miembros de nuestro equipo y refleja la cultura especial que nos hemos esforzado tanto por construir en OneMain.

En segundo lugar, OneMain ha sido incluida en la lista inaugural de Time Magazine de las Mejores Empresas de Estados Unidos, la cual evalúa a las compañías en función de su rendimiento financiero, la satisfacción de los empleados y la transparencia. Estamos orgullosos de estos reconocimientos porque reflejan la solidez de nuestro negocio, la dedicación de los miembros de nuestro equipo y nuestro enfoque continuo en la creación de valor a largo plazo para nuestros clientes, empleados y accionistas.

Me gustaría agradecer a todos los miembros de nuestro equipo por su compromiso con nuestros clientes, su excelente ejecución y el apoyo que se brindan unos a otros cada día. Con esto, abro el turno de preguntas.