Buenos días y gracias por su espera. Bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de 26 de Norwood Financial Corp. En este momento, todos los participantes se encuentran en modo de solo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Para realizar una pregunta durante la sesión, deberá pulsar *11 en su teléfono. A continuación, escuchará un mensaje automático indicándole que su mano ha sido levantada. Para retirar su pregunta, pulse *11 de nuevo. Le informamos de que la conferencia de hoy está siendo grabada.

Ahora me gustaría ceder la palabra a su ponente de hoy, Mackenzie Jackson, Secretaria Corporativa. Mackenzie, adelante, por favor.

Gracias, Michelle. Buenos días a todos y bienvenidos a nuestra conferencia de resultados del segundo trimestre de 26. Me acompañan hoy Jim Donnelly, nuestro Presidente y CEO, y John McCaffery, nuestro CFO. El comunicado de prensa que emitimos esta mañana, junto con el material de la presentación que acompaña a nuestras intervenciones, están disponibles en la sección de Investor Relations de nuestra página web.

Los comentarios realizados por cualquier participante en la llamada de hoy pueden incluir declaraciones prospectivas. Estas declaraciones están sujetas a diversos riesgos, incertidumbres y otros factores difíciles de predecir. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos, y no asumimos obligación alguna de actualizar ninguna información prospectiva. Consulte nuestro Form 10 k más reciente y otros informes posteriores presentados ante la SEC para obtener más información sobre los riesgos relacionados con las declaraciones prospectivas.

Durante nuestra sesión, es posible que hagamos referencia a ciertas medidas financieras no GAAP. Estas medidas son útiles para que los analistas, inversores y la dirección evalúen el rendimiento actual. En nuestra presentación se incluye una conciliación de estas medidas con los resultados financieros GAAP. Ahora cedo la palabra a Jim.

Gracias, Mackenzie, y buenos días a todos. Me complace informar de que todo el equipo de Norwood ha tenido un buen desempeño en el segundo trimestre, continuando con nuestra sólida trayectoria a medida que ganamos impulso y presentamos otro trimestre de resultados financieros en mejora.

El beneficio neto fue de $26.8 million, un aumento del 41% en comparación con el año pasado y otro récord para nosotros a medida que continuamos elevando nuestro rendimiento. El crecimiento orgánico, sumado a la adquisición de Presence Bank, contribuyó a este incremento. El margen de interés neto se expandió hasta el 3.9%, un aumento de 47 puntos básicos en comparación con el año pasado. El beneficio neto y el beneficio por acción también aumentaron un 48% y un 25%, respectivamente, sobre una base ajustada, gracias a mayores rendimientos ajustados sobre la media de activos y el capital tangible. Según casi todos los indicadores, ha sido un trimestre excelente, ya que seguimos beneficiándonos de nuestra cartera reposicionada, del movimiento favorable de los tipos de interés, del sólido desempeño del equipo y de la adquisición.

Tal como informamos el mes pasado, el 18 de junio, uno de nuestros clientes con una deuda total de $22 million se acogió al Capítulo 11 de la ley de quiebras. Hemos participado en el proceso, manteniendo conversaciones con todas las partes para lograr un resultado satisfactorio. Basándonos en el estado actual del proceso y en el resultado previsto, hemos registrado una pérdida neta por incobrabilidad de $7.7 million. Considero que este es un resultado aceptable dada la exposición total. El proceso de quiebra sigue en curso y continuamos supervisando su evolución para entender el impacto que tendrá en nosotros. Estoy orgulloso del equipo que ha estado liderando este proceso para nosotros, asegurando que el resultado sea en el mejor interés del banco y de nuestros accionistas.

A continuación, me gustaría revisar nuestras prioridades estratégicas para 2026. Esta primera prioridad es completar con éxito la integración de Presence Bank. Me complace informar que hemos finalizado todas nuestras actividades de integración previstas. El equipo de integración ha realizado un trabajo excelente guiándonos a través de este proceso, esforzándose al máximo para alcanzar estos hitos además de sus responsabilidades diarias habituales. La experiencia que hemos adquirido gracias a esta integración nos será de gran utilidad a medida que sigamos explorando y buscando adquisiciones en el futuro. Hemos combinado nuestros sistemas para impulsar una operativa común en toda la organización, tras completar nuestra integración principal. Hemos finalizado el despliegue y la convergencia de nuestra marca en todas las entidades y sucursales. Aunque la integración ha concluido, seguimos manteniendo conversaciones abiertas en todos los centros y funciones para identificar y adoptar las mejores prácticas y políticas del sector, lo que nos permitirá servir mejor a nuestras comunidades al tiempo que mejoramos nuestros resultados. Me entusiasma esta actividad y tengo grandes expectativas sobre cómo la organización combinada seguirá impulsando la excelencia operativa mucho más allá de la integración, haciéndonos más fuertes juntos de lo que éramos antes.

Nuestra segunda prioridad estratégica es aumentar la eficiencia operativa y elevar la experiencia del cliente a través de la IA. Anteriormente he compartido cómo estamos implementando de forma generalizada en toda nuestra organización el sistema de crédito comercial de Presence Bank. El sistema utiliza IA integrada y aprendizaje automático para mejorar la productividad de nuestros talentosos oficiales de crédito, aportando automatización, velocidad y calidad al proceso. Prevemos que el resultado de este sistema será una mejor elaboración de informes y proporcionará a nuestros oficiales de crédito información útil para la toma de decisiones fundamentadas. Este es un excelente ejemplo de cómo planeamos implementar herramientas de IA para capacitar a nuestros empleados para que desempeñen funciones de mayor valor, automatizando las actividades siempre que sea posible. Hemos elaborado un plan de 3 años para el despliegue de la IA en cada departamento del banco. Creo que este enfoque reflexivo y medido permitirá a nuestros empleados interactuar plenamente con agentes de IA para complementar su trabajo y servir mejor a nuestros clientes.

Nuestro tercer objetivo es fortalecer nuestra reserva de talento y profundizar nuestra cantera de líderes. Esto comienza con nuestro equipo ejecutivo y se extiende a toda la organización. Ahora que nuestro equipo se ha expandido, con la incorporación de los talentosos empleados de Presence Bank, estamos reenfocando nuestras iniciativas para desarrollar nuestra plantilla. Invertir en nuestra gente para empoderarla y que pueda servir a nuestras comunidades. Hemos estado trabajando en nuestra planificación de sucesión y en el desarrollo de los empleados durante más de 3 años. El anuncio más reciente de cambios en nuestro equipo de alta dirección es un ejemplo de cómo invertir en un empleado con talento y planificar la jubilación de un líder valorado mucho antes de que ocurra el evento. Esto permite una transición fluida.

Una actualización que me gustaría compartir con ustedes es el nombramiento de Steven Daniels como chief lending officer. Steven ha sido un miembro dedicado del equipo desde que se incorporó a nosotros en 2011, ocupando varios puestos durante ese tiempo, incluido su cargo más reciente como chief consumer officer. Steven asume este rol tras el anuncio de la jubilación de Vinny Obel. Vinny se jubilará este otoño, lo que brindará la oportunidad de trabajar con Steven durante la transición. Vinny pone fin a una exitosa carrera de 47 años en la banca, incluyendo los últimos 10 años en Wayne Bank, donde ayudó a dar forma a la división de préstamos comerciales hasta convertirla en lo que es hoy. Le deseamos a Vinny todo lo mejor en su jubilación y estamos deseando ver a Steven y lo que logrará en este nuevo cargo. El ascenso de Steven nos da la oportunidad de promover a Deb Kennedy como directora de retail banking. Actualmente supervisa nuestra franquicia de Pennsylvania y ahora supervisará todas las sucursales, tanto en New York como en Pennsylvania. Estos cambios organizativos forman parte de nuestra planificación de sucesión y son un gran testimonio del liderazgo sólido y profundo que tenemos en Norwood.

Nuestra cuarta y última prioridad es garantizar que todo lo que hacemos aumente el valor para el accionista. Esto queda de manifiesto en nuestros resultados del segundo trimestre. Al combinarlos con los resultados del primer trimestre, hemos obtenido resultados muy sólidos durante la primera mitad de 2026. En lo que va de año, el margen de intereses ha mejorado un 39% y el beneficio neto ajustado ha mejorado un 42%. Nuestro capital tangible medio ha aumentado aproximadamente un 15%. Gracias a este incremento del valor contable tangible, ya hemos recuperado la dilución de acciones que se produjo con la compra de las acciones de Presence Bank. Esto se produce 2 años antes de lo previsto y es un testimonio del potencial de beneficios de la organización combinada, de nuestra fluida integración y de nuestro enfoque disciplinado hacia las M&A. Nuestros empleados están desempeñándose bien, sirviendo a nuestros clientes y comunidades para permitirles alcanzar sus objetivos financieros. Esto ha dado lugar a una mejora de la rentabilidad, lo que crea valor para nuestros accionistas. Estamos bien posicionados para mantener este sólido desempeño durante el resto de 2026 y en el futuro. Ahora cedo la palabra a John para que nos detalle nuestros resultados del segundo trimestre.

Gracias, Jim, y buenos días a todos. Siguiendo con los comentarios de Jim, me centraré en los resultados financieros y en las métricas clave de rendimiento del trimestre. El segundo trimestre representó un hito importante para Norwood, ya que empezamos a materializar más el potencial de beneficios de la adquisición de Presence Bank, completamos con éxito la conversión de nuestro sistema principal y continuamos ejecutando nuestras prioridades estratégicas.

Lo más importante es que el beneficio neto del trimestre alcanzó un récord de $9.3 million, o $0.86 por acción diluida, en comparación con los $6.2 million, o $0.67 por acción diluida, del mismo periodo el año pasado. La rentabilidad media de los activos mejoró hasta el 1.28%, y nuestra rentabilidad media sobre el capital tangible aumentó hasta aproximadamente el 15%.

El margen de intereses aumentó un 3,9%, lo que supone un incremento de 47 puntos básicos respecto al año anterior y de 22 puntos básicos respecto al primer trimestre. A efectos de modelización, aproximadamente $241 thousand de los ingresos por intereses fueron no recurrentes, derivados de amortizaciones anticipadas de bonos y de la aceleración de la valoración crediticia asociada a un préstamo PCD adquirido de Presence Bank. Excluyendo dichos conceptos, el rendimiento de nuestro margen seguiría mostrando una mejora significativa tanto en comparación con el trimestre anterior como con el año anterior.

Otra métrica importante que mencionó Jim y de la que estamos particularmente satisfechos es nuestro valor contable tangible por acción. Al cierre del trimestre, el valor contable tangible por acción fue de $22.96, lo que no solo representa un incremento en el primer trimestre, sino que también es superior al nivel de $22.90 reportado el 31 de diciembre, inmediatamente antes del cierre de la adquisición de Presence Bank.

Desde una perspectiva de rendimiento operativo, los ingresos netos antes de provisiones alcanzaron los $13.6 millones, lo que supone un aumento del 55% respecto al trimestre del año anterior. Esto supone más del doble en comparación con el primer trimestre de 2026. La mejora refleja los beneficios de un balance más amplio, una mayor generación de ingresos netos por intereses y un continuo apalancamiento operativo en toda la franquicia.

Pasando a la calidad crediticia. Jim habló sobre el impacto continuo de la declaración de quiebra de uno de nuestros clientes. Esto elevó nuestra dotación debido al cargo por incobrabilidad de 7.7 millones de dólares y al impacto en los factores cuantitativos del modelo CECL. Nuestra reserva para pérdidas crediticias ascendió a 25.6 millones de dólares al cierre del trimestre, lo que representa aproximadamente el 1.13% del total de los préstamos.

En el balance, los activos totales ascendieron aproximadamente a $2.9 billion al cierre del trimestre. Los préstamos aumentaron hasta los $2.26 billion y los depósitos sumaron aproximadamente $2.51 billion.

Por debajo del margen, los gastos relacionados con la fusión han quedado prácticamente atrás. Durante el trimestre, registramos solo unos 53 thousand $ de gastos de fusión, en comparación con los casi 5 million $ del primer trimestre. También reconocimos una comisión única por reestructuración de BOLI de aproximadamente 225 thousand $ en el primer trimestre. El segundo trimestre incluyó unos 75 thousand $ en facturas legales relacionadas con la solución alternativa para préstamos que mencioné anteriormente.

Sí. Hubo un evento crediticio, sí. Hubo algunos ingresos extraordinarios modestos, pero lo más importante es que ya hemos recuperado la dilución del valor contable tangible derivada de la adquisición, y ahora estamos creando valor incremental para el accionista. Jim y yo estaremos encantados de responder a cualquier pregunta que puedan tener. Operador, por favor, proporcione las instrucciones para realizar su pregunta.