Gracias. Para realizar una pregunta, pulse *1 en su teléfono y espere a que se anuncie su nombre. Para retirar su pregunta, pulse *1 de nuevo. Nuestra primera pregunta será de la línea de Feddie Strickland, de Hovde Group. Su línea está abierta.

Gracias por la pregunta. Creo que, si nos escucharon en el primer trimestre, lo que dijimos fue que preveíamos algunos retrasos tanto en el cierre de préstamos como en la actividad durante dicho periodo. Parte de ello se debió al clima y otra parte fue simplemente una cuestión de tiempos. Por tanto, no estoy seguro de que podamos replicar el ritmo de crecimiento del segundo trimestre, pero creo que el primer semestre es indicativo de lo que realmente somos capaces de lograr de cara al resto del año y, más concretamente, en cuanto a la tendencia futura. En definitiva, hemos tenido una actividad muy buena tanto en oportunidades de CRE como de C&I.

Nuestro segundo trimestre también fue bastante sólido en cuanto al crecimiento del sector de préstamos de automoción indirectos; las ventas de vehículos fueron realmente muy fuertes en el segundo trimestre y nosotros participamos de ese sólido crecimiento. No creo que, en la parte de automoción indirecta, la segunda mitad del año sea tan fuerte como lo que disfrutamos en el segundo trimestre.

Entendido. En todo el segmento de préstamos indirectos para automoción, he observado que los rendimientos de las nuevas originaciones han bajado considerablemente. ¿Se debe simplemente a presiones competitivas en ese sector? ¿O cuál ha sido el principal factor determinante?

Sí. Sí. Creo que su observación es correcta. Creo que es competitivo. Pero recuerde que esa clase de activos es un punto muy favorable para nosotros porque es una cartera de duración baja y rotación muy rápida. Y si comparamos eso con otras oportunidades que tenemos para desplegar parte de nuestra liquidez neta en el balance, algo que tiene un rendimiento superior al 5% con características de pérdida muy, muy deseables y una duración esperada de 24 a 36 meses es algo realmente positivo.

Sí. Es una buena pregunta de nuevo. Joe y sus equipos en la parte bancaria se han centrado realmente en eso en varios puntos donde hemos tenido actividad, ya sean otras actividades de M&A donde ha habido cierta interrupción o, como usted menciona, simplemente el crecimiento orgánico natural.

Hemos asumido algunos compromisos en el sur de Portland. Abrimos una nueva sucursal a principios de año y tenemos planes de abrir otra a principios de 2027. Estamos analizando algunas oportunidades continuas en el sur de New Hampshire, nuevamente para mejorar nuestra posición desde el punto de vista de marca en esos mercados, ya que les está yendo bastante bien en la actualidad.

Creo que también hemos realizado algunos compromisos para 2 ubicaciones en el mercado de Greater Rochester por una cuestión de equidad, y probablemente estemos considerando un par más. Y no teníamos representación en la ciudad o en la zona urbana de Rochester, así que nos hemos centrado en eso. Hay otras oportunidades en algunas comunidades al sur de Rochester que encajan muy bien con nuestro modelo de negocio. Por lo tanto, dedicaremos algo más de tiempo a explorarlas.

En términos generales, se trata de completar lo que ahora es una franquicia que va desde Buffalo, New York hasta Portland, Maine, y de Wilkes Barre, Pennsylvania hasta Burlington. Hay muchísimas oportunidades para mejorar eso, ya sea desde una perspectiva de cobertura geográfica. Y creemos que estamos captando a personas adicionales de bancos de nuestro tamaño y de otros más grandes que consideran que nuestra plataforma es un entorno en el que pueden prosperar y crecer.

Agradezco las preguntas.

Gracias. Un momento para nuestra siguiente pregunta. Esta proviene de Matthew Breese, de Stephens. Tiene la línea abierta.

Claro, Matthew. Encantado de explicártelo. Si pensamos en el futuro, nuestras originaciones probablemente estarán más concentradas en el sector comercial y, un poco, en hipotecas residenciales. Y estas últimas todavía tienen la oportunidad de reajustar sus precios al alza.

Consideramos que existe competencia en nuestros mercados, por lo que parte de esa oportunidad de crecimiento probablemente se verá influenciada por un endurecimiento o, ya sabe, por algunos costes de adquisición relacionados con los costes de depósito.

Pero dado el estado actual de la curva de rendimientos, seguimos pensando que existe alguna oportunidad para una mejora moderada del margen durante los próximos dos trimestres, simplemente por los niveles actuales de los tipos de interés. Por lo tanto, se vislumbran algunos puntos positivos de expansión del margen durante los próximos dos trimestres.

Es una pregunta muy buena. Empezaré por esto: el coste de Scott y en qué punto nos encontramos están muy cerca de lo que fueron los resultados trimestrales. Pero en lo que respecta a la creación de nuevas relaciones con clientes, estas están suponiendo un coste ligeramente superior sobre una base combinada, lo que nos obliga a seguir abriendo cuentas corrientes sin coste o de bajo coste. Y en eso estamos centrados. Tenemos programas muy buenos para ello.

Hemos incrementado esos saldos de forma productiva este año, al tiempo que hemos logrado, en cierta medida, diferenciarnos de algunos CD de mayor rendimiento, ya sea en el ámbito personal o en el empresarial. Por lo tanto, creo que la dirección que estamos tomando hacia ese sector es la correcta; nuestros mercados son definitivamente competitivos y considero que hay otras personas que han analizado nuestros mercados y han señalado que no solo nosotros, sino algunos de nuestros competidores, han gestionado eficazmente los costes de financiación durante un largo periodo de tiempo, por lo que podría haber algunas oportunidades para que alguien más tome una participación.

Pero en realidad estamos observando actividades muy responsables en la mayoría de nuestros mercados. Por lo tanto, esa persona que, si alguien intentara quitar un poco de cuota de mercado, no ha sido algo generalizado. Y creo, francamente, que al igual que nosotros, la mayoría de la gente está gestionando tácticamente sus costes de financiación a un nivel muy, muy detallado.

Sí, claro, Matthew. Eh, como recordatorio, probablemente en la segunda mitad del año vamos a tener un día adicional de nómina, por lo que eso va a influir en los próximos 2 trimestres.

Y luego, ya sabe, probablemente veremos un aumento en las actividades asociadas al crecimiento de los ingresos en el mercado y la compensación por incentivos vinculada a ello, así como algunas inversiones en tecnología. Por lo tanto, es probable que veamos un ligero incremento en nuestros OpEx en una base trimestral. Pero aun así, nos mantendremos en el objetivo del 2,5% al 3% para el año.

Sí. Es una excelente pregunta. Hubo una cuestión de temporalidad relacionada con algunas comisiones basadas en la actividad, que fueron algo más elevadas en los últimos 2 trimestres de lo que vimos en este trimestre. Asimismo, hubo algunas vacantes de personal que estamos intentando cubrir. Esto tuvo un pequeño impacto en nuestras expectativas de producción, lo cual también influyó en el trimestre para Wealth Management.

Gracias, Matthew.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta vendrá por la línea de Manuel Navas con Piper Sandler. Su línea está abierta.

Sí. Gracias por la pregunta. Empezaré por ahí. Así es, tiene toda la razón. El crecimiento de C y I nos abre la oportunidad de introducir nuestra plataforma de gestión de tesorería, que es muy robusta. Y nuestra tasa de éxito en relación con esto es muy, muy alta. Por lo tanto, nuestros clientes consideran que es una herramienta muy valiosa para ellos, para ayudarles a gestionar sus fondos.

Por lo tanto, en algún momento, cuando veamos que los clientes trasladan parte de sus saldos excedentes a algo con un rendimiento ligeramente superior, no deberíamos sorprendernos porque la herramienta es, francamente, muy intuitiva para ello. Dicho esto, eso hace que la relación sea muy, muy sólida. Y con ese enfoque en el lado de C y I, francamente, creemos que capitalizar las oportunidades de depósitos es probablemente tan bueno como lo es en el lado de préstamos.

Sí. Es, es un poco, ya sabe, cuando se abre una nueva relación, es un ciclo un poco más largo. Creo que el mundo ha comentado algo al respecto, que toma tiempo consolidar su relación, especialmente una relación de banca comercial o de banca para empresas. Por eso creemos que habrá más resultados en cuanto al éxito de la apertura de nuevas cuentas. ¿Cuál es ese periodo desde el punto de vista de la duración? Probablemente se mida en trimestres, no en semanas ni días. Pero debería haber más resultados en ese sentido.

Lo vemos más bien de esta manera: las nuevas cuentas netas en el sector de banca comercial y empresarial acabarán resultando en un crecimiento de los depósitos. Con el tiempo, ya que los clientes suelen tener negocios productivos y rentables, tienden a dejar gran parte de esos beneficios en la empresa para futuras oportunidades de inversión. Por lo tanto, creemos que ese es un punto importante.

No importa realmente si se trata de la parte comercial o de la parte personal. Checking es el producto principal. Y en eso somos realmente buenos, y en eso es en lo que realmente nos centramos a la hora de incentivar a nuestra gente. Así que, ya saben, creo que nos sentimos muy bien con las iniciativas que se han puesto en marcha para seguir creciendo en ese ámbito.

Gracias. Como recordatorio, si desea hacer una pregunta, por favor marque *1. Nuestra siguiente pregunta provendrá de la línea de Jacob Civiello con D.A. Davidson. Su línea está abierta.

Buena pregunta. Yo no, Jacob. Creo que es prácticamente lo mismo. Ya sabes, esas cosas que, como es la preparación del terreno en las etapas iniciales de la construcción, creo que esas ventajas para nuestros clientes, ya sabes, continúan, siguen funcionando a través de eso.

Creo que lo que probablemente sigue es este enfoque continuo, o este renovado enfoque, en la planificación de la fuerza laboral. Ya sea que se trate del lado de la formación, donde tenemos clientes que prestan ese tipo de servicios, o si es en el lado del desarrollo de viviendas. Verán, ha habido un fondo de desarrollo comunitario que ha sido financiado por varios sectores en nuestros mercados, incluyéndonos a nosotros. Y eso está recibiendo un poco más de atención a medida que, ya saben, algunas de las fechas sobre la necesidad de personal adicional en el mercado se vuelven ligeramente más ciertas.

Saben, la gente de Micron realmente no ha cambiado su esquema, no ha cambiado de forma muy radical. Ahora es la preparación del terreno. Están vertiendo un poco de cemento. Todavía está en la fase de cimentación el año que viene para avanzar hacia la producción en 2030. Así que eso realmente no ha cambiado.

Pero en relación con lo que dice, sobre los contratos adicionales, ya sabe que Micron ha contratado a la firma nacional Bechtel para gestionar la construcción de la propia planta de fabricación de chips. Así que están empezando a realizar, ya sabe, algunas adjudicaciones. Y muchas de esas adjudicaciones hoy se están otorgando a empresas en el centro y el norte del estado de New York.

Buena pregunta, Jacob. Y, como saben, lo que estamos escuchando hoy es que simplemente sabemos que nuestra región ha sido históricamente un poco lenta para aprobar proyectos. Ya saben, el Gran Estado de Nueva York o el Upstate New York tienen esa reputación. Sea cierta o no, es algo en lo que los responsables del desarrollo industrial están trabajando diligentemente.

No hemos visto el lanzamiento de ninguna vivienda nueva de carácter sustancial, pero estamos teniendo oportunidades para revisar planes de algunas viviendas multifamiliares en el mercado. Similar a lo que experimentamos en el mercado de Greater Saratoga, ya sabe, con la construcción de global foundries durante los últimos, ya sabe, 5 a 7 años.

En cuanto a nuestra situación actual, realizamos lo que no quiero llamar inversión anticipada, pero conocíamos nuestros flujos de caja para 2026 y aprovechamos la oportunidad para adelantarnos a ello. Por tanto, creemos que nuestra actividad, nuestra actividad de crecimiento en el segundo trimestre, no representará probablemente el nivel en el que estaremos en el tercer y cuarto trimestre en cuanto a crecimiento neto de la cartera.

Dicho esto, dada la composición actual de la cartera, nos encontramos en el rango de entre $350 millones y $400 millones de flujos de caja previstos en un horizonte de 12 meses. Y debido a que no realizamos una reestructuración, los nuevos rendimientos son superiores a los rendimientos de la cartera. Por tanto, no es descabellado pensar que el rendimiento medio de dicha cartera seguirá aumentando, asumiendo que los tipos se mantengan estables.

Oh, por supuesto, Jacob. Absolutamente.

Así que diría, de forma simplificada, que sí. Creo que tenemos oportunidades en la segunda mitad del año. Normalmente vemos que nuestros negocios basados en comisiones tienen un tercer trimestre sólido y parte de esos gastos se producen en paralelo.

Pero, en general, con el margen de interés neto que tenemos hoy, y con la capacidad de nuestros negocios basados en comisiones para crecer en ese rango de dígitos medios, sumado a cómo estamos gestionando nuestros costes operativos, considero que es un buen punto en el que encontrarnos.

Y añadiré a eso, y Jacob, ya lo has oído de nuestra parte y probablemente te suene a disco rayado, pero nuestra aspiración es simplemente hacer que las ventas crezcan más rápido de lo que crecen los gastos.

Y, ya sabe, y a lo largo de los últimos 6 trimestres, la mejora en el margen de interés neto ha ayudado notablemente a esos esfuerzos. Pero, ya sabe, independientemente del entorno de tipos de interés, esa es la postura que adoptamos desde el punto de vista de la dirección.

Gracias, Jacob.

Y tenemos una pregunta de seguimiento que nos hará Manuel Navas, de Piper Sandler. Su línea está abierta.

Sí. Es una muy buena pregunta y gracias por hacerla. Nuestro proceso de pensamiento al respecto, y creo que ya lo hemos mencionado anteriormente, es que, partiendo de una tasa de generación de EPS de 4 $ o algo más y un pago de dividendos de 0,40 $ por trimestre, estamos acumulando aproximadamente 125 millones de dólares de capital al año. Esto respalda mucho el crecimiento orgánico, ciertamente a un nivel significativamente superior al que estamos hoy, incluso habiendo tenido un segundo trimestre realmente sólido. Por lo tanto, nuestra prioridad es eso.

Y, ya sabe, creo que en lo que respecta a la recompra de acciones, nos gusta considerarla como una forma oportunista de devolver beneficios a los accionistas. Pero nunca ha sido nuestra principal fuente de crecimiento del EPS. Lo planteamos de esta manera: trabajamos con mucho esfuerzo y diligencia para generar ese capital, por lo que vamos a ser muy disciplinados en cómo lo desplegamos y utilizamos, incluyendo la disciplina en cuanto a los puntos de entrada para la recompra de acciones. La autorización está vigente. Puede que tenga todo el sentido que sigamos utilizándola en distintos niveles de nuestro precio de la acción, pero somos muy diligentes en nuestra forma de abordarlo.

Como recordatorio, si desea hacer una pregunta, por favor marque *1. No veo más preguntas. De hecho, tenemos una pregunta de seguimiento de Matthew Breese con Stephens.

Sí, Matthew. Gracias por preguntar, por cierto. Aceptaremos la cantidad de vacilación para responder a eso 1. Nuestro enfoque no ha cambiado radicalmente. Ya sabes, estamos en el mercado hablando con pequeños bancos comunitarios constantemente. Así que estamos ante, ya sabes, una docena o 15 personas al año en nuestros mercados; no creo que haya muchísima actividad. Creo que mucha gente, incluso en las escalas más pequeñas, está funcionando bastante bien en este momento. Por lo tanto, no hay algo que esté impulsando esa necesidad inmediata en términos de, ya sabes, dificultades operativas.

Dicho esto, creo que hay mucha gente que está planificando con antelación la sucesión, y también creo que hay mucha gente planificando con antelación las inversiones en tecnología. Y considero que ambas cosas crean una oportunidad para nosotros. Ya conocen nuestro enfoque, porque hemos hablado de esto antes, que es simplemente asegurarnos de estar delante de las personas para que conozcan la oportunidad; de modo que, si en algún momento la independencia no forma parte de su futuro, comprendan la propuesta de valor para su empresa y sus accionistas con NBT. Así que, sí, en eso es en lo que nos apoyamos.

Pero, sí, estamos activos en el mercado. Verán, ha habido un puñado de transacciones en nuestros mercados en los últimos 3 a 6 meses. Algunas de ellas, ya saben, las hemos analizado y otras no. Lo que ha ocurrido hasta ahora no ha sido el encaje perfecto para nosotros.

Otra cosa, cuando se piensa en una estrategia de consolidación, nuestra aspiración es estar entre los 3 primeros en cuota de mercado en la mayoría de los mercados en los que participamos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, cuando se llega a ese punto, añadir una franquicia adicional a veces conlleva un problema de concentración. Hubo un par de transacciones en nuestros mercados que realmente no eran para nosotros, debido a que tendríamos problemas de concentración de mercado.

Y, francamente, probablemente no realizaríamos una transacción en la que tuviéramos que aceptar la desinversión de nada. Ya saben, normalmente, en el volumen que nos interesa, hacer eso es algo realmente, realmente difícil. Ya es bastante complicado realizar una transacción de M&A. Pensar en cómo dividir la franquicia debido a que existe un solapamiento desde un punto de vista regulatorio no es algo en lo que seamos buenos y en lo que no tengamos mucha experiencia. ¿Estamos en el terreno hablando con la gente y, ya saben, entendiendo cuáles son sus necesidades en los próximos 2 a 5 años? Absolutamente, todo el tiempo.

Gracias, Matthew.

Gracias. Y tenemos una pregunta por parte de Daniel Cardenas de Janney Montgomery. Tiene la línea abierta.

Buena pregunta. Creo que, Daniel, pensamos que algo tiene que ser lo suficientemente grande como para que podamos desplegar la organización. Y el análisis y la integración. Por lo tanto, el tamaño de Salisbury Bank hace un par de años y el de Evans el año pasado cumplieron con ese criterio, ya sabes, perfectamente. Así que algo que sea, ya sabes, de mil millones a 3.000 millones de dólares está definitivamente en nuestro punto ideal. Y algo que creemos que la organización puede manejar mientras sigue aspirando a tener crecimiento orgánico al mismo tiempo.

Saben, en ciertas situaciones en las que una organización fuera un poco más pequeña que esa, pero quizás tuviera una oferta de ingresos no devengados única, ya sea en el lado de seguros o de gestión de patrimonio, o en el de beneficios, sí, definitivamente lo consideraríamos. Pero, de nuevo, saben, desplegar a nuestro personal y apartarlos de sus actividades naturales es algo en lo que pensamos, ya saben, cuando evaluamos eso.

Saben, ¿realizamos análisis sobre cosas un poco más grandes? Probablemente sí. Creo que ahora mismo somos muy, muy buenos en M&A. Y eso requiere un esfuerzo, tanto en la parte estructural como en la de integración y seguimiento. Así que nuestro equipo ha hecho un gran trabajo y realmente hemos incorporado a personas muy, muy talentosas en los últimos 4 años. Por eso siempre nos interesa, porque siempre nos interesa sumar personas con talento a nuestra organización. Y si eso encaja con parte de nuestra estrategia geográfica, mejor aún.

Saben, y nos parece bien. Quiero decir, si alguien está siguiendo una estrategia independiente, estupendo, y nosotros también. Es algo similar a lo que hacemos nosotros. Así que, ya saben, lo entendemos. Cuando se presenten las circunstancias para una sucesión, una inversión tecnológica o cualquier otra cosa, y un accionista necesite presentarse, ya saben, solo queremos estar presentes para que nos tengan en cuenta.

Gracias, Daniel.

Gracias. No veo más preguntas en la cola en este momento. Ahora me gustaría ceder la palabra de nuevo a Scott A. Kingsley para cualquier comentario de cierre.

Gracias. Quiero agradecer a todos los presentes en la llamada por participar con nosotros hoy y por su continuo interés en NBT. Volveremos a hablar al final del próximo trimestre.

Gracias, señor Kingsley. Con esto concluye nuestro programa. Puede desconectarse. Que tenga un buen día.