Buen día y gracias por su espera. Bienvenidos a la conferencia de resultados del cuarto trimestre de 2022 de Midland States Bancorp. En este momento, todos los participantes se encuentran en modo de solo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. [Instrucciones del operador] Ahora me gustaría ceder la conferencia a su anfitrión de hoy, Tony Rossi de Financial Profiles. Puede comenzar.

Gracias, Kevin. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy en la conferencia de resultados del cuarto trimestre de 2022 de Midland States Bancorp. Nos acompañan del equipo directivo de Midland Jeff Ludwig, Presidente y Chief Executive Officer; y Eric Lemke, Chief Financial Officer. Utilizaremos una presentación de diapositivas como parte de nuestra discusión esta mañana. Si aún no lo ha hecho, por favor visite la página de Webcasts and Presentations del sitio web de Relaciones con Inversores de Midland para descargar una copia de la presentación.

Antes de comenzar, me gustaría recordarles que esta conferencia de resultados contiene declaraciones prospectivas con respecto al desempeño futuro y la condición financiera de Midland States Bancorp que implican riesgos e incertidumbres. Varios factores podrían causar que los resultados reales sean materialmente diferentes de cualquier resultado futuro expresado o implícito en dichas declaraciones prospectivas. Estos factores se analizan en las presentaciones ante la SEC de la compañía, las cuales están disponibles en el sitio web de la empresa. La compañía se deslinda de cualquier obligación de actualizar las declaraciones prospectivas realizadas durante la llamada.

Adicionalmente, la dirección puede hacer referencia a medidas no-GAAP, las cuales tienen como objetivo complementar, pero no sustituir, las medidas GAAP más directamente comparables. El comunicado de prensa disponible en el sitio web contiene la información financiera y otras informaciones cuantitativas que se discutirán hoy, así como la conciliación de las medidas GAAP a las no-GAAP. Y con eso, me gustaría ceder la llamada a Jeff. ¿Jeff?

Buenos días a todos. Bienvenidos a la conferencia de resultados de Midland States. Voy a comenzar en la Diapositiva 3. Nuestro desempeño en el cuarto trimestre cerró un año muy exitoso en el que generamos un nivel récord de beneficios para la compañía. Uno de nuestros objetivos en los últimos años fue alinear más nuestro nivel de rendimientos con nuestro grupo de pares y creemos que nuestro desempeño este año refleja el sólido progreso que hemos logrado en esta área. Para el año completo, generamos un rendimiento sobre activos promedio del 1.31%, frente al 1.18% en 2021, y un rendimiento sobre capital tangible promedio del 20.8%, frente al 17.9% en 2021.

Nuestra mejora en la rentabilidad representa una sólida ejecución de nuestras estrategias para generar un crecimiento rentable y lograr un mayor apalancamiento operativo, al tiempo que gestionamos prudentemente nuestro crecimiento, como refleja nuestra continua y sólida calidad crediticia. Hemos construido una franquicia más fuerte y diversificada, con fuentes de ingresos de mayor calidad y más consistentes, lo que ha dado lugar a la mejora constante que hemos observado en nuestro desempeño financiero. Específicamente en el cuarto trimestre, seguimos generando un sólido desempeño financiero a pesar de moderar nuestro nivel de crecimiento de préstamos, dada la probabilidad de que las condiciones económicas se debiliten en 2023.

Generamos un ingreso neto de $29.7 million, o $1.30 por acción, que incluyó una ganancia de $17.5 million por la terminación de swaps de tipos de interés del FHLB con inicio futuro y $6.7 million en cargos por la adquisición de derechos de servicio de hipotecas comerciales y deterioro en otros bienes raíces propiedad de la empresa. Sobre una base de beneficios básicos, seguimos generando un mayor nivel de rentabilidad, con beneficios ajustados antes de impuestos y provisiones de $33.2 million. Pudimos seguir generando un sólido crecimiento de préstamos incluso siendo más selectivos en nuestra producción de nuevos préstamos.

Nuestros préstamos totales aumentaron a una tasa anualizada del 7%, con la mayor parte del crecimiento concentrada en nuestra cartera comercial. Nuestro negocio de Equipment Finance ha tenido otro trimestre sólido, que contribuyó al crecimiento de los préstamos comerciales, ya que esta cartera ha superado los $1.1 billion. Nuestro grupo Community Bank sigue siendo altamente productivo y, con la mayor exposición a mercados de mayor crecimiento, estamos viendo un mayor volumen de oportunidades de préstamo atractivas, lo que nos ha permitido seguir generando un sólido crecimiento de préstamos manteniendo la cautela en nuestra suscripción y fijación de precios.

Estamos observando buenas contribuciones en toda nuestra presencia, pero en particular, vemos un aumento en la producción de nuestros mercados del este de Illinois, que incluyen el MSA de Chicago y el mercado de St. Louis, donde hemos realizado inversiones para aumentar nuestras capacidades de desarrollo de negocios durante los últimos dos años. En el año completo, nuestra cartera de préstamos del este de Illinois aumentó un 22%, mientras que nuestra cartera de préstamos de St. Louis aumentó un 40%. También observamos un crecimiento de depósitos de dos dígitos en estos mercados, ya que nuestros equipos están haciendo un excelente trabajo desarrollando relaciones bancarias integrales.

Como indiqué anteriormente, hemos generado un mayor nivel de beneficios y crecimiento de préstamos durante los últimos años, manteniendo al mismo tiempo un enfoque conservador en la gestión de riesgos. Como resultado, seguimos observando tendencias positivas en la calidad de los activos. Aunque tuvimos un ligero aumento en los préstamos morosos en el cuarto trimestre, nuestras cancelaciones netas por impago fueron de solo 3 puntos básicos de los préstamos promedio. Y, lo que es importante, en este momento seguimos observando tendencias generalmente saludables en toda la cartera, sin cambios significativos en las morosidades ni en los préstamos en lista de observación.

Nuestro sólido desempeño financiero continúa potenciando el valor de nuestra franquicia. Durante el cuarto trimestre, nuestro valor contable por acción aumentó un 2.4%, mientras que nuestro valor contable tangible por acción subió un 4%. Y con la excepción de nuestro ratio de capital total, que disminuyó debido a la amortización de $40 million en deuda subordinada en el cuarto trimestre, todos nuestros ratios de capital aumentaron desde el cierre del trimestre anterior, a medida que seguimos progresando en uno de nuestros objetivos financieros más importantes. En este punto, voy a ceder la palabra a Eric para que proporcione algunos detalles adicionales sobre nuestro desempeño en el cuarto trimestre. ¿Eric?

Gracias, Jeff, y nuevamente, buenos días a todos. Antes de continuar, me gustaría señalar que este es nuestro primer trimestre reportando el beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios tras el capital que recaudamos a través de la oferta de acciones preferentes en agosto. Nuestros resultados financieros del cuarto trimestre incluyeron el pago del dividendo de las acciones preferentes del cuarto trimestre, así como la parte del tercer trimestre posterior a la emisión de las acciones. En adelante, sin el periodo de transición incluido, el impacto en el beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios será de $0.04 por acción menos por trimestre. Ahora, pasando a la Slide 4, echaremos un vistazo a nuestra cartera de préstamos. Nuestros préstamos totales aumentaron a $108 million desde el cierre del trimestre anterior. La mayor parte del crecimiento provino de nuestras carteras comercial y de construcción, que compensaron con creces una pequeña disminución en nuestra cartera de bienes raíces comerciales. Equipment Finance fue el mayor contribuyente al crecimiento de los préstamos comerciales, ya que el cuarto trimestre es típicamente un periodo estacionalmente fuerte en este negocio. También tuvimos un pequeño aumento en nuestra cartera de préstamos al consumo, que se atribuyó a un incremento en los préstamos generados a través de nuestra nueva alianza con LendingPoint, lo que compensó con creces una pequeña disminución en nuestra cartera de GreenSky. Jeff hablará más sobre nuestra relación con GreenSky más adelante en la llamada.

Ahora pasando a la Slide 5, veremos nuestros depósitos. Tuvimos una pequeña disminución en los depósitos totales respecto al trimestre anterior, debido en gran medida a las caídas en los depósitos no remunerados y de ahorro. La disminución en los depósitos no remunerados se debió principalmente a saldos de fin de periodo más bajos en los depósitos de servicios FHA comerciales, así como a que más depositantes comerciales trasladaron parte de su liquidez excedente a cuentas remuneradas para capitalizar las tasas más altas que se ofrecen actualmente. Como indicamos en nuestra última llamada, hemos aumentado selectivamente las tasas en los depósitos para continuar financiando nuestro crecimiento de préstamos. Seguimos viendo la oportunidad de añadir relaciones de préstamos de alta calidad con nuevos clientes comerciales que creemos que podemos expandir con el tiempo, y consideramos que es en el mejor interés de la compañía y de nuestros accionistas añadir estas relaciones, incluso si esto genera una presión alcista a corto plazo en nuestros costos de depósitos para financiar los préstamos iniciales. Ahora, mirando la Slide 6, analizaremos las tendencias en nuestros ingresos por intereses netos y el margen. Los ingresos por intereses netos bajaron ligeramente respecto al trimestre anterior, ya que un mayor saldo promedio de activos generadores de intereses fue compensado por una disminución en nuestro margen de interés neto.

Nuestro margen de interés neto disminuyó 13 puntos básicos respecto al trimestre anterior, ya que el aumento en nuestro costo de depósitos superó el aumento que vimos en los rendimientos de los activos generadores de intereses. Hemos sido capaces de generar nuestro sólido crecimiento de préstamos sin comprometer la fijación de precios de los mismos y, como resultado, seguimos viendo tendencias positivas en nuestra tasa promedio en nuevas originaciones. En el mes de diciembre, la tasa promedio en nuestros préstamos nuevos y renovados fue del 7.1%, un aumento de 150 puntos básicos respecto al mes de septiembre. En particular, estamos viendo tasas más altas en préstamos comerciales, incluyendo el financiamiento de equipos. Como indicamos en nuestra última llamada, planeamos tomar algunas medidas para mover el balance general hacia una posición más neutral en términos de sensibilidad a las tasas de interés, y la terminación de los swaps de tasas de interés de inicio diferido lo ha logrado. Nuestro objetivo este año es intentar mantener nuestro margen de interés neto relativamente estable. El rápido aumento de las tasas de interés impactó significativamente nuestro costo de fondos en el cuarto trimestre. Sin embargo, si los aumentos de las tasas de interés se desaceleran o moderan, permitirá que nuestros activos a tasa fija se reajusten y estabilicen nuestro margen en el futuro. Pasando a la Slide 7, veremos las tendencias en nuestro negocio de Wealth Management.

Nuestros activos bajo administración aumentaron en $150 million desde el cierre del trimestre anterior, debido tanto al desempeño del mercado como a las entradas de nuevos clientes. El aumento en los activos bajo administración resultó en un ligero incremento en nuestros ingresos por wealth management en comparación con el trimestre anterior. En la Slide 8, veremos los ingresos no financieros. Tuvimos $33.8 million en ingresos no financieros en el cuarto trimestre, que incluyeron la ganancia de $17.5 million por la terminación de los swaps de tasas de interés de inicio diferido. Excluyendo esta ganancia, la mayoría de las áreas generadoras de comisiones fueron relativamente consistentes con el trimestre anterior. Como indicamos en nuestra última llamada, actualmente estamos en el proceso de vender la cartera de derechos de servicio de hipotecas comerciales, lo que eliminará una fuente de volatilidad en las ganancias. Estamos trabajando con un comprador potencial y esperamos que la transacción se cierre durante la segunda mitad del año. Esperamos retener los depósitos de servicio relacionados con la cartera de derechos de servicio de hipotecas comerciales; sin embargo, se reajustarán a la tasa de mercado tras la finalización de la venta. Ahora pasando a la Slide 9, revisaremos nuestro gasto no financiero. Nuestro gasto no financiero aumentó respecto al trimestre anterior, principalmente debido a dos partidas no recurrentes.

En primer lugar, como parte de la venta de la cartera de MSR comerciales, registramos una pérdida de $3.3 million en MSRs mantenidos para la venta para reflejar la valoración actual. Y en segundo lugar, registramos cargos por deterioro de otros activos inmobiliarios propios por $3.5 million. Todas las demás áreas de gastos no imputables a intereses fueron relativamente consistentes con el trimestre anterior. A corto plazo, prevemos que nuestros gastos operativos se sitúen en el rango de $43 million a $44 million por trimestre. Pasando a la Diapositiva 10, analizaremos las tendencias en la calidad de nuestros activos. Nuestros préstamos dudosos aumentaron $2.5 million desde el cierre del trimestre anterior, lo cual es atribuible enteramente a un préstamo de bienes raíces comerciales. Dentro de la cartera de consumo, la tasa de morosidad se mantiene excepcionalmente baja y, en caso de que comenzara a producirse algún deterioro, disponemos de aproximadamente $41 million en una cuenta de depósito en garantía (escrow) para cubrir cualquier pérdida en la cartera de GreenSky. Como mencionó Jeff anteriormente, tuvimos un nivel de pérdidas extremadamente bajo en la cartera en el cuarto trimestre, con cancelaciones netas de apenas 3 puntos básicos sobre el promedio de préstamos. Registramos una provisión por pérdidas crediticias sobre préstamos de $3 million, la cual estuvo relacionada en gran medida con el crecimiento de los préstamos totales, los cambios en la composición de la cartera y el impacto de las previsiones económicas negativas.

En la Diapositiva 11, mostramos los componentes del cambio en nuestra reserva para pérdidas crediticias (ACL) desde el cierre del trimestre anterior, con la provisión muy por encima de las cancelaciones netas; en el cuarto trimestre, nuestra ACL aumentó aproximadamente $2.4 million, y la relación ACL sobre el total de préstamos aumentó 2 puntos básicos hasta alcanzar los 97 puntos básicos. El aumento de la ACL fue impulsado por el crecimiento de los préstamos totales, los cambios en la composición de la cartera y los cambios en las previsiones debido al debilitamiento de las condiciones económicas. Y finalmente, en la Diapositiva 12, mostramos nuestra ACL desglosada por cartera. Los aumentos más significativos en la cobertura se produjeron en nuestras carteras de bienes raíces comerciales ocupados por el propietario y de construcción y terrenos. Y con esto, le devuelvo la palabra a Jeff. ¿Jeff?

Muy bien. Gracias, Eric. Concluiremos en la Diapositiva 13 con algunos comentarios sobre nuestras perspectivas y prioridades para 2023. Está claro que la posibilidad de una recesión va a hacer de 2023 un año desafiante, pero con la solidez de la franquicia y la calidad de los beneficios que hemos construido, creemos que podremos seguir generando un sólido desempeño financiero y un mayor nivel de rentabilidad mientras mantenemos nuestro enfoque más conservador en la producción de nuevos préstamos hasta que las condiciones económicas mejoren.

En este momento, es difícil proporcionar un pronóstico sobre nuestro nivel de crecimiento esperado de préstamos dado el incierto entorno económico, pero creemos que seguiremos aumentando nuestros préstamos totales como resultado de un equipo de banca comercial más productivo que hemos construido, la mayor exposición que tenemos a mercados de mayor crecimiento como Chicago y St. Louis y el crecimiento continuo del negocio de Financiación de Equipos.

Dado el éxito que estamos teniendo en la generación de crecimiento de préstamos comerciales, y con la relación préstamos-depósitos en 99%, estamos planeando ahora acelerar nuestra salida de la asociación con GreenSky. El martes de esta semana, notificamos a GreenSky que saldremos del programa en octubre de este año. Nuestro periodo de preaviso requerido bajo el contrato.

El contrato incluye ciertos mínimos de originación de préstamos durante el periodo de preaviso y hemos indicado a GreenSky que eximiremos esos mínimos con el fin de reducir nuestros saldos generales en el programa. Consideramos que la salida de esta alianza tendrá un impacto positivo en nuestra liquidez y capital, con un efecto relativamente mínimo en el beneficio.

El rendimiento promedio de esta cartera es actualmente del 5%. A medida que los préstamos del programa se cancelan, el flujo de caja puede invertirse de manera rentable, ya sea en la originación de nuevos préstamos, dentro de la cartera de valores o utilizarse para amortizar algunas de nuestras fuentes de financiación de mayor coste.

Como hemos comentado durante los últimos trimestres, una de nuestras iniciativas más recientes es la construcción de nuestra plataforma Banking-as-a-Service, la cual creemos que puede ser un contribuyente importante para el crecimiento rentable a largo plazo de la franquicia. Estamos siendo muy selectivos en nuestro enfoque para añadir nuevas alianzas en esta iniciativa, con el fin de asegurar que cualquier socio que incorporemos cumpla con nuestros altos estándares de gestión de riesgos.

Durante 2023, nuestro enfoque principal será la incorporación de socios que puedan contribuir a la captación de depósitos. Mantendremos una gestión de gastos disciplinada, mientras nos centramos en obtener un mayor apalancamiento de las significativas inversiones realizadas tanto en talento bancario como en tecnología durante los últimos años. Al hacer esto, creemos que podremos mantener nuestra tasa de crecimiento de gastos por debajo de nuestra tasa de crecimiento de ingresos, lo que debería ayudar a sostener nuestra sólida rentabilidad continua.

Hemos fortalecido significativamente nuestro equipo de banca comercial durante los últimos años y estamos muy satisfechos con el grupo. Actualmente contamos con la estructura necesaria y no prevemos realizar adiciones significativas a corto plazo, ya que nos centramos en mantener nuestros niveles de gasto relativamente estables. No obstante, estamos realizando inversiones en el negocio de gestión de patrimonios en términos de incorporación de nuevo personal y mejora de nuestra plataforma, lo que creemos nos permitirá mejorar nuestros esfuerzos de desarrollo de negocio, ampliar nuestra base de clientes y aumentar los ingresos por comisiones que genera este negocio.

En cuanto a las perspectivas del crédito, creemos que nuestra cartera de préstamos seguirá rindiendo bien, dado que contamos con una cartera bien diversificada con una exposición limitada a aquellas áreas con mayor probabilidad de verse afectadas por una recesión. Principalmente, el sector inmobiliario comercial de oficinas y comercio minorista, los préstamos a pequeñas empresas y los préstamos al consumo subprime.

A principios del año pasado, indicamos que estamos abiertos a considerar pequeñas oportunidades estratégicas de M&A que podrían mejorar aún más nuestra base de depósitos, aumentar nuestra exposición en mercados de mayor crecimiento o desarrollar el negocio de gestión de patrimonios. Nuestra adquisición de sucursales en el norte de Illinois en junio encajó perfectamente con estos criterios y nos permitió sumar depósitos de bajo coste y aumentar nuestra exposición en el área metropolitana de Chicago sin alterar el enfoque de la organización en la ejecución de las estrategias que han generado una sólida mejora en nuestro desempeño financiero.

En 2023, seguiremos abiertos al mismo tipo de oportunidades. Y como hemos mencionado en las últimas conferencias de resultados, estamos enfocados en fortalecer nuestros ratios de capital para respaldar mejor el crecimiento continuo de nuestra franquicia. Con el mayor nivel de rentabilidad que estamos generando ahora y el menor nivel de crecimiento del balance general que prevemos para este año, creemos que podemos seguir aumentando nuestros ratios de capital a medida que avance el año.

Si bien prevemos que el entorno operativo será un año desafiante, con la sólida ejecución que estamos viendo en toda la organización, creemos que seguiremos potenciando el valor a largo plazo de nuestra franquicia en 2023. Con esto, estaremos encantados de responder a cualquier pregunta que puedan tener. Operador, por favor abra la línea.