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Salud · Estados Unidos
Prueba la IA para preguntar, resumir o analizar la última call completa de Merck & Co., Inc., siempre con citas exactas.
Normal: Datos concretos, citas, cálculos y resúmenes ejecutivos breves.
Earnings Call Transcript
2026-08-04
Salud
Gracias por su espera. Bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados y ventas del segundo trimestre de Merck & Company, Inc., Rahway, New Jersey USA. [Instrucciones del operador] Esta llamada está siendo grabada. Si tiene alguna objeción, puede desconectarse en este momento. Ahora me gustaría ceder la palabra al Sr. Peter Dannenbaum, Senior Vice President, Investor Relations. Señor, puede comenzar.
Gracias, Shirley, y buenos días a todos. Bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de 2026 de Merck & Company, Inc., Rahway, New Jersey USA. En la llamada de hoy participarán Rob Davis, Presidente y Consejero Delegado; Caroline Litchfield, Directora Financiera; y el Dr. Dean Li, Presidente de los Laboratorios de Investigación.
Antes de empezar, me gustaría señalar que en nuestros resultados GAAP tenemos partidas como cargos relacionados con adquisiciones, costes de reestructuración y otros conceptos que hemos excluido de nuestros resultados no-GAAP. En nuestro comunicado de prensa encontrarán una conciliación.
También les recuerdo que algunas de las declaraciones que realizamos hoy pueden considerarse declaraciones prospectivas en el sentido de la disposición de puerto seguro (safe harbor) de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de los EE. UU. de 1995. Dichas declaraciones se realizan basándose en las creencias actuales de la dirección de nuestra empresa y están sujetas a riesgos e incertidumbres significativos. Si nuestras hipótesis subyacentes resultan ser inexactas o si se materializan las incertidumbres, los resultados reales podrían diferir materialmente de los establecidos en las declaraciones prospectivas. Nuestras presentaciones ante la SEC, incluyendo el Item 1A y el 10-K de 2025, identifican ciertos factores de riesgo y advertencias que podrían causar que los resultados reales de la compañía difieran materialmente de los proyectados en cualquiera de nuestras declaraciones prospectivas realizadas esta mañana. Merck & Company Incorporated Rahway, New Jersey, USA, no asume obligación alguna de actualizar públicamente ninguna de las declaraciones prospectivas.
Durante la llamada de hoy, una presentación de diapositivas acompañará a las intervenciones preparadas de nuestros ponentes. Estas diapositivas, junto con el comunicado de resultados, las intervenciones preparadas de hoy y nuestros archivos ante la SEC, se encuentran publicados en la sección de Investor Relations del sitio web de nuestra compañía. Dicho esto, cedo la palabra a Rob.
Gracias, Peter. Buenos días y gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Sigo muy satisfecho con el progreso sustancial que estamos logrando en todo nuestro negocio, impulsado por una ejecución sólida, la creciente contribución de los lanzamientos de nuevos productos y el avance continuo de la próxima ola de innovación de nuestra cartera de proyectos. A principios de este año, ofrecimos una visión sobre la oportunidad comercial de más de $70 billion que tenemos gracias a más de 20 nuevos productos que esperamos transformen nuestra cartera y, en muchos casos, también la práctica de la medicina, además de impulsar el crecimiento hasta bien entrada la próxima década. También delineamos una serie de hitos clínicos que representan eventos clave para reducir sustancialmente el riesgo de esta oportunidad. Desde entonces, hemos logrado avances significativos hacia ese objetivo, incluyendo varios puntos de prueba importantes que han ocurrido antes de lo previsto. Este progreso refuerza aún más mi alta confianza en el futuro de nuestra compañía y en nuestra capacidad para crear valor a largo plazo para los pacientes y los accionistas.
Pasando a nuestros resultados del segundo trimestre. Hemos obtenido unos ingresos de $16.6 billion, lo que refleja la fortaleza continua en Oncology y Animal Health, así como la creciente contribución de nuestros lanzamientos recientes. Cabe destacar que, si bien estamos cumpliendo con los pacientes hoy en día, también estamos realizando inversiones sustanciales en la próxima generación de medicamentos y vacunas innovadores. Mantenemos nuestra confianza en las perspectivas para el resto del año, las cuales Caroline analizará con más detalle en un momento.
También hemos alcanzado varios hitos clínicos y regulatorios importantes. En el área Cardiometabólica, la FDA aprobó LIPFENDRA, el primer y único inhibidor oral de PCSK9 para ayudar a reducir el colesterol LDL en adultos con hipercolesterolemia, junto con la dieta y el ejercicio. Nos complace haber trabajado con la FDA a través del proceso de Vales de Prioridad Nacional del Comisionado para ofrecer esta importante nueva opción de tratamiento a los pacientes de forma acelerada. Esperamos facilitar un acceso amplio a los pacientes para ayudar a abordar el LDL-C elevado, un importante factor de riesgo modificable para las enfermedades cardiovasculares.
En Oncología, hemos recibido varias aprobaciones que subrayan el impacto continuo de KEYTRUDA y la solidez duradera de nuestra cartera de oncología. En ASCO, presentamos datos alentadores que demuestran aún más la durabilidad de KEYTRUDA y, en nuestro evento para inversores, destacamos los avances de varios candidatos prometedores en nuestra línea de desarrollo. Esto incluyó los primeros resultados positivos de los datos principales de nuestro amplio programa global de desarrollo clínico de Fase III para sac-TMT, nuestro conjugado anticuerpo-fármaco dirigido a TROP2 en determinados pacientes con cáncer de endometrio avanzado o recurrente.
En el área de Inmunología, hemos anunciado resultados preliminares positivos de la Fase III de inducción para tulisokibart en ciertos pacientes con colitis ulcerosa y estamos empezando a recibir los primeros de los numerosos resultados adicionales de los ensayos, lo que refuerza nuestra confianza en el potencial de este programa.
Y en el Congreso AIDS 2026 de la semana pasada, compartimos datos convincentes de nuestro amplio pipeline de VIH, incluyendo los de islatravir en combinación con lenacapavir, que tiene el potencial de ser el primer tratamiento oral de VIH una vez por semana para adultos con supresión virológica. Nos entusiasma regresar al campo del VIH con una gama de terapias importantes, incluido el reciente lanzamiento de IDVYNSO. Antes de la reunión, también anunciamos los planes de acceso inicial para Alimatravir, nuestro candidato de PrEP oral para el VIH una vez al mes en fase de investigación que se encuentra actualmente en estudios de Fase III, subrayando nuestro compromiso para ayudar a facilitar un acceso amplio y sostenible a este candidato tras su posible aprobación.
También seguimos ampliando nuestra cartera mediante un desarrollo de negocio disciplinado. Durante el trimestre, completamos la adquisición de Terns Pharmaceuticals, incorporando MK-4208, una terapia novedosa y potencialmente líder en su clase para determinados pacientes con leucemia mieloide crónica. Esta transacción refuerza nuestra línea de desarrollo en hematología, añade otra prometedora oportunidad de crecimiento en fase avanzada y refleja nuestro enfoque continuo en la búsqueda de un desarrollo de negocio basado en la ciencia que pueda beneficiar a los pacientes y aumentar el valor para el accionista a largo plazo.
Este trimestre marca mi quinto año como CEO. Al reflexionar sobre los compromisos que nuestro equipo directivo asumió en 2021, nuestra estrategia era clara: maximizar el potencial transformador de KEYTRUDA, expandir, profundizar y extender nuestro liderazgo en Oncología, impulsar nuevos motores de crecimiento en áreas terapéuticas adicionales y avanzar en la misión de Merck de utilizar el poder de la ciencia de vanguardia para salvar y mejorar vidas en todo el mundo. Hoy, me enorgullece que estemos ejecutando esa estrategia con éxito.
Cada año, estamos logrando avances importantes en la construcción de una base más sólida para nuestro futuro. Estamos ampliando y diversificando nuestra cartera de productos, impulsando múltiples oportunidades potenciales de éxito masivo y alcanzando hitos clínicos, regulatorios y comerciales que beneficiarán a los pacientes y potenciarán nuestra trayectoria de crecimiento a largo plazo. Creo que Merck es sustancialmente más sólida, está más diversificada y está mejor posicionada para un crecimiento sostenible que hace solo 5 años.
Aunque aún queda trabajo por hacer, tengo una confianza cada vez mayor en el futuro de Merck, particularmente con el rápido ritmo de los eventos clínicos y regulatorios que están ocurriendo ahora. Esta confianza se fundamenta en la solidez de nuestra ciencia, nuestro enfoque disciplinado en la asignación de capital, incluyendo el desarrollo de negocios, y la dedicación de nuestros colegas en todo el mundo que trabajan cada día para ofrecer resultados a los pacientes. Quiero expresar un agradecimiento especial a nuestro equipo global por el progreso sustancial y por su compromiso y ejecución en nombre de los pacientes, los accionistas y todas nuestras partes interesadas. Y ahora, cedo la palabra a Caroline.
Gracias, Rob. Buenos días. Hemos logrado un crecimiento en el trimestre, liderado por la solidez continua en Oncology y Animal Health, junto con las crecientes contribuciones de nuestros nuevos productos, diversos y atractivos, en una amplia gama de áreas terapéuticas. Nuestra sólida ejecución comercial y operativa sigue impulsando el rendimiento a corto plazo, mientras invertimos en nuestra excelente pipeline para crear valor a largo plazo para los pacientes, los clientes y los accionistas.
Pasando ahora a los resultados de nuestro segundo trimestre. Los ingresos totales de la compañía fueron de $16.6 mil millones, lo que supone un aumento del 5% o del 4% excluyendo el impacto del tipo de cambio. Los siguientes comentarios sobre los ingresos se presentarán sobre una base que excluye el tipo de cambio.
En Oncología, las ventas de la familia de productos KEYTRUDA, que incluye KEYTRUDA y KEYTRUDA QLEX, aumentaron un 4% hasta alcanzar los $8.4 mil millones, con un crecimiento global impulsado por una fuerte adopción en cánceres en etapas tempranas y una demanda robusta y continua en indicaciones metastásicas. La fuerte utilización en tumores que afectan principalmente a las mujeres, incluidos los cánceres de mama y de cuello uterino, y el aumento del uso de KEYTRUDA en combinación con Padcev en el cáncer urotelial localmente avanzado o metastásico, fueron factores clave para el crecimiento.
Las ventas de KEYTRUDA QLEX fueron de 463 millones de dólares. Hemos observado un aumento en la adopción por parte de médicos y pacientes desde que se estableció el J-code permanente en abril. Como era de esperar, el uso inicial ha sido predominantemente en pacientes que están en monoterapia o en combinación con un agente oral. Mantenemos la confianza en la trayectoria de adopción de KEYTRUDA QLEX.
Nuestra cartera de oncología en general registró otro trimestre de sólido crecimiento. Las ventas de WELIREG aumentaron un 67% hasta alcanzar los $271 millones, impulsadas por la continua adopción tras los lanzamientos internacionales y el mayor uso en ciertos pacientes de EE. UU. con carcinoma de células renales avanzado previamente tratado. Nos entusiasma que ciertos pacientes con carcinoma de células renales en etapas tempranas puedan beneficiarse del tratamiento adyuvante con WELIREG tras la reciente aprobación de la FDA de LITESPARK-022.
En el segmento de vacunas y enfermedades infecciosas, las ventas de GARDASIL fueron de 1.200 millones de dólares, un incremento del 3%. Las ventas en los mercados internacionales crecieron un 6%, mientras que en EE. UU. se mantuvieron prácticamente sin cambios, ya que la menor demanda y el cronograma de las compras del CDC fueron compensados en gran medida por el precio. En el caso de la neumocócica, las ventas de CAPVAXIVE fueron de 184 millones de dólares, un aumento del 40%. El crecimiento se debió principalmente a la adopción derivada de los lanzamientos en curso en ciertos mercados internacionales, así como a una mayor demanda en EE. UU.
En el ámbito del VIH, nos complace haber lanzado IDVYNSO, nuestro régimen de dos fármacos en una sola tableta oral de administración diaria de doravirine e islatravir para ciertos adultos con supresión virológica. Hemos observado avances iniciales alentadores en cuanto a acceso y reembolso, y esperamos ampliar el acceso con el tiempo.
En las áreas cardiometabólica y respiratoria, las ventas globales de WINREVAIR fueron de $588 millones, un aumento del 75%, lo que refleja la continua y fuerte demanda por parte de adultos con hipertensión arterial pulmonar.
En EE. UU., observamos un mayor progreso con más de 1.800 nuevos pacientes que han recibido una receta y un aumento en la proporción de pacientes cuyas terapias de base no incluyen una prostaciclina. Fuera de EE. UU., seguimos avanzando con los lanzamientos en curso. Las ventas de OHTUVAYRE fueron de 204 millones de dólares, lo que refleja la continua demanda de recetas por parte de pacientes con COPD, así como el beneficio derivado del momento de las compras de farmacias especializadas.
Nuestro negocio de Animal Health registró otro trimestre de sólido crecimiento con un aumento del 5% en las ventas. Las ventas de Livestock crecieron un 6%, impulsadas por una mayor demanda de productos para rumiantes y aves de corral. Las ventas de Companion Animal aumentaron un 5% debido al lanzamiento de nuevos productos.
Ahora les presentaré el resto de nuestra cuenta de resultados (P&L), y mis comentarios se basarán en métricas no GAAP. El margen bruto fue del 81,1%, lo que supone una disminución de 1,1 puntos porcentuales, debido principalmente a un aumento en las reservas de inventario.
Los gastos operativos aumentaron a 12.600 millones de dólares. Se registró un cargo de 5.700 millones de dólares por la adquisición de Terns Pharmaceuticals durante el trimestre, en comparación con un cargo por desarrollo de negocio de 200 millones de dólares hace un año. Excluyendo estos cargos, los gastos operativos crecieron un 7%, lo que refleja el aumento de las inversiones en apoyo a nuestros lanzamientos, así como nuestra sólida cartera de productos en fases iniciales y avanzadas, compensado parcialmente por los beneficios de nuestro esfuerzo de optimización plurianual y el reconocimiento de una parte de la financiación externa para el desarrollo de sac-TMT.
Otros gastos aumentaron a 290 millones de dólares, reflejando principalmente los costes de financiación relacionados con las recientes transacciones de desarrollo de negocio. Nuestra dotación fiscal fue de 882 millones de dólares. Como resultado del cargo extraordinario no deducible fiscalmente por Terns, nuestra tasa impositiva fue del 160,3%. En conjunto, reportamos una pérdida de 0,13 dólares por acción, que incluye un cargo extraordinario de 2,31 dólares por acción por la adquisición de Terns.
Pasando ahora a nuestras previsiones no-GAAP para 2026. Hemos elevado y estrechado nuestro rango de previsiones de ingresos para el año completo a entre $66.3 billion y $67.3 billion, lo que representa un crecimiento del 2% al 4%, incluyendo un impacto positivo por el tipo de cambio de aproximadamente 1 punto porcentual utilizando los tipos medios de mediados de julio.
El margen bruto se asume ahora en aproximadamente un 81%, lo que refleja mayores reservas de inventario. Se espera que los gastos operativos se sitúen entre 42.000 y 42.700 millones de dólares. Este rango incluye 5.800 millones de dólares correspondientes al cargo inicial por Terns y la inversión para avanzar con MK-4208. Esta orientación no asume transacciones adicionales significativas de desarrollo de negocio.
Otros gastos, que ahora incluyen los costes de financiación de Terns, se prevén de aproximadamente 1.400 millones de dólares. Ahora prevemos un tipo impositivo anual de entre el 35% y el 36%, lo que refleja el cargo único no deducible fiscalmente por Terns. Asumimos aproximadamente 2.480 millones de acciones en circulación. En conjunto, prevemos un EPS de entre 2,66 y 2,76 dólares, con un punto medio de 2,71 dólares, incluyendo un impacto positivo por el tipo de cambio de aproximadamente 0,15 dólares utilizando los tipos de mediados de julio.
Este rango también incluye un cargo inicial de $2.31 por acción relacionado con la adquisición de Terns, así como aproximadamente $0.12 por acción en costes continuos para el avance de MK-4208 y la financiación de la transacción. Al considerar sus modelos, hay algunos puntos a tener en cuenta para el segundo semestre del año.
Primero, en cuanto a OHTUVAYRE. Seguimos entusiasmados con el sólido perfil clínico de OHTUVAYRE y esperamos alcanzar su potencial comercial de miles de millones de dólares en los próximos años. Las ventas del tercer trimestre se verán afectadas por la reversión de las compras de farmacias especializadas en el segundo trimestre. Continuamos invirtiendo en nuestra fuerza de ventas y promoción para llegar a más médicos y pacientes en los U.S. También estamos trabajando con nuestras farmacias especializadas para mejorar la experiencia del paciente. Prevemos que estas acciones darán lugar a un crecimiento acelerado en 2027.
A continuación, anticipamos que el crecimiento interanual del total de KEYTRUDA en EE. UU. se moderará a medida que alcancemos cada vez más el pico de penetración en varias indicaciones clave. Además, como recordatorio, nos beneficiamos en aproximadamente 250 millones de dólares debido al cronograma de compras de los mayoristas en el tercer trimestre de 2025, lo cual no se repetirá este año.
Para BRIDION, se prevé que las ventas en EE. UU. disminuyan a un ritmo más lento de lo esperado anteriormente debido a una competencia de genéricos menor de la anticipada.
Finalmente, se espera que los otros ingresos en la segunda mitad de 2026 sean significativamente superiores a los de la segunda mitad de 2025. Este incremento se debe principalmente a nuestro programa de cobertura de ingresos, así como al cobro previsto de un hito en el cuarto trimestre relacionado con un acuerdo de concesión de licencias.
Pasando ahora a la asignación de capital, nuestra estrategia se mantiene sin cambios. Seguiremos priorizando las inversiones que respalden el crecimiento a corto y largo plazo, incluyendo nuestros nuevos lanzamientos de productos y nuestra sólida cartera de proyectos. Mantenemos nuestro compromiso con el dividendo con el objetivo de aumentarlo con el tiempo. El desarrollo de negocios sigue siendo una prioridad alta y mantenemos la capacidad, dentro de una sólida calificación crediticia de grado de inversión, para realizar transacciones adicionales basadas en la ciencia y generadoras de valor. Estamos en camino a alcanzar aproximadamente 3.000 millones de dólares en recompra de acciones este año, tal como se comunicó anteriormente.
Para concluir, a medida que entramos en el segundo semestre del año, mantenemos la confianza en las perspectivas de nuestro negocio, respaldadas por la demanda global de nuestros medicamentos y vacunas innovadores, incluidos nuestros numerosos lanzamientos de nuevos productos. La transformación de nuestra cartera está en marcha y estamos bien posicionados para generar valor para los pacientes, clientes y accionistas, tanto ahora como en el futuro. Con esto, me gustaría ceder la palabra a Dean.
Gracias, Caroline. Buenos días a todos. El segundo trimestre estuvo marcado por varios hitos regulatorios y clínicos importantes. Hoy, presentaré actualizaciones sobre enfermedades cardiometabólicas, VIH, enfermedades infecciosas, inmunología y oncología. Concluiré con los hitos clave próximos a medida que nos proyectamos hacia la segunda mitad de 2026.
En primer lugar, en el ámbito de las enfermedades cardiometabólicas, como mencionó Rob, recientemente recibimos la aprobación de la FDA para LIPFENDRA, el primer inhibidor de PCSK9 por vía oral aprobado. En el ensayo CORALreef Lipids, se demostró que LIPFENDRA es altamente eficaz para reducir el colesterol LDL, con una disminución de hasta un 60% cuando se añade a una estatina.
A principios de este año, las directrices actualizadas de EE. UU. sobre el manejo de la dislipidemia del American College of Cardiology y la American Heart Association reconocieron que la enfermedad cardiovascular aterosclerótica sigue siendo la principal causa de morbilidad y mortalidad, y subrayaron la necesidad de una intervención más temprana para ayudar a reducir el riesgo de por vida derivado de la exposición prolongada a lipoproteínas elevadas. Las directrices también restablecieron y redujeron los objetivos de tratamiento del colesterol LDL, incluyendo niveles inferiores a 55 miligramos por decilitro para personas con ASCVD que presentan un riesgo muy alto de eventos de ASCVD.
La aprobación de LIPFENDRA es un hito fundamental en nuestro esfuerzo por hacer que la inhibición de PCSK9 sea accesible mediante una opción oral diaria conveniente. Como péptido macrocíclico oral, LIPFENDRA tiene el potencial de ampliar el alcance de este enfoque terapéutico a nivel mundial. Se están llevando a cabo revisiones regulatorias adicionales en la Unión Europea y China.
También estamos avanzando en enfoques combinados diseñados para reducir aún más el colesterol LDL y abordar factores de riesgo adicionales de ASCVD. Se están llevando a cabo estudios para respaldar el desarrollo de 2 posibles combinaciones de dosis fija basadas en LIPFENDRA: una con rosuvastatina y otra con MK-7262, nuestro inhibidor oral de LP(a).
Pasando al área de VIH. Ayer, organizamos un evento para inversores centrado en nuestro programa de VIH, que incluyó nuevos datos presentados en AIDS 2026. IDVYNSO constituye la base de lo que creemos que será una serie de nuevas entradas en este campo. Nuestra cartera de productos en fase avanzada tiene como objetivo abordar las necesidades no cubiertas de las personas que viven con VIH o que tienen riesgo de contraerlo mediante opciones orales innovadoras, incluyendo 2 regímenes de tratamiento de una vez por semana y una opción oral mensual para la profilaxis preexposición.
En colaboración con Gilead, hemos anunciado los resultados completos de los ensayos de Fase III ISLEND-1 y 2, que evalúan el régimen oral experimental de una vez por semana de islatravir y lenacapavir de Gilead. Ambos estudios demostraron el mantenimiento de la supresión virológica en adultos con VIH que cambiaron a esta terapia desde un estándar de cuidado diario. Estos resultados respaldan el potencial de ISL/LEN para convertirse en el primer régimen de tratamiento oral semanal aprobado para adultos con VIH con supresión virológica.
También se presentaron los resultados de un estudio de Fase IIb que evalúa la combinación oral una vez por semana en fase de investigación de islatravir y ulonivirine, un inhibidor de la transcriptasa inversa no nucleosídico en fase de investigación desarrollado internamente, en adultos con VIH con supresión virológica. Basándonos en estos resultados, planeamos avanzar con ISL/ULO a estudios de Fase III para personas que viven con VIH que no han recibido tratamiento previo y para aquellas con experiencia previa en tratamientos. También continuamos evaluando nuestra opción de prep oral mensual para el VIH, alimatravir, en 2 estudios de Fase III cuyos resultados se esperan para el próximo año.
A continuación, en el área de enfermedades infecciosas. Estamos avanzando en nuestro estudio de Fase III de MK-1406, un antiviral de acción prolongada en investigación y agnóstico a la cepa, diseñado para prevenir la influenza. El reclutamiento se completó en el Hemisferio Sur. Ya existen planes para continuar el estudio a través de una segunda temporada de gripe en el Hemisferio Norte para reforzar nuestras presentaciones regulatorias globales. Seguimos en camino para una posible aprobación en 2029.
Pasando a la inmunología, tulisokibart se convirtió en el primer anticuerpo monoclonal anti-TL1A en demostrar resultados positivos en un ensayo de Fase III. En junio, informamos sobre el estudio de solo inducción del ensayo ATLAS-UC. En pacientes con colitis ulcerosa moderadamente activa a grave, tulisokibart cumplió el criterio de valoración principal de remisión clínica, así como los criterios de valoración secundarios clave, sin que se identificaran nuevos problemas de seguridad. Esperamos con interés la próxima presentación de resultados del estudio de inducción y mantenimiento de mayor envergadura, que, junto con el estudio de solo inducción, constituiría la base de una solicitud de registro sanitario y será presentado en un próximo congreso científico.
Estos hallazgos refuerzan el potencial de dirigirse a TL1A para ayudar a tratar la inmunofibrosis, un factor clave en la progresión de la enfermedad en múltiples afecciones inflamatorias de origen inmunitario. Hemos avanzado en un amplio programa de desarrollo de Fase II para explorar más a fondo esta hipótesis y ya disponemos de los resultados de 2 de estos estudios. En SSc-ILD, el estudio no alcanzó su criterio de valoración principal. En hidradenitis suppurativa, nos complace informar que el estudio cumplió con sus criterios de valoración principales y secundarios clave. Los resultados se compartirán en su momento oportuno.
Finalmente, en oncología, KEYTRUDA continúa generando datos clínicos y aprobaciones regulatorias convincentes, incluso en etapas más tempranas de la enfermedad. Recientemente, basándose en la aprobación de KEYNOTE-905, la FDA aprobó una indicación ampliada para KEYTRUDA y KEYTRUDA QLEX, cada uno en combinación con Padcev, como tratamiento antes y después de la cirugía para adultos con cáncer de vejiga músculo-invasivo, basándose en los datos de KEYNOTE-B15. Este régimen está ahora aprobado independientemente de la elegibilidad para el cisplatino y es el primer y único régimen de inmunoterapia perioperatoria más ADC que prolonga la supervivencia para estos pacientes. También nos complace que la FDA aprobara recientemente KEYTRUDA y KEYTRUDA QLEX en combinación con WELIREG para el tratamiento adyuvante de ciertos pacientes con carcinoma de células renales de células claras, basándose en el estudio LITESPARK-022.
Esto marca la primera aprobación de WELIREG en una enfermedad en etapa temprana y eleva a 13 el número total de indicaciones en etapas tempranas para los regímenes basados en KEYTRUDA. En junio, durante nuestro evento para inversores de ASCO, compartimos actualizaciones sobre nuestra amplia y diversa cartera de oncología. También destacamos una serie de resultados fundamentales previstos para los próximos años.
Ahora estamos empezando a ver cómo se materializa el primer hito con el anuncio de los resultados positivos de la Fase III de nuestro programa de desarrollo global TroFuse, que evalúa sac-TMT. En TroFuse-005, sac-TMT demostró una mejora estadísticamente significativa y clínicamente relevante tanto en la supervivencia global como en la supervivencia libre de progresión frente a la quimioterapia en ciertos pacientes con cáncer de endometrio avanzado o recurrente. Tenemos previsto aplicar el National Priority Review Voucher para sac-TMT en nuestra solicitud para el cáncer de endometrio.
Estos resultados representan la primera lectura de nuestro programa global TroFuse, que incluye 17 estudios de Fase III. El programa TroFuse fue diseñado intencionadamente para perseguir tanto las oportunidades de primeros movimientos donde sac-TMT puede establecer un liderazgo temprano, como las indicaciones en cáncer de mama y cáncer de pulmón de células no pequeñas donde podemos aplicar enfoques de desarrollo novedosos. Este esfuerzo global sigue estando fundamentado en los prometedores resultados generados por nuestro socio, Kelun, en su programa que evalúa sac-TMT en China. Los resultados positivos de OptiTROP-Lung05 y, más recientemente, OptiTROP-Lung06 refuerzan aún más nuestra confianza en el potencial de este ADC diferenciado dirigido a TROP2.
Para concluir, anticipamos un segundo semestre de año intenso, con múltiples eventos e hitos, incluyendo en cardiometabólico y respiratorio, la fecha PDUFA del 21 de septiembre para WINREVAIR para la actualización de la etiqueta basada en el estudio de Fase III HYPERION; en inmunología, el segundo resultado del ensayo ATLAS-UC y la presentación de datos del estudio de Fase II HS para tulisokibart; y en oftalmología, los datos del estudio de Fase III BRUNELLO de remigromig, también conocido como MK-3000, nuestro novedoso agonista Wnt, que se está evaluando en pacientes con edema macular diabético.
Y finalmente, en oncología, las posibles aprobaciones para WELIREG más LENVIMA en el carcinoma de células renales avanzado y para I-DXd en el cáncer de pulmón de células pequeñas en estadio extenso, así como las presentaciones de datos de nuestra amplia cartera de oncología, incluyendo los resultados detallados del estudio de Fase III TroFuse-005. Por favor, marquen en sus calendarios la noche del lunes 26 de octubre, cuando organizaremos un evento para inversores en la European Society for Medical Oncology en Madrid. Espero poder ofrecerles más actualizaciones sobre nuestros progresos. Y ahora, devuelvo la llamada a Peter.
Gracias, Dean. Shirley, ya estamos listos para comenzar con la sesión de preguntas y respuestas. Les solicitamos amablemente a los analistas que se limiten a una sola pregunta hoy para que podamos atender a la mayor cantidad de personas posible en el tiempo que tenemos disponible. Gracias.
[Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta nos la hace Akash Tewari, de Jefferies.
Dean, anteriormente afirmaste que una estrategia basada en biomarcadores sería el enfoque adecuado para el NSCLC de primera línea. Sin embargo, con sac-TMT, hemos observado una señal independientemente de la expresión de PD-L1 con los datos de OptiTROP-Lung05 y 06.
¿Qué probabilidades hay de que veamos un ensayo amplio de sac-TMT más pembro que se enfrente directamente a KEYNOTE-189? ¿Y es correcto afirmar que podríamos ver combinaciones de sac-TMT tanto con pembro como con un PD-1/VEGF para pulmón en primera línea?
Mi respuesta sencilla es que sí en todos los aspectos, pero retrocederé un poco, lo cual es para sac-TMT, ya que, como hemos indicado, creemos que es un ADC fundamental. Es decir, es un ADC contra TROP2, pero tiene un linker y una carga útil novedosos.
Y como se describió en el discurso preparado, hemos dividido la Fase III en 13 "first mover", donde entramos en indicaciones en las que pensamos que podríamos ser los primeros. Y, de hecho, lo que esperamos es que el TroFuse-005 y luego el de endometrio validen esa estrategia. Y como hemos señalado, hemos hablado con la administración de la FDA y este será el que solicite los "national priority vouchers".
En los tumores de mama y pulmón, hemos dicho que necesitamos diferenciarnos dados los otros ADCs contra TROP2. Pero, como usted señala, el Kelun OptiTROP-Lung05, 06 nos da mucha confianza en el objetivo y en abordarlo en todo el espectro de PD-L1.
Así que sí, vamos a replantear KEYNOTE-189, que es KEYTRUDA más quimioterapia. Y ahora tenemos sac-TMT como un ADC como quimioterapia de próxima generación. Creo que vamos a ser muy meticulosos en cuanto al agente de IO y cuándo deberíamos usar KEYTRUDA y cuándo deberíamos usar otros agentes como MK-2010. Y como podrán imaginar, estamos avanzando con MK-2010 --
Teniendo esto en cuenta, estamos avanzando con bastante rapidez en relación con el inicio de los ensayos; algunos son para la identificación de señales, otros para la dosis y el calendario con el fin de optimizar con agentes novedosos, y estamos haciendo avanzar ensayos que pueden pasar de una Fase II a una Fase III sin interrupciones.
Nuestra siguiente pregunta nos la hace Umer Raffat de Evercore.
Dean, felicidades por la actualización del ensayo HS para el TL1A. Solo estoy intentando pensar en voz alta hasta qué punto, a medida que avanzamos hacia estas nuevas indicaciones, la actividad que estamos viendo en estos TL1As va más allá de lo que habríamos esperado de un TNF. Estoy seguro de que puedes entender mi punto de vista al respecto.
Sí. Muchas gracias. Así que, para retroceder un poco, creo que la pregunta surge del hecho de que TL1A es miembro de la superfamilia TNF. Los TNF han sido fármacos realmente importantes. Han estado avanzados. A menudo hay problemas al combinarlos debido a su perfil de seguridad.
En relación con lo que hemos visto hasta ahora, claramente, cuando se piensa en inmunología, se piensa en tres categorías: se piensa en GI, se piensa en derm y se piensa en reumatología. En GI, claramente, estamos muy ansiosos por avanzar en la colitis ulcerosa y la enfermedad de Crohn, y estamos realmente deseosos de conocer la otra mitad del estudio de UC.
En el ámbito de la dermatología, lo tenemos en HS. Y creo que eso es importante, así como el hecho de que tenemos artritis psoriásica. Creo que el resultado positivo para HS nos da más confianza en las posibilidades dermatológicas de este fármaco. Y es ahí donde estamos centrando nuestra atención.
Sigo pensando que dentro del espacio de la reumatología, que es, digamos, la RA y hasta cierto punto la artritis psoriásica, tendremos que ver cómo evoluciona a medida que se publiquen los datos. Pero puedo decirles, por ejemplo, que para la artritis reumatoide, tenemos datos de biomarcadores muy claros que sugieren que deberíamos ir tras el TL1A. Y claramente, en algo como la artritis reumatoide, existen modelos animales en fase preclínica en los que se puede estimar la actividad, y disponemos de esos datos que nos dan la fuerza para seguir adelante en la artritis reumatoide.
Nuestra siguiente pregunta es de Terence Flynn, de Morgan Stanley.
Dos partes para mí. Me preguntaba, Dean, si podrías ayudarnos a pensar, antes de los datos de Astra y los datos de AVANZAR, qué sería lo que más te interesaría ver en ese conjunto de datos y las implicaciones para tu estrategia de desarrollo de sac-TMT.
Y luego, cualquier cosa que pueda decir, sé que es un estudio de Kelun, pero sobre OptiTROP-Lung06, solo en cuanto al rendimiento del brazo de control en ese ensayo, ¿algún comentario?
Sí. Permítame responder a la última pregunta primero. Tenemos un gran socio en Kelun. Recibimos datos muy detallados y estamos muy cómodos con la información que nos han mostrado, lo que nos da mucha confianza para seguir adelante.
Simplemente destacaría que algunos de los datos que vimos son la razón por la que, por ejemplo, pasamos rápidamente a endometrial. Tenemos mucha confianza en cómo gestionan sus ensayos clínicos y en sus datos. Se me olvidó la primera mitad otra vez.
AVANZAR.
AVANZAR. Creo que lo fundamental es, creo que con AVANZAR —creo que estamos esperando a ver cómo es el resultado. Estamos buscando ver cómo se presenta en todos los participantes, cómo nos comparamos en relación con el biomarcador seleccionado. Y eso nos dará algunas perspectivas sobre cómo avanzar con el nuestro, la necesidad de un biomarcador. Siempre puedes tener un biomarcador, pero eso no significa que siempre lo necesites.
Y luego está la otra cuestión, que es cómo pensamos en su avance en relación con su combinación con un excelente PD-1 como KEYTRUDA, o si deberíamos impulsarlo con un excelente PD-1/VEGF.
Nuestra siguiente pregunta nos la hace Michael Yee, de UBS.
Sobre TL1A, una pregunta de dos partes. Tuvieron una Fase III positiva en UC, pero no se dijo mucho al respecto. Entonces, ¿cómo cree que deberíamos valorar el perfil en colitis ulcerosa, teniendo en cuenta que está en camino el segundo estudio?
Y luego se supone que todo se centra en la fibrosis, pero el estudio de SSc no ha sido positivo hoy. Entonces, ¿cómo cambia eso su perspectiva sobre Crohn y esa oportunidad en la fibrosis?
Sí. Muchas gracias por esa pregunta. En cuanto al estudio tulisokibart 2, quiero decir que estamos muy deseosos de ver los resultados del estudio 1 porque, en conjunto, ese será el paquete que enviaremos a la FDA. Estamos a la espera de esos resultados a medida que avanzamos.
Nuevamente, en la enfermedad de Crohn, hay una señal, una señal clara, no solo de nuestra parte, sino de otros, y es lo que vemos en la Fase III. Por lo tanto, creo que estamos muy interesados en hacer avanzar esos proyectos.
Pueden consultar algunas de las indicaciones dermatológicas y reumatológicas de las que hablé. También tendrán un componente de fibrosis.
En relación con la SSc-ILD, yo simplemente diría... yo daría un paso atrás. No conozco ningún anticuerpo anti-citocina que haya funcionado. Por lo tanto, avanzar en este sentido fue una decisión audaz. Es una enfermedad difícil y refractaria. No observamos problemas de seguridad.
Pero les diré que cuando publiquemos esos datos, como podrán imaginar, observaré con mucha atención el brazo de placebo. Si no veo progresión en el brazo de placebo en SSc-ILD, pero si no hay progresión en el brazo de placebo, las probabilidades de que pueda demostrar un beneficio en un brazo de tratamiento se vuelven mucho más difíciles. Por lo tanto, no descartaría la inmunofibrosis basándome en que el estudio de SSc-ILD no haya dado un resultado positivo en la población específica de pacientes que reclutamos.
Nuestra siguiente pregunta nos la hace Geoff Meacham de Citi.
Dean, sobre el lanzamiento de LIPFENDRA, quería preguntarte cómo veis el ritmo del acceso inicial. No estaba seguro de cuál sería la expectativa de reembolso adecuada o si pensabais que los resultados del ensayo podrían ser más necesarios como punto de inflexión comercial.
Entonces, ¿por qué no le paso el turno a Rob para el anuncio, si no hay inconveniente? Y después podré responder a las preguntas restantes desde un punto de vista científico.
Sí. Genial. Gracias por la pregunta, Geoff. Si lo miramos en su conjunto, yo diría simplemente que estamos muy satisfechos con lo que estamos viendo hasta ahora. Obviamente, han visto la etiqueta. Tenemos una etiqueta muy limpia, una con la que nos sentimos muy bien. Y dado que tenemos una reducción del LDL de hasta el 60%, creo que este va a ser un tratamiento significativo.
Estamos observando un interés muy alto por parte de médicos y pacientes tras el anuncio de la aprobación, y los pedidos comenzaron la semana pasada; prevemos poder tenerlo disponible en las farmacias de aquí en breve.
Si lo analizamos desde la perspectiva de acceso, en general, creo que estamos en una posición bastante sólida. Como recordarán, intentamos realmente estructurarlo para que tuviera un acceso amplio, tanto en la forma en que lo valoramos como en la manera en que estamos avanzando. Dicho esto, sí creemos que va a llevar tiempo establecer ese acceso.
Así que esperamos que el ritmo inicial no sea tan rápido, pero a largo plazo, seguimos esperando que esto sea definitivamente una oportunidad de gran éxito a medida que avancemos. Dejaré que Dean hable específicamente sobre la cuestión más amplia desde una perspectiva científica.
Sí. Una cosa que quiero destacar es que a menudo se debate mucho sobre esta FDA o sobre la FDA de esta administración. Puedo decirles que, en nuestras conversaciones con la FDA de esta administración, ellos querían utilizar LIPFENDRA como una pieza fundamental para demostrar lo que intentan lograr con su tipo de revisión prioritaria. La mayoría de los programas en esa revisión prioritaria solo tocan uno de los pilares de lo que intentan conseguir.
Pero nos fueron muy claros en que quieren que abordemos todos estos pilares. Y esos pilares son: abordar una crisis de salud pública, un avance innovador, una gran necesidad no cubierta, especialmente en enfermedades crónicas, que es un pilar de este HHS. Fueron muy claros en que quieren el onshoring y la resiliencia de la cadena de suministro en los U.S., y estuvieron muy interesados en la accesibilidad en relación con el aumento de la accesibilidad. Así que esos 5 pilares son lo que la FDA y nosotros estamos corriendo para lograr a medida que lanzamos este producto tan importante.
Nuestra siguiente pregunta nos la hace Chris Schott, de JPMorgan.
Supongo que, con la reducción de riesgos en el pipeline que hemos visto durante el último año, ¿podría darnos alguna visión direccional o información actualizada sobre cómo visualiza el perfil de beneficios de Merck a medida que avanzamos hacia el KEYTRUDA LOE?
Sé que el enfoque de la empresa está más centrado en el retorno al crecimiento a medida que proyectamos hacia principios de la década de 2030. Pero, ¿tendría alguna idea de cómo podría ser ese periodo de transición de beneficios durante ese intervalo, digamos, desde 2028 hasta principios de la década de 2030?
Sí, Chris, gracias por la pregunta. Como hemos dicho anteriormente, nos sentimos muy optimistas con el progreso que estamos logrando con los más de 20 productos que tenemos en camino, una oportunidad comercial de 70 mil millones de dólares, y ya hemos empezado a ver una reducción significativa del riesgo clínico a un ritmo más rápido de lo que esperábamos, así como lanzamientos sólidos de los productos que ya han salido al mercado.
Así que, mientras estamos aquí hoy, nos sentimos muy bien; como he dicho en el pasado, vemos que el periodo de LOE es más bien una colina que un precipicio. Nada ha cambiado en nuestra opinión. Creo que veréis un ligero descenso con un rápido retorno al crecimiento. Y, sinceramente, si lo miramos sobre una base no ajustada al riesgo, seguimos aspirando a crecer a pesar de ello. Aún queda más por hacer para lograrlo, pero estamos trabajando para llegar allí. Por lo tanto, hoy me siento muy bien con nuestra situación actual y el progreso que estamos logrando. Siempre hay más por hacer, pero me siento bien con la posición que tenemos ahora mismo.
Nuestra siguiente pregunta nos la hace Courtney Breen, de Bernstein.
Solo una sobre LIPFENDRA, dando seguimiento a los comentarios sobre el tipo de combinaciones de dosis fijas. Usted destacó la rosuvastatina en su propio Lp(a). Particularmente con la rosuvastatina, me encantaría escuchar un poco sobre cómo están pensando en qué dosis podrían considerar. ¿Es esto solo para aquellos pacientes que necesitan una mayor escalada una vez que han llegado a los 40 mg, reconociendo que hay algunos efectos adversos adicionales en ese punto?
Y, en segundo lugar, ¿están considerando continuar con otros tipos de combinaciones? Hemos escuchado sobre combinaciones de GLP-1 con PCSK9s por parte de sus competidores y nos gustaría entender si siguen avanzando o considerando esta oportunidad.
Finalmente, aún no hemos visto aparecer [Product Name] en TumpRx. Solo nos preguntamos más o menos cuándo podemos esperar que ese canal de acceso comience a estar disponible.
¿Por qué no dejo que TrumpRx se lo lleve Rob y luego me quedo con el resto?
Sí. Estamos entusiasmados con esta oportunidad. Y como saben, en nuestro acuerdo MFN, nos comprometimos a incluir LIPFENDRA en TrumpRx. Esos planes están en marcha. Obviamente, estamos trabajando para poner en marcha el lanzamiento inicial. Y tan pronto como lo pongamos en marcha, lo incluiremos en TrumpRx. Así que daremos más detalles sobre los plazos próximamente.
Sí. En relación con sus preguntas sobre las combinaciones, muchas gracias. Es decir, ahora mismo tenemos un PCSK9 oral que fue diseñado basándose en los aprendizajes obtenidos con los anticuerpos, y hemos sido capaces de lograr hasta una reducción del 60% en el colesterol LDL.
Esperamos que, con rosuvastatin, podamos cubrir todas las dosis. Pero con esa combinación, creemos que podríamos alcanzar hasta el 80%. Es decir, si pudiéramos llegar al 80% en una combinación, sería un gran día para la medicina. Así es como pensamos, en términos generales, respecto a rosuvastatin.
En cuanto a la Lp(a), tendremos que ver qué efecto tiene la Lp(a) realmente en relación con la reducción. No obstante, esperamos que en un paciente con niveles altos de Lp(a), nuestra combinación sea capaz de ofrecer resultados en el CVOT sin precedentes en relación con ello.
En relación con GLP, nos hemos centrado y hemos dicho que estamos enfocados en las combinaciones orales. Y existe claramente la capacidad de combinar GLP y PCSK9. Una de las cosas en las que somos muy meticulosos es que, para los GLP, se suele realizar un tipo de dosificación escalonada. Hay mucha náusea y vómitos. Por lo tanto, podemos combinar GLP más PCSK9. Pero hasta ahora, no hemos anunciado eso; esa es una combinación que no estamos realizando activamente en los ensayos clínicos —en el sitio web de los ensayos clínicos en este momento.
Y esta pregunta la hace Jason Gerberry, de Bank of America.
Otra pregunta sobre LIPFENDRA. ¿Cómo valoráis la oportunidad de los interruptores de PCSK9 inyectables frente a la mayor parte de la oportunidad que reside en los pacientes naive a PCSK9?
Y una cosa que hemos observado es que, en comparación con las estatinas, el uso de los PCSK9 inyectables es bastante bajo en el entorno de atención primaria. Entonces, ¿cómo ve la disponibilidad de una opción ahora oral cuando habla de democratizar el acceso y las dinámicas de adopción en el entorno de atención primaria?
Sí. Gracias por la pregunta. Como hemos dicho muchas veces, no estamos enfocando este mercado en cómo captar cuota de mercado de los PCSK9 inyectables. Si se mira hoy, los inyectables solo alcanzan aproximadamente el 5% o menos del mercado total.
Hoy nos encontramos aquí en los Estados Unidos con 30 millones de personas que reciben terapias para reducir los lípidos, pero que -- no están en sus niveles recomendados de LDL y quienes -- incluso más, no reciben tratamiento. Por lo tanto, el potencial aquí es mucho mayor.
Nuestro objetivo es la expansión del mercado y ayudar a las personas a comprender que las enfermedades cardiovasculares siguen siendo la principal causa de muerte silenciosa en los Estados Unidos. Ahora disponemos de un fármaco que reduce el LDL, una de las principales causas de la arteriosclerosis que deriva en esa muerte cardiovascular, hasta en un 60% si se suma a las estatinas, y todas las personas que estén en riesgo deberían tomar uno de estos medicamentos.
Así que nuestro objetivo es expandirnos, desarrollar el mercado y educar al mercado, y lo estamos logrando mediante lo que estamos haciendo con las directrices. Obviamente, todo esto llevará tiempo porque nos enfrentamos a una inercia de la que debemos lidiar. Pero si tenemos éxito, esto, francamente, debería elevar el nivel para todos y no ser una situación en la que estemos simplemente arrebatando cuota de mercado.
Sí. Y en relación con la inercia, creo que, por ejemplo, la American Heart Association, el American College of Cardiology y otras asociaciones importantes son conscientes de la inercia. Por eso, cambiaron específicamente las guías. Y por ahora, por ejemplo, para la ASCVD secundaria, de hecho indicaron que la gran mayoría de esa ASCVD secundaria debería ser inferior a 55. Hay otra población de pacientes que podría ser inferior a 70, pero la gran mayoría de las personas con ASCVD secundaria debería ser inferior a 55, lo cual es coherente con lo que hacen Europa y otros países.
Y en el discurso preparado, mencioné que no solo estamos avanzando con una aprobación y un lanzamiento en los U.S., sino que también estamos en conversaciones y procesos de revisión regulatoria con la Unión Europea y China.
Y para añadir a los comentarios que han hecho Rob y Dean, lo que hemos visto hasta ahora es una respuesta sumamente positiva por parte de líderes científicos clave, quienes comprenden el cambio en las directrices y lo que este producto puede hacer para ayudar a los pacientes.
Lo que tenemos que hacer es trasladar eso al entorno de atención primaria. Esto nos llevará algo de tiempo, pero nuestros equipos de ventas se centrarán en asegurar que se proporcione la formación adecuada tanto al entorno de atención primaria como a los pacientes sobre la importancia de este medicamento.
Su próxima pregunta nos la hace Mohit Bansal, de Wells Fargo.
Tengo una pregunta con respecto al programa del fármaco para la gripe, CD388. ¿Podría hablar un poco sobre cuáles fueron los motivos por los que decidieron añadir una temporada más en el hemisferio norte? Y creo que la gran pregunta aquí es si esta decisión se basó en algún dato que hayan visto, o si es simplemente para cumplir con los requisitos regulatorios en lugar de por tener o no tener confianza en los datos obtenidos hasta ahora.
Muchas gracias por esa pregunta. Solo para destacar, se trata de un antiviral de primera clase, de administración única por temporada y agnóstico a la cepa, que estamos desarrollando para la prevención de la gripe, especialmente para aquellas personas que presentan un alto riesgo.
Lo que hemos dicho en todo momento es que planeamos lanzar en 2029. Y que, al mismo tiempo, necesitaba realizar el trabajo de CMC en relación con la transición de 3 shots a 2 shots. Por lo tanto, ese es el paso que limita la velocidad.
También dije que, desde ahora hasta ese momento, haría todo lo posible para contar con la etiqueta más sólida y con los paquetes robustos que nos permitirían ampliar la huella de sitios para dar soporte a un registro global y me permitirían obtener la propuesta de valor adecuada en los mercados fuera de EE. UU., especialmente algo en lo que tenemos que pensar en la era actual de MFN.
También hemos añadido objetivos secundarios clave, que es la hospitalización por cualquier causa, lo cual creo que será fundamental en esa búsqueda. Y, finalmente, estamos recopilando datos sobre subgrupos y diversas cepas virales circulantes en todo el mundo a medida que realizamos este proceso.
También dejé muy claro que no necesitaba ni aceptaría un análisis intermedio. No realicé ni vi ningún análisis intermedio. Voy a maximizar el potencial de esta molécula en el plazo que necesito, de modo que no ponga en peligro la fecha de lanzamiento de 2029, pero que al mismo tiempo consiga la indicación más sólida y una evidencia de mundo real igualmente robusta, lo cual será fundamental para las autoridades sanitarias.
Tal vez solo para resumir todo esto, no hay cambios en nuestra confianza. No hemos visto nada en los datos. Todo se trata de la solidez de la presentación, dado el hecho de que disponemos de tiempo, ya que tenemos que realizar el estudio de puente que mencionó Dean.
Nuestra siguiente pregunta nos la hace Evan Seigerman de BMO Capital Markets.
Un tema clave de esta llamada fue la oportunidad potencial de 70.000 millones de dólares que mencionaron para la próxima oleada de productos. ¿Cuál es el mayor riesgo para alcanzar esta cifra? Y, por el contrario, ¿qué programas de los últimos 6 meses han aumentado su confianza?
Sí. Gracias por la pregunta. Quiero decir, obviamente, yo diría que, si miramos en qué nos basamos por lo que hemos visto, es el hecho de que estamos obteniendo resultados más rápido de lo esperado. Cuando hablamos de esto en enero, habíamos señalado que sac-TMT, así como I-DXd, no tendrían resultados hasta 2027. Ahora hemos visto resultados positivos de ambos. El Tuli ha dado resultados más rápido de lo que esperábamos. Todo está avanzando.
Así que, mientras estamos aquí hoy, mi confianza es mayor que en enero porque estamos viendo una reducción significativa del riesgo. Como recordarán, en aquel momento dijimos que había 10 programas que representaban el 70% de los $70 mil millones. Y el hecho de que tantos de ellos ya estén arrojando datos positivos significa que los estamos reduciendo en términos clínicos, y estamos viendo buenos lanzamientos de aquellos que están en curso, incluyendo un lanzamiento acelerado de LIPFENDRA de varios meses.
Para ser sincero, me resulta difícil señalar algo que me preocupe. De hecho, me siento bastante optimista en todos los aspectos. Tengo que tocar madera porque las cosas van bien. Pero, gracias al equipo científico y a la solidez de los estudios clínicos que hemos implementado, me siento muy bien con nuestra situación actual.
Nuestra siguiente pregunta nos la hace Asad Haider, de Goldman Sachs.
Quizás para Dean, en cuanto al programa bispecífico PD-1/VEGF, ¿podría darnos alguna actualización sobre el ritmo de dicho desarrollo y cómo están evaluando cualquier posible extrapolación de los datos de HARMONi-3 de Summit que se esperan próximamente?
¿Y alguna novedad sobre el estado de los posibles ensayos de combinación con sus activos PD-1/VEGF y ADC?
Y si pudiera hacer una breve pregunta de seguimiento sobre TL1A. Sé que ya se ha comentado mucho, pero agradecería cualquier contexto o detalle que tengan sobre el estado de la evaluación de los enfoques combinados, que es hacia donde parece dirigirse el campo en IBD. Entonces, ¿cómo ven a TL1A como un agente único en términos de competitividad frente a estos ensayos combinados que J&J y AbbVie están impulsando agresivamente?
Sí. Muchas gracias. En relación con la historia de PD-1/VEGF, la forma en que yo lo veo es que existe un gran volumen de datos sobre dónde está activo el PD-1. Nosotros mismos tenemos el 44 y otras personas tienen otros. Así que ahí está eso. También existe un conjunto de evidencia sobre dónde está activo el VEGF. Por lo tanto, uno analiza ese solapamiento, y ese es el lugar por el que se empezaría a actuar.
Otro tipo de cuestión es que, en algunos de esos tumores, disponemos de activos únicos que pueden combinarse y que sabemos que son activos. Por tanto, vamos a centrar nuestros esfuerzos en PD-1/VEGF en esos tres tipos de diagramas de Venn donde somos capaces de avanzar de manera exclusiva. Estamos muy interesados en seguir los datos de Summit Akeso; creemos que son datos importantes para nosotros. Pero esta es nuestra estrategia general de PD-1/VEGF en relación con PD-1, donde VEGF es activo y donde tenemos activos únicos que sabemos que son activos y que podrían combinarse.
En relación con la combinación, tiene usted toda la razón. Todo el campo de la inmunología está intentando pensar en cómo avanzar hacia las combinaciones. Ha habido —ha habido muchas— combinaciones en el pasado. TNF e IL-23, hay algunas pruebas de que eso sería importante. Por lo tanto, cuando analizamos TL1A, buscamos tener uno de los anti-citocinas más eficaces, si no el más eficaz, para cualquier indicación que tengamos.
Pero también creemos que es muy importante saber que el perfil de seguridad es extremadamente limpio, lo que permite realizar combinaciones. Las combinaciones que se harían, por ejemplo, en IBD serían diferentes a las de HS, que a su vez serían diferentes a las que se podrían realizar para la artritis reumatoide. Por lo tanto, para cada una de esas indicaciones, estamos analizando el perfil de nuestro TL1A y preguntándonos cuál es la combinación ideal para cada indicación.
Su próxima pregunta nos la hace Luisa Hector, de Berenberg.
Es otro sobre LIPFENDRA, por favor. Solo la redacción específica de la etiqueta, que habla de la reducción de LDL, pero luego los ensayos de resultados cardiovasculares han demostrado que —han demostrado que la obtención de una reducción en el LDL también conduce a una reducción en los eventos, específicamente para los inhibidores de PCSK9 de anticuerpos monoclonales. Así que solo quería comprobar si esa redacción es una ayuda o un obstáculo a la hora de hablar con los pagadores y al llevar a cabo su promoción.
Y continuando con el tema del CVOT, ¿cuál es el cronograma de su CVOT de LIPFENDRA?
¿Y podría comentar cómo pueden asegurar que esa disminución en el uso de incretinas para la pérdida de peso no afecte al resultado? ¿Esperarían que eso se equilibrara entre los brazos si llegara a ocurrir?
Sí. Permítame responder a esa pregunta. Debo ser un poco cauteloso al hablar sobre la intención de la FDA al incluir cualquier nota que pongan en la etiqueta. Creo que va a ser extremadamente útil. Creemos que LIPFENDRA debería añadirse sobre las estatinas. Así que creo que eso es realmente importante.
También sabemos que el principio de diseño, los principios de diseño de LIPFENDRA, que la agencia comprendió, estuvieron informados por los 2 anticuerpos existentes. Por lo tanto, creo que podría ser útil desde un punto de vista comercial, pero creo que esa fue la forma en que nosotros... en la que la FDA y nuestra... la discusión fue.
Debo enfatizar que no disponemos de CVOT en este momento y tenemos un ensayo en curso cuyos resultados se conocerán en 2029.
Perfecto. Gracias, Luisa. Vamos a dar por terminada la llamada aquí. Sé que está a punto de empezar una llamada con otros pares. Así que gracias a todos por su tiempo y atención esta mañana. Se lo agradecemos. Quedamos a su disposición para hablar en el momento que les venga bien.
Gracias. Con esto concluye la conferencia de hoy. Les agradecemos su participación. En este momento, pueden desconectar sus líneas.
Datos elaborados por La Dama del Dividendo a partir de múltiples fuentes financieras.