Buenos días y gracias por unirse a la llamada sobre los resultados del ejercicio completo. En muchos indicadores, este año es el mejor de nuestra historia, y esto está respaldado por un mayor logro comercial impulsado por una franquicia más sólida, lo cual es básicamente la trayectoria que tenemos en nuestro plan para contar con una mayor presencia industrial al final del plan anterior.

De hecho, este año hemos tenido 11 billion EUR de nuevos flujos netos, lo que supone un incremento del 30% interanual. Hemos tenido un aumento del 8% en el préstamo medio en CIB, hasta alcanzar los 1 billion EUR. Además, hemos incrementado nuestra capacidad de concesión de nuevos préstamos en Consumer Finance. Recordaréis que nuestra trayectoria media era de 2 billion EUR por trimestre. Hemos alcanzado los 9 billion EUR en un año, un 9% más.

Esto resultó en una sólida trayectoria de crecimiento de comisiones de doble dígito que superó los 1.000 millones de EUR, con un incremento del 14%, y un NII muy resiliente respaldado por una fuerte tendencia en Consumer Finance del 9%. También hemos tenido un COR inferior a nuestras expectativas. Habíamos previsto un presupuesto de 50-55 puntos básicos de coste de riesgo, pero terminamos en 44.

Esto se tradujo en un beneficio neto con un incremento del 4% y un EPS con un aumento del 7% gracias a la recompra de acciones, la cual ya ha concluido, y básicamente en una generación de capital muy sólida de 270 puntos básicos, lo que nos ha permitido aumentar nuestro dividendo. Por tanto, el último tramo del dividendo interim de EUR 0.59 por acción se pagará el próximo noviembre y eleva el dividendo total a EUR 1.15 por acción, un 7% más interanual. También hemos aprobado el último tramo de recompra, que se extenderá hasta la junta de accionistas de octubre, por un importe de EUR 400 million.

La sólida progresión continuó también en los últimos trimestres, en los que hemos registrado básicamente un récord de entrada neta de capital de EUR 3.8 billion. Esto, por supuesto, nos permitió alcanzar los EUR 11 billion. Asimismo, hemos mantenido un NII resiliente. Este trimestre se produjo una nueva disminución del CoR, situándose en 35 puntos básicos. Gracias a ello, hemos podido cerrar con un beneficio neto superior al del trimestre anterior.

Hemos estado creciendo de forma constante. Si observan la Diapositiva 5, hemos elevado nuestro TFA a 112. Esto representa un incremento, un incremento medio del 13% en los últimos 2 años. Y si nos ceñimos al AUM/AUR, este aumento ha sido del 17%. En el lado de los activos, hemos incrementado los préstamos en un 2% en los últimos 2 años, pero hemos logrado reducir el RWA en un 5%. Por tanto, se trata de un crecimiento muy rentable en el que hemos prestado mucha más atención al uso del RWA y, por consiguiente, hemos aumentado sustancialmente el retorno sobre el RWA.

Básicamente, los ingresos aumentaron hasta los EUR 3.7 billion, con un crecimiento medio del 6% en los últimos 2 años. El GOP, Gross Operating Profit, también creció un 8%. Y como he dicho, la rentabilidad sobre los activos ponderados por riesgo se situó en el 2.9%, lo que se mantiene de forma constante por encima del punto de partida del plan, donde estábamos en el 2.4%. El ratio cost-income se mantiene en líneas generales en el 43%. Por tanto, esto no está ocurriendo por casualidad; está sucediendo, fundamentalmente, siguiendo una trayectoria precisa.

Si observan en la diapositiva 7, nuestro EPS ha seguido creciendo de forma constante con un promedio del 16% en los últimos 4 años, al igual que el DPS, que ha subido un 15%. El ROTE se sitúa en torno al 14% con un amplio colchón de capital, como pueden ver aquí en la diapositiva 7.

Por tanto, esta trayectoria allana el camino hacia la siguiente fase de nuestro plan industrial. Vamos a llevar a nuestro banco a alcanzar unos ingresos de EUR 4.4 billion en 3 años, un 6% más. Nuestro BPA recurrente subirá al 2.1%, básicamente un 8% recurrente, y tendremos un aumento más pronunciado del DPS porque, como sabéis, hemos estado cambiando nuestra política de distribución, pasando de un 70% en efectivo y un 30% en recompra a un dividendo íntegramente en efectivo a partir del próximo año. Así que tendremos un aumento muy importante del dividendo por acción a partir del próximo año, sumado al importante incremento del 16% que hemos registrado en los últimos dos. Esto significa que distribuiremos EUR 5 billion en los próximos 3 años. Y nuestro ROTE, el ROTE ordinario, se situará en el 17%, manteniendo al mismo tiempo un Tier 1 de capital muy importante del 15%, 15.5% y, en este punto, vamos a tener un CoR Tier 1 más bajo, pero al emitir más capital Additional Tier 1, alcanzaremos el 15.5%. Es decir, una optimización de nuestra estructura de capital. Los ingresos han subido en los últimos años un 6% en términos capital light y un 3% en términos globales.

Si analizamos los diferentes negocios, hemos crecido en todos ellos; el negocio bancario, en particular, con los ingresos en Wealth Management subiendo un 5%, un 16% en CIB y un 7% en Consumer. El segmento de Insurance se mantuvo, en términos generales, en línea con el anterior, una vez deducidos algunos elementos no recurrentes.

La estabilidad de los NII es un elemento de diferenciación importante en nuestra propuesta de valor para los accionistas. Esto se ve impulsado, básicamente, por el segmento consumer y, más recientemente, por una recuperación en la producción de préstamos en CIB. Se puede observar que, en los últimos trimestres, nuestros NII se han mantenido prácticamente estables gracias a la fortaleza de la nueva producción de préstamos y al margen en consumer y en la nueva producción de préstamos en CIB. Esto es algo que seguiremos viendo incluso en los próximos trimestres, a medida que veamos una buena trayectoria en las comisiones.

Este año hemos tenido, diría yo, dos componentes principales de crecimiento, al igual que en el pasado. Uno es Wealth Management. Hemos alcanzado más de EUR 500 millones en comisiones en Wealth Management. Por lo tanto, es definitivamente superior a todos los demás componentes. Esto se debe a un aumento del 13% con las comisiones de gestión incrementándose de forma constante, impulsadas por el crecimiento de los AUM y las comisiones iniciales, respaldadas por las ventas de productos estructurados y la actividad en IB. Como saben, las comisiones de éxito son muy limitadas en nuestro grupo.

CID ha tenido un desempeño extraordinario, con un aumento del 20% impulsado básicamente por la consolidación de Arma, que registró muy buenos resultados, y también por la solidez de la actividad de asesoramiento en Italia. Consumer Finance se mantiene prácticamente estable en comparación con el año pasado.

También hemos tenido una intensa actividad de financiación con un aumento importante tanto en bonos como en depósitos. Asimismo, hemos estado reduciendo el diferencial de la cartera de bonos. Estábamos en 128 y ahora estamos en 122, al tiempo que estamos proyectando una reducción del coste de los depósitos de 1,84 a 1,64. La inflación de costes o el aumento de los mismos se debe básicamente a la inversión continua en factores de mejora del negocio.

En cuanto al crecimiento relacionado con el negocio, este se compone de 46 millones de EUR en costes adicionales, que incluyen el crecimiento de la plataforma. La plantilla aumentó en 90 personas, además de un incremento en el volumen, la diversificación de productos y costes de rebranding. Por otro lado, hemos tenido otros 12 millones de EUR adicionales en tecnología y proyectos, y 10 millones de EUR en inflación y otros activos. El ratio cost-income se mantiene en el 43%.

CoR. En cuanto al CoR, hemos obtenido mejores resultados de lo esperado y también un uso de overlays muy limitado. Lo que ocurrió fue que, gracias al nuevo modelo de PD y a lo relacionado con el escenario, yo diría, de previsión en términos de pérdidas crediticias esperadas, hemos tenido dos trimestres muy buenos: 139 puntos básicos de coste de riesgo y el último [ 135. ]. Esto ha dado como resultado un 44% en total y, lo que es más importante, es básicamente que esto ha sucedido con un uso muy limitado de overlay. Empezamos con una cesta de overlay de 222 y, básicamente, hemos utilizado solo 30 millones de EUR o menos de 30 millones de EUR en un año.

También hemos incorporado una definición de impago más estricta, que incluye algunas de las deudas objeto de moratoria y UTP con menos de 90 días de vencimiento. Por lo tanto, las hemos reclasificado como NPL. Por supuesto, estas son de excelente calidad. Así que, básicamente, a pesar de esto, nos mantenemos prácticamente estables con un ratio de NPL bruto del 2% y prácticamente estables con un ratio de NPL neto del 0,9%.

Una generación de capital muy sólida. Hemos generado 280 puntos básicos de capital. Después hubo una ligera inflación de los RWA y luego —perdón— una optimización de los RWA. Después hemos tenido 50 puntos básicos de cargo adicional por seguros y luego, por supuesto, la distribución y el dividendo de 190 y la recompra de acciones por 90 puntos básicos, el último de 400. Lo cual ya hemos anticipado en la ratio de —a finales de este año.

Hemos mejorado aún más nuestro perfil ESG. Si observan las calificaciones que hemos obtenido este año, se encuentran entre las más altas de algunas de las agencias más importantes. Hemos seguido reduciendo las emisiones para disminuir la intensidad de emisiones en un 18%. Hemos realizado una actividad significativa en DCM y también hemos dado pasos importantes en el ámbito social, principalmente renovando nuestra alianza con [ UNHCR ] para apoyar programas de protección infantil en materia de igualdad de género y certificación, así como en el apoyo a microempresas y negocios liderados por mujeres.

Si analizamos los resultados por divisiones, observamos una progresión constante tanto en términos de ingresos como de GOP y de beneficios. Se trata de una progresión notable de Wealth Management, Corporate Investment Banking y Consumer Finance, incrementando todas ellas la rentabilidad sobre los activos ponderados por riesgo.

Si observamos la primera división, me refiero a Wealth Management; por supuesto, las cifras más destacadas son el net new money, de EUR 11 billion. Esto está muy por encima de nuestra previsión y objetivo. Nuestro objetivo se situaba entre EUR 9 billion y EUR 10 billion, y también hemos tenido EUR 1.5 billion de salidas en private, lo cual está vinculado a la incertidumbre derivada de la oferta de MPS; no obstante, la fortaleza de la franquicia y la actividad de mis colegas permitieron incluso superar el objetivo de net new money. Esto condujo a un crecimiento material en TFA. Y, como pueden ver, hemos tenido un despliegue de recursos muy fuerte. Así pues, este año hemos tenido básicamente 157 nuevas contrataciones, principalmente en actividad comercial, repartidas entre bankers, pero sobre todo en financial adviser. De estas, 40 se incorporaron en el último trimestre. Los depósitos subieron materialmente un 2.5%, impulsados también por alguna campaña para convertirlos en activos gestionados. Por tanto, los ingresos subieron un 5% con las comisiones aumentando un 13%. Aquí hemos tenido un impacto en el NII porque, como recordarán, una de nuestras filiales, en particular la [indiscernible], ha distribuido un dividendo extraordinario. En términos netos, básicamente los ingresos subieron más del 5%, pero parte del exceso de capital se ha distribuido y, por tanto, se produjo un menor NII debido a una base de capital más baja.

Si observamos nuestra trayectoria, lo más importante no es el único año de resultados que se ve en la página 25, sino que Wealth Management es nuestra principal opción de crecimiento. Necesitamos escalarlo y convertirnos en líderes, y queremos hacerlo a nuestra manera. Básicamente, utilizando nuestro enfoque de marca: una marca, una cultura, lo cual está produciendo resultados excelentes. Si observamos los últimos 2 años, Private Banking ha tenido un net new money de EUR 8 billion, EUR 2 billion en eventos de liquidez y una serie de iniciativas emblemáticas con socios de primer nivel; además, introdujimos el año pasado o este año CNA, que es una nueva generación de mandatos discrecionales con mayor flexibilidad y un mejor impacto fiscal. Creemos que, con estas características, la banca privada también seguirá creciendo de forma constante en los próximos años. También tenemos Premier Banking, que está obteniendo resultados muy, muy importantes. En particular, tuvieron EUR 8.3 billion de net new money. Este año, fueron claramente los campeones del grupo tanto en términos de net new money como de resultados comerciales. Esto se debe a nuestro reposicionamiento. Recordarán que CheBanca! ahora es Mediobanca Premier. Hemos integrado realmente esta entidad en el ecosistema de Mediobanca y esto está dando los resultados esperados e, incluso, diría que por encima de las expectativas. Así que continuaremos con esta estrategia.

Pero también debemos destacar el rendimiento de la gestión de activos, en particular en Polus, que es una compañía de productos con una gran calidad tanto en su oferta como en la captación de socios y el desarrollo de net new money. Básicamente, en los últimos 2 años, hemos tenido más de EUR 1 billion en nuevos fondos de crédito alternativo, y hemos colocado una serie de CLO tanto en Europa como en los U.S. Por lo tanto, el net new money este trimestre fue muy, muy alto, de EUR 3.8 billion. Nunca habíamos alcanzado cantidades tan grandes. Esto se distribuye entre AUM, EUR 1.5 billion; AUR, EUR 8.8 million e importantes depósitos debido a la captación generada también por la campaña promocional que lanzamos este trimestre.

Claramente, el aumento de los AUM, en particular, significa que estamos incrementando las comisiones de Wealth Management a doble dígito. Pueden verlo en la página 27; concretamente, la comisión de la franquicia de gestión está subiendo un 14%. Todas las comisiones están subiendo un 13% y, básicamente, se observa que estamos creciendo en términos de capacidad. Estamos creciendo de forma constante como operador de Wealth Management en cuanto a nuestra capacidad para crecer y generar net new money año tras año.

Las cifras aquí muestran, como he dicho, un aumento del 11% en el beneficio neto, a pesar de, como mencioné, la disminución del 5% en los ingresos netos por intereses, la cual se vio afectada por un elemento no recurrente: la distribución de parte del exceso de capital de la compañía [indiscernible] a la sociedad matriz.

CIB también fue muy sólido. Hemos alcanzado la cifra de ingresos de 12 meses más alta de la historia, aproximadamente EUR 900 millones, un 16% más interanual. En este segmento, hemos tenido un impulso muy fuerte de las comisiones, con un aumento del 20%, así como un incremento del NII del 7%. Hemos reanudado la nueva concesión de préstamos corporativos. Como pueden ver, alcanzamos los EUR 19.2 billion en el Q4, y crecimos más de EUR 1 billion en el año. Esto está respaldando el NII, que subió un 6% respecto al trimestre anterior.

Y si observan las comisiones, hemos tenido una contribución de asesoramiento importante. Las comisiones de asesoramiento alcanzaron un máximo histórico este año, 300 millones de EUR. Hace solo unos pocos años, debo recordar que el grupo generaba 100 millones de EUR en comisiones de asesoramiento, principalmente en Italia. Ahora estamos en 300 millones de EUR, principalmente fuera de Italia.

Este crecimiento, en particular en CIB, tiene que ir, y de hecho va, acompañado de una mayor eficiencia en el uso del capital. De hecho, los RWA han bajado este año 1.6 billion EUR. Por lo tanto, en menos de 3 años, hemos reducido materialmente la inyección de capital en CIB, aumentando el beneficio neto. De hecho, el beneficio neto y la rentabilidad sobre los activos ponderados por riesgo están cerca de su nivel más alto.

¿Cuál es la trayectoria de CIB en el plan? Como he dicho, queremos tener un banco de inversión más internacional y diversificado, con una línea de capital impulsada por comisiones. Debemos lograr que el crecimiento vaya a la par de la fuerte reducción de RWA y también necesitamos aprovechar la nueva iniciativa para expandir y diversificar la fuente de ingresos. Por tanto, la ejecución en todo el negocio, siendo advisory, como he mencionado, ahora el 50% de las transacciones son internacionales y el capital privado representa el 84% del total. Hemos tenido un incremento neto de Arma, es decir, una comparación entre pares del 15% en términos de transacciones anunciadas.

En la división de préstamos, la estabilidad de los ingresos se obtuvo gracias a un mayor volumen y también se vio favorecida por el nuevo modelo PD. En Markets, seguimos disfrutando de crecimiento y una mejor rentabilidad gracias a nuevas iniciativas como BTP y el comercio de CO2, y estamos entrando en una nueva clase de activos en términos de trading, lo que nos aportará más ingresos.

Claramente, hemos tenido un gran éxito en nuestra asociación con Arma. Arma aporta una línea de ingresos muy, muy importante, muy por encima de nuestras expectativas, y esto es una prueba de la calidad de la franquicia o de la calidad de la asociación, así como del hecho de que lo Tech/Digital es, por supuesto, una tendencia que va a permanecer. Por supuesto, podemos tener un trimestre mejor o uno peor, pero me refiero a que la tendencia es aquí para quedarse. La Transición Energética también fue muy fuerte, al igual que el Private Capital. La cooperación entre la banca privada y CIB fue más robusta, y empezamos a ver los primeros signos de generación de ingresos en Alemania y España, donde hemos iniciado nuestra actividad en el segmento mid-corporate.

Si analizamos las cifras de CIB, como he mencionado, los ingresos totales subieron un 16% y los costes aumentaron un 8% debido a la consolidación. La dotación para insolvencias disminuyó un 18%. Por consiguiente, hemos obtenido un GOP ajustado al riesgo de más del 24%. Además, algunos elementos no recurrentes —como el ajuste en el earnout de algunas de nuestras boutiques basado en su excelente desempeño— dieron lugar a un beneficio neto superior en un 11%.

Cuando analizamos Compass, vemos que Compass ha sido capaz de mejorar su plan de préstamos vigentes incluso este año. Hemos tenido un negocio de nuevos préstamos bastante robusto. Hemos producido EUR 9 billion en el último trimestre. Hemos tenido EUR 2.4 million, otro trimestre muy fuerte, lo cual normalmente no es una temporada fuerte en términos de estacionalidad. Esto también se ve impulsado por una progresión muy sólida de los nuevos préstamos personales. Los nuevos préstamos pasaron de EUR 3.9 billion a EUR 4.3 billion, un aumento del 10%, lo que ha dado lugar a un importante crecimiento de la cartera de préstamos. La cartera de préstamos se sitúa ahora en EUR 16.1 billion. Por tanto, estamos entrando en el nuevo ejercicio fiscal con una cartera de préstamos mayor, lo cual es importante también para la trayectoria de los próximos trimestres.

El CoR se mantuvo estable respecto a la tendencia reciente, como dije, fueron menores, con un uso mínimo. Por tanto, hemos tenido 170 puntos básicos y una rentabilidad ajustada al riesgo en crecimiento. Así, en un año, hemos logrado aumentar básicamente unos 18 puntos básicos la rentabilidad, es decir, el NII menos el CoR sobre el préstamo medio. Esto se ha traducido en resultados claramente récord, con un aumento del 10% en términos de ingresos y del 7% en términos de rentabilidad neta.

La trayectoria de Compass es convertirse en una compañía de financiación al consumo multicanal aún más fuerte. Esto se logrará, tal como se ha venido haciendo en los últimos años, tanto invirtiendo en la mejora de alguna red de distribución propia con costes variables, como invirtiendo mucho en la plataforma digital. No debería decir que nuestras inversiones digitales están casi terminadas porque nunca lo están, pero estamos bastante avanzados en cuanto a que ya hemos lanzado lo que yo llamaría el nuevo ecosistema digital. Vamos a aumentar nuestra inversión para dar soporte a "buy now, pay later", lo cual requiere un servicio continuo 24/7 y esto básicamente nos está aportando mucho apoyo y, diría yo, expectativas en términos de impulsor de NII. Pero con un control muy estricto sobre el coste y la calidad de los activos. Por supuesto, "buy now, pay later" se ha convertido, y se convertirá cada vez más, en un instrumento muy potente para la adquisición de nuevos clientes.

Así que las tendencias son... de nuevo, si observan la Diapositiva 38, verán lo mucho más fuerte que es Compass en comparación con el año anterior. Estábamos produciendo básicamente EUR 1.92 billion. Ahora estamos en EUR 2.4 billion cada trimestre, y esto está respaldado por una sólida capacidad de fijación de precios, como pueden ver en la Diapositiva 38.

Como dije, hemos reclasificado una parte, unos EUR 110 millones, de préstamos de mayor calidad como NPLs en el cuarto trimestre. Por tanto, se observa que la composición a junio de '25 en términos de NPLs netos es de mejor calidad, ya que la gran mayoría, el 87%, tiene un vencimiento de menos de 90 días. Esto significa que es crédito que tiene una buena probabilidad de ser recuperado. Mientras tanto, continuamos realizando cancelaciones de NPLs y vendiéndolos para mantener nuestro stock de NPLs netos en consumo en torno al 2,2%.

El sector de seguros ha brindado un apoyo muy sólido, neto de algunos elementos extraordinarios del año pasado, mientras que, por supuesto, la función de tesorería ha asumido el coste de la bajada de los tipos de interés. Por lo tanto, hemos tenido, como era de esperar, una contribución menor en comparación con el año pasado.

¿Qué esperamos para el próximo año? Esperamos otro año de crecimiento importante en un escenario más difícil. El escenario es uno de menor crecimiento en términos de la previsión de crecimiento del PIB en Europa. Seguimos teniendo esta turbulencia por el impacto de los aranceles.

A pesar de esto, creo que debemos —y seguiremos haciendo— poner mucho énfasis en el crecimiento de Wealth Management con el importante objetivo de contratación; tenemos previsto incorporar a más de 100 comerciales, principalmente con costes variables, fundamentalmente asesores financieros. Y también queremos continuar con la mejora de nuestra oferta.

CIB, como saben, el mercado ha experimentado una desaceleración en los últimos dos trimestres; creemos que dicha desaceleración podría mitigarse de algún modo y estamos viendo algunos signos de recuperación. Mientras tanto, también estamos abordando esto mediante nuevas iniciativas, como mencioné, con productos para el mercado medio internacional y para nuevos mercados.

En Consumer Finance, continuaremos con la expansión del modelo buy now, pay later. Asimismo, gracias a nuestra presencia en Suiza y al estricto control del COR, también prevemos un crecimiento de un solo dígito alto en seguros.

Por tanto, la previsión es alcanzar los EUR 123 billion, EUR 125 billion de net new money de TFA con EUR 10 billion de net new money. Planeamos tener un incremento de ingresos de un dígito bajo-medio incluso este año. Prevemos un crecimiento de comisiones de un dígito alto, impulsado en particular por Wealth Management. Vemos una tendencia básicamente similar en CIB, un poco menor si somos prudentes, teniendo en cuenta los resultados récord de Arma. Un NII resiliente, que se verá impulsado por, como hemos dicho, Consumer Finance.

Y, básicamente, por el momento, reiteramos el CoR en 55. Espero, al igual que el año pasado, que se pueda superar esta cifra, tal como hicimos este año. Por tanto, prevemos un beneficio de EUR 1.4 billion con un CoR Tier 1 superior al rango de [14.5] y todo distribuido en efectivo.

Esto se produce como resultado de la preparación o ejecución de nuestro plan hacia 2028, donde veremos, como ya he mencionado, unos ingresos de EUR 4.4 billion con un crecimiento del EPS actual del 9% y un EPS declarado del 14%. Y como podemos observar en la página 46, esto supone un rendimiento total adicional de aproximadamente un 30%, dividido en un 9% en '26, un 10% en '27 y un 11% en '28.

Si observamos lo que hemos hecho, al menos en los últimos 10 años, vemos que a lo largo de los diferentes planes de negocio hemos sido capaces no solo de cumplir, sino de superar las expectativas, y esto se ha visto reflejado de algún modo en el rendimiento de nuestras acciones. En particular, Mediobanca, en los últimos 10 años, ha tenido una rentabilidad de algo así como [ 177 ] y un rendimiento total para el accionista en torno a 3.50. Y esto está muy por encima de cualquier otro competidor en Europa u otros competidores y, notablemente, por supuesto, [indiscernible], que ha tenido una tendencia totalmente diferente en los últimos 10 años.

Es por esto que creemos que debemos mantener nuestra trayectoria independiente, la cual puede verse especialmente impulsada y mejorada por la transacción de Banca Generali. En este sentido, nos hemos adelantado enviando recientemente una propuesta a Generali para estabilizar y renovar el acuerdo existente entre Generali y Banca Generali. Asimismo, nuestro Consejo, basándose en esto, ha considerado el 21 de agosto como una posible fecha para nuestra Junta General de Accionistas sobre Banca Generali.

Por tanto, estamos muy centrados en cumplir nuestra estrategia, teniendo por delante un importante incremento en cuanto a la distribución de dividendos, un 10% sin ningún riesgo de ejecución como sería una gran operación de M&A como la de Monte Paschi. Además, tenemos la opción de transformar Mediobanca en una gestión de patrimonios (Wealth Management) más grande y fuerte con Banca Generali, y estamos dando un paso adelante para hacer esto posible, algo sobre lo que todos nuestros accionistas podrán decidir qué hacer en las próximas semanas. Muchas gracias por su atención. Ahora es su turno para las preguntas.