Buenos días y bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre de Mercantile Bank Corporation. Todos los participantes estarán en modo de solo escucha. Si necesitan asistencia, por favor soliciten a un especialista de la conferencia pulsando la tecla de estrella seguida del 0.

Después de la presentación de hoy, habrá una oportunidad para hacer preguntas. Tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Ahora me gustaría ceder la conferencia a Nichole Kladder, directora de marketing de Mercantile Bank. Adelante, por favor.

Hola y gracias por acompañarnos. Hoy cubriremos los resultados financieros de la empresa para el tercer trimestre de 2026. Los miembros del equipo que me acompañan esta mañana incluyen a Raymond E. Reitsma, presidente y director ejecutivo, así como a Chuck Christmas, vicepresidente ejecutivo y director financiero.

Nuestra agenda comenzará con las intervenciones preparadas tanto por Raymond como por Chuck e incluirá referencias a nuestra presentación, cubriendo los resultados de este trimestre. Pueden acceder a una copia de esta presentación, así como al comunicado de prensa enviado hoy antes, visitando mercbank.com.

Después de nuestras intervenciones preparadas, abriremos la llamada para sus preguntas. Antes de comenzar, es mi deber informarles que esta llamada puede incluir ciertas declaraciones prospectivas, tales como proyecciones de ingresos, ganancias y estructura de capital, así como declaraciones sobre los planes y objetivos del negocio de la empresa. Los resultados reales de la empresa podrían diferir materialmente de cualquier declaración prospectiva realizada hoy debido a factores descritos en las últimas presentaciones de la empresa ante la Securities and Exchange Commission. La empresa no asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas realizadas durante la llamada. Comencemos. ¿Raymond?

Gracias, Nicole. Nuestros resultados del tercer trimestre continúan reforzando la idea de que la experiencia comercial genera un sólido perfil de rentabilidad. Mis comentarios se centrarán en los aspectos destacados en torno al margen de interés neto, el crecimiento de préstamos y depósitos, la calidad de los activos, los ingresos no derivados de intereses y los gastos no derivados de intereses. A continuación, Chuck detallará lo específico del trimestre.

El margen de interés neto mejoró a 3.73 durante el tercer trimestre de 2026, frente al 3.49% durante el tercer trimestre de 2025. Esta mejora fue impulsada en gran medida por una reducción en el coste de los fondos resultante de la adquisición de Eastern y el perfeccionamiento de nuestra base de depósitos, incluyendo una disminución en los depósitos de corredores y la revalorización de préstamos a tipo fijo y valores con oportunidades continuas de revalorización de activos en 2026 y 2027. Además, la expansión del margen se produjo en un entorno de tipos de interés dinámico. Del tercer trimestre de 2025 al primer trimestre de 2026, el SOFR disminuyó 67 puntos básicos y nuestro margen de interés neto aumentó 6 puntos básicos. Del primer trimestre de 2026 al tercer trimestre de 2026, el SOFR se mantuvo sin cambios y nuestro margen de interés neto aumentó 18 puntos básicos, lo que pone de relieve el impacto de las acciones mencionadas anteriormente. El gráfico de la página 11 de la presentación para inversores ilustra estas dinámicas.

Pasando a los préstamos. Los préstamos comerciales, nuestra mayor clase de activos, aumentaron un 9% respecto al cierre del año anterior y del trimestre anterior, y ayudaron a impulsar un aumento del 17% en los ingresos en comparación con el tercer trimestre de 2025. Ese crecimiento se produjo a pesar de las elevadas amortizaciones por ventas de activos y negocios, el exceso de flujo de caja y las refinanciaciones en los mercados secundarios que sumaron $448 million en los 9 meses finalizados el 30/09/2026, en comparación con $306 million durante el periodo correspondiente de 2025. Al mismo tiempo, los compromisos de préstamo, incluidas las partes no financiadas de los préstamos de construcción, se sitúan en un máximo de 5 trimestres de $589 million al 30/09/2026, frente a $386 million al 30/09/2025.

La calidad de los activos sigue siendo sólida, con activos dudosos que representan solo 14 puntos básicos y 16 puntos básicos del total de activos al 30/09/2026 y al 30/09/2025, respectivamente. Los préstamos en mora se sitúan en solo 3 puntos básicos del total de préstamos al 30/09/2026. Los préstamos C&I y los bienes raíces comerciales ocupados por el propietario se mantienen cerca de nuestro objetivo del 55% de la cartera comercial con la granularidad adecuada en relación con las clasificaciones por tipo de préstamo. Estas métricas sólidas reflejan la disciplina continua en los estándares de suscripción, una sólida cultura crediticia y la calidad de nuestra base de clientes.

En cuanto a la financiación, nuestro enfoque en los depósitos sigue produciendo resultados. Los depósitos totales aumentaron un 17% durante los últimos 12 meses finalizados el 30/09/2026, incluyendo un crecimiento del 22% en los depósitos no remunerados y un crecimiento del 15% en los depósitos remunerados. Este crecimiento refleja principalmente el crecimiento en las relaciones comerciales, el desarrollo de relaciones en los mercados de fondos públicos y, por supuesto, la adquisición de Eastern Michigan Bank.

Es importante destacar que el crecimiento total de los depósitos se produjo mientras que los certificados de depósito disminuyeron aproximadamente $180 million durante el mismo periodo. Esta disminución representa principalmente los CD intermediados y, como resultado, la calidad general de nuestra mezcla de financiación continúa mejorando, mientras que nuestra dependencia y el mayor coste de la financiación a plazo continúan disminuyendo.

Los ingresos no derivados de intereses aumentaron un 16% durante los primeros 9 meses de 2026 en comparación con el periodo correspondiente de 2025. Esto incluye un 34% en comisiones por servicios de cuentas, un aumento del 22% en los ingresos por tarjetas de crédito y débito, y un aumento del 11% en los ingresos por swaps, lo que refleja en gran medida el crecimiento en las relaciones comerciales.

Hemos caracterizado 2026 como un año de inversión en personas y tecnología, incluyendo un cambio en nuestro proveedor de sistemas principales, lo cual se refleja en nuestros gastos no derivados de intereses. Las inversiones en personas incluyen costes adicionales relacionados con la empresa en general y, en el sureste de Michigan, a medida que aprovechamos la oportunidad brindada por la disrupción en ese mercado. Chuck comentará cómo será nuestra tasa de ejecución normalizada en los próximos trimestres.

Seguimos entusiasmados con nuestra combinación con Eastern y las oportunidades de añadir clientes y empleados a nuestro banco a medida que capitalizamos las disrupciones en los mercados de Michigan, particularmente en el sureste de Michigan. Con esto concluyo mis remarks. Ahora cedo la llamada a Chuck.

Gracias, Raymond. Buenos días a todos. Esta mañana, anunciamos una utilidad neta de $24.1 million o $1.39 por acción diluida para el tercer trimestre de 2026, en comparación con una utilidad neta de $23.8 million o $1.46 por acción diluida para el tercer trimestre de 2025. La utilidad neta durante los primeros 9 meses de 2026 totalizó $72.7 million o $4.21 por acción diluida, frente a $65.9 million o $4.06 por acción diluida durante los primeros 9 meses de 2025.

El crecimiento del beneficio neto durante ambos periodos reflejó principalmente el aumento de los ingresos netos por intereses e ingresos no imputables a intereses, que compensaron con creces el mayor gasto por intereses no imputables a intereses y el gasto por impuesto sobre la renta federal. Excluyendo los costes no recurrentes asociados con la adquisición de Eastern Michigan a finales de 2025, y la conversión en curso del sistema bancario principal y digital y los impactos de otros elementos puntuales menores, el beneficio neto ajustado fue de $24.5 million o $1.42 por acción diluida para el tercer trimestre de 2026, $24.3 million o $1.50 por acción diluida para el tercer trimestre de 2025, $76.1 million o $4.41 por acción diluida para los primeros 9 meses de 2026 y $66.4 million o $4.09 por acción diluida para los primeros 9 meses de 2025.

El beneficio por acción diluido ajustado disminuyó 8 centavos o aproximadamente un 5% en el tercer trimestre de 2026 en comparación con el tercer trimestre de 2025, y aumentó $0.32 por acción diluida o aproximadamente un 8% durante los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los primeros 9 meses de 2025. Creemos que el uso de estas mediciones no GAAP refleja nuestro rendimiento de beneficios principales y permite comparaciones más precisas entre el periodo actual y el anterior.

Los ingresos por intereses de préstamos aumentaron durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los periodos del año anterior, reflejando principalmente el crecimiento de los préstamos que fue parcialmente compensado por un menor rendimiento de los mismos. Los préstamos promedio totalizaron $4.97 billion durante el tercer trimestre de 2026, en comparación con $4.6 billion durante el tercer trimestre de 2025, un aumento de $300 million. Mercantile Bank experimentó robustas adjudicaciones de préstamos comerciales durante 2026, pero también recibió amortizaciones significativas y pagos parciales de ciertos préstamos comerciales más grandes que sumaron $448 million. Nuestro rendimiento sobre préstamos durante el tercer trimestre de 2026 fue 23 puntos básicos inferior al del tercer trimestre de 2025, reflejando principalmente la disminución agregada de 75 puntos básicos en la tasa de fondos federales durante los últimos 4 meses de 2025.

Los ingresos por intereses de valores aumentaron durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los periodos del año anterior, reflejando el crecimiento de la cartera de valores y un mayor rendimiento. El crecimiento y el mayor rendimiento reflejan la adquisición de Eastern Michigan, junto con la expansión continua de la cartera y la reinversión de inversiones maduras de menor rendimiento en Mercantile Bank. Los saldos promedio subieron $284 million y el rendimiento promedio aumentó 53 puntos básicos trimestre a trimestre.

Los ingresos por intereses de otros activos generadores de intereses, una gran parte de los cuales se componen de fondos depositados en el Federal Reserve Bank of Chicago, disminuyeron durante el tercer trimestre de 2026 en comparación con el tercer trimestre de 2025, pero aumentaron durante los primeros 9 meses de 2026 en comparación con el mismo periodo en 2025. El rendimiento promedio disminuyó 67 puntos básicos trimestre a trimestre y 75 puntos básicos en el acumulado anual en comparación con el año anterior, reflejando en gran medida la disminución de 75 puntos básicos en la tasa de fondos federales durante los últimos 4 meses de 2025. El saldo promedio fue $9 million inferior en el tercer trimestre de 2026 en comparación con el tercer trimestre de 2025, y fue $110 million superior durante los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los primeros 9 meses de 2025. En total, los ingresos por intereses fueron $4.6 million y $14.5 million superiores durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los respectivos periodos del año anterior.

El gasto por intereses sobre depósitos disminuyó durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los periodos del año anterior, lo que refleja un menor coste de los depósitos que compensó con creces el crecimiento de los depósitos que devengan intereses. El crecimiento de los saldos de depósitos que devengan intereses y el menor coste de estos fondos reflejaron la adquisición de Eastern Michigan, junto con el crecimiento y los menores costes de depósitos en Mercantile Bank. Los costes de los depósitos que devengan intereses en ambos bancos se vieron impactados positivamente por la caída de la tasa de fondos federales en la última parte de 2025. Los depósitos promedio que devengan intereses totalizaron $4 billion durante el tercer trimestre de 2026, en comparación con $3.61 billion durante el tercer trimestre de 2025, un aumento de $389 million. El coste de todos los depósitos disminuyó 51 puntos básicos durante el tercer trimestre de 2026 en comparación con el tercer trimestre de 2025, y disminuyó 49 puntos básicos durante los primeros 9 meses de 2026 en comparación con el mismo periodo en 2025.

El gasto por intereses sobre los avances del Federal Home Loan Bank of Indian Indianapolis disminuyó durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los periodos anteriores, reflejando en gran medida un saldo promedio inferior que compensó con creces un coste promedio superior. El gasto por intereses sobre otros fondos prestados aumentó durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 en comparación con sus periodos del año anterior, reflejando en gran medida el impacto de un préstamo a plazo que obtuvimos a finales de 2025 para ayudar en la parte en efectivo de la adquisición de Eastern Michigan. En total, el gasto por intereses fue $4.3 million y $9.6 million menor durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 en comparación con los periodos del año anterior.

Los ingresos netos por intereses aumentaron $8.9 million y $24 million durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026, respectivamente, en comparación con los periodos del año anterior, reflejando principalmente el crecimiento de los activos productivos y un mayor margen de interés neto. Los activos productivos promedio totalizaron $6.52 billion durante el tercer trimestre de 2026, en comparación con $5.94 billion durante el tercer trimestre de 2025, un aumento de $575 million.

Los activos promedio aumentaron $664 million durante los primeros 9 meses de 2026 en comparación con el mismo periodo en 2025. El crecimiento de los activos productivos promedio durante ambos periodos refleja en gran medida la adquisición de Eastern Michigan a finales de 2025, junto con el crecimiento de préstamos e inversiones en Mercantile Bank. El margen de interés neto fue del 3.73% durante el tercer trimestre de 2026, en comparación con el 3.49% durante el tercer trimestre de 2025, y fue del 3.62% durante los primeros 9 meses de 2026 en comparación con el 3.48% durante los primeros 9 meses de 2025.

La mejora durante ambos periodos se debe en gran medida a la adquisición de Eastern Michigan. El rendimiento de los activos productivos disminuyó 22 puntos básicos y 29 puntos básicos durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026, respectivamente, mientras que el coste de los fondos disminuyó 46 puntos básicos y 43 puntos básicos durante los mismos periodos de 2026. Registramos provisiones por pérdidas crediticias de $700 thousand y negativas de $2.9 million para el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026, respectivamente.

El gasto por provisiones del tercer trimestre reflejó principalmente un aumento neto de $1.7 million en asignaciones específicas y un aumento de $600 thousand asociado con el crecimiento neto de préstamos, lo que fue compensado parcialmente por una reducción de $1.5 million resultante de velocidades de prepago más rápidas en la cartera de préstamos hipotecarios residenciales. El saldo de la reserva aumentó $1 million durante el tercer trimestre de 2026, reflejando el gasto por provisiones de $700 thousand y las recuperaciones netas de préstamos de $300 thousand. El saldo de la reserva equivalió al 1.14% del total de préstamos al 30/09/2026; nuestra solidez sostenida y las métricas de calidad de los préstamos continúan siendo influyentes en nuestros cálculos de reserva para pérdidas por préstamos.

La reserva base, determinada en gran medida por la actividad histórica de cancelaciones de préstamos netos, representa solo 1/3 de nuestro saldo de reserva actual, lo que refleja un bajo nivel de actividad de cancelaciones de préstamos netos durante nuestro periodo de revisión desde el inicio de 2011 hasta el final del tercer trimestre de 2026. Las asignaciones de reserva específicas totalizaron solo $2.6 million, o aproximadamente el 5% del saldo de la reserva al 30 de septiembre. Los gastos no financieros fueron $8.8 million y $25.8 million más altos durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026 respectivamente, en comparación con los periodos del año anterior.

Excluyendo los costes puntuales asociados con la conversión en curso del sistema bancario principal y digital, y la adquisición de Eastern Michigan a finales de 2025, que sumaron $600 thousand y $4.4 million durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026, respectivamente, y $600 thousand durante tanto el tercer trimestre como los primeros 9 meses de 2025, los gastos no financieros aumentaron $8.8 million y $21.9 million en comparación con los periodos del año anterior. Los gastos no financieros de Eastern Michigan Bank totalizaron $4.1 million y $12.1 million durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026, respectivamente. El aumento en los costes operativos principales refleja en gran medida mayores costes de salarios y beneficios.

Incluyendo los gastos asociados con las inversiones de personal en el sureste de Michigan y las provisiones de incentivos relacionadas con la conversión en curso del sistema bancario principal y digital y la integración de Eastern Michigan Bank. El crecimiento restante describe generalmente los impactos de la inflación y un balance más grande.

El gasto por impuesto sobre la renta federal fue de $1.2 million, $3.2 million más alto durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026, respectivamente, en comparación con los periodos del año anterior, reflejando en gran medida un nivel más alto de ingresos netos antes de impuestos y un nivel más bajo de beneficios netos por créditos fiscales de energía transferibles. La tasa impositiva efectiva fue del 16.8% durante tanto el tercer trimestre como los primeros 9 meses de 2026, en comparación con el 13.4% y 14.9% durante los respectivos periodos en 2025. Los periodos de 2025 tuvieron niveles más altos de actividad de créditos fiscales de energía transferibles dadas las oportunidades de retroactividad. Se podrán realizar adquisiciones adicionales de créditos fiscales de energía transferibles de vez en cuando, sujetas a nuestra política de inversión, disponibilidad de créditos fiscales y créditos fiscales derivados de nuestra vivienda de bajos ingresos y actividades históricas de créditos fiscales.

Tanto Mercantile como Eastern Michigan Bank tienen posiciones de capital regulatorio sólidas y bien capitalizadas. El ratio de capital basado en el riesgo total de Mercantile fue del 13.4% al 30 de septiembre, $200 million por encima del umbral mínimo para ser categorizado como bien capitalizado. El ratio de capital basado en el riesgo total de Eastern Michigan Bank fue del 23.9% al 30 de septiembre, $39 million por encima del umbral mínimo para ser categorizado como bien capitalizado.

No recompramos acciones durante el tercer trimestre de 2026. Tenemos $6.8 million disponibles en nuestros planes de recompra actuales.

Con respecto al cuarto trimestre, en la diapositiva 27 de la presentación para inversores, compartimos nuestros últimos supuestos sobre el entorno de tipos de interés, y las métricas clave de rendimiento para el cuarto trimestre con la advertencia de que las condiciones del mercado siguen siendo volátiles, lo que dificulta las previsiones. La previsión se basa en que no haya cambios en el tipo de interés de los fondos federales durante el trimestre, aunque creemos que nuestro margen de interés neto se mantendrá relativamente estable en un entorno de tipos de interés cambiante. Proyectamos un crecimiento neto de préstamos en un rango de entre el 5% y el 7% anualizado, lo que abarca una sólida cartera de préstamos comerciales, así como las amortizaciones de préstamos comerciales previstas. Prevemos un margen de interés neto más alto durante el trimestre, ya que nos beneficiaremos del crecimiento de los préstamos comerciales, niveles más bajos de fondos en el Federal Reserve Bank of Chicago, y la maduración de préstamos de bienes raíces comerciales a tipo fijo y de bajo rendimiento, así como de inversiones. Proyectamos un tipo impositivo federal de aproximadamente el 17%, que incluye el crecimiento continuo de los beneficios netos de nuestras actividades de bajos ingresos y de créditos fiscales históricos, junto con inversiones adicionales en créditos fiscales por energía transferibles. También se proporcionan los resultados trimestrales previstos para los ingresos no imputables a la actividad ordinaria y los gastos no imputables a la actividad ordinaria para su referencia.

Las proyecciones de gastos no imputables a la actividad ordinaria reflejan las inversiones continuas en personal realizadas en el sureste de Michigan, así como el apoyo a las áreas operativas a medida que cambiamos de proveedores de banca central y digital para mejorar la durabilidad, la eficiencia y la experiencia de nuestros clientes y empleados. No se incluyen los costes no recurrentes asociados con la conversión del sistema de banca central y digital.

Los gastos únicos asociados con las recientes inversiones en personal en el sureste de Michigan y las provisiones de incentivos relacionadas con la conversión en curso del sistema de banca central y digital y la integración de Eastern Michigan Bank sumaron $2.4 million durante el tercer trimestre de 2 mil 26. Se proyecta que estos costes se agrupen en $1.2 million durante el cuarto trimestre de 2026, y en $700 thousand durante el primer trimestre de 2 mil 27.

A partir del 01/04/2027, proyectamos una reducción trimestral de $600 thousand en nuestros costes de procesamiento de datos y de estados de cuenta.

Para concluir, estamos muy satisfechos con nuestros resultados operativos durante el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2026. Nuestra sólida situación financiera continúa, y creemos que seguimos bien posicionados para navegar con éxito a través de la miríada de desafíos e incertidumbres que enfrentan todas las instituciones financieras. Con esto concluyen mis comentarios. Ahora devolveré la llamada a Raymond.

Gracias, Chuck. Con esto terminan los comentarios preparados por la dirección. Pasaremos ahora a la sección de preguntas y respuestas de la llamada.