Ahora comenzaremos con la sesión de preguntas y respuestas. Nuestra primera pregunta vendrá por parte de Tobey Sommer con Truist. Adelante, por favor.

Bueno, cuando miras la firma en su conjunto, eso es lo que suelo mirar. Y, ya saben, esto fue precipitado. Tomamos la decisión hace varios trimestres de que teníamos que cambiar la forma en que nos presentábamos ante los clientes. Y lo que queríamos no era, ya saben, un enfoque de solución aislada por solución, sino más bien un acercamiento holístico con nuestros clientes. Como somos Korn Ferry. Y así ha sido, ya saben, un esfuerzo muy sistemático que se ha impulsado de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba; de arriba hacia abajo a través de nuestras cuentas marquee y diamond, y luego de abajo hacia arriba. Cada día, a través de lo que estamos haciendo en cuanto a la revisión de los nuevos compromisos que están abiertos.

Así que, ya saben, miro la empresa en su conjunto durante los últimos, ya saben, 10 años, 20 años y encontrarían que la tasa de crecimiento es probablemente de alrededor del 10%-11%, 12%, algo así. Hasta esta última inversión que hemos realizado, analizamos esa tasa de crecimiento y dijimos que el 60% era orgánico. El 40% fue inorgánico, obviamente con la combinación de AMS. Eso cambia esos cálculos y es más bien, ya saben, 50-50. Así que primero miro la tasa de crecimiento histórica de la empresa en su conjunto y, ya saben, cuando miro las tendencias demográficas y lo que está pasando en el mundo, no hay razón para creer que no, ciertamente no veo ninguna razón por la cual no seguiríamos experimentando ese tipo de tasa de crecimiento que hemos tenido en el pasado.

Ahora ya saben, de trimestre a trimestre va a haber diferencias regionales. Y, como saben, APAC, volviendo atrás ahora varios trimestres, se ha visto afectado por los cambios socioeconómicos que han estado ocurriendo, particularmente, por ejemplo, en China. Y por lo tanto, esa región se ha visto afectada bastante gravemente por esa caída desde la pandemia. EMEA, durante los últimos varios trimestres, ha sido en realidad nuestra región con mejor rendimiento. Más recientemente, en los últimos par de trimestres, verán que Oriente Medio ha tenido un impacto bastante grande en los resultados allí. Luego las Américas, como saben, se han mantenido estables. Así que, suelo mirarlo desde una perspectiva geográfica, el total primero, y luego cada geografía.

Y lo que realmente refleja es, ya sabe, cómo estamos intentando impulsar, ya sabe, un enfoque centrado en el cliente. Y luego, ya sabe, cuando mira las soluciones, este último trimestre, el grupo de soluciones de personal y búsqueda, ya sabe, ambos fueron sobresalientes. Tasas de crecimiento realmente, realmente sobresalientes, ya sabe, del 10% al 11%. Y, ya sabe, mirando los nuevos negocios durante los últimos meses, sigue reflejando esa tendencia.

Lo es. Está afectando a la firma en su totalidad y ciertamente tiene un impacto en cómo realizamos las búsquedas. Pero lo que manejamos con muchísima cautela es la información que poseemos. Tenemos datos propietarios significativos, ya saben, datos comparativos sobre 30 million people en todo el mundo, 30 thousand companies. Hemos realizado 113 million executive assessments. Tenemos más de 15 thousand success profiles. Poseemos información bastante sensible no solo sobre lo que la gente ha hecho, sino sobre quiénes son.

Y en cuanto a la IA, particularmente en lo que respecta al grupo de búsqueda, hemos sido muy, muy cuidadosos con la forma en que la utilizamos. Y vamos a seguir siendo, ya saben, muy cautelosos al respecto debido a la naturaleza de nuestros datos. Así que, ciertamente, ha tenido un impacto. Creo que seguirá teniendo un impacto, absolutamente. Y gracias.

Tyler, soy Bob. Quizás un poco más detallado. No creo que lo que esté ocurriendo sea que los clientes esperen más de nosotros en cuanto a las listas de candidatos y que nosotros seamos capaces de entregar más de eso, sino que no ha impactado materialmente en el cronograma de una búsqueda; es bastante coherente con lo que hemos estado viendo todo este tiempo. Y, ya sabes, gran parte de eso depende de la programación del cliente, de la toma de decisiones y demás. Así que, aunque estamos cumpliendo con sus solicitudes de información adicional, el cronograma no ha cambiado.

Y, ya sabes, Bob, ese es un punto interesante porque lo que estamos viendo por parte de los clientes y, ya sabes, de los candidatos es que todo el mundo parece tener un currículum perfecto. Y por eso... Ya sabes, nuestra firma se ha construido sobre la propiedad intelectual y los datos. Y no se trata de lo que alguien ha hecho en los niveles en los que operamos, sino de quién eres tú.

Y, por lo tanto, la propiedad intelectual y los datos de los que estaba hablando son absolutamente fundamentales para la forma en que realizamos nuestro trabajo de búsqueda, así como nuestras actividades de desarrollo de talento y organizacional. Así que, de hecho, es debido a la IA, es en realidad lo que está aumentando la demanda de lo que tenemos dada la naturaleza propietaria de la base de datos. Y, en última instancia, se trata de quién es alguien. Esa es simplemente la verdad.

Nuestra próxima pregunta vendrá por parte de Trevor Romeo, de William Blair. Adelante, por favor.

Bueno, lo que dijimos cuando anunciamos la inversión fue que llegaríamos a $140 million de run rate EBITDA en 1 año. En el plazo de un año a partir de la fecha del anuncio. La fecha de cierre es en realidad lo que dijimos. Y por eso miro esos $40 million

y en primer lugar, cuando se mira nuestro historial, que es críticamente importante aquí, tenemos un historial enorme impulsando la facturación de una empresa en la que realizamos una inversión. Eso está demostrado, está probado. Y también tenemos un historial de aprovechar las economías de escala que vienen con plataformas como Korn Ferry. Por lo tanto, tengo un 200% de confianza en que vamos a lograr ese nivel de EBITDA incremental y más, porque creo que la oportunidad de ingresos aquí y la oportunidad de crecimiento para nosotros es enorme.

En cuanto al cronograma exacto, lo que hemos dicho, como ya indiqué, es que verían ese incremento de 40 en, ya saben, un año tras el cierre, que habría sido la semana pasada; vamos a lograrlo mucho más rápido que eso. Gregg.

Sí. Lo hace. Y ellos también... va a seguir la típica, ya sabe, calendarización de festivos. Y así que eso es, sí. Tienes toda la razón. En términos generales. Y Bob, no sé si quieres aportar más precisión sobre eso.

Sí. Melissa, lo que yo haría es simplemente seguir la estacionalidad tradicional de Korn Ferry. Su negocio es bastante similar al nuestro, donde siempre tenemos nuestro punto más bajo en el Q3. Tienes el Día de Acción de Gracias en los EE. UU. y luego las vacaciones de fin de año. Ya sabes, nosotros damos a nuestra gente una semana libre. Los clientes dan a sus empleados 1 o 2 semanas libres. Así que simplemente no hay tantas horas en ese trimestre. Por lo tanto, verás ese mismo tipo de patrón que, ¿sabes?, experimentaste con Korn Ferry?

Nuestra próxima pregunta vendrá por parte de George Tong, de Goldman Sachs. Adelante, por favor.

Bueno, yo diría que el RPO son en realidad victorias recurrentes. Cuando se mira el nuevo negocio, claramente, en los últimos meses, dado lo que ha sucedido en Oriente Medio y los factores demográficos de los que hemos hablado en llamadas anteriores, Search y workforce solutions han sido, ya saben, los que tienen un mejor rendimiento. Y lo que ha sido realmente agradable de ver y que ha respaldado nuestra tesis cuando tomamos esta decisión son todas las inversiones que hemos realizado en workforce solutions. Ya sea en interim o en RPO. Saben, eso realmente está dando sus frutos.

Y en este trimestre, las nuevas adjudicaciones de RPO fueron de unos $160 million y el 50% de ellas provinieron de nuevos logos. Por lo tanto, va a ver, definitivamente va a ver irregularidades en torno a, por ejemplo, las adjudicaciones de outsourcing. Pero esa es una de las razones por las que realizamos esta inversión con AMS. Porque lo que tienen allí es, ya sabe, relaciones con clientes leales y recurrentes a gran escala. Y, ya sabe, sus relaciones con los clientes, solo tome sus 10 principales, la antigüedad media de esas relaciones con los clientes es de 14 años. Así que, ya sabe, dos tercios de su negocio está en el área de RPO. Y, ya sabe, yo veo eso como algo increíblemente sólido y recurrente.

Y cuando miras el backlog combinado, ahora, ya sabes, esta firma ha realizado una transformación absoluta y enorme durante la última década, e incluso 2 décadas. Donde ahora estás viendo una firma que se ve completamente diferente a la Korn Ferry donde yo empecé. Y hoy, tenemos un backlog de, ya sabes, 3 y 3.5 billion dollars ahora con AMS. Y así que, sí, las workforce solutions son una parte integral.

Y ciertamente hemos visto un repunte en el nuevo negocio, incluyendo, como dije, el área interina, que ha tenido un incremento significativo. Y creo que todo ese crecimiento por encima del mercado ha sido impulsado por la estrategia We Are Korn Ferry y si miramos, ya saben, las referencias cruzadas este trimestre, fueron de casi el 30%. Lo cual es, ya saben, realmente, realmente bueno de ver.

Y Gary, ¿quizás solo porque creo que el comentario sobre el backlog es muy importante para que la gente lo entienda? Si miras nuestro backlog, George, estábamos al final del trimestre en unos $1.9 billion. Un porcentaje de eso, o aproximadamente el 60%, se completa en el próximo año. Y después de eso, probablemente tengas otro año y medio para el resto.

Lo que AMS aporta no es solo un car backlog muy grande, sino también la solidez y la antigüedad de las relaciones con los clientes de las que habló Carrie; aproximadamente un 40% se produce en el primer año y el 60% restante se distribuye a lo largo de los siguientes 4 años. Por lo tanto, nos proporciona mucha más durabilidad, visibilidad y resiliencia de cara al futuro.

Bueno, nuestro enfoque está totalmente en los ingresos. Y ya hemos, ya saben, hemos empezado a trabajar a toda marcha. Hemos tenido grandes equipos juntos durante la última semana desde que cerramos y, obviamente, hay un poco de planificación de pre-integración donde hemos mapeado a los 100 clientes principales y asignado equipos para ellos. De hecho, se están llevando a cabo reuniones con clientes esta semana. Quiero decir, estamos totalmente dedicados a eso. Ciertamente va a cambiar la naturaleza de nuestra cartera marquee y diamond. Sin duda subirá. Como saben, es increíblemente complementario dada la huella geográfica e industrial de AMS. Con Korn Ferry.

Y así, no miro solo la solución RPO, sino que miro las soluciones para la fuerza laboral contingente. Y también las primeras etapas profesionales, la consultoría y la integración tecnológica, así como la recualificación. Miro las 5 soluciones, por así decirlo. De manera muy, muy positiva. Y las soluciones para la fuerza laboral contingente, creo que podrían ser algo que definitivamente sea de cientos de millones y que podría ser de miles de millones de dólares, dado la cantidad de dinero que la empresa gasta en la parte temporal. Y la oferta es realmente genial en el sentido de que, ya sabes, ahora entraremos y podremos consolidar proveedores y ahorrar a una empresa, ya sabes, 600, 700, 800, 900 puntos básicos en sus gastos. Quiero decir, son ahorros materiales.

Y en cuanto a las soluciones para la fuerza laboral contingente, ya saben, vamos a aprovechar eso dadas las relaciones que tenemos en todo el mundo, y lo mismo ocurre con las primeras etapas profesionales. Con las primeras etapas profesionales y la contratación en los campus, y simplemente los logos de gran relevancia. Sus logos de clientes son tan impresionantes. Y, como dije, quiero decir, todo el mundo tiene un currículum perfecto y entender quién es alguien es increíblemente importante para esa contratación. Y luego, en el lado de la consultoría tecnológica, aportan las habilidades que necesitamos. Particularmente en torno a la integración de TalentSuite con CRM y la plataforma de RR. HH. Así que, ya saben, miro todo eso y digo: guau, en los próximos 3 a 5 años, van a ver un impulso increíble, lo creo. Dada esta marca icónica y la unión de nuestra organización. Así que estamos totalmente en marcha.

En cuanto al lado de los ingresos. Y en cuanto a las economías de escala, tenemos una trayectoria demostrada. Y tenemos una plataforma global que es altamente escalable. Por lo tanto, ya saben, definitivamente vamos a analizar las economías de escala y si eso está en el gasto de proveedores; lo estamos mirando muy, muy de cerca. Y yo volvería a nuestra trayectoria y diría que hacemos todo lo que decimos que vamos a hacer y más. ¿Alcanzaremos esos 40 million? Absolutamente lo alcanzaremos. ¿Lo alcanzaremos antes de 1 año? Absolutamente lo haremos. Muy útil.

Nuestra próxima pregunta vendrá por parte de Mark Marcon con Baird. Adelante, por favor.

Bueno, creo que la cuestión de subir los tipos, quiero decir, es que es un problema real. Y, ya saben, el crecimiento es muy, muy difícil de conseguir. Para la mayoría, ya saben, para la mayoría de las empresas. Si no están construyendo centros de datos o en el área de la IA. Así que creo que ha sido un entorno desafiante, y Oriente Medio no lo ha hecho más fácil. Y se ve el impacto en nuestros resultados de EMEA, con seguridad. Entonces, ¿ha empeorado en los últimos 3 o 4 meses? Yo diría que no. Pero, de nuevo, tenemos la gran cuestión de, ya saben, de aumentar los tipos. Y más conflicto en Oriente Medio que no parece terminar.

Supongo que, por otro lado, Mark, lo que yo destacaría son simplemente las tremendas oportunidades demográficas porque, ya sabes, hay un desequilibrio entre la oferta y la demanda y esto lo sabes mejor que nadie. Quiero decir, se proyecta que la economía de EE. UU. solo genere unos 5 millones o 6 millones de puestos de trabajo durante la próxima década, en comparación con los 25 millones de la década anterior. Así que los baby boomers se están jubilando, ya sabes, y la fuerza laboral simplemente no va a crecer.

La pregunta entonces es, ya sabe, cómo encontrar realmente ese talento que no solo vaya a tener una buena empresa, sino una gran empresa. Y creo que, ya sabe, mis comentarios anteriores sobre la IA son absolutamente acertados. Quiero decir, todo el mundo tiene un currículum perfecto y creo que nuestra IP y nuestras habilidades y nuestros perfiles de éxito juegan en realidad un papel enorme. Con ese tipo de con ese tipo de trasfondo, eso es fantástico.

Sí. Con LinkedIn, ya saben, se trataba de encontrar personas. Y esa era la gran pregunta. Y creo que incluso entonces dije, ya saben, no es una cuestión de encontrar a alguien, es, ya saben, una cuestión de descubrir quiénes son. Y creo que con la IA es aún más pronunciado porque lo que estoy viendo, lo que estoy oyendo de los clientes es que todo el mundo es perfecto. Y todo el mundo tiene una trayectoria estelar, así que en realidad creo que es muy diferente a los días de LinkedIn.

Y si miráis nuestros, ya sabéis, nuestros precios en general en toda la plataforma, han subido. Han aumentado con el tiempo. Y creo que se podría argumentar que podría ocurrir lo mismo aquí porque este 1, este 1 no es porque sea reciente. Simplemente creo que esto es mucho más profundo que en los días de LinkedIn, ya sabéis, hace 15 o 20 años.

Es lo mismo que habíamos pronosticado. Así que, ya saben, su CAGR durante los últimos años ha sido, ya saben, similar al nuestro. Y si retrocedemos más allá de eso, la tendencia sería notablemente idéntica, ya saben, incluso antes del COVID y con la gran renuncia; todo ha tendido en la misma dirección. Y al acercarnos al cierre, ya saben, cuando lo anunciamos, dijimos que, ya saben, excluyendo el crédito en ese momento, eran unos $650 million al año en ingresos anualizados. Y al acercarnos al cierre y lo que pronosticamos para los primeros 2 meses es, ya saben, la participación prorrateada de eso. Realmente, ya saben, no ha cambiado.

Y así, ya saben, estamos analizando esto. Lo que vamos a hacer ahora en la parte de go to market es estar en todas las áreas. Como le comenté a George, estamos totalmente involucrados en eso. Así que estamos integrando, o mejor dicho, me disgusta la palabra integrando, sincronizando la actividad de go to market desde el primer momento. Eso es algo que está ocurriendo absolutamente. Nos llevará unos 8 meses más o menos para tener a todo el mundo en la misma plataforma y tenemos como objetivo el cierre de nuestro año fiscal el 30 de abril. Apuntamos a una fecha del 1 de mayo de 2027, en la que tendríamos a todos en una plataforma común, que sería, ya saben, SAP y similares, y el CRM común, todo eso.

Vamos a hacer algunas cosas de inmediato para que nuestros consultores de primera línea, tenemos unos 1.8 mil, 1.9 mil de ellos, tengan visibilidad de la actividad de los clientes de nuestros clientes más grandes. Así que estamos haciendo eso desde el primer momento. Ya saben, AMS tiene una cobertura de industrias completamente diferente a la de Korn Ferry. Están muy, muy metidos en servicios financieros; es casi el 50% de su cartera general. Así que, desde el punto de vista industrial y geográfico, es muy, muy complementario.

Al final del día, ya saben, estamos analizando el negocio a través de una perspectiva regional, así que a través de estas 3 soluciones. Nuestro objetivo aquí es tener, ya saben, una oferta de RPO unificada que tendremos. Pero no vamos a estar ni siquiera en el mismo sistema durante un número de meses, un número de meses. Así que los primeros meses aquí se centran realmente en conocernos unos a otros. Y no decir: "así es como siempre hemos hecho las cosas, así es como lo vamos a hacer en el futuro". Se trata realmente de encontrar una tercera vía. Y eso incluye la IP de ambas organizaciones. Y esa IP es, obviamente, muy, muy significativa en el área de RPO.

Así que, ya saben, nuestro principio aquí es no hacer daño. Centrarse en el cliente desde el primer momento. Miramos las economías de escala aquí durante, ya saben, los próximos meses. Pero se trata de, ya saben, de la cultura. Quiero decir, la gente ignora cuando haces algo como esto, ya saben, la gente ignora la cultura; la cultura es la forma en que una organización hace las cosas y, por definición, eso va a tener que cambiar. Y esa es una de las cosas emocionantes, ya saben, de estar en el negocio. No está estancado. Cambia constantemente. Así que tenemos que, tenemos que seguir evolucionando nuestra cultura colectivamente, juntos. Genial. Muchas gracias, Gary.

Nuestra última pregunta vendrá por parte de Brian Camden con UBS. Adelante, por favor.

Bueno, mire, ya sabe, 2 trimestres es un periodo bastante corto. Queremos observar si estamos expandiendo las relaciones con los clientes. Ya sabe, cualquier organización, ya sea una familia, una iglesia, toda organización tiene que crecer. Y así que miramos esto y decimos, guau. 2 marcas icónicas, complementarias, encaje geográfico, encaje en la industria, logotipos de gran relevancia.

Y así, para nosotros, lo que solemos observar es, ya sabe, cómo les va a nuestras cuentas corporativas, a nuestros clientes marquee y diamond, y qué está ocurriendo con las referencias cruzadas. Y ha visto que, con el tiempo, ha ido subiendo hacia la derecha. De forma bastante constante.

Buscaríamos eso, ya lo sabe. Se trata de profundizar en las relaciones y en la innovación, ya sabe, de lanzar nuevas ofertas al mercado. Así que consideraríamos todas esas cosas, por supuesto. Pero, ya sabe, el principio fundamental es no hacer daño. Y asegurarse de que se entiendan y de que se entiendan mutuamente antes de que, ya sabe, encontremos una tercera vía.

Y Gary, simplemente añadiría a eso. Si estás intentando pensar en los próximos 2 meses, recuerda lo que dijo Gary: no vamos a estar integrados desde la perspectiva de la plataforma hasta el 1 de mayo. Así que, ya sabes, eso por sí solo debería servir para que lo plantees de la siguiente manera: durante los próximos dos trimestres verás algunos progresos, pero estos tendrán un peso mayor después de la integración, y eso es principalmente en el lado de los costes.

Tal como indicó Carrie en la línea principal, estamos empezando con eso ahora mismo.

Bueno, lo hacemos. Creemos que existe, ya sabe, una oportunidad enorme para seguir profundizando las relaciones y eso se refleja en las referencias cruzadas. Así que, tras esta inversión, vamos a tener algo así como 2,000 consultores para la originación de negocios. Y por lo tanto, para los colegas de AMS que se han incorporado a Legacy Korn Ferry, tienen la oportunidad de poder profundizar esas relaciones con otras soluciones que no tenían.

Y lo mismo ocurre con Korn Ferry. Para el Korn Ferry heredado y los 1.8 thousand de 1.85 thousand consultores de primera línea que hemos tenido. Tenemos, ya saben, nuevas capacidades para poder ofrecer a nuestra base de clientes actual. Y ya hemos implementado incentivos por referidos cruzados. Y lo estamos haciendo ahora mismo, literalmente ahora mismo. Para nuestros nuevos colegas de AMS, donde serán recompensados por abrir la puerta e introducir, ya saben, otras soluciones.

Así que sí, vas a tener, ya sabes, al final del día tras la transacción, un par de miles de consultores de primera línea. Y, ya sabes, estamos analizando esa productividad y vemos que esa productividad es de unos $2 million por consultor y eso, obviamente, tiene margen para una expansión significativa. Dada la naturaleza complementaria de las soluciones que tenemos aquí.

Hola, Gary, lo único que añadiría a eso es que pienses en nuestras actividades y mentalidad de go to market; se impulsan a través de las cuentas marquee y diamond y se trata de profundizar nuestras relaciones con los clientes y, ya sabes, se demuestra por nuestras tasas de recomendación que han pasado del 18% cuando empezamos a medirlas hasta casi el 30% hoy.

Lo único que añadiría sobre AMS es que operan de forma muy similar a nosotros. Y si retrocedemos a 2020 y miramos su crecimiento, Gary indicó que fue más o menos igual al nuestro; su CAGR es del 10%-11%. Más del 50% de eso provino de la expansión de sus relaciones con clientes existentes. Por lo tanto, esas actividades de comercialización que son importantes para nosotros también son, obviamente, muy importantes para ellos. Y son muy consistentes con lo que hemos hecho a lo largo del tiempo. Gracias a ambos y buena suerte en el Q2.

Y parece que no hay más preguntas, Sr. Burnison.

De acuerdo. Regina, gracias por organizar esto. Y agradezco a todos por unirse. Estamos muy, muy emocionados por lo que podemos hacer ahora con lo que creo que es la firma dominante en consultoría de talento y organizacional. Así que gracias a todos y hablaremos con ustedes pronto. Adiós.

Damas y caballeros, esta conferencia telefónica estará disponible para su reproducción durante 1 semana a partir de hoy, hasta el final del día del 16 de septiembre de 2026 a medianoche. Pueden acceder al servicio de repetición marcando el 800-770-2030 e introduciendo el código de acceso 267-2007 seguido de la tecla numeral. Además, la repetición estará disponible para su reproducción en el sitio web de la empresa www.kornferry.com, en la sección de Investor Relations. Con esto concluye la llamada de hoy. Gracias a todos por su asistencia. Pueden desconectarse ahora.