Gracias por su espera y bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de First Merchants Corporation. Antes de comenzar, la dirección quisiera recordarles que la llamada de hoy contiene declaraciones prospectivas con respecto al rendimiento futuro y la condición financiera de First Merchants Corporation. Estas implican riesgos e incertidumbres. Se incluye información adicional en el comunicado de prensa, el cual les animamos a revisar.

Además, la dirección puede hacer referencia a medidas no GAAP, las cuales tienen como objetivo complementar pero no sustituir a las medidas GAAP más directamente comparables. El comunicado de prensa disponible en el sitio web contiene información financiera y otras informaciones cuantitativas que se discutirán en la llamada de hoy, así como una conciliación de las medidas GAAP a las no GAAP. Como recordatorio, la llamada de hoy está siendo grabada. Procederé a ceder la conferencia a Mark K. Hardwick, CEO. Sr. Hardwick, puede comenzar.

Buenos días y bienvenidos a la conferencia del tercer trimestre de 2026 de First Merchants. Gracias por la introducción y por cubrir la declaración prospectiva en la página 2. Publicamos nuestros resultados ayer después del cierre de los mercados y los materiales de la presentación de hoy están disponibles a través del enlace en la página 3 del comunicado de resultados.

Pasando a la diapositiva 3, verán a los presentadores de hoy y a los miembros del equipo de dirección ejecutiva. Me acompañan en la llamada de hoy Mike Stewart, nuestro presidente John J. Martin, nuestro director de crédito y Michele Kawiecki, nuestra directora financiera.

La diapositiva 4 destaca nuestra presencia y escala financiera. Operamos 126 centros bancarios en Indiana, Michigan y Ohio. El total de activos asciende a $21.1 billion con $15.6 billion en préstamos, $16.9 billion en depósitos y $7.1 billion en activos bajo asesoramiento.

Pasando a la Diapositiva 5. El beneficio neto del tercer trimestre ascendió a 67.8 million o $1.09 por acción diluida. El beneficio por acción subió un 11% respecto al tercer trimestre del año pasado y casi un 30% respecto al tercer trimestre de 2 thousand 24. Excluyendo una pequeña cantidad de gastos restantes relacionados con la adquisición, el beneficio por acción ajustado del trimestre ascendió a $1.10

El trimestre pasado, dije que creíamos que los factores clave estaban presentes para mejorar el rendimiento en la segunda mitad del año. El tercer trimestre cumplió con esa creencia. El margen de interés neto se expandió 6 puntos básicos hasta el 3.44%, nuestro margen más alto en más de 2 años, y 20 puntos básicos por encima del tercer trimestre de 25. Los ingresos por intereses netos equivalentes totalmente imponibles han crecido un 20% durante el último año.

Los beneficios ajustados antes de impuestos y antes de provisiones ascendieron a $83.7 million, un 19% más que hace un año, y un ROA ajustado antes de impuestos y antes de provisiones de un 1.59%. El rendimiento sobre activos fue del 1.30% y el rendimiento sobre el capital común tangible fue del 15.09%.

También hemos logrado avances significativos con los 2 créditos comerciales que comentamos el trimestre pasado. Las cancelaciones netas de esos 2 préstamos estuvieron en línea con las reservas específicas que establecimos en el segundo trimestre. Los activos dudosos se mantuvieron estables en 57 puntos básicos de los activos totales. El coste crediticio por los nuevos préstamos sin devengo se reconoció en trimestres anteriores, manteniendo el gasto por provisiones de este trimestre en unos modestos $3.3 million. Las cancelaciones netas acumuladas en lo que va del año de 38 puntos básicos siguen siendo coherentes con las previsiones para el año completo que proporcionamos el trimestre pasado.

Los depósitos crecieron $175.6 million o un 4.2% anualizado y los depósitos no remunerados representan ahora el 22% del total de depósitos. El crecimiento de los préstamos fue más modesto, situándose en un 1.8% anualizado.

Los resultados acumulados en la diapositiva 6 reflejan la capacidad de generación de beneficios de una empresa combinada ahora que la adquisición e integración de First Savings ya son cosa del pasado. Excluyendo los gastos relacionados con la adquisición y el ajuste por venta de préstamos hipotecarios del primer trimestre, el EPS ajustado totalizó $2.87. Un aumento de casi el 16% respecto al mismo periodo hace 2 años. Los beneficios ajustados antes de provisiones totalizaron $247 million, un aumento del 18% respecto al año pasado y del 24% respecto a hace 2 años. Y nuestro ratio de eficiencia ajustado mejoró hasta el 53.85%.

Nuestra posición de capital sigue siendo sólida. Completamos una emisión de deuda subordinada de $100 million a finales de septiembre. Nuestro ratio de capital basado en riesgos aumentó al 13.58% y recompramos 50.3 million de acciones ordinarias en lo que va del año. Incluyendo $12 million en el tercer trimestre. El capital ordinario tangible fue del 8.83%, con la disminución del valor contable tangible este trimestre impulsada por el impacto de los tipos de interés más altos en el AOCI en lugar de nuestro rendimiento operativo.

Ahora Mike Stewart comentará el impulso de nuestras líneas de negocio.

Gracias, Mark. Empezaré con la diapositiva 17. Estrategia de negocio. Nuestra estrategia comercial principal es consolidar nuestra fortaleza en el Medio Oeste mediante un crecimiento orgánico disciplinado. Nuestro objetivo es ser el banco de elección en todo el Medio Oeste, generando beneficios a través de relaciones de confianza. Nuestras 4 líneas de negocio principales continúan trabajando juntas para ofrecer soluciones financieras a empresas y consumidores en los mercados que atendemos. Nos centramos en impulsar el crecimiento orgánico concentrándonos en los segmentos de clientes en los mercados donde tenemos una ventaja competitiva y profundizando las relaciones en nuestra banca comercial y de consumo.

Líneas de negocio. Hemos logrado avances significativos en la construcción de un motor de crecimiento más fuerte y enfocado, respaldado por relaciones profundas con los clientes, un despliegue disciplinado de capital y una inversión continua en las capacidades necesarias para servir a nuestros clientes y comunidades. Nuestros mercados del Medio Oeste siguen siendo resilientes y nuestro modelo basado en relaciones continúa creando oportunidades de crecimiento. A medida que interactuamos con los clientes cada día, vemos empresas invirtiendo, expandiéndose y buscando socios financieros de confianza que puedan proporcionar una amplia gama de soluciones.

Pasando a la Diapositiva 8, unos pocos comentarios más sobre los préstamos. Tras un sólido segundo trimestre, los préstamos del tercer trimestre, como dijo Mark, aumentaron a una tasa anualizada del 1.8%. Con un fuerte crecimiento proveniente de la cartera de préstamos de construcción e hipotecas. En general, los préstamos comerciales se mantuvieron relativamente estables, ya que sí hubo una producción sólida dentro de nuestros segmentos de banca comunitaria y corporativa, y en nuestros equipos de activos basados y bienes raíces de inversión, pero esto no pudo superar las amortizaciones normales dentro de las carteras de financiación de patrocinadores y de crédito nacional compartido. Las carteras en desarrollo son estables en general. Por lo tanto, el crecimiento de los préstamos debería continuar durante el cuarto trimestre en valores de un solo dígito medios.

Diapositiva 9, depósitos. Seguimos enfocándonos en nuestra captación de depósitos y en profundizar las relaciones tanto en el lado comercial como en el de consumo del negocio. Nuestro objetivo es respaldar el crecimiento de los préstamos con una financiación principal sólida, manteniendo al mismo tiempo un enfoque disciplinado del balance. Los depósitos del tercer trimestre crecieron a una tasa anualizada del 4.2%, con la línea de negocio de consumo y, específicamente, el equipo de patrimonio privado impulsando el aumento.

El trimestre pasado hablamos sobre uno de nuestros clientes que vendió una empresa, lo que resultó en un aumento grande y temporal en la base de depósitos comerciales. Ese cliente ha trasladado ahora esos saldos a nuestro equipo de clientes privados para servicios de inversión y distribuyó parte del efectivo que necesitó en el camino. La disminución anualizada del 0.5% en el total de depósitos en lo que va del año es ahora principalmente el resultado del reposicionamiento del balance del primer trimestre, con la eliminación de los depósitos de bróker de First Savings Bank. En términos de lo que va del año, los depósitos de consumo no a la vista continúan mostrando un crecimiento del 3% y aumentos netos en los hogares, y como se indica en esta página, nuestros préstamos comerciales principales también crecieron. Así que ahora se lo cederé a Michele para su resumen detallado del balance y del estado de resultados. ¿Michele?

Gracias, Mike, y buenos días a todos. La Diapositiva 10 cubre nuestro desempeño del tercer trimestre. Los ingresos totales continuaron creciendo en el tercer trimestre, con los ingresos por intereses netos aumentando $2.1 million o 1.3% y los ingresos no por intereses aumentando $800 thousand en comparación con el trimestre anterior. Esto resultó en ganancias antes de impuestos y antes de provisiones saludables para el trimestre.

El valor contable tangible por acción de $28.86 disminuyó $0.94 o 3.2% en comparación con el trimestre anterior debido al impacto del AOCI por los cambios en las tasas de interés durante el trimestre.

La diapositiva 11 muestra nuestros resultados en lo que va del año. Las líneas 1 a 4 en la parte superior de la página muestran el crecimiento de nuestro balance en los últimos 12 meses, con los préstamos aumentando $2 billion o un 14.6% y los depósitos aumentando $2.1 billion o un 13.8%. Al mismo tiempo, la cartera de inversiones de menor rendimiento disminuyó $258 million a medida que continuamos desplazando nuestra mezcla de activos generadores de ingresos hacia préstamos de mayor rendimiento.

De los $2 billion de aumento en los préstamos, la mayoría provino de la adquisición de First Savings en el primer trimestre. Excluyendo los préstamos adquiridos de First Savings, y el impacto de la actividad de venta de préstamos hipotecarios en el segundo trimestre, generamos un crecimiento orgánico de préstamos de 473.7 million o 3.5% en los últimos 12 meses, lo que refleja la demanda continua en nuestros mercados.

Observando el estado de resultados en el centro de la página, los ingresos por intereses netos aumentaron $74.3 million o un 18.7%, beneficiándose del crecimiento y menores costes de financiación, y nuestro margen de interés neto en lo que va del año del 3.39% fue 16 puntos básicos superior que en el mismo periodo del año anterior. Los ingresos no derivados de intereses aumentaron $17 million cuando se excluye la pérdida de $29.8 million por préstamos hipotecarios vendidos en el segundo trimestre. En conjunto, los ingresos totales crecieron casi un 19% sobre una base normalizada, con First Savings contribuyendo aproximadamente al 13% de ese crecimiento.

La diapositiva 12 muestra los detalles de nuestra cartera de inversiones. La cartera de bonos disminuyó $168 million respecto al trimestre anterior hasta 3.1 billion debido a las amortizaciones de capital y vencimientos, así como a una disminución en la valoración de la cartera debido a los cambios en los tipos de interés. Los flujos de caja esperados de los pagos programados de capital e intereses de los vencimientos de bonos durante los próximos 12 meses totalizaron $271.4 million con un rendimiento de renovación de aproximadamente 2.11%. Planeamos seguir utilizando este flujo de caja para financiar el crecimiento de préstamos de mayor rendimiento a corto plazo.

La diapositiva 13 cubre nuestra cartera de préstamos. El rendimiento de la cartera de préstamos aumentó 12 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 6.23%. Durante el trimestre, los préstamos nuevos y renovados se originaron con un rendimiento promedio del 6.34% en comparación con el 6.28% del trimestre anterior, lo que sigue siendo un viento de cola para el rendimiento general de la cartera y refleja la disciplina de precios de nuestro equipo.

La dotación para pérdidas crediticias se muestra en la diapositiva 14. Este trimestre, registramos $3.3 million en provisiones y tuvimos cancelaciones netas de 29.4 million. Como resultado, la dotación para pérdidas crediticias ascendió a 215.5 million al final del trimestre, lo que representa un ratio de cobertura del 1.38%.

La diapositiva 15 muestra los detalles de nuestra cartera de depósitos.

Los depósitos totales crecieron hasta 60.9 billion este trimestre, y la tasa pagada por los depósitos aumentó 9 puntos básicos hasta el 2.16%, lo que refleja los precios competitivos de los depósitos en nuestros mercados.

A continuación, la diapositiva 16 muestra una tendencia favorable continua del margen de interés neto. Nuestro margen de interés neto del 3.44% aumentó 6 puntos básicos respecto al trimestre anterior y 20 puntos básicos en el último año. El rendimiento de los activos productivos que se muestra en la línea 4 aumentó 10 puntos básicos hasta el 5.56%, impulsado por mayores rendimientos de los préstamos, lo que compensó con creces el aumento de 4 puntos básicos en el gasto por intereses que se muestra en la línea 5. Al comparar con el mismo periodo del año anterior, el rendimiento de los activos productivos casi regresó al nivel del año anterior, pero el gasto por intereses fue 22 puntos básicos menor, creando un perfil de ganancias atractivo.

A continuación, en la diapositiva 17, se muestran los detalles de los ingresos no financieros, que totalizaron $38 million durante el trimestre, un aumento de $800 thousand respecto al trimestre anterior. Las comisiones relacionadas con los clientes que se muestran en la parte inferior derecha de la página totalizaron 34.3 million y fueron consistentes con el trimestre anterior, ya que el crecimiento en los cargos por servicios, las comisiones de gestión de patrimonio y las comisiones por pago con tarjeta compensaron una modesta disminución en las ganancias por ventas de préstamos.

Pasando a la Diapositiva 18, los gastos no imputables a intereses del trimestre totalizaron 116.3 million e incluyeron $900 thousand en costes relacionados con adquisiciones. Excluyendo los costes de adquisición, los gastos no imputables a intereses aumentaron 3.9 million respecto al trimestre anterior, impulsados por mayores gastos de marketing, costes de seguro médico para empleados y $500 thousand por un cargo por deterioro de un arrendamiento de edificio.

La Diapositiva 19 muestra nuestros ratios de capital. El ratio de capital ordinario tangible disminuyó 16 puntos básicos hasta el 8.83% debido al impacto de AOCI, pero se mantiene bien por encima de nuestro objetivo del 8%. Durante el trimestre, compramos 287 thousand acciones por $12 million, elevando las recompras totales de acciones en lo que va del año a poco menos de 1.3 million acciones por $50.3 million. La emisión de deuda subordinada de $100 million que completamos durante el trimestre aumentó nuestro ratio de capital basado en el riesgo en 60 puntos básicos, situándolo en el 13.58%. Seguimos estando bien capitalizados con un ratio de capital ordinario de nivel 1 del 11.22% y estamos bien posicionados para respaldar el crecimiento continuo del balance y la devolución disciplinada de capital.

Con esto concluyen mis comentarios, y ahora le cedo la palabra a John J. Martin para que analice la calidad de los activos.

Gracias, Michele, y buenos días. Mis comentarios comienzan en la Diapositiva 20. En general, la cartera de préstamos sigue estando bien diversificada en las categorías de préstamos comerciales y de consumo. Con préstamos totales de $15.6 billion al cierre del trimestre. Los niveles de concentración de bienes raíces comerciales se mantienen bien dentro de las directrices regulatorias, con un total de CRE al 182% del capital total basado en el riesgo y construcción al 42%, dejando una capacidad significativa en relación con los umbrales de concentración regulatoria del 300% y 100%, respectivamente.

Dentro de la cartera comercial, la utilización de líneas se mantiene estable en aproximadamente el 49%, la exposición al crédito nacional compartido disminuyó a $936 million en 88 prestatarios, mientras que la financiación de patrocinadores totalizó aproximadamente $811 million en 91 empresas de diversos sectores. En general, estas medidas siguen reflejando una cartera diversificada y un enfoque disciplinado en la gestión de riesgos estructurales y de concentración.

Pasando a la diapositiva 21. La actividad de calidad de activos del tercer trimestre refleja principalmente la resolución continua y la migración de créditos problemáticos identificados previamente, en lugar de un deterioro generalizado en toda la cartera. Reconocimos aproximadamente $29 million en cargos relacionados con el minorista de telefonía inalámbrica autorizado y el contratista de techado comercial y residencial analizados el trimestre pasado, habiendo sido reconocido el gasto de provisión asociado en el trimestre anterior.

También trasladamos 2 relaciones más grandes a no devengadas durante el trimestre, un distribuidor de piezas de automóviles de $18.4 million y una empresa de marketing digital de $4.3 million. Ambas habían estado bajo presión durante varios trimestres y ya habían sido rebajadas, evaluadas específicamente y reservadas específicamente en trimestres anteriores. Antes de pasar a no devengadas en el tercer trimestre. Esa cronología es importante de entender: el núcleo es importante para comprender el trimestre.

Aunque estas relaciones fueron reportadas como no devengadas por primera vez en el tercer trimestre, el contenido de pérdida esperada ya había sido reconocido mediante reservas específicas establecidas en períodos anteriores. En consecuencia, su migración a no devengadas no creó un nuevo requisito de provisión significativo. Como tal, el gasto total de provisión del tercer trimestre de $3.3 million se consideró suficiente para cubrir la nueva migración de créditos y el impacto del pronóstico económico. Esperamos que estas nuevas relaciones no devengadas se resuelvan durante el cuarto trimestre.

Pasando a la diapositiva 22. La migración de activos no productivos netos se mantuvo esencialmente plana durante el trimestre. Las nuevas entradas de no devengados, incluidas las 2 relaciones acabadas de mencionar y varias adiciones más pequeñas, fueron compensadas por cancelaciones y otra actividad de resolución. Las cancelaciones significativas reconocidas este trimestre estuvieron vinculadas al contenido de pérdida de los créditos que pasaron a no devengados el trimestre pasado y que habían sido reservados en ese momento.

En resumen, la actividad crediticia reportada se mantuvo elevada a medida que seguimos trabajando en un número limitado de relaciones problemáticas conocidas. Sin embargo, el trimestre no reflejó un aumento comparable en el contenido de pérdida recién identificado. Las cancelaciones más grandes ya habían sido provisionadas y las nuevas no devengadas más grandes tenían reservas específicas establecidas en trimestres anteriores. Fuera de estos créditos específicos de las relaciones, el rendimiento de la cartera sigue siendo generalmente estable. Seguimos enfocados en la gestión proactiva de la cartera, el reconocimiento oportuno del riesgo, la disciplina en las reservas y la resolución ordenada de activos problemáticos. Ahora devolveré la llamada a Mark.

Gracias, John. Pasando ahora a la diapositiva 23, nuestro historial a largo plazo en la creación de valor para los accionistas sigue siendo una fortaleza clave y una prioridad. Durante la última década, el beneficio por acción ha crecido a una tasa de crecimiento anual compuesto del 8.5%. Los dividendos por acción al 13.3%, y el valor contable tangible por acción, excluyendo el AOCI, al 8.5%.

La diapositiva 24 destaca nuestro CAGR del 11.2% en el activo total durante la última década, lo que refleja una estrategia constante de crecimiento orgánico complementada por adquisiciones disciplinadas que añaden valor y expanden nuestra huella demográfica y geográfica.

Antes de abrir la línea para preguntas, me gustaría tomarme un momento en una nota más personal. Como anunciamos anteriormente, me jubilaré al final de este año y Mike Stewart me sucederá como director ejecutivo. Por lo tanto, esta será... esta es mi última llamada de resultados. Me uní a First Merchants en noviembre de 2000 como controlador corporativo. Durante los últimos 29 años, he tenido el privilegio de servir como director financiero, director de operaciones y ahora director ejecutivo. Esas últimas 3 posiciones durante... en un periodo de 24 años. No podría haber pedido un mejor lugar para pasar mi carrera.

A nuestros 2.2 mil compañeros, gracias. Su dedicación a nuestros clientes y a nuestras comunidades es lo que hace que First Merchants sea especial. Y ha sido un honor, ha sido el honor de mi vida profesional trabajar junto a todos ustedes. A nuestros clientes, gracias por confiar en nosotros con sus vidas financieras y sus negocios. A nuestra junta directiva, gracias por su orientación, su apoyo y su confianza durante muchos años. Y a nuestros accionistas y a los analistas en esta llamada, muchos de los cuales he conocido desde mis primeros días como director financiero. Gracias por su interés, sus preguntas desafiantes y su inversión en First Merchants. Esas conversaciones nos han convertido en una mejor empresa.

Tengo gran confianza en Mike, ha sido un socio de confianza durante 18 años. Conoce a nuestros clientes. Conoce nuestros mercados. Ha construido equipos sólidos en todas nuestras líneas de negocio. Y junto con Michael, John y el resto de nuestro equipo de liderazgo, Mike y First Merchants están bien posicionados para capitalizar nuestra fortaleza en el Medio Oeste, profundizar nuestras relaciones con los clientes y ofrecer un crecimiento sostenible de los beneficios y del valor para los accionistas. Esta empresa está en excelentes manos y espero seguir apoyando a First Merchants como accionista. Gracias por su continuo apoyo e inversión en First Merchants. Y operador, estamos listos para recibir preguntas por última vez.