Saludos y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de 2026 de Financial Institutions. Les recordamos que esta conferencia está siendo grabada. Es ahora un placer presentar a la Sra. Kate Croft, Directora de Relaciones con Inversores de la compañía. Sra. Croft, puede comenzar.

Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Los encargados de presentar los comentarios preparados serán el Presidente y CEO, Marty Birmingham, y el CFO, Jack Plants. Se les unirán otros miembros del equipo directivo de la compañía durante la sesión de preguntas y respuestas.

Los comentarios preparados y la sesión de preguntas y respuestas de hoy incluirán declaraciones prospectivas. Los resultados reales pueden diferir materialmente de las declaraciones prospectivas debido a una variedad de riesgos, incertidumbres y otros factores. Le remitimos al comunicado de resultados y a la presentación para inversores de ayer, así como a las presentaciones históricas ante la SEC, que están disponibles en nuestro sitio web de Investor Relations para consultar nuestra descripción de "safe harbor" y un análisis detallado de los factores de riesgo relacionados con las declaraciones prospectivas.

También analizaremos ciertas medidas financieras no GAAP destinadas a complementar, y no a sustituir, las medidas GAAP comparables. Las conciliaciones de las medidas no GAAP con las GAAP pueden consultarse en el comunicado de resultados presentado como anexo al Formulario 8-K o en nuestra última presentación para inversores disponible en nuestro sitio web de relaciones con inversores, www.fisi-investors.com. Tenga en cuenta que esta llamada incluye información que puede ser precisa únicamente a la fecha de hoy, 24 de julio de 2026.

Ahora cedo la palabra al Presidente y CEO, Marty Birmingham.

Gracias, Kate. Y buenos días a todos. Gracias por acompañarnos hoy. Nuestro desempeño en el segundo trimestre fue sólido en muchos aspectos. Los préstamos aumentaron un 2,7% respecto al cierre del primer trimestre y un 4,8% interanual, impulsados por los préstamos comerciales en nuestros mercados principales de Western y Central New York. Nuestra capacidad para gestionar eficazmente los costes de financiación permitió una mejora de 3 puntos básicos en el margen de intereses con respecto al primer trimestre. El margen subió 21 puntos básicos respecto al mismo trimestre del año anterior. La calidad crediticia se mantuvo estable y los gastos no financieros permanecieron constantes, lo que permitió que el crecimiento de los ingresos impulsara una mayor mejora de nuestro ratio de eficiencia trimestral, situándolo en casi el 55%. Los niveles de capital siguen aumentando, lo que subraya nuestra capacidad para respaldar el crecimiento manteniendo un sólido perfil de riesgo. El ratio Common Equity Tier 1 fue del 11,44%, un aumento de 7 puntos básicos respecto al trimestre anterior y de 60 puntos básicos interanuales, mientras que nuestro ratio TCE fue del 9,02%, con un incremento de 13 y 41 puntos básicos, respectivamente. Por último, los activos bajo gestión en nuestra filial de gestión de patrimonios aumentaron un 13% durante el trimestre hasta alcanzar los $4 billion, gracias a una combinación de flujos netos positivos y ganancias derivadas del mercado. Interanualmente, los activos bajo gestión aumentaron un 19%. En general, la ejecución disciplinada de nuestras líneas de negocio se tradujo en ingresos diversificados, gastos bien gestionados y un crecimiento sostenido de los beneficios y la rentabilidad. El beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios, de $20.8 million, aumentó un 1% respecto al trimestre anterior y un 21% interanual.

Sobre una base diluida, ganamos $1.04 por acción este trimestre, en línea con el primer trimestre y por encima de los $0.85 del segundo trimestre de 2025. Además, el valor contable tangible por acción aumentó a $28.72 este trimestre, un 2% intertrimestral y más de un 10% interanual. Al analizar nuestro balance, la actividad comercial que señalamos que impulsaría el crecimiento de los préstamos en 2026 ha cobrado impulso. El total de préstamos comerciales aumentó un 4.3% y un 9.1% respecto al 31 de marzo de 2026 y al 30 de junio de 2025, respectivamente. El préstamo comercial e industrial fue especialmente sólido, pero el crecimiento fue equilibrado, con la contribución de nuestros equipos de bienes raíces comerciales y banca de empresas a nuestro éxito. En nuestro mercado de Syracuse, donde Micron inició las obras de su campus de semiconductores a principios de este año, estamos observando una mayor actividad entre proveedores industriales y contratistas. Seguimos entusiasmados con las oportunidades que creará esta inversión de $100 billion a medida que la región evolucione para dar soporte al desarrollo y al crecimiento demográfico. Pasando al préstamo al consumo, la hipoteca residencial está ganando impulso en medio de lo que sigue siendo un mercado de la vivienda ajustado en Upstate New York. En el balance, los préstamos residenciales aumentaron un 1.5% y un 2.2% respecto al cierre de los trimestres comparables y del año anterior, respectivamente. Las hipotecas residenciales vendidas y gestionadas, de $302 million, aumentaron un 1.4% durante el trimestre y más de un 7% interanual, a medida que trasladamos más producción a nuestra cartera de servicios fuera de balance para respaldar los ingresos por comisiones.

Aunque la primavera y el verano suelen ser temporadas de mayor actividad en la compra de viviendas, la producción también se vio beneficiada por nuestra reserva de talento, ya que los productores que se incorporaron desde la segunda mitad de 2025 continúan fortaleciendo sus relaciones. Las originaciones fueron especialmente sólidas en Rochester y Batavia, y tanto las solicitudes de hipotecas como las de préstamos con garantía hipotecaria han aumentado a tasas de dos dígitos interanuales, lo que respalda nuestra perspectiva positiva para el año. Los préstamos indirectos al consumo, que se originan a través de una red de más de 360 nuevos concesionarios de automóviles en todo el estado de New York, disminuyeron un 2,1% respecto al cierre del trimestre comparable y un 7,5% respecto al mismo trimestre del año anterior. Esto refleja nuestra continua disciplina en los márgenes (spreads) y en la combinación de crédito prime, lo que nos ha llevado a permitir que la reducción de la cartera (runoff) supere a las originaciones. Las métricas crediticias siguen siendo sólidas en esta línea de negocio, con las recuperaciones respaldando una mejora en el ratio de pérdidas netas (net charge-off ratio) para el segundo trimestre, situándose en 59 puntos básicos para esta cartera. Dado nuestro desempeño en lo que va de año, mantenemos nuestro objetivo de crecimiento de préstamos para todo el año 2026 del 5%. Los valores de inversión disminuyeron respecto a los periodos comparables, tanto del trimestre anterior como del año anterior, aproximadamente un 9% y un 2%, respectivamente. El descenso respecto al trimestre anterior se debió principalmente a la estacionalidad de los depósitos públicos y a los bonos del Tesoro a corto plazo que sirvieron como garantía de los depósitos municipales en el Q1. Los depósitos al cierre del periodo de $5.3 billion disminuyeron un modesto 0,7% respecto al 31 de marzo, y aumentaron un 2,8% respecto al 30 de junio de 2025.

La variación respecto al trimestre anterior refleja en gran medida la estacionalidad de nuestra cartera de depósitos públicos, que alcanza su punto máximo en el primer y tercer trimestre del año, y está vinculada a la recaudación de impuestos y a las ayudas estatales. El crecimiento en cada una de nuestras categorías de depósitos —públicos, no públicos y recíprocos— contribuyó al incremento interanual, compensado parcialmente por una disminución en los depósitos de corretaje (brokered deposits). Nuestro equipo mantiene un gran enfoque en la retención y adquisición de depósitos básicos no públicos, y seguimos teniendo como objetivo un crecimiento de los depósitos de un solo dígito bajo para todo el año. Ahora, es un placer ceder la palabra a Jack para que aporte más detalles sobre nuestros resultados y previsiones.

Gracias y buenos días a todos. La estructura y composición de nuestro balance sigue respaldando unos beneficios saludables, con un aumento tanto de los ingresos netos por intereses como del margen neto de intereses durante el segundo trimestre. Los ingresos netos por intereses crecieron hasta los $53.4 million, impulsados por una combinación del crecimiento de los préstamos y un día adicional en el trimestre, en comparación con el primer trimestre de 2026. Reportamos una expansión de 3 puntos básicos en el margen neto de intereses en términos intertrimestrales, impulsada por la reducción de los costes de los pasivos que devengan intereses, dado que los rendimientos de los activos que generan intereses se mantuvieron bastante estables. Los rendimientos de los valores de inversión del 4.46% bajaron 2 puntos básicos respecto al trimestre anterior, mientras que los rendimientos medios de los préstamos fueron del 6.07% tanto en el primer como en el segundo trimestre. Tal como señalamos en nuestra llamada de abril, en ausencia de actividad del FOMC, creemos que los tipos de los depósitos han alcanzado un punto mínimo. La expansión se moderó un poco en el segundo trimestre y esperamos un margen más estable en los próximos trimestres. Basándonos en la solidez de nuestros resultados en lo que va de año, estamos elevando nuestra previsión anual del NIM de la parte alta de los 360 a aproximadamente 370 puntos básicos, según nuestro pronóstico de tipos actuales. Los ingresos no procedentes de intereses aumentaron hasta los $11 million, un 2.6% más que en el primer trimestre del año. Los ingresos por asesoramiento de inversiones, derivados principalmente a través de nuestra filial de gestión de patrimonios, Courier Capital, aumentaron hasta los $3.3 million, un 7.4% más que en el primer trimestre. Como mencionó Marty, los activos bajo gestión alcanzaron los $4 billion a fecha de 30 de junio de 2026, marcando un nuevo hito.

Hemos formado un equipo muy sólido, y las inversiones en talento de los últimos años nos han ayudado a captar nuevos negocios que han contribuido significativamente al crecimiento de los AUM. También seguimos desarrollando nuevas relaciones en Florida, donde abrimos una pequeña oficina a finales de 2025 para atender a nuestros residentes estacionales y jubilados de Florida. Los ingresos por comisiones de servicios bancarios, incluidos los gastos por swaps, las comisiones por intercambio de tarjetas y los ingresos por servicios de préstamos, junto con los cargos por servicios sobre depósitos, aumentaron 596.000 dólares, o un 17%, respecto al trimestre anterior. Cabe destacar que los ingresos por comisiones de swaps se duplicaron con creces respecto al primer trimestre, debido al aumento del volumen de swaps back-to-back, a medida que se fortalecía la actividad crediticia. Además, los ingresos por gestión de préstamos aumentaron casi un 45%, lo que refleja la ejecución exitosa de una estrategia de hipotecas residenciales fuera de balance. Los ingresos por seguros de vida propiedad de la compañía de 2,9 millones de dólares aumentaron un 4% respecto al trimestre anterior. Los ingresos trimestrales han sido superiores a lo esperado en la primera mitad del año, y ahora prevemos obtener al menos 11 millones de dólares para el año completo, frente a los 10,5 millones que habíamos proyectado originalmente. Reportamos una pérdida en los ingresos de sociedades comanditarias de 140.000 dólares, en comparación con una ganancia de 244.000 dólares en el primer trimestre. Como recordatorio, los ingresos asociados a estas sociedades, que son principalmente compañías de inversión en pequeñas empresas, fluctúan en función del rendimiento de las inversiones subyacentes. Reportamos gastos no financieros trimestrales de 35,6 millones de dólares, en línea con el trimestre anterior y con el mismo trimestre del año pasado.

En comparación con el trimestre anterior, el gasto en salarios y beneficios aumentó un 3%, lo que refleja el impacto total de los incrementos salariales anuales por mérito que entraron en vigor a mediados del Q1 y el impacto de un día hábil adicional en el Q2. Los gastos de informática y procesamiento de datos disminuyeron un 11,3% respecto al primer trimestre de 2026, cuando incurrimos en costes de rescisión de contratos asociados a una relación con un proveedor de la que salimos. Como señalamos en la conferencia del trimestre pasado, esos costes se compensarán en gran medida con la eliminación de los gastos recurrentes asociados de ahora en adelante. La gestión prudente de los gastos sigue siendo una prioridad absoluta mientras mantenemos un apalancamiento operativo positivo. Ahora esperamos alcanzar un ratio de eficiencia anual inferior al 57%. Reportamos un tipo impositivo efectivo del 17,3% en el segundo trimestre, frente al 15,5% del primer trimestre. La variación del tipo impositivo respecto al trimestre anterior se debió a la revalorización de nuestro precio de la acción, que impactó positivamente en la deducción fiscal asociada a la compensación basada en acciones a largo plazo que se consolida anualmente en el primer trimestre. Los costes de crédito se gestionaron adecuadamente, con un neto de préstamos incobrables (net charge-offs) que totalizó 11 puntos básicos de la media de préstamos, frente a los 44 puntos básicos del trimestre anterior. Nuestra dotación para pérdidas crediticias aumentó 3 puntos básicos hasta el 1% del total de los préstamos. Aunque la ACL se mantiene en el extremo inferior de nuestro rango histórico, nos sentimos cómodos con la dotación y el ratio de cobertura asociado dada nuestra sólida calidad de activos.

Nuestras previsiones anteriores para el ratio de cancelaciones durante todo el año, el tipo impositivo, el crecimiento de los gastos no financieros y los ingresos no financieros se mantienen sin cambios y se detallan en la diapositiva 5 de nuestra presentación para inversores. En general, nuestros resultados del segundo trimestre demuestran una ejecución continua de nuestros objetivos financieros, respaldada por tendencias de ingresos saludables, una gestión disciplinada de los gastos y una sólida calidad de los activos. Con esto concluyo mis observaciones. Devuelvo ahora la palabra a Marty.

Gracias, Jack. En general, estamos muy satisfechos con nuestro desempeño y entusiasmados con las oportunidades que tenemos por delante en la segunda mitad del año. Nuestros resultados del segundo trimestre y de los últimos seis trimestres reflejan la solidez de nuestros negocios principales, una gestión disciplinada del balance y un enfoque continuo en la rentabilidad.

Dado nuestro rendimiento sobre los activos medios en lo que va de año, vamos a elevar nuestra previsión original del 1,22 % a al menos el 1,3 %. Del mismo modo, ahora esperamos alcanzar un rendimiento sobre los fondos propios medios para todo el año de al menos el 12,5 %, frente al 11,9 % que habíamos previsto. El rendimiento sobre los fondos propios tangibles medios es de aproximadamente el 15 % para el periodo acumulado del año, y seguimos centrados en ofrecer un crecimiento rentable para impulsar el valor para el accionista.

Contamos con una sólida posición de capital y un buen impulso que nos ayudarán a seguir adelante; mantenemos nuestro enfoque en construir relaciones fundamentales, ejecutar a un alto nivel y realizar inversiones inteligentes en talento y tecnología para desbloquear todo el potencial de nuestra compañía y generar valor a largo plazo para nuestros accionistas. Con esto concluyen nuestras declaraciones preparadas. Operador, por favor, abra la sesión de preguntas.