Buenos días a todos. Gracias por unirse a la conferencia telefónica y al webcast de First BanCorp para analizar los resultados financieros de la compañía correspondientes al tercer trimestre de 2026. Me acompañan Aurelio Alemán, Presidente y Director Ejecutivo, y Said Ortiz, Director Financiero.

Antes de comenzar la llamada de hoy, es mi responsabilidad informarles que esta llamada puede incluir ciertas declaraciones prospectivas, tales como proyecciones de ingresos, ganancias y estructura de capital, así como declaraciones sobre los planes y objetivos del negocio de la compañía. Los resultados reales de la compañía podrían diferir materialmente de las declaraciones prospectivas realizadas debido a los factores importantes descritos en las últimas presentaciones de la compañía ante la SEC. La compañía no asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas realizadas durante la llamada.

Si alguien aún no tiene una copia de la presentación del webcast o del comunicado de prensa, pueden acceder a ellos en nuestro sitio web en fbpinvestor.com. En este momento, me gustaría ceder la palabra a nuestro CEO, Aurelio Alemán.

Gracias, Ramón, y buenos días a todos. Bueno, hemos entregado otro trimestre de rendimiento sólido y constante, respaldado por tendencias de equilibrio saludables tanto en depósitos como en préstamos, una calidad crediticia estable y una rentabilidad continua. La utilidad neta ascendió a $96.1 million, o $0.63 por acción, prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior. Si bien las ganancias por acción en lo que va del año en realidad aumentaron un 14% en comparación con el mismo periodo del año pasado.

Nuestra franquicia continuó generando rendimientos atractivos con un rendimiento sobre activos del 1.98%, marcando en realidad nuestros 19 trimestres consecutivos por encima del 1.5%. Aunque el margen estuvo algo inestable durante el trimestre, la comparación se ve afectada por los eventos del descuento por compra del segundo trimestre y la aceleración de las comisiones diferidas que se reconocieron en ese trimestre. Además, a un entorno de tipos cada vez más volátil que impactó negativamente en los costes de financiación, lo cual en realidad ocurrió antes de la revalorización de los préstamos, que tuvo lugar después de que la Fed revisara los tipos y para algunos de los préstamos comerciales, se produce al comienzo de cada trimestre. Incluso teniendo en cuenta estos factores, nuestro margen se mantuvo entre los más sólidos de la industria.

El crecimiento de los préstamos fue generalizado en nuestro mercado, pero particularmente dentro del segmento comercial, con un aumento de los préstamos totales a una tasa anualizada del 3.3% en el trimestre vinculado. Los préstamos al consumo en realidad disminuyeron un poco, tal como habíamos pronosticado. Y es bueno decir que los depósitos se mantienen estables y fueron respaldados por el crecimiento del saldo de clientes principales de $120 million. Las métricas crediticias se mantienen saludables con un ratio de NPA sin cambios en el 0.59%.

Es importante destacar que seguimos devolviendo capital sustancial a los accionistas a través de recompras y dividendos, manteniendo un ratio CET1 del 16.9%, lo que proporciona una flexibilidad significativa para apoyar oportunidades e iniciativas futuras de despliegue de capital. Como revelamos ayer en un comunicado de prensa por separado, estamos muy complacidos de que nuestra junta aprobara un aumento del 25% en nuestro dividendo trimestral ordinario y una autorización de recompra de acciones por $350 million. Nuestras prioridades de asignación de capital permanecen sin cambios. Dada la solidez del balance y la posición de capital, vimos una oportunidad para aumentar los retornos de capital mientras continuamos apoyando a nuestros clientes, invirtiendo en la franquicia y manteniendo un colchón de capital prudente. Esperamos que la recompra de acciones siga siendo una herramienta importante, particularmente cuando las valoraciones del mercado crean oportunidades atractivas. En general, creemos que estamos demostrando la resiliencia y la capacidad de generación de beneficios de nuestra franquicia.

Por favor, pasemos a la diapositiva cinco. Alejándonos del trimestre, el entorno operativo más amplio sigue siendo, diría yo, estable y favorable. La economía de Puerto Rico continúa mostrando resiliencia respaldada por la actividad de reconstrucción en curso, condiciones de desempleo estables y anuncios alentadores de fabricación y relocalización. En este contexto, seguimos viendo una actividad saludable de los clientes y canales de negocio constructivos hacia el cuarto trimestre.

Este trimestre, seguimos avanzando en nuestra estrategia multicanal. Abrimos una nueva sucursal en el área de San Germán donde solo había un banco presente. Y continuamos expandiendo las herramientas digitales que proporcionan una experiencia de servicio fluida, más rápida y eficiente.

Este compromiso con la innovación está siendo reconocido mediante múltiples galardones, uno por parte de Global Finance, que nos nombró con la mejor experiencia de usuario digital en América Latina y Puerto Rico, y la mejor aplicación de banca digital en Puerto Rico. Además, Forbes incluyó a nuestra empresa entre los bancos con mejor rendimiento del mundo en 2026, logrando nuestra clasificación más alta hasta la fecha y la primera posición entre nuestros pares en Puerto Rico. Una vez más, estamos muy orgullosos de estos reconocimientos, que reflejan el arduo trabajo y la dedicación de nuestros asociados para ofrecer la mejor experiencia digital a nuestros clientes mientras sostenemos una franquicia sólida y rentable. La combinación de estos logros, la calidad de los activos y el excedente de capital significativo nos sitúan bien para seguir ejecutando nuestras prioridades, creando valor a largo plazo para nuestros accionistas.

Antes de pasar la llamada a Said, me gustaría proporcionar algo de contexto adicional sobre nuestros indicadores clave de rendimiento y las perspectivas para el resto del año, que está a solo un trimestre de distancia. Por favor, pasemos a la diapositiva seis.

Mirando la prioridad, creemos que seguimos en la senda de las métricas operativas del principio del año. Las tendencias de crecimiento de los préstamos han seguido mejorando gracias a una fuerte originación y una cartera sólida. Seguimos confiados en que podemos alcanzar el extremo inferior de nuestra guía del 3%-5% con lo que vemos en este trimestre. La eficiencia se mantiene por encima del objetivo. El rendimiento del margen en lo que va del año sigue siendo coherente con nuestras expectativas.

Sí esperamos cerrar $50 million más en recompras durante este cuarto trimestre. La calidad de los activos se mantiene estable y, dado que seguimos garantizando el crecimiento y la disciplina en la suscripción, creemos que es lo prudente que hacer con todo el ruido que vemos en la macroeconomía global.

A medida que avanzamos hacia el último trimestre, las prioridades siguen siendo claras: crecimiento selectivo de la cuota de mercado, mantener una rentabilidad sólida, impulsar el apalancamiento operativo y continuar mejorando la experiencia del cliente a través de la tecnología y la IA. Como siempre, les agradezco su interés por el banco, y espero responder a sus preguntas. Ahora, pasaré la llamada a Said para analizar los resultados trimestrales con más detalle. Gracias.

Gracias, Aurelio, y buenos días a todos. Pasando a nuestros resultados. El beneficio neto del trimestre fue de $96.1 million, prácticamente estable en relación con el segundo trimestre. El menor gasto por provisiones y los impuestos sobre la renta compensaron en gran medida el menor rendimiento neto de intereses, los menores ingresos no imputables a intereses y los mayores gastos operativos.

El resultado neto de intereses disminuyó aproximadamente $1.6 million, mientras que los ingresos no derivados de intereses disminuyeron $3.1 million. El gasto por provisiones mejoró en $2.7 million, lo que refleja un rendimiento crediticio favorable continuo. Los gastos no derivados de intereses aumentaron aproximadamente $2.9 million, principalmente debido a una reserva de contingencia que comentaré con más detalle más adelante.

El beneficio por acción aumentó a $0.63 por acción, beneficiándose de las actividades continuas de recompra de acciones. También generamos un beneficio antes de impuestos y antes de provisiones ajustado de aproximadamente $130 million durante el trimestre.

Al mismo tiempo, las pérdidas no realizadas en la cartera de valores continúan afectando el valor contable tangible a través de AOCL. Para el trimestre, el valor contable tangible fue de $12.15 y el capital común tangible fue del 9.55%. Excluyendo el impacto de las pérdidas no realizadas, el valor contable tangible ajustado por acción fue de $15.34 y el capital común tangible ajustado fue del 11.76%, lo que destaca la solidez subyacente de nuestra posición de capital.

Pasando a la diapositiva nueve para analizar el NII y el margen en detalle. El resultado neto de intereses fue de $227.5 million, a la baja respecto al trimestre anterior. Los principales factores fueron la ausencia de aproximadamente $3.4 million en descuentos por compra y aceleraciones de comisiones diferidas reconocidas el trimestre pasado, junto con mayores costes de financiación.

El trimestre tuvo un día adicional; excluyendo el impacto de ese día adicional, que es de unos $1.3 million, y los $3.4 million que acabo de mencionar, el resultado neto de intereses aumentó en $500,000. El aumento en el NII provino del crecimiento en los saldos comerciales y de construcción, junto con la actividad de reinversión de la cartera de valores.

El margen de interés neto fue del 4.73%, disminuyendo 14 puntos básicos respecto al segundo trimestre. Aproximadamente la mitad de la disminución refleja los elementos extraordinarios comunicados previamente y reconocidos en el trimestre anterior, mientras que el resto de la caída se debió principalmente a mayores costes de financiación, impulsados principalmente por un cambio en la composición hacia productos con mayores intereses, como los depósitos a plazo y las tasas más altas en las cuentas vinculadas al mercado gubernamental.

A pesar de la continua competencia por los depósitos y un entorno de tipos volátil, nuestro perfil de financiación sigue siendo una fortaleza clave y seguimos gestionando los precios con un enfoque disciplinado centrado en la relación, el valor y la rentabilidad. Con un 4.73%, nuestro margen se mantiene en un nivel atractivo y sigue comparándose favorablemente con nuestros pares.

De cara al futuro, prevemos que el margen principal se mantenga cerca de los niveles del trimestre actual durante el cuarto trimestre.

Prevemos que la continua competencia por los depósitos y la dinámica de precios de los préstamos sigan siendo vientos en contra, mientras que nuestra oportunidad de revalorización de la cartera de inversiones, que para el cuarto trimestre asciende a aproximadamente $252 million con un rendimiento medio del 2.23%, junto con la revalorización de la cartera de préstamos variables, debería proporcionar apoyo si los tipos continúan subiendo como se espera. En cuanto a 2027, estamos siguiendo ciertos factores, incluidas las presiones inflacionarias y el entorno general de tipos. En consecuencia, proporcionaremos un pronóstico actualizado en nuestra próxima conferencia de resultados.

Pasando a otros ingresos y gastos operativos en la diapositiva 10. Los ingresos no derivados de intereses sumaron $32.6 million. La disminución se debió principalmente a menores ganancias por el crédito fiscal por compra, así como a una ganancia por la venta de un activo fijo en Florida que benefició al segundo trimestre. Excluyendo esos elementos, los ingresos no derivados de intereses se mantuvieron generalmente estables.

Los gastos no financieros sumaron $130.2 million. El aumento respecto al último trimestre se debió en gran medida a una reserva de contingencia de $2.8 million asociada a un fallo judicial desfavorable relacionado con una propiedad comercial de OREO en las Islas Vírgenes de EE. UU. Excluyendo ese elemento, las tendencias de gastos se mantuvieron básicamente sin cambios respecto al trimestre anterior. Es importante destacar que nuestro ratio de eficiencia fue del 50%, manteniéndose por debajo de nuestro objetivo operativo a largo plazo del 52%, lo que demuestra una disciplina operativa continua mientras invertimos en la franquicia y en iniciativas tecnológicas.

Mirando la calidad de los activos en la diapositiva 11. La calidad crediticia se mantuvo en gran medida estable durante el trimestre. El ratio de NPA se mantuvo sin cambios en 0.59%, mientras que la cobertura de ACL fue ligeramente inferior que el trimestre pasado y se mantuvo saludable en 1.81% del total de préstamos. Los activos dudosos totales aumentaron solo moderadamente y continuaron en niveles bajos en relación con el tamaño de la cartera.

Las cancelaciones netas anualizadas aumentaron a 55 puntos básicos de los préstamos promedio, reflejando principalmente mayores pérdidas relacionadas con el consumo y el sector automotriz. También vimos un aumento en las morosidades en etapa inicial, aunque esta cifra incluyó un crédito de construcción maduro que fue reembolsado totalmente después del cierre del trimestre. Sí vimos un aumento de $6.8 million en los préstamos al consumo. En general, el rendimiento del crédito comercial sigue siendo sólido. Los niveles de reserva siguen siendo adecuados y continuamos supervisando de cerca las tendencias de consumo. Seguimos cómodos con el perfil de riesgo de la cartera y nuestras perspectivas crediticias generales.

Pasando al capital en la diapositiva 12. La generación de capital sigue siendo una de las fortalezas definitorias de nuestra franquicia. Durante el trimestre, como mencionó Aurelio, devolvimos aproximadamente $80 million a los accionistas a través de $50 million de recompra de acciones ordinarias y $30 million en dividendos, lo que representa alrededor del 84% de las ganancias trimestrales. Nuestro ratio CET1 cerró el trimestre en 16.9%, muy por encima de los niveles regulatorios de capitalización adecuada y cómodamente por encima de nuestros objetivos operativos internos.

Si bien el valor contable tangible por acción disminuyó debido al impacto de las tasas de mercado más altas en la pérdida integral acumulada, nuestra solidez de capital subyacente sigue siendo excepcionalmente fuerte. Dados nuestros niveles de ganancias, perfil de liquidez y posición de capital, seguimos teniendo una flexibilidad sustancial para apoyar las iniciativas de crecimiento mientras devolvemos capital significativo a los accionistas. Con esto concluyen nuestros comentarios preparados. Operador, por favor abra la llamada para preguntas.