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Nuestra primera pregunta de hoy es de Russell Gunther, de Stephens. Adelante con su pregunta.

Buenos días, Russell.

Sí. Vamos a abordar esto juntos. Sí, tiene razón. Diría que hemos estado prácticamente en doble dígito al menos durante la mayor parte del año. Empezamos el año un poco más despacio, pero en este momento estamos en dígitos sencillos altos en términos de crecimiento de préstamos y esperamos terminar el año en dígitos sencillos altos.

Así que, en el cuarto trimestre, estacionalmente suele estar un poco por debajo de los dos primeros trimestres o, perdón, de los trimestres intermedios, pero seguimos esperando ver una actividad muy buena y unos pipelines muy sólidos de cara a 2027. Por lo tanto, estamos proyectando para el Q4 un poco de actividad de pagos elevada, pero, ya saben, eso es lo normal. Es decir, eso sucede y no lo consideramos algo realmente anormal. Y prevemos terminar el año todavía en lo que yo diría que es un rango de dígitos sencillos altos en la parte de préstamos para el año.

y el crecimiento en el lado de los depósitos, yo diría que también de un solo dígito alto. Existe la posibilidad de que alcancemos dígitos dobles en el crecimiento de los depósitos. Y, francamente, cuando pienso en el crecimiento de los depósitos, Russell, pienso en el crecimiento de los depósitos de los clientes. Mencionamos en los comentarios que tuvimos un crecimiento de los depósitos de los clientes superior al 11% en el trimestre y que esto sigue siendo sólido también. ¿Michael?

Sí. Buenos días, Russell. De hecho, yo diría que la actividad en el trimestre fue, en realidad... Si observa el crédito ampliado frente a la utilización —volviendo a su pregunta sobre la utilización—, es de hecho incluso mejor de lo que probablemente parece, financiado. Así que nuestras tasas de utilización bajaron entre un 2% y un 3% en préstamos de construcción y comerciales e industriales. Por lo tanto, hay oportunidad de crecimiento ahí si, ya sabe, volvemos a nuestro rango normal de C&I de un 46% de utilización; estábamos un par de puntos por debajo de eso. Es simplemente que nuestros clientes aún no han recurrido a sus nuevas líneas. Así que hay cierto potencial de mejora ahí.

La cartera de proyectos es, de hecho, bastante sólida. Nos hemos sentido bien con ello durante todo el año, y ese impulso continúa. Christopher también mencionó el tema de los depósitos. Me refiero a que la cartera de depósitos también es, de hecho, bastante sólida. Así que eso es alentador.

Ser capaces de financiar el crecimiento de los préstamos de forma orgánica. Ya sabe, nuestro balance está impulsado por los clientes, lo cual creo que es bastante único en comparación con el resto de la industria, especialmente con el aumento de los costes en el mercado de préstamos intermediados y mayoristas. Así que estamos entusiasmados con ello y con las oportunidades de préstamos que tenemos por delante. Como mencionó Chris, sí, el cuarto trimestre puede verse un poco afectado por los reembolsos y la actividad normal de fin de año, pero nos sentimos bastante bien posicionados.

Así que el aumento de tipos, ¿verdad?, fue, creo, 13 días antes del cierre del trimestre. Por lo tanto, vuestros depósitos se reajustan de forma casi inmediata, al igual que, por ejemplo, Russell, en nuestros depósitos indexados. El crecimiento de los préstamos se reajusta en 90 días; ya sabe, el 50% de nuestra cartera es a tipo variable. El 61% de la cartera de inversión. Eso ocurre generalmente el primer día del trimestre. Por lo tanto, habéis visto cómo parte de la sensibilidad de los activos ayuda al margen. Por eso somos un poco optimistas en cuanto a nuestra capacidad para mantener nuestra guía de margen.

Los costes de los depósitos, en términos de nuevos depósitos sobre una base combinada, se situaron en torno al 3% durante el trimestre. Por tanto, si pensamos en nuestra cartera total, está en ese rango de 2,40%; obviamente, está subiendo, y creo que esto continuará dado el nivel de los depósitos de intermediación (brokered), que se encuentra en ese rango superior al 4,5%, por lo que los nuevos depósitos son bastante competitivos.

Muy bien. Gracias, Russell.

Nuestra siguiente pregunta es de Stephen Scouten, de Piper Sandler. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Y creo que probablemente no respondí a esa parte de la pregunta de Russell, de hecho. Sí, los costes de los depósitos en septiembre fueron superiores a los de julio y agosto, pero creo que eso refleja el aumento de los tipos si se tiene una beta de aproximadamente el 50%, entre el 40% y el 50%, que es donde se observa. Tuvimos algunas entradas de depósitos de gran volumen que están indexados, lo que elevó nuestros costes de depósitos por encima de ese 3%, Steve, en septiembre.

Pero sí, basándonos en lo que podemos decir, sí, probablemente se mantendrá en este rango a menos que haya otra subida de tipos en octubre. Actualmente, creo que probablemente habrá una subida de la Fed en diciembre, por lo que eso sería a finales del trimestre. Pero si viéramos una en octubre, creo que veríamos que los costes de los depósitos suben. Tiene sentido.

Sí. Quiero decir, diría que es aproximadamente lo mismo. La presión sobre los rendimientos de los préstamos que hemos visto a lo largo del verano no sigue la curva de tipos, ¿verdad? La curva de tipos se ha vuelto más pronunciada, por lo que cabría esperar que la parte de los préstamos a plazo de 3 y 5 años subiera. Vimos eso al final del trimestre.

Saben, he mencionado que estábamos en torno a 6.44 en la nueva producción. Creo que si miran el trimestre pasado, era algo así como 36. Así que vieron ese mismo tipo de lo que llamaría un beta del 45% al 50%. Pero esperaría, ya saben, que nosotros... esperaríamos ver que eso suba a medida que los tipos suban.

Sí. Creo que lo estamos haciendo. Intentamos mantener un enfoque equilibrado, Steve. Así que, un trimestre puede ser de viviendas unifamiliares de 1 a 4 unidades, otro trimestre puede ser C and I, uno de alquiler o quizás de ocupación por el propietario. La composición, me refiero, de eso era la plataforma hipotecaria.

La plataforma del segmento de Mortgage de la que hablé, que fue una especie de campaña de cartera de generación de depósitos, tuvo en realidad mucho éxito. Pesó en algunos de los resultados de la ganancia por venta, pero una parte de eso es también actividad de tipo préstamo comunitario, originada en sucursales.

Así que creo que unos tipos hipotecarios más altos, sí, dictarían que eso ralentizaría las cosas, creo que es lo esperado. Pero lo que realmente me gusta de nuestra división hipotecaria es esa opcionalidad. Como ha mencionado, probablemente no sea el fin del mundo tener en el balance préstamos hipotecarios originados al 7.5%, 7.75% en este momento, que se mantengan ahí unos 5 a 7 años si cree que los tipos van a bajar.

Y nosotros. Brett, grande. Un gran apalancamiento para tener. Y siempre que eso se origina para vender. Un canal para nosotros, pero es bueno que nosotros. Ya sabes, si estamos pensando en dónde están los tipos y dónde... es bueno tener la opcionalidad de que podríamos mantener parte de eso en el balance si así lo decidiéramos. Así que, sí.

Y si los tipos bajan, y si los tipos bajan, eso generalmente conduce a una ganancia posterior en la venta. Así que.

Sí. Absolutamente.

Muy bien. Gracias, Steve.

Nuestra siguiente pregunta es de Will Jones, de KBW. Por favor, proceda con su pregunta.

Buenos días, Will, y bienvenido. Es un placer tenerte como interlocutor principal.

Sí. Will, bienvenido. Me alegra tenerte aquí. Es decir, aproximadamente por cada aumento de 25 basis points en los fed funds, deberíamos ver, yo diría, un aumento de alrededor de 3 basis points en nuestro margen.

Creo que la razón por la que nos hemos mantenido en nuestra guía y en ese rango es el comportamiento sobre la competencia que ha mencionado. Ya sabe, creo que en algún momento probablemente se restablezca la sensatez del mercado. Pero gran parte depende de dónde pueda financiarse la gente en ese mercado de brókeres y mayoristas.

Y ahora mismo, obtener depósitos de clientes al tipo objetivo de los Fed funds o ligeramente por encima, algo así como un 4%, es simplemente un mecanismo de financiación mejor que el wholesale o el brokered. Y sí, mientras eso sea así y la parte final de la curva sea más pronunciada, creo que se ve lo que ha dicho, una feroz competencia por los depósitos.

Así que, sí. Hemos moderado nuestra sensibilidad de los activos al margen basándonos en la competencia prevista y me gustaría pensar que hay cierto potencial de mejora ahí. Pero el tiempo lo dirá.

Sí. También diría que cuando pensamos en nuestro margen, lo pensamos neto de la acreción. Y también, cuando se observa, hemos dicho que el rango es de 73 a 83, neto de la acreción, y si... Tuvimos un elemento inusual donde tuvimos la reversión de intereses no devengados esta vez, en este trimestre, lo que nos afectó en 3 puntos básicos en el trimestre.

Y, si observan nuestro margen principal, estamos realmente en medio del rango que hemos proyectado si tienen en cuenta esos dos factores. Netos de la acreción y el elemento inusual de este trimestre, estamos realmente en torno a ese rango del 75. Sí.

Creo que otra cosa que añadiría es que, sí, es realmente importante para nosotros que estemos haciendo crecer las relaciones con los clientes. Y, por tanto, el crecimiento del balance, ya sabe, una disminución nominal en el margen, pero hay que hacerlo. Hay que hacer crecer los ingresos netos por intereses. ¿Verdad? Hay que hacer crecer las ganancias y hay que hacer crecer las relaciones. Y ahí es donde tenemos centrado a nuestro equipo.

Queremos ser disciplinados en la fijación de precios. Pero, ya saben, un par de puntos básicos de compresión de margen con un crecimiento de dos dígitos no es el fin del mundo para nosotros. De hecho, estamos bastante contentos con ello. Exactamente. No es que sea el fin del mundo, lo aceptaremos. Sí.

Sí. Creo que hay un entusiasmo general. ¿Verdad? Por parte de cualquiera cuando la Fed aumenta los tipos. Creo que la reacción inicial es: "Oye, necesito que aumentes el tipo de mi depósito, pero no aumentes los tipos de los préstamos". Creo que es, en general, cómo lo piensa todo el mundo. Pero, de hecho, fue bastante moderada.

Saben, por lo general somos muy, bueno, no muy generales. Somos muy justos con nuestros clientes en lo que respecta a la fijación de precios de los depósitos. No estamos interesados en, ya saben, intentar que todo el mundo tenga un coste de depósito de cero para que, cuando la Fed suba los tipos, nos llamen y digan: "Oye, hombre, ¿por qué el Fed funds está al 3.80% y tú me has estado pagando 2 puntos básicos?". Así que no creemos que esa sea una buena propuesta de valor para el cliente. Por lo tanto, eso limita parte de la reacción de los clientes.

Y luego mencionaste los depósitos indexados, ¿verdad? Hicimos eso en 2022, creo que fue precisamente para esto, para que pudiéramos ser justos con nuestros clientes en todos los ciclos de tipos. Independientemente de si los tipos suben o bajan, se les trata de forma justa, y la empresa se trata de forma justa y los accionistas se tratan de forma justa. Así que eso mitiga un poco las cosas, Will.

Ahora, ya saben, con los bonos del Tesoro a 2 años, que están al 4.80 o lo que sea, empiezas a recibir llamadas de gente preguntando: "Oye, ¿qué estamos pensando en este punto?". Y esas llamadas ocurren, ya saben, con personas que tienen mucho dinero, lo cual tiene sentido.

Sí. Añadiría un punto. Creo que la ineficiencia histórica en la fijación de precios de los depósitos está desapareciendo de la industria, principalmente debido a la tecnología, y creo que seguirá siendo así.

Y, por tanto, ha planteado una buena pregunta. Pero con nuestros clientes, ellos ya saben que vamos a realizar el movimiento. Vamos a moverlos. Y así, procedemos y movemos, ya sabe, nuestras buenas relaciones con los clientes, procedemos a moverlas y ellos no tienen que pedir que se muevan. Así que, de hecho, hemos captado más. Hemos añadido eficiencia al proceso con nuestros clientes, pero creemos que eso nos está ayudando a defenderlos, ayudándonos a retenerlos, porque crea una experiencia de cliente realmente buena.

Y creemos que nos está ayudando a obtener más. Por ello, hemos visto cómo algunos de nuestros mayores clientes de depósitos se han convertido en clientes de depósitos aún mayores porque saben que no tienen que llamar, y no lo hacen. Saben que se ajustará según cualquier cambio en los tipos, y eso crea una mejor experiencia para el cliente.

Y otra cosa, un reconocimiento para ustedes. Un buen trabajo, un buen informe de investigación de su grupo. Will sobre el NIM frente al NII.

Mucho. Creo que hay muchas cosas buenas ahí. Y tal como dijo Michael antes, oye, sacrificaremos 2 puntos básicos de margen si podemos conseguir un crecimiento de dos dígitos. Y eso es, creemos que estamos utilizando nuestro capital de forma muy eficaz en ello. Así que, sí.

Sí. En cuanto a... habéis visto nuestra actividad de recompra este trimestre. Y creemos que, en ciertos niveles de precios, es un buen uso del capital, mientras que en otros niveles de precios, tal vez no lo sea, tal vez sea demasiado dilutivo para el capital. Por lo tanto, seguiremos actuando de forma reflexiva y activa al respecto, y en los niveles de precios que consideremos apropiados.

Sí.

Genial. Gracias, Will.

Nuestra siguiente pregunta es de Brett Rabatin, de StoneX Group. Por favor, proceda con su pregunta.

Buenos días.

Sí. Gracias, Brett. Y tienes razón, de hecho no lo mencionamos en nuestros comentarios. Pero hemos estado en Asheville con nuestra oficina de producción de préstamos y la hemos convertido en una ubicación de servicio completo. Así que ahora... estamos en North Carolina.

Hemos dicho que tenemos un mercado objetivo, una expansión de mercado para nosotros. Creemos que es un lugar fantástico para vivir, trabajar y divertirse, muy parecido a donde estamos en el mercado de nuestra sede, Tennessee, y nuestros mercados en Georgia y Alabama, y también en Bowling Green, Kentucky. Por lo tanto, creemos que el oeste de Carolina del Norte, en particular, es un lugar excelente para empezar allí. Tenemos una ubicación de cabeza de playa y supongo que otros nos seguirán con el tiempo. Así que ese será un lugar donde seguiremos creciendo y consolidando nuestra presencia y nuestra marca.

Claro. Me habéis oído decir a menudo que los bancos se venden, no se compran. Por lo tanto, somos un participante dispuesto y reflexivo. Así es. Estamos preparados. Y si surge la oportunidad adecuada, actuaríamos en consecuencia y, ya sabéis, nosotros... Hemos descrito nuestra geografía como algo que abarca desde el centro y el oeste de Virginia, pasando por las Carolinas, Alabama, Georgia y Tennessee, y quizás algunos puntos en Kentucky, e incluso llegando hasta la parte norte de Florida. Esa es realmente nuestra geografía, por lo que intentamos, de cualquier modo, vigilarla de cerca.

Preferimos las cosas que estén más cerca de nuestra geografía actual. Incluso dentro de esa geografía que acabo de describir, preferimos lo que esté más cerca de nuestra ubicación actual en lugar de lo que esté más lejos. Y nos encantan, ya saben, los bancos que se parecen a nosotros; nos encantan los bancos comunitarios. Nos encantan los balances con un sólido volumen de depósitos y nos encantan las culturas que sean, digamos, directas. Lo que ves es lo que hay, y eso es realmente lo que nos entusiasma si se presentan oportunidades de ese tipo. Y, como dije, estamos preparados. De acuerdo.

Bueno, creo que con respecto a la IA y la tecnología, pienso en la eficiencia en términos de cómo entendemos la tasa de eficiencia y el ratio de eficiencia, no solo como una medida de gastos. Lo vemos como qué tan eficientes somos al transaccionar, qué tan eficientes somos al llevar a cabo nuestro negocio cada día. Y por eso creemos que, creo que la mayoría de sus aplicaciones principales de la IA van a estar en esa área para los bancos.

Pero también creo que, para mucha gente, los depósitos en términos de tipos ya se han vuelto bastante eficientes. Si te fijas en lo que tienes disponible, Brent, mira, eres un consumidor educado en lo que respecta a las finanzas y si piensas en cómo consigues los tipos, eres capaz de obtener unos muy competitivos. Estoy seguro, no conozco todo tu panorama financiero, pero te conozco y estoy seguro de que eres capaz de conseguir muy buenos tipos de depósito de forma muy eficiente. Así que ya puedes hacer eso. El promedio... eres mejor que el promedio, más conocedor que el consumidor medio. Así que no creo que esto siga creciendo con el tiempo, pero tampoco creo que sea como un interruptor; no creo que simplemente se encienda un día. Por lo tanto, creo que seguirá siendo cada vez más eficiente. Creo que a medida que la tecnología en ese espacio continúe adaptándose, sea más fácil de usar y más prevalente, simplemente se convertirá en un mercado de depósitos muy eficiente.

Junto con una mayor eficiencia en el lado de los gastos, para sacar más provecho de cada dólar de gasto que invertimos. Así que creo que eso es... los consideramos casi como algo separado y trabajamos en ambos lados. Pero volviendo a lo que discutimos antes, estamos haciendo que sea bastante eficiente para nuestros clientes hoy en día. Parte de nuestra propuesta de valor es que no tiene que estar vigilando su banco todos los días para asegurarse de que le ofrece una propuesta de valor sólida y positiva. Nos aseguraremos de presentársela, ya sea que nos llame cuando las tasas cambien o no.

Muy bien. Gracias, Brett.

Nuestra siguiente pregunta es de David Bishop, de Hovde Group.

Bueno, en un mundo perfecto, sería de más del 7%, supongo, si se piensa en el diferencial sobre el plazo de 5 años; creo que, sí, vemos un amplio rango de competencia. Es decir, hay algunas personas aquí, a nivel local, que están haciendo CRE de ocupación propia en los 5s. Sí. Lo cual no es algo que estemos dispuestos a hacer. Y eso mantiene la presión sobre los rendimientos de los préstamos. Creo que deberían estar en esos 6s altos, 7s bajos. Ya sabe, a medida que se ve cómo se empina la parte media de la curva. Pero eso es, en parte, una función de la competencia.

¿Verdad? Absolutamente.

Sí. Metro, quiero decir, el mercado de Nashville tuvo un trimestre de depósitos muy, muy sólido, y ese es el motor allí. Y también hay más en la línea de proyectos.

Quiero decir, debo decir que, ya saben, todos nuestros mercados son competitivos. Por lo tanto, no existen los almuerzos gratis en ningún lugar, pero creo que, como acaba de mencionar Christopher en las preguntas anteriores, no tratamos de manera diferente a las personas en un mercado metropolitano frente a un mercado comunitario. Sí. Intentamos ser justos con todos y crear valor para nuestros clientes, lo que genera un balance impulsado por el cliente. Así que no hay mucha diferencia en los precios. Otorgamos la misma autoridad y discreción al mercado más pequeño en el que operamos que al más grande, y esperamos que establezcan y desarrollen relaciones de la misma manera.

Nuestra siguiente pregunta es de Steve Moss, de Raymond James. Por favor, proceda con su pregunta.

Es una pregunta justa. Aún no hemos visto ese indicio. Pero sí, creemos que podría ocurrir. Sin embargo, aún no lo hemos visto. En algún momento, ya sabe, los acuerdos empiezan a caerse, ya no cuadran en la parte del préstamo. Y, de nuevo, aún no lo hemos visto. Pero creemos que es ciertamente una posibilidad que podría darse si los tipos de interés siguen aumentando.

Sí. El préstamo al que nos referimos es de aproximadamente $13 million en tamaño, de nuevo, adecuadamente colateralizado, con colateral líquido en su mayor parte. También hay algo más de colateral, pero en su mayor parte es colateral líquido que podríamos liquidar, pero estamos trabajando con el prestatario y el prestatario está trabajando con nosotros. Para obtener un buen resultado para todos. No es, ya sabe, obviamente algo previsto por el prestatario. Obviamente, tampoco fue previsto por nosotros. Pero es una situación con un colateral sólido.

Gracias, Steve.

Nuestra siguiente pregunta es de Christopher William Marinac, de Janney Montgomery Scott. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Buenos días, Christopher. Soy Michael. La cartera de valores representa aproximadamente el 9% de los activos totales. Quiero decir, creo que sí, hemos estado en un rango de hasta probablemente ese tipo de rango del 14% al 15%.

Así que, si tuviéramos un gran crecimiento de los depósitos, ciertamente los colocaríamos en algunos de los valores a tipo variable en los que hemos estado para que, cuando el crecimiento de los préstamos se produzca con el tipo de rentabilidad adecuado, se puedan colocar en ello.

Estamos centrados en hacer crecer nuestras relaciones, y ya lo he dicho unas 3 veces. Por lo tanto, ya saben, nuestro objetivo es seguir profundizando y haciendo crecer esa parte del balance. Si hay una fijación de precios irracional y es mejor adquirir algunos valores a tipo variable para desplegar los depósitos, los excedentes de depósitos... y, sí, lo haríamos. A corto plazo. Pero a largo plazo, estamos intentando hacer crecer la compañía y eso, por lo general, ocurre a través de la actividad impulsada por las relaciones.

Hola, Christopher. También diría que, para nuestra cartera estratégica, hoy en día el 61% es a tipo flotante. Por lo tanto, incluso cuando la desplegamos en la cartera de inversión, lo planteamos de forma que nos aseguremos de tener suficiente liquidez para cualquier eventualidad, incluyendo un crecimiento adicional de los préstamos. Así es como lo planteamos estratégicamente.

Sí. Absolutamente. Tenemos mucha opcionalidad en nuestro balance. Cartera. Así que eso... eso es absolutamente cierto, Christopher. Sí. Absolutamente.

Y hemos añadido una diapositiva sobre la flexibilidad de capital en nuestra presentación, la cual, cuando se analiza nuestro AOCI, sumado a las valoraciones de nuestros valores HTM, permite ver que es en realidad muy baja en comparación con un banco típico de nuestro tamaño, muy baja.

Genial. Por favor, pulse * y luego 1. Para retirar sus preguntas, puede pulsar * y luego 2. Nuestra siguiente pregunta es de Dave Rochester, de Cantor. Por favor, proceda con su pregunta.

Sí. Dave, habla Michael. Buenos días. Tuvimos alrededor de 10 este trimestre, que es generalmente el ritmo que hemos mantenido. Ha sido en toda nuestra presencia, tanto en nuestra comunidad como en nuestros mercados metropolitanos, incluyendo Nashville. Diría que la cartera de proyectos está tan llena como nunca.

Sé que digo esto a menudo, ya me habéis oído decirlo. Estamos más centrados en contratar a las personas adecuadas que en simplemente contratar gente. Y eso marca una gran diferencia para nosotros. Por tanto, no doy a nuestros grupos objetivos de contratación, pero definitivamente estamos centrados en conseguir a las personas adecuadas desde el punto de vista cultural, que estén enfocadas en las relaciones y en la generación de depósitos y en la actividad bancaria completa. Y eso es realmente bueno.

Y de hecho, ya sabe, estuvimos trabajando en uno esta mañana. Sabía que era bastante temprano. Y tenemos uno que está a punto de cruzar la línea de meta. Estamos superentusiasmados con ello.

Y ya sabe, seguimos reclutando. Usted mencionó la conversión. Creo que, como sabe, seguimos haciendo lo que estamos haciendo, ¿verdad? Es algo parecido a las citas; simplemente mantienes conversaciones y es algo continuo. Si, ya sabe, quieren casarse contigo en la primera cita, probablemente no sea la persona adecuada. Así que esto puede llevar años. Y, ya sabe, estamos cultivando relaciones activamente y esto se irá desarrollando con el tiempo; al mismo tiempo, estamos contratando a gente joven y necesitamos desarrollarlos para crear nuestra propia línea de talento orgánica. Así que estamos intentando abordarlo por ambos lados. Sí.

Sí. Y para añadir algo a esa última parte: reiterando una de las cosas que dijo Michael, es a largo plazo. Ya sabe, lo vemos como una propuesta a largo plazo para nosotros de dos maneras. La primera es, tal como dijo Michael, por lo general, cuando la gente hace un... quiero decir, cuando las personas en las que estamos interesados toman una decisión, va a ser alguien a quien conocemos desde hace mucho tiempo. Hemos hablado, ya sabe, hemos tenido conversaciones, han seguido nuestra empresa y entonces simplemente deciden dar el paso. Así es como suele suceder, por lo general.

Y luego, la otra cosa que creo que Michael mencionó y que es realmente importante es —y creo que esto ha sido un cambio para nosotros en los últimos 3 o 4 años— el desarrollo de nuestra gente. Muchos de nuestros... las personas que más nos entusiasman son aquellas que llevan en nuestra empresa quizás unos 5 años y empezaron recién terminada la carrera, o llevan 5 años o menos y llegaron muy jóvenes, y han madurado de verdad y, de hecho, han estado haciendo contactos por la ciudad, y han florecido hasta convertirse en personas realmente importantes para gestionar nuestras relaciones. Y están haciendo un trabajo fantástico. Así que eso también es una parte importante de nuestro plan.

Y, de hecho, nos estamos volcando en ello. Necesitamos más desarrollo y formación para las etapas iniciales de la carrera profesional. Creo que los bancos, por lo general, se han alejado de eso, y conozco a uno o dos bancos más en todo el país, hablando con colegas, que están haciendo lo mismo porque creen que será la mejor ruta de ahora en adelante. Por lo tanto, nos estamos centrando realmente en dos ángulos diferentes. El primero es que seguimos reclutando, pero el segundo es que estamos potenciando realmente nuestro desarrollo, por así decirlo, para poder hacer crecer a la gente. Y la buena noticia es que podemos hacer ambas cosas. Es decir, no es una cosa o la otra, se pueden hacer ambas.

Sí. Sí. Podemos. Sí.

Sí. Y David, solo una cosa que puede que no hayamos dejado del todo clara. En respuesta a una pregunta sobre si podría ralentizarse con tipos de interés más altos, dijimos: bueno, sí, podría. Pero eso no es lo que pensamos realmente. Eso no es lo que estamos pronosticando. Así es. Seguimos viendo que la actividad será bastante robusta en 27. ¿Michael?

Sí. Creo que es importante que nuestra gente tenga que moverse. Tenemos que ir a hacer crecer la compañía. Y si el crecimiento de los préstamos se ralentiza en el sector, significa que tenemos que quitárselos a otros. Y sí, tenemos que aumentar nuestra cuota de mercado, ya sea en préstamos o en depósitos. Y continuar expandiendo nuestra presencia en cualquier entorno de tipos de interés.

Creo que se han planteado algunas preguntas muy razonables sobre, ya sabe, en qué punto, desde la perspectiva del margen, se empieza a retroceder. Y creo que podemos mantener un buen equilibrio entre crecimiento y rentabilidad. Pero el objetivo es, ya sabe, aumentar la cuota de mercado en todas nuestras áreas de presencia y expandirnos en algunas nuevas, y eso es lo que esperamos para 2027.

Gracias, Dave.

Y con esto, daremos por terminada la sesión de preguntas y respuestas de hoy. Me gustaría ceder la palabra de nuevo a Christopher T. Holmes para sus comentarios finales.

Muy bien. Muchas gracias a todos por acompañarnos. Siempre agradecemos su interés en FBK. Espero que todos tengan un excelente día y un gran resto de la temporada de resultados.

Con esto, damos por concluida la conferencia telefónica y la presentación de hoy. Les agradecemos su participación. Ya pueden desconectar sus líneas.