Buenos días, señoras y señores, y bienvenidos a la conferencia de resultados del segundo trimestre de 2026 de goeasy Ltd. En este momento, todas las líneas se encuentran en modo de solo escucha. Tras la presentación, llevaremos a cabo una sesión de preguntas y respuestas. Si en cualquier momento de esta llamada requiere asistencia inmediata, pulse estrella cero para hablar con el operador. Esta llamada se está grabando hoy viernes, 7 de agosto de 2026. Me gustaría ahora ceder la palabra a James Obright. Adelante, por favor.

Gracias, operador, y buenos días a todos. Soy James Obright, Vicepresidente Senior de Relaciones con Inversores y Mercados de Capitales. Gracias por acompañarnos para analizar los resultados de goeasy Ltd. correspondientes al segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2026. Nuestro comunicado de prensa del segundo trimestre, publicado ayer, está disponible en SEDAR+ y en el sitio web de goeasy.

En la llamada de hoy, Patrick Ens, Chief Executive Officer de goeasy, presentará una actualización sobre nuestro desempeño del segundo trimestre, los acontecimientos recientes y las perspectivas del negocio. Felix Wu, nuestro Chief Financial Officer, ofrecerá una visión general de nuestros resultados financieros del Q2 '26, así como de nuestra posición de liquidez. También nos acompaña hoy en la llamada Jason Appel, Chief Risk Officer de goeasy. Tras las declaraciones preparadas, abriremos las líneas para las preguntas de nuestros analistas de investigación. El operador recogerá las preguntas y proporcionará las instrucciones en el momento oportuno.

Antes de comenzar, les recuerdo que esta conferencia telefónica está abierta a todos los inversores y se está transmitiendo por webcast a través del sitio web de la compañía, complementada con una presentación de resultados trimestrales que será mencionada por nuestros ponentes hoy. Para aquellos que se conecten por teléfono, la presentación puede encontrarse en la sección de relaciones con inversores del sitio web de la compañía.

Como se indica en las diapositivas dos y tres, en esta llamada se realizarán declaraciones prospectivas que implican supuestos que conllevan riesgos e incertidumbres inherentes. Los resultados reales podrían diferir materialmente. También quisiera recordar a los oyentes que goeasy utiliza medidas y métricas financieras no reguladas por las NIIF (non-IFRS) para obtener resultados ajustados. Por favor, consulten nuestro MD&A del segundo trimestre para obtener más detalles sobre los riesgos, los supuestos y las medidas no reguladas por las NIIF. La dirección evalúa el rendimiento tanto sobre una base reportada como sobre una base ajustada, y considera ambas útiles para evaluar el desempeño subyacente del negocio. Estos aspectos se describen con mayor detalle en el apéndice. Dicho esto, cedo la palabra a Patrick Ens.

Gracias, James, y bienvenidos a todos los que nos escuchan hoy. goeasy existe para crear oportunidades financieras para los canadienses que no reciben la atención suficiente por parte de las instituciones financieras tradicionales. Atender bien a esos clientes con disciplina, cuidado e innovación es la forma en que creamos valor duradero para nuestros accionistas, empleados y las comunidades en las que operamos. Ese propósito está en el centro de todo lo que hacemos. Lo vi reflejado de primera mano en el tiempo considerable que pasé con los líderes de primera línea y los empleados de todo el país durante las últimas semanas. Estas conversaciones aportaron una visión valiosa sobre las necesidades cambiantes de nuestros clientes y las oportunidades que tenemos para seguir mejorando nuestra ejecución. Lo que más destacó fue la fortaleza de nuestra gente, su compromiso con el servicio a nuestros clientes y el apoyo mutuo, y el hecho de venir a trabajar con entusiasmo y resiliencia cada día. Durante mucho tiempo hemos creído que la cultura es una ventaja competitiva. Lo que vi confirmó esa creencia.

Nuestras prioridades estratégicas a corto plazo son claras y coherentes con las que describí en el Q1. Estamos reduciendo nuestra exposición a préstamos originados por comercios con bajo rendimiento, concentrando las nuevas originaciones en nuestra marca directa al consumidor easyfinancial y gestionando nuestra liquidez y balance con cautela. Estamos haciendo esto con una mirada atenta al entorno macroeconómico, donde el consumidor canadiense no prime continúa sintiendo la presión de un periodo prolongado de incertidumbre económica. Nuestro objetivo sigue siendo reducir las pérdidas crediticias, fortalecer nuestro balance y volver a generar rendimientos saludables para los accionistas. Hemos seguido ejecutando nuestro plan de seis puntos. Espero poder analizarlo con más detalle en breve.

Pasemos ahora a una actualización del negocio. Empezando por los principales acontecimientos financieros del trimestre, obtuvimos un beneficio por acción diluido ajustado de CAD 1.02. Esta cifra es inferior en comparación con el segundo trimestre de 2025, pero supone una mejora secuencial respecto a la pérdida por acción diluida ajustada de CAD 1.90 en el Q1 2026.

De acuerdo con nuestros planes, redujimos significativamente las originaciones en el Q2. Las originaciones representan el mayor uso de efectivo en nuestro negocio. La reducción de estas, combinada con la continua solidez del efectivo proporcionado por las operaciones antes del principal neto escrito, fortaleció significativamente nuestro balance este trimestre. Junto con unos niveles de cargos netos elevados pero en mejora, la disminución de las originaciones en el Q2 resultó en una contracción de nuestros préstamos brutos concedidos al consumo de CAD 363 millones, o un 6.8% en términos intertrimestrales, alcanzando un saldo al cierre del trimestre de CAD 5 billion.

El aumento de las pérdidas por incobrabilidad en nuestro negocio LendCare, originado a través de comercios, continuó lastrando la rentabilidad. La tasa de pérdidas netas por incobrabilidad se situó en el 16.7%, tal como se había previsto, un nivel superior interanual, aunque con una mejora de 110 puntos básicos respecto al primer trimestre. La morosidad mostró una tendencia más favorable, descendiendo 100 puntos básicos interanuales hasta el 11.9%.

Una mejora en los saldos de préstamos con más de 30 días de demora fue compensada parcialmente por un aumento en la categoría de 1 a 30 días. En comparación con el Q1, los saldos de préstamos con más de 30 días de demora disminuyeron del 5,9 % al 5,8 %. La provisión total por pérdidas crediticias sobre préstamos de consumo brutos aumentó a CAD 499,5 millones, frente a los CAD 406,7 millones de la misma fecha el año pasado. El cambio neto en la ACL fue de CAD -41,6 millones, en comparación con los CAD 21 millones positivos del segundo trimestre de 2025. Esta liberación de provisiones contribuyó a la mejora de los beneficios en comparación con el trimestre anterior.

Como eje central de nuestro plan de seis puntos, seguimos gestionando nuestra liquidez de forma prudente. Hemos endurecido el crédito, especialmente en la cartera de préstamos originados por comercios, al tiempo que también hemos reducido la originación en nuestro segmento directo al consumidor. Hemos reforzado nuestra posición de efectivo y reembolsado el saldo total de una línea de crédito revolving al cierre del trimestre, mejorando significativamente nuestro ratio de deuda sobre capital tangible ajustado a 4,95 veces, frente a las 5,3 veces del Q1.

A partir del 1 de julio, recuperamos la capacidad de realizar disposiciones incrementales en nuestra línea de crédito revolvente. También recibimos la confirmación de los prestamistas de una línea de titulización revolvente de que se había cumplido el requisito del informe de auditoría. Como recordatorio, este informe de auditoría era una de las dos condiciones necesarias para restaurar el acceso a disposiciones incrementales en dicha línea. Hemos avanzado significativamente en las medidas para sustituir al gestor de respaldo (backup servicer), lo que cumplirá la segunda condición.

Pasando a nuestro desempeño financiero, en comparación con el primer trimestre de 2026, mejoramos nuestro rendimiento total, redujimos nuestra tasa de cargos netos, gestionamos nuestros costes y generamos beneficios positivos. También reforzamos nuestra posición de apalancamiento. Tal como se esperaba, nuestros resultados se vieron afectados por nuestra decisión de reducir las originaciones junto con la elevada tasa de cargos netos, aunque la tasa de cargos en sí continuó mejorando en relación con el Q1.

Pasando a la diapositiva ocho, quiero destacar nuestro progreso en el plan de seis puntos que presentamos el 10 de marzo. En primer lugar, a pesar de haber reducido significativamente las originaciones en el segundo trimestre para priorizar la liquidez, hemos incrementado la cuota de préstamos directos al consumidor dentro de nuestro total de préstamos brutos por cobrar en 300 puntos básicos desde el Q4. Seguiremos centrando las originaciones de la segunda mitad del año en los préstamos directos al consumidor de easyfinancial.

En segundo lugar, hemos realizado una reducción muy significativa en las originaciones de LendCare del segundo trimestre en comparación con el año anterior. Estamos manteniendo una presencia selectiva en segmentos y comercios donde el rendimiento cumple con nuestros estándares y vemos oportunidades para una optimización futura.

En tercer lugar, hemos reforzado nuestro equipo directivo con nombramientos clave que aportan experiencia externa adicional. A mediados de junio, dimos la bienvenida a Lynne Oddie al equipo ejecutivo de goeasy como SVP y Chief Operations Officer. Lynne aporta una profunda experiencia en préstamos al consumo en las áreas de operaciones, riesgo, recobros, experiencia del cliente y transformación, adquirida a lo largo de más de 15 años en el sector de préstamos al consumo non-prime.

En goeasy, Lynne consolidará y supervisará el procesamiento de préstamos, el servicio al cliente, la gestión de cobros y la administración. En cuarto lugar, seguimos centrándonos en la eficiencia operativa y de costes. Durante el trimestre, cerramos una de nuestras cuatro sedes principales, lo que generó un mayor apalancamiento operativo en nuestro gasto inmobiliario.

Quinto, nuestros esfuerzos para fortalecer LendCare progresaron según lo previsto, incluyendo mejoras en las tasas de pérdida neta (net charge-off rates). Continuamos evaluando nuestra estrategia a largo plazo para el negocio de originación con comercios.

Sexto, cumplimos con nuestro objetivo de fortalecer nuestro balance y nuestra posición de liquidez. Con el flujo de caja retenido debido a la reducción de las originaciones, reembolsamos la totalidad de nuestra línea de crédito revolvente. Con efecto desde el 1 de julio, restauramos el acceso a disposiciones incrementales de dicha línea. El progreso realizado en nuestro balance nos proporciona un punto de partida más sólido para la actividad de originación de cara al futuro. Nuestro plan de acción de seis puntos tiene dos objetivos: estabilizar el negocio a corto plazo y fortalecer las bases para un crecimiento sostenible y rentable a largo plazo. Hemos logrado avances significativos en ambos y estamos muy avanzados en la construcción de una empresa más fuerte y resiliente.

La diapositiva nueve revisa las perspectivas para el Q2 2026 que compartimos con nuestros resultados financieros del Q1. El rendimiento real del Q2 fue coherente con nuestras previsiones en las tres métricas. El saldo final de préstamos al consumo pendientes de cobro de CAD 5 billion se situó en el punto medio de nuestro rango de CAD 4.9 billion-CAD 5.1 billion. El rendimiento de los préstamos al consumo fue del 28.3%, cerca del límite superior de nuestro rango del 27%-28.5%. La carga neta de pérdidas (net charge-off) del 16.7% se situó en el punto medio de nuestra previsión del 16%-17.5%.

La diapositiva 10 presenta una actualización sobre la composición de nuestra cartera bruta de préstamos concedidos, centrándose en la división entre préstamos directos al consumidor y préstamos originados a través de comercios. Como se indica en la actualización del plan de seis puntos, los préstamos de LendCare originados a través de comercios representaron el 39,7% de nuestra cartera al cierre del Q2, frente al 41,3% en el Q1 y al 46,2% en el Q2 del año pasado. El núcleo de préstamos personales no garantizados directos al consumidor, préstamos con garantía hipotecaria y easyhome Lending constituye ahora el 60,3% de nuestra cartera total, frente al 53,8% en el Q2 de 2025. Ese cambio de 650 puntos básicos en un año refleja el reposicionamiento deliberado de la cartera hacia nuestra actividad principal. Esperamos que este cambio continúe. Las originaciones directas al consumidor, tanto garantizadas como no garantizadas, serán nuestro principal enfoque en la segunda mitad de 2026.

La diapositiva 11 ofrece una actualización sobre el rendimiento de los componentes de nuestro segmento de informes easyfinancial. Los tipos de interés medios ponderados de las originaciones trimestre a trimestre se mantuvieron prácticamente estables en nuestros préstamos easyfinancial sin garantía, easyfinancial con garantía y los préstamos con garantía originados por comercios de LendCare. Al cierre del trimestre, el 87,9% del total de las cuentas a cobrar por préstamos de consumo brutos presentaba un tipo de interés igual o inferior al tipo de interés máximo permitido del 35% TAE para los préstamos otorgados después del 1 de enero de 2025. Esto supone un aumento de 130 puntos básicos respecto al 86,6% registrado al 31 de marzo.

En el segundo trimestre, el rendimiento crediticio de nuestro producto con garantía para el consumidor directo continuó en línea con las expectativas. Las pérdidas netas anualizadas para los préstamos sin garantía para el consumidor directo fueron del 17%, frente al 13% del segundo trimestre de 2025. Este incremento fue impulsado por tres factores: una disminución de la cartera de préstamos o efecto denominador, un aumento significativo en las tasas de insolvencia de los consumidores no prime y un incremento en las pérdidas antiguas.

En nuestras carteras de préstamos originados por comercios, las pérdidas netas por castigos cayeron 580 puntos básicos hasta el 20,6% en el trimestre, frente al 26,4% del Q1, de acuerdo con nuestras expectativas. Cedo ahora la palabra a nuestro CFO, Felix Wu, para analizar nuestro desempeño financiero del segundo trimestre. Felix.

Gracias, Patrick, y buenos días a todos. Antes de resumir nuestro desempeño financiero del segundo trimestre, quiero ofrecer una actualización sobre la debilidad material específica de LendCare relacionada con IFRS 9 que identificamos al cierre del ejercicio. Desde nuestra actualización del primer trimestre, hemos seguido realizando progresos significativos en nuestro plan de remediación. Estamos reforzando la gobernanza y los controles operativos, así como mejorando nuestras políticas, documentación y formación.

Durante el trimestre, contratamos a una firma de consultoría Big Four para llevar a cabo una evaluación de asesoramiento independiente de nuestro programa de controles internos sobre la información financiera (ICFR, por sus siglas en inglés). Lo más importante es que la evaluación realizada no identificó brechas críticas adicionales en nuestro programa. Destacó el sólido compromiso con el ICFR por parte de nuestro equipo de auditoría interna, así como oportunidades adicionales de mejora. Nuestro enfoque sigue centrado en la implementación, el seguimiento y la prueba de estos controles mejorados. Nuestra función de auditoría interna está realizando actualmente pruebas de control de forma activa. Como hemos declarado anteriormente, una debilidad material no se considera remediada hasta que los controles hayan operado durante un periodo suficiente y hayan sido validados mediante pruebas. Mantenemos nuestro compromiso de mantener un entorno de control sólido y altos estándares de disciplina en la información financiera.

Pasando a nuestros resultados en lo que va de año, la disminución interanual del 2% en nuestra cartera de préstamos al consumo provocó una ligera disminución de los ingresos. Nuestro beneficio neto y la rentabilidad sobre el capital propio se vieron afectados negativamente por el elevado nivel de cargos netos por incobrabilidad en nuestras carteras de automóviles y vehículos recreativos originadas a través de comercios. Sobre una base ajustada, informamos de una pérdida neta de CAD 14.5 millones y una pérdida diluida ajustada por acción de CAD 0.88, ambas inferiores en términos interanuales.

En la diapositiva 14, endurecimos las medidas de crédito en la cartera de préstamos originados por comercios y recortamos la originación de préstamos en el segundo trimestre. Logramos reducir la originación un 70% interanual, pasando de CAD 904 millones en el segundo trimestre de 2025 a CAD 272 millones. Esto ayudó a reforzar nuestra posición de liquidez. La reducción en la originación de préstamos impactó directamente en el saldo bruto de préstamos concedidos a consumidores, que cerró el trimestre en CAD 5.000 millones, una disminución de CAD 107 millones, o aproximadamente un 2%, respecto a los CAD 5.110 millones al cierre del segundo trimestre de 2025. Al cierre del trimestre, el 55,4% de la cartera total de préstamos no tenía garantía, frente al 52,4% en el segundo trimestre de 2025, manteniéndose esencialmente estable respecto al primer trimestre de este año.

La reducción prevista en los préstamos brutos pendientes de cobro, sumada a un rendimiento total inferior al del año anterior, provocó una caída interanual del 9,6% en los ingresos trimestrales, situándolos en CAD 390 million. El rendimiento total de nuestra cartera de préstamos al consumo bajó 340 puntos básicos con respecto al Q2 2025, pero subió 40 puntos básicos con respecto al Q1. En términos interanuales, los rendimientos se enfrentan a una presión a la baja en cuatro frentes: el impacto de la mayor dotación para pérdidas crediticias sobre los intereses pendientes de cobro; el endurecimiento del crédito en las originaciones de préstamos gestionadas por comercios; y una reducción moderada en las originaciones directas al consumidor.

El impacto continuado de la reducción del tipo de interés máximo permitido en los productos de préstamos no garantizados. Una mayor proporción de préstamos de mayor valor nominal que generan rendimientos más bajos en ciertos productos auxiliares.

Pasando a los costes en la diapositiva 16, otros gastos operativos en el Q2 fueron de CAD 91 millones, un 9,3% menos en comparación con el año pasado. La disminución se debió principalmente a un menor gasto en marketing, en línea con la menor actividad de originación, y a una reducción en el gasto total por compensación.

El ratio de eficiencia para el Q2 fue del 25,5%, prácticamente estable frente al 25,6% del mismo periodo de 2025, a pesar de la disminución de los ingresos. El ratio de eficiencia del trimestre se vio beneficiado por la reducción de los costes de marketing debido a la disminución interanual del 70% en las originaciones. Continuamos evaluando e identificando oportunidades para mejorar la eficacia y la eficiencia operativa en todas las áreas, con un enfoque particular en las prácticas de crédito, suscripción y recobro.

Tanto en términos reportados como ajustados, el beneficio operativo del segundo trimestre disminuyó interanualmente. La reducción del beneficio operativo ajustado se debió principalmente al aumento de las pérdidas crediticias, a un menor rendimiento total de los préstamos al consumo (incluidos los productos auxiliares) y a un mayor coste de financiación. El beneficio operativo mejoró respecto al trimestre anterior a medida que las pérdidas crediticias continuaron disminuyendo. El beneficio neto se vio favorecido por la liberación de la dotación para pérdidas crediticias, derivada de la disminución del saldo bruto de préstamos al consumo pendientes de cobro.

En el trimestre, generamos un beneficio por acción diluido ajustado de CAD 1.02. Esa cifra excluye el impacto de la amortización de intangibles y los cambios en el valor razonable de las opciones de prepago relacionadas con nuestros pagarés.

A partir de la siguiente diapositiva, pasamos a analizar nuestro desempeño en materia de crédito y suscripción durante el trimestre. El aumento interanual de las pérdidas netas por incobrabilidad (net charge-offs) se debió principalmente a un mayor volumen de estas en nuestra cartera de préstamos para automóviles y vehículos recreativos (powersports) originados a través de comercios. Patrick cubrió las pérdidas netas por incobrabilidad de easyfinancial Secured, Unsecured y LendCare en la diapositiva 11. Para el conjunto del negocio, logramos una mejora de 110 puntos básicos respecto al trimestre anterior, situándonos en el 16,7%, a pesar del efecto denominador derivado de la disminución del promedio de préstamos brutos por cobrar.

El gráfico de la diapositiva 19 ilustra un cambio significativo en la composición de nuestros préstamos comerciales brutos vencidos o en mora. El total de préstamos en mora al cierre del segundo trimestre representó el 11,9% del total, lo que supone una disminución de 100 puntos básicos en comparación con el Q2 2025. Los préstamos comerciales brutos con un vencimiento de entre 1 y 30 días al cierre del segundo trimestre aumentaron 130 puntos básicos en comparación con el Q2 del año pasado. Esto se debió al elevado desempeño del riesgo crediticio en los préstamos para automóviles y deportes motorizados originados por comercios, a un mayor enfoque en la recaudación de efectivo en la cartera de préstamos no garantizados y a las persistentes condiciones macroeconómicas débiles.

El saldo bruto de préstamos al consumo con un retraso superior a 30 días al cierre del Q2 disminuyó en 230 puntos básicos en comparación con el Q2 del año pasado, impulsado principalmente por las amorticiones registradas entre el cuarto trimestre de 2025 y el segundo trimestre de 2026 relacionadas con ciertos préstamos para automóviles y vehículos recreativos (powersports) con morosidad originados por comercios. Internamente, centramos nuestro mayor atención en los préstamos con un retraso de 30 días o más y estamos satisfechos con la mejora continua, tanto interanual como intertrimestral, que estamos observando en esa categoría.

Observando nuestra provisión para pérdidas crediticias en la diapositiva 20, cerramos el trimestre con una ACL total de CAD 499.5 millones, frente a los CAD 406.7 millones del Q2 2025. El cambio neto en la provisión para pérdidas crediticias sobre préstamos al consumo brutos fue de CAD -41.6 millones, en comparación con los CAD 21 millones del Q2 2025, debido principalmente a la liberación de la provisión para pérdidas crediticias resultante de la disminución de los préstamos al consumo brutos pendientes de cobro durante el Q2. La tasa de provisión para pérdidas crediticias esperadas disminuyó del 10.09% al cierre del Q1 2026 al 9.99% en el Q2 2026, impulsada principalmente por cambios en los datos de perspectivas macroeconómicas utilizados en nuestro modelo de provisión IFRS 9, sumado a una mejora en el mix de productos, específicamente una mayor proporción de easyfinancial Secured en la cartera.

En la diapositiva 21, el efectivo generado por las actividades de explotación antes del principal neto registrado en el Q2 2026 fue de CAD 585 millones, frente a los CAD 489 millones del Q2 2025. Como demuestran nuestros resultados del Q2, tenemos un control significativo sobre el ritmo y el volumen de las originaciones, el mayor uso de efectivo en nuestro negocio. Este control resultó ser una palanca valiosa en la gestión de la liquidez, ya que moderamos deliberadamente las originaciones para reforzar nuestra liquidez. La continua y sólida generación de efectivo del negocio impulsó un impulso positivo hacia la restauración de la salud de nuestro balance.

Tal como comunicamos anteriormente, utilizamos los recursos de caja existentes para reembolsar la nota no garantizada de 64.6 millones de dólares que vencía en mayo. El 30 de junio de 2026, reembolsamos el saldo pendiente total de CAD 314 millones de nuestra línea de crédito revolvente. A fecha de 30 de junio, la liquidez representada por el efectivo disponible sin restricciones más la capacidad de endeudamiento contractual no utilizada ascendía a CAD 1.37 billion, de los cuales CAD 1.06 billion no estaban disponibles.

El 1 de julio recuperamos la capacidad de realizar disposiciones incrementales en una línea de crédito revolvente, tal como se esperaba. Tras las enmiendas a nuestra línea de financiación para titulización (securitization warehouse facility) aseguradas a principios de este año, tuvimos que cumplir dos condiciones para recuperar la capacidad de realizar disposiciones incrementales. En primer lugar, tuvimos que completar una auditoría a nivel de la línea de financiación para satisfacción de nuestros prestamistas. Recibimos la confirmación de los prestamistas correspondientes de que el requisito del informe de auditoría había sido aceptado y que dicha condición se había cumplido. En segundo lugar, necesitábamos sustituir a nuestro gestor de respaldo (backup servicer). Estamos muy avanzados en el cumplimiento de la segunda condición y estamos trabajando con un nuevo proveedor en los planes de implementación. Nuestros prestamistas de titulización también han iniciado conversaciones preliminares con nosotros para prorrogar la línea de financiación.

Seguimos valorando el enfoque constructivo y esperamos finalizar una prórroga. Tras el reembolso del vencimiento principal, no tenemos otros vencimientos de notas no garantizadas a corto plazo. Seguimos beneficiándonos de costes por intereses bajos y, en su mayoría, fijos o cubiertos a corto plazo. El tipo de interés de cupón medio ponderado de nuestra deuda era del 6.8% al cierre del Q2.

Nuestras prioridades de asignación de capital se mantienen constantes con respecto a los dos trimestres anteriores. El pago de dividendos y la recompra de acciones quedan suspendidos indefinidamente mientras seguimos gestionando nuestra liquidez de forma prudente. Le cedo la palabra a Patrick para nuestras perspectivas y comentarios finales.

Gracias, Felix. Tras nuestros resultados del segundo trimestre, presentamos una previsión para el tercer trimestre de 2026. Para el trimestre, esperamos que el saldo final de préstamos por cobrar se sitúe entre CAD 4.8 billion y CAD 5 billion. Se espera que el rendimiento de los préstamos al consumo se sitúe entre el 26.5% y el 28%, y que las pérdidas netas por incobrabilidad se sitúen entre el 14.5% y el 16%.

También estamos actualizando dos componentes de nuestro comentario para el ejercicio completo de 2026. En cuanto a los préstamos brutos concedidos al consumo, hemos actualizado nuestra perspectiva para todo el año para reflejar las condiciones macroeconómicas actuales y las previstas a corto plazo, así como la continua moderación de la originación de préstamos directos al consumidor. Prevemos que los préstamos brutos concedidos al consumo al cierre del ejercicio sean, en términos generales, consistentes con los niveles de cierre del Q2.

En cuanto al rendimiento total de los préstamos al consumo, incluyendo los productos complementarios, esperamos seguir beneficiándonos de la reducción de las pérdidas por impago (charge-offs) a lo largo de 2026. Se prevé que la moderación continua de las originaciones directas al consumidor y los cambios en la composición de la cartera compensen gran parte de este beneficio. Esperamos que los rendimientos totales anuales de los préstamos al consumo sean, en términos generales, consistentes con los resultados del primer semestre. Seguimos esperando que las pérdidas netas por impago promedien entre el 15 % y el 15 % (mid-teens) durante el año, con mejoras continuas a medida que avance el ejercicio.

Antes de concluir nuestras declaraciones preparadas, quiero reconocer a Jason Appel, nuestro Chief Risk Officer, quien anunciamos ayer que dejará goeasy a finales de agosto para buscar una oportunidad externa. Durante los últimos 13 años, Jason ha realizado contribuciones significativas a goeasy y ha desempeñado un papel importante ayudando a construir y fortalecer nuestras capacidades de riesgo y analítica a través de un periodo de crecimiento sustancial. En nombre de todo el equipo, me gustaría agradecerle su liderazgo y desearle el mayor de los éxitos en el futuro. Hemos identificado un sucesor para Jason y esperamos anunciar dicho nombramiento por separado antes de que Jason concluya su etapa con nosotros.

Para concluir, nuestro enfoque para la segunda mitad del año es claro. Hacer crecer las originaciones de forma responsable en nuestro negocio directo al consumidor easyfinancial, seguir mejorando el desempeño crediticio y aprovechar los progresos que hemos realizado en nuestro balance. Con esto, me gustaría devolver la palabra al operador y abrir la línea para las preguntas de nuestros analistas.