Me acompaña esta mañana Keene Turner, Director Financiero y Director de Operaciones de EFSC, y Doug Bauche, Director de Banca de Enterprise Bank & Trust. Antes de comenzar, me gustaría recordar a todos los presentes en la llamada que pueden encontrar una copia del comunicado y la presentación adjunta en nuestro sitio web. La presentación y el comunicado de resultados se presentaron ayer en el Formulario 8-K de la SEC. Por favor, consulten la diapositiva dos de la presentación titulada Forward Looking Statements y nuestro 10-K más reciente para conocer los motivos por los cuales los resultados reales pueden variar respecto a cualquier declaración prospectiva que hagamos hoy.

Nuestra tarjeta de puntuación financiera comienza en la diapositiva tres. Durante el trimestre, ganamos $42 million, o $1.14 por acción diluida. Esto se compara con los $1.09 que ganamos en el segundo trimestre de este año y los $1.19 que ganamos durante el tercer trimestre de 2025. Este nivel de rendimiento produjo un rendimiento sobre activos promedio de 95 puntos básicos y un ROAA antes de provisiones del 1.67%. Si bien nuestras ganancias antes de provisiones mejoraron respecto al trimestre vinculado, un gasto por provisiones mayor de lo esperado afectó los resultados operativos del periodo.

Los ingresos netos por intereses se expandieron en $5.9 million hasta alcanzar los $175 million, y el margen neto de intereses se mantuvo estable en el 4.30% en comparación con el trimestre vinculado. Los mayores saldos de préstamos e inversiones, junto con una curva de rendimientos más pronunciada y costes de depósitos relativamente estables, contribuyeron a estos resultados. Dado el entorno cada vez más competitivo en el que nos encontramos, estoy satisfecho con cómo logramos aumentar los ingresos netos por intereses mediante una combinación de crecimiento de préstamos y depósitos impulsado por las relaciones, junto con la defensa del margen neto de intereses.

Nuestro balance bien posicionado sigue siendo una fortaleza para nuestra empresa, ya que continúa proporcionando una gran flexibilidad con respecto a la planificación de capital. Los niveles de capital al cierre del trimestre se situaron en nuestro rango objetivo, ya que nuestra proporción de capital ordinario tangible sobre activos tangibles se situó en el 8.13%. El rendimiento sobre el capital ordinario tangible para el trimestre fue del 10.74%, una ligera mejora respecto al 10.39% que informamos en el trimestre vinculado. Las acciones de gestión de capital en el trimestre incluyeron la recompra de más de 525,000 acciones por un total de $34 million, y el aumento de nuestro dividendo trimestral en $0.01 hasta $0.36 por acción ordinaria para el cuarto trimestre.

Pasando a la diapositiva cuatro, verán que el impulso en el crecimiento de préstamos y depósitos continuó en el tercer trimestre. Partiendo del sólido crecimiento del segundo trimestre, los saldos de préstamos crecieron en $452 million en el trimestre. Doug entrará en los detalles de dónde vimos este crecimiento y otros matices relacionados con nuestros mercados y negocios, pero agradezco la diversidad de los lugares donde experimentamos este crecimiento. Nuestras proyecciones sugieren que seguiremos viendo un crecimiento de entre una y dos cifras para el resto de 2026, con esto normalizándose hacia un crecimiento de una cifra media para la primera parte de 2027. Nuestra base de depósitos diversificada sigue siendo un factor diferenciador para nosotros.

Los depósitos totales superaron los $15 billion al cierre del trimestre, con un crecimiento en el trimestre de $624 million. Como era de esperar, nuestros mercados geográficos comenzaron a mostrar el crecimiento normal de la segunda mitad del año, produciendo el 80% de la producción de este trimestre. El DDA sobre el total de depósitos se situó en el 33%, y nuestra ratio préstamos-depósitos es del 82%.

Nuestros equipos han trabajado extremadamente duro durante muchos años para consolidar relaciones completas, cuyos resultados son la combinación de relaciones comerciales más grandes y sofisticadas, banca comercial granular y cuentas de consumo, y la expansión de las verticales de depósitos nacionales.

Nuestras estadísticas de crédito se mantuvieron elevadas durante el trimestre. Si bien seguimos progresando en las propiedades OREO del sur de California que hemos comentado durante más de un año, la mejora en la calidad crediticia de los préstamos es una prioridad absoluta. El gasto por provisión de $18 million para el trimestre fue impulsado en gran medida por el crecimiento de los préstamos y por $11 million en cancelaciones netas.

Durante nuestra llamada del segundo trimestre, comentamos que nuestra expectativa para el resto de 2026 era que nuestro nivel de cancelaciones regresaría a una tasa anual de 15-20 puntos básicos. Obviamente esto no ocurrió, ya que los resultados del tercer trimestre fueron superiores a esto, situándose en 36 puntos básicos anualizados.

Durante el trimestre, experimentamos un cargo de $7 million relacionado con un préstamo a un club privado en el mercado de St. Louis que cesó abruptamente sus operaciones en agosto. También hemos reservado fondos para el saldo restante del préstamo. El otro cargo de mayor cuantía en el trimestre representó la amortización de un hotel marcado en el sur de California que incorporamos a OREO durante el trimestre. Esto sumó aproximadamente $2.6 million.

Analizando más de cerca nuestros activos improductivos, $150 million de los $183 million netos de las garantías gubernamentales están garantizados con bienes inmuebles. Debido a que estas propiedades han sido tasadas mayoritariamente de forma reciente, contamos con garantías tangibles sólidas que respaldan estas posiciones.

Pasando a la diapositiva cinco, verán nuestras prioridades para el resto del año. Si bien el crédito no está donde debería estar, tenemos una ruta estructurada para volver a los niveles históricos en los próximos trimestres. Tengo plena confianza en que seguiremos expandiendo los rendimientos antes de provisiones, y también pueden observar que la normalización de los créditos, ligeramente por encima de las expectativas del sector, produce una mejora significativa en los niveles de rendimiento que hemos reportado durante los últimos dos trimestres. Específicamente, una normalización del gasto por crédito y de los ingresos por créditos fiscales habría añadido entre 10 y 15 puntos básicos a nuestro ROA de PPNR este trimestre.

En el camino, continuaremos nuestro proceso de automatización utilizando el marco tecnológico existente en el que hemos invertido, centrándonos en integrar los procedimientos manuales en procesos de flujo de trabajo automatizados. Ya estamos viendo una sólida adopción de diversas herramientas de automatización en toda nuestra empresa, cuyos beneficios producirán una mejor experiencia general para los asociados y clientes.

En mis viajes y conversaciones más recientes con clientes en toda nuestra zona de cobertura, es alentador escuchar el optimismo continuo que mantienen a pesar de algunos vientos en contra relacionados con las tasas de interés más altas, el aumento de los costes energéticos y otros factores inflacionarios presentes en nuestra economía. Las empresas dentro y alrededor del ecosistema de centros de datos, generación de energía, defensa y aeroespacial continúan teniendo un camino claro y robusto por delante. También seguimos viendo focos de demanda industrial y minorista en mercados de más rápido crecimiento en toda nuestra zona de cobertura.

La competencia por nuevos clientes es feroz, pero confío en que el modelo de relación de valor añadido que ha sido nuestro sello distintivo desde la fundación de nuestra empresa seguirá siendo un diferenciador para nosotros a la hora de captar nuevas relaciones mientras defendemos nuestra cartera actual.

Nuestro tercer trimestre produjo un crecimiento excepcional en préstamos y depósitos en medio de una política de precios disciplinada y gastos controlados. Las ganancias generales se vieron comprimidas debido a los elevados costes crediticios que disminuirán a medida que nuestras estadísticas crediticias se normalicen durante los próximos trimestres. La capacidad de generación de beneficios que existe en esta empresa es sólida, y confío en que veremos resultados mejorados en 2027 y más allá. Con eso, me gustaría ceder la llamada a Doug Bauche. ¿Doug?

Gracias, Jim, y buenos días a todos. Nuestros equipos bancarios se desempeñaron bien en el tercer trimestre, logrando un sólido crecimiento orgánico de préstamos y depósitos, al tiempo que mantuvieron estándares disciplinados de precios y suscripción en todos nuestros mercados geográficos y verticales especializados. Basándonos en el impulso positivo que comentamos en el trimestre anterior, seguimos ganando con éxito clientes comerciales de alta calidad, ampliando las relaciones existentes de gestión de crédito y tesorería, y aprovechando nuestra plataforma diferenciada para impulsar una rentabilidad sostenible.

Pasando a la diapositiva seis, los préstamos totales alcanzaron los $12.3 billion al cierre del trimestre, lo que representa una expansión trimestral neta de $453 million, o casi un 4% secuencialmente. Las originaciones y anticipos de préstamos brutos fueron particularmente sólidos durante el trimestre con $1.3 billion, superando la actividad de reembolso de $800 million. Durante los últimos 12 meses, el total de préstamos pendientes aumentó $762 million, o un 6.6%, impulsado en gran medida por la expansión de nuestras carteras de C&I, CRE ocupado por el propietario, CRE propiedad de inversores y financiación de primas de seguros de vida.

Los préstamos comerciales e industriales básicos se expandieron $79 million trimestralmente hasta alcanzar los $2.7 billion. La nueva producción de C&I fue amplia, abarcando desde la financiación de equipos y líneas de capital de trabajo hasta empresas manufactureras privadas de mercado medio, distribución al por mayor y proveedores de servicios comerciales especializados en todos nuestros mercados geográficos. En una base de 12 meses móviles, los saldos de C&I se han expandido $386 million o un 17%.

Nuestra cartera de bienes raíces CRE propiedad de inversores aumentó $138 million durante el trimestre hasta superar ligeramente los $3 billion. Al igual que lo que destacamos en el segundo trimestre, las nuevas financiaciones de fondos CRE para inversores se centraron en promotores y grupos patrocinadores experimentados y bien capitalizados. Los proyectos financiados en el tercer trimestre incluyeron centros industriales, complejos minoristas de vecindario multitenantes y activos logísticos estabilizados en nuestros principales mercados de crecimiento, incluidos Phoenix, Dallas, Kansas City, San Diego y el sur de Nevada.

Nuestro negocio de financiación de primas de seguros de vida generó $100 million en crecimiento neto trimestral y una expansión secuencial del 8%, elevando el saldo de la cartera a $1.4 billion. Seguimos capitalizando nuestro fuerte reconocimiento de marca nacional, nuestras profundas alianzas y nuestra red de adquisición de clientes de alto patrimonio en esta clase de activos de bajo riesgo y altamente garantizados.

Dentro de nuestros canales de negocio especializados, la financiación de bienes raíces ocupados por el propietario bajo el programa SBA 7(a) se mantuvo estable, cerrando el trimestre en $1.25 billion, manteniendo nuestra posición como un principal originador de SBA a nivel nacional. Los saldos de financiación de patrocinadores se mantuvieron estables en $714 million, mientras que los préstamos con crédito fiscal aumentaron ligeramente a $750 million debido a los modestos avances en nuevos mercados y proyectos de crédito fiscal para viviendas de bajos ingresos. La utilización global de la línea de crédito se mantuvo estable y controlada en un 46.6% en comparación con el 46.7% en el trimestre anterior.

La diapositiva siete ilustra el equilibrio y la diversificación continuos de nuestra cartera en los mercados geográficos y las divisiones de préstamos especializados.

Nuestras principales regiones geográficas de banca comunitaria en el Medio Oeste, el Suroeste y el Oeste representan $7.9 billion o aproximadamente el 64% de los préstamos totales, mientras que nuestras diversas verticales de préstamos nacionales representan $4.4 billion o el 36% del libro total.

Pasando a los depósitos en las diapositivas ocho y nueve, los depósitos totales aumentaron en $624 million, o un 4.3% en el trimestre anterior, y en $1.5 billion, o un 11.5% en los últimos 12 meses, alcanzando los $15.1 billion. En consonancia con nuestros patrones estacionales históricos, las entradas de depósitos se aceleraron durante el tercer trimestre tanto en nuestra huella de banca comunitaria como en nuestros canales especializados, recuperando totalmente las salidas típicas relacionadas con impuestos y distribución experimentadas a principios de año.

Los depósitos de nuestras verticales especializadas contribuyeron con un 20%, o $123 million de crecimiento trimestral, mientras que nuestros mercados principales de banca comunitaria impulsaron el 80%, o $500 million de crecimiento en el trimestre. La mezcla general de depósitos sigue siendo de alta calidad, estable y basada en la relación con el cliente. Las cuentas de demanda no remuneradas suman $5 billion, lo que representa un constante 33% de los depósitos totales del banco.

La diapositiva 10 proporciona detalles adicionales sobre nuestras verticales de depósitos diferenciadas, incluyendo la gestión de propiedades, asociaciones comunitarias y servicios legales y de depósito en garantía, que representaron un total combinado de $4.2 billion o el 28% de los depósitos totales del banco al cierre del trimestre. Nuestra división de gestión de propiedades incluye $1.8 billion en depósitos, aproximadamente el 43% de los depósitos totales por vertical. Nuestra asociación e inversión en tecnología recientemente anunciadas mejorarán la integración del sistema y la automatización, y mejorarán la eficiencia y la experiencia general para nuestros valiosos clientes de firmas de gestión de propiedades en todo el país.

A través de una disciplina de precios y optimizaciones de crédito por ganancias, el coste medio de financiación en estas tres verticales de depósitos mejoró en 17 puntos básicos hasta el 2.52% desde el 2.69% del trimestre anterior.

Finalmente, la diapositiva 11 detalla nuestra composición de financiación principal. Los depósitos comerciales principales representan $5.4 billion de nuestra base total de depósitos. Demostrando la integración operativa de estos clientes corporativos, aproximadamente el 80% utiliza nuestra plataforma de gestión de tesorería y el 60% mantiene una relación de préstamo activa con nosotros.

Esta base comercial se complementa con $4.6 billion en depósitos de banca comercial y de consumo altamente granulares, con tamaños de cuenta promedio de $79,000 y $23,000, con costes de financiación promedio ponderados atractivos de 1.17% y 1.46%, respectivamente. A través de una disciplina de precios proactiva en todos los canales de clientes, nuestro coste total de depósitos se mantuvo bien controlado en 1.54% para el tercer trimestre.

En resumen, ha sido un trimestre de crecimiento muy sólido y bien equilibrado en ambos lados del balance, y nuestro pipeline actual sugiere que este impulso debería continuar bien entrado el próximo trimestre. Gracias por su tiempo. Con eso, cedo la llamada a Keene Turner para sus comentarios.

Gracias, Doug, y buenos días a todos. Pasando a la diapositiva 12, informamos unos beneficios por acción de $1.14 en el tercer trimestre con un beneficio neto de $42 million. Excluyendo ciertos elementos no recurrentes, los beneficios por acción sobre una base ajustada fueron de $1.17 en comparación con los $1.13 del trimestre anterior.

Los beneficios antes de provisiones sumaron $75 million, un aumento de $6 million respecto al trimestre anterior, debido principalmente a un mayor beneficio neto por intereses. En el lado de los costes, el gasto no imputable a intereses disminuyó en comparación con el segundo trimestre, impulsado principalmente por una reducción en la compensación por bonos acumulados y los esfuerzos para mejorar los precios en ciertos verticales de depósitos.

El aumento en la provisión por pérdidas crediticias en el trimestre anterior se debió principalmente a las cancelaciones netas de dos relaciones que Jim detalló, junto con las reservas por el aumento de los préstamos dudosos y el crecimiento de $453 million en préstamos en el periodo.

Pasando a la diapositiva 13, con más detalles a continuación en la 14, el beneficio neto por intereses en el tercer trimestre fue de $175 million, un aumento de $6 million o un 14% anualizado respecto al segundo trimestre, resultante principalmente de mayores saldos medios de préstamos y mejores rendimientos de inversión derivados de la reestructuración de la cartera de inversiones en el trimestre anterior.

El coste total de los depósitos se gestionó en un nivel estable, pero el crecimiento equilibrado, combinado con el primer trimestre completo de la emisión de deuda subordinada de $175 million, aumentó el gasto por intereses. Los ingresos por intereses aumentaron $9 million en el trimestre, incluyendo $7 million por el aumento de los saldos de préstamos y $2 million de efectivo y valores de inversión.

El gasto por intereses aumentó $3 million en comparación con el trimestre vinculado, incluyendo un aumento de $2 million en el gasto por depósitos y $2 million en gastos adicionales relacionados con nuestra emisión de deuda subordinada más reciente. Estos se vieron parcialmente compensados por la reducción del gasto en anticipos a corto plazo de la FHLB y la amortización de deuda a plazo en la sociedad holding.

Nuestro margen de interés neto para el tercer trimestre se mantuvo estable respecto al periodo vinculado en un 4.30%. Los rendimientos de los activos generadores de ingresos se expandieron 2 puntos básicos, principalmente debido a la operación de reposicionamiento de valores y a una mejora en la composición de los activos generadores de ingresos. El tipo de los préstamos registrados en el trimestre fue del 6.61%, y el rendimiento de compra equivalente a impuestos promedio sobre las inversiones fue del 4.74%, lo que mejoró el rendimiento de ambos activos.

El coste de los pasivos que devengan intereses aumentó 3 puntos básicos, atribuible principalmente a la deuda subordinada adicional, junto con un aumento de 2 puntos básicos en el coste de los depósitos que devengan intereses. El ingreso por intereses neto sigue siendo modestamente sensible a los activos bajo simulaciones de choques paralelos de tipos de interés, con cada cambio de un punto porcentual en los tipos afectando al ingreso por intereses neto entre $1 million-$2 million por trimestre o un par de puntos básicos en el margen de interés neto. El reciente endurecimiento de la curva de rendimientos debería reforzar la fijación de precios beneficiosa en los préstamos y las compras de inversiones, y el aumento del tipo de fondos federales de septiembre debería resultar beneficioso para el ingreso por intereses neto.

Incluyendo el gasto no imputado a intereses relacionado con los depósitos en este análisis, modelamos que somos efectivamente neutros. Sin embargo, para el aumento más reciente, hemos mantenido en gran medida estables los tipos no contractuales con el fin de recuperar algo de rentabilidad en esos negocios. También añadimos $150 million en coberturas de préstamos adicionales durante el tercer trimestre para estabilizar aún más nuestro perfil de riesgo de tipos de interés. Con el último aumento de la Fed, anticipamos que el margen subirá un par de puntos básicos en el cuarto trimestre. La fijación de precios disciplinada y la gestión del coste de los fondos seguirán impulsando la expansión del ingreso por intereses neto. Si bien los cambios en la curva de rendimientos han sido favorables, los diferenciales se han comprimido a medida que el mercado se ajusta. Los saldos de depósitos deberían reflejar el crecimiento estacional normal.

La diapositiva 15 refleja nuestras tendencias crediticias. Las cancelaciones netas de préstamos totalizaron $11 million en el tercer trimestre, frente a los $13.6 million del trimestre anterior. Las cancelaciones se relacionaron principalmente con un crédito C&I en la región de St. Louis y un hotel en California del que tomamos posesión durante el trimestre. La proporción de activos dudosos sobre el total de activos aumentó 11 puntos básicos en comparación con el trimestre anterior, debido principalmente a la adición de $18 million en préstamos agrícolas, una relación de bienes raíces comerciales de $8 million y una relación C&I de $4 million. Las cancelaciones netas totalizaron 36 puntos básicos de los préstamos promedio, en comparación con los 46 puntos básicos del segundo trimestre de 2026. La provisión por pérdidas crediticias fue de $18.1 million, frente a los $14.2 million del trimestre anterior. La provisión se atribuyó a las cancelaciones netas, el aumento de los préstamos dudosos y el crecimiento de los préstamos.

La diapositiva 16 muestra la reserva para pérdidas crediticias. La proporción de la reserva sobre el total de préstamos se mantuvo estable, situándose en el 1.17% en el trimestre anterior. Al ajustar por los préstamos con garantía gubernamental, la proporción aumenta al 1.27% del total de préstamos.

En la diapositiva 17, los ingresos no derivados de intereses del tercer trimestre fueron de $13 million, relativamente estables en comparación con el trimestre anterior. Un elemento notable incluye menores ingresos por créditos fiscales debido a una disminución en los proyectos registrados a valor razonable.

Pasando a la diapositiva 18, los gastos no derivados de intereses del tercer trimestre de $115 million fueron aproximadamente $1 million inferiores a los del trimestre anterior. La compensación y beneficios de los empleados disminuyeron $2.5 million, en gran medida debido a menores gastos por incentivos a corto plazo en el trimestre. Además, hemos comenzado a reenfocar y simplificar las operaciones, lo que se espera que mejore gradualmente la tasa de gastos prospectiva y el ratio de eficiencia. Los costes de depósitos disminuyeron $0.4 million trimestralmente a medida que gestionamos activamente esta partida, pero podrían enfrentar presión de tipos en el corto plazo. Otros gastos aumentaron $1.8 million respecto al trimestre anterior, principalmente por gastos operativos relacionados con las propiedades OREO. La eficiencia principal fue del 58.9% para el trimestre, en comparación con el 61.1% del trimestre anterior, debido en gran medida a la expansión de los ingresos netos por intereses.

Nuestras métricas de capital se muestran en la diapositiva 19.

En comparación con el trimestre anterior, el valor contable tangible por acción disminuyó a $39.45 desde $42.30, y nuestra ratio de capital común tangible disminuyó al 8.13% desde el 9.04%. La disminución del capital común tangible se debió principalmente a una reducción en el valor razonable de los valores y coberturas de flujo de caja causada por el cambio en los tipos de interés.

Nuestras acciones de gestión de capital en el trimestre también incluyeron la recompra de 526,000 acciones ordinarias por aproximadamente $34 million y un aumento del dividendo trimestral a $0.01 por acción. En lo que va del año, hemos devuelto aproximadamente $122 million a los accionistas a través de recompras de acciones ordinarias y dividendos de acciones ordinarias.

Nuestros resultados operativos impulsaron un rendimiento del 1% sobre los activos medios y un rendimiento del 11% sobre el capital común tangible medio. Nuestras métricas de rendimiento este año se han visto afectadas por niveles elevados de cancelaciones y activos no productivos. Como mencionó Jim, estamos muy enfocados en mejorar la calidad de los activos. La oportunidad de mejora de las ganancias por el retorno de las pérdidas crediticias a las normas históricas y el redespliegue de activos no productivos en activos productivos es significativa.

También hemos tomado medidas para optimizar ciertas partes de nuestro negocio que beneficiarán aún más nuestro ritmo de ganancias. La combinación de estos elementos en los resultados acumulados del año sitúa nuestro rendimiento sobre los activos medios en línea tanto con el año anterior como con nuestras expectativas. Si bien todavía queda trabajo por hacer, creemos firmemente que los fundamentos del negocio principal siguen siendo sólidos. Agradezco su tiempo hoy, y ahora abriremos el foro para responder a las preguntas de los analistas.