Saludos y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de 2026 de Cummins Inc. [Instrucciones del operador] Les recordamos que esta conferencia está siendo grabada. Es ahora un placer para mí presentar a Nick Arens, Director Ejecutivo de Relaciones con Inversores. Adelante, por favor.

Gracias, Paul. Buenos días a todos y bienvenidos a nuestra teleconferencia de hoy para analizar los resultados de Cummins correspondientes al segundo trimestre de 2026. Me acompañan hoy Jennifer Rumsey, nuestra Presidenta y Consejera Delegada, y Mark Smith, nuestro Director Financiero. Todos estaremos disponibles para responder a sus preguntas al final de la teleconferencia.

Antes de comenzar, tengan en cuenta que parte de la información que escucharán o que se les proporcionará hoy consistirá en declaraciones prospectivas según la definición de la Securities and Exchange Act de 1934. Dichas declaraciones expresan nuestros pronósticos, expectativas, esperanzas, creencias e intenciones sobre estrategias relativas al futuro. Nuestros resultados reales podrían diferir materialmente de los proyectados en tales declaraciones prospectivas debido a diversos riesgos e incertidumbres. Hay más información disponible sobre dichos riesgos e incertidumbres en la declaración de divulgación de información prospectiva incluida en la presentación de diapositivas y en nuestras presentaciones ante la Securities and Exchange Commission, concretamente en la sección de Factores de Riesgo de nuestro informe anual presentado más recientemente en el Form 10-K y en cualquier informe trimestral presentado posteriormente en el Form 10-Q.

Durante esta llamada, analizaremos ciertas medidas financieras no GAAP y les remitiremos a nuestro sitio web para consultar la conciliación de dichas medidas con las medidas financieras GAAP. Nuestro comunicado de prensa con una copia de los estados financieros y una copia de la presentación de la webcast de hoy están disponibles en nuestro sitio web, dentro de la sección de Investor Relations en cummins.com.

Dicho esto, cedo la palabra a nuestra Presidenta y CEO, Jennifer Rumsey, para que dé comienzo a la sesión.

Gracias, Nick. Buenos días. Comenzaré con un resumen de nuestros logros y resultados financieros del segundo trimestre, para después analizar nuestras tendencias de ventas y de mercados finales por región. Terminaré con una exposición de nuestras perspectivas para 2026. A continuación, Mark les detallará el rendimiento del segundo trimestre y nuestro pronóstico para todo el año.

Antes de entrar en los detalles de nuestro desempeño, quiero destacar algunos eventos importantes del trimestre. En mayo, celebramos nuestro 2026 Analyst Day, donde elevamos nuestros objetivos financieros para 2030 y reforzamos nuestro compromiso de devolver capital a los accionistas. Esto refleja que nuestra estrategia está funcionando. Estamos consolidando nuestra posición en mercados clave y experimentando una creciente demanda de nuestros productos.

En respuesta al creciente aumento de las inversiones globales en centros de datos, también hemos anunciado planes para ampliar aún más nuestra capacidad global y diversificar nuestra cartera de generación de energía con soluciones de energía integradas y el desarrollo de un genset de gas natural de 130 litros, extendiendo así nuestra presencia en el creciente mercado de energía principal (prime power). Desde el Analyst Day, hemos seguido ganando impulso en el mercado de los centros de datos. Recientemente, hemos firmado un acuerdo plurianual con un hyperscaler global, ampliando una asociación de larga duración y asegurando la visibilidad de varios gigavatios de demanda futura de gensets de energía de respaldo. Este acuerdo refuerza nuestra confianza en nuestras perspectivas de crecimiento y respalda la expansión de capacidad que ya está en marcha.

En junio, anunciamos un acuerdo con [ Circe ] Energy para suministrar grupos electrógenos de gas natural QSK60 y HSK78, así como tecnología de microredes integradas, para una solución de energía principal behind-the-meter destinada a un centro de datos de computación de alto rendimiento en Texas. El proyecto pone de relieve nuestra capacidad para ofrecer soluciones energéticas integradas, profundizar las alianzas con nuestros clientes y ampliar nuestra presencia en el creciente mercado de la energía principal.

Finalmente, la EPA publicó el mes pasado su muy esperada propuesta de norma, que aporta una mayor claridad sobre la implementación de las regulaciones de emisiones North America On-Highway 2027 para nuestro sector. Basándonos en dicha propuesta, anunciamos nuestra intención de utilizar las flexibilidades de implementación descritas por la EPA para respaldar una transición gradual hacia nuestras nuevas plataformas de motores helm. Este enfoque está diseñado para cumplir con el marco regulatorio propuesto y respaldar los calendarios de producción de nuestros clientes OEM, al tiempo que proporciona experiencia operativa adicional en condiciones reales para ayudar a generar confianza en el usuario final respecto a nuestros nuevos motores. Este enfoque equilibrado también ayuda a mantener la disponibilidad de productos, continuar lanzando productos innovadores al mercado y apoyar una transición exitosa en la industria. Como parte de nuestra transición por fases, planeamos iniciar la producción limitada del motor X15 para el año modelo 2027 en enero de 2027, basándonos en los planes de lanzamiento individuales de cada OEM. La producción aumentará progresivamente y se espera que la producción total comience en el cuarto trimestre de 2027.

También tenemos previsto iniciar la producción limitada del X10 para el año modelo 2027 en enero de 2027, y se espera que la producción completa se alcance para el tercer trimestre de 2027, según los planes de lanzamiento de los OEM. Durante la transición, se espera que los actuales motores X12 y L9, utilizados en aplicaciones de camiones y autobuses de tránsito, sigan estando disponibles bajo la norma propuesta de la EPA. De acuerdo con nuestro anuncio anterior, se espera que nuestra plataforma B de próxima generación se lance en enero de 2028, y la plataforma B actual estará disponible durante todo el año 2027.

A medida que ejecutamos esta transición por fases, seguiremos trabajando estrechamente con nuestros socios OEM, concesionarios, flotas y otros clientes finales para alinear la disponibilidad de productos y los tiempos de lanzamiento. También continuaremos participando activamente con la EPA y supervisando su proceso de creación de normas y las flexibilidades de implementación para apoyar una transición exitosa de nuestros clientes en el sector. En conjunto, estas acciones reflejan nuestro compromiso de cumplir con nuestros clientes, ejecutar con disciplina e invertir en productos y tecnologías que respalden un crecimiento rentable a largo plazo.

Ahora pasaré a analizar el desempeño general de la compañía durante el segundo trimestre de 2026 y abordaré algunos de nuestros mercados clave. Logramos unas ventas récord en el segundo trimestre de $9.5 billion, lo que supone un incremento del 9% en comparación con el segundo trimestre de 2025. El crecimiento fue impulsado principalmente por la mayor demanda global en los mercados de generación de energía, especialmente en los sectores de centros de datos y construcción internacional.

El EBITDA del trimestre fue de un récord de 1.700 millones de dólares, o un 17,5% de las ventas, frente a los 1.600 millones de dólares, o un 18,4% de las ventas, del año anterior. El aumento del EBITDA se debió principalmente a mayores volúmenes, al incremento de los beneficios de las joint ventures y a una política de precios positiva, lo que fue compensado parcialmente por los aranceles y los mayores gastos de compensación variable asociados a nuestras proyecciones de beneficios récord para el ejercicio completo.

Nuestros ingresos en Norteamérica durante el segundo trimestre aumentaron un 8% en comparación con el segundo trimestre de 2025. La producción del sector de camiones de carga pesada en el segundo trimestre fue de 60.000 unidades, un descenso del 4% respecto a los niveles de 2025, mientras que nuestras ventas de unidades de carga pesada fueron de 23.000, un incremento del 2% interanual. La producción del sector de camiones de carga media fue de 32.000 unidades en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 8% respecto a los niveles de 2025, mientras que nuestras ventas de unidades subieron a 29.000, un incremento del 19% interanual. Enviamos 33.000 motores a Stellantis para su uso en sus pick-ups de rampa en el segundo trimestre de 2026, un descenso del 2% respecto al año anterior.

Los ingresos de la generación de energía en North America aumentaron un 19%, impulsados principalmente por la continua y fuerte demanda de centros de datos y respaldados por la capacidad de fabricación adicional que pusimos en marcha a finales de 2025 para satisfacer esa creciente demanda de los clientes. Nuestros ingresos internacionales aumentaron un 12% durante el segundo trimestre en comparación con el año anterior. Los ingresos del segundo trimestre en China, incluidas las joint ventures, fueron de $2.3 billion, un aumento del 30% interanual, impulsado por la aceleración de la demanda de centros de datos, así como por la mejora de los mercados de transporte por carretera y construcción.

La demanda del sector de camiones de media y larga capacidad en China fue de 378,000 unidades, lo que supone un incremento del 24% respecto al año anterior, impulsado por una fuerte demanda de exportación, especialmente en África y el Sudeste Asiático, así como por la mejora de la demanda de reposición nacional y el aumento de los camiones eléctricos de batería. Nuestras ventas en unidades, incluyendo las empresas conjuntas, fueron de 53,000 unidades, un aumento del 2%.

La demanda industrial de excavadoras en China durante el segundo trimestre fue de 79.000 unidades, lo que supone un aumento del 34% respecto a los niveles de 2025. Vendimos 15.000 unidades, un incremento del 35%, impulsado por la demanda de exportación asociada a las inversiones mineras en África e Indonesia. Los resultados también se vieron beneficiados por el reabastecimiento de inventarios de los OEM para mitigar posibles riesgos logísticos en Oriente Medio, así como por la continua demanda interna respaldada por proyectos de desarrollo rural.

Las ventas de equipos de generación de energía en China aumentaron un 88% en el segundo trimestre debido a la aceleración de la demanda de centros de datos.

Los ingresos del segundo trimestre en India, incluyendo las joint ventures, fueron de $742 millones, lo que supone un aumento del 6% respecto al año anterior.

La producción de camiones del sector aumentó un 5% desde 2025, impulsada por la mayor disponibilidad de transporte de mercancías, la infraestructura y la actividad minera.

Ahora permítanme presentar nuestras previsiones para 2026, incluyendo comentarios sobre varios de nuestros mercados clave. Hemos elevado nuestras previsiones para el año completo una vez más, ya que la demanda continúa creciendo en diversos mercados estratégicos. Ahora prevemos que los ingresos totales de la compañía aumenten entre un 10% y un 13% en 2026, en comparación con nuestra guía anterior del 8% al 11%. Esta mejora en las previsiones refleja una mayor demanda en los mercados de transporte por carretera en North America, la solidez continua en la generación de energía impulsada por los mercados de data centers y una mejora en la demanda, tanto en carretera como fuera de ella, en China.

Estamos elevando el punto medio de nuestro pronóstico de camiones pesados para Norteamérica en 2026 a un rango de 240.000 a 250.000 unidades, frente a nuestra guía anterior de 230.000 a 250.000 unidades. Esto refleja la sólida actividad de pedidos reciente y la mejora en la rentabilidad de la flota, lo que impulsó una producción en el segundo trimestre superior a lo esperado y una mejor visibilidad de la demanda en el segundo semestre del año.

En el mercado de camiones de carga media en Norteamérica, estamos aumentando nuestras previsiones a entre 130.000 y 140.000 unidades en 2026, en comparación con nuestra guía anterior de 125.000 a 135.000 unidades. Esto refleja una demanda más fuerte de lo esperado en el segundo semestre del año, respaldada por la mejora en las perspectivas de los OEM y una compra anticipada ligeramente superior tras la reciente aclaración regulatoria.

Tanto para los camiones de carga pesada como para los de carga media, anticipamos que la producción de la industria está prácticamente definida para el segundo semestre de este año. En consonancia con nuestras previsiones anteriores, se espera que nuestros envíos de motores para pick-up trucks en North America sean de entre 125,000 y 140,000 unidades en 2026.

En China, ahora prevemos que los ingresos totales, incluidas las joint ventures, aumenten aproximadamente un 15% en 2026, lo que supone una mejora respecto a nuestra previsión anterior de hasta un 10%. Esta previsión más elevada refleja una demanda en carretera y fuera de ella superior a la esperada, especialmente durante el segundo trimestre.

Aunque prevemos una moderación estacional normal durante la segunda mitad del año, seguimos esperando que la demanda de todo el ejercicio supere nuestras expectativas previas. En cuanto a la demanda de camiones pesados y medianos en China, ahora prevemos un rango de entre una caída del 5% y un aumento del 5%, en comparación con nuestra previsión anterior de una caída del 10% o estabilidad. Esto refleja una demanda de exportación superior a la esperada, especialmente en África y el Sudeste Asiático.

En India, de acuerdo con nuestras previsiones anteriores, esperamos que los ingresos totales, incluidas las empresas conjuntas, aumenten un 2% en 2026. Esto incluye nuestra expectativa de que la demanda del sector de camiones se mantenga estable en el punto medio de nuestras previsiones, respaldada por las reducciones de los tipos impositivos, lo que mejorará la demanda subyacente.

Para la construcción global, ahora prevemos que la demanda oscile entre un crecimiento nulo y un aumento del 10%, lo que supone una mejora respecto a nuestra previsión anterior de una caída del 10% a un crecimiento nulo. En la construcción en China, la demanda de exportación es más fuerte de lo que anticipamos anteriormente, con una demanda nacional relativamente estable. En Norteamérica, prevemos que la demanda se mantenga mayoritariamente estable dadas las aranceles vigentes y la incertidumbre sobre los tipos de interés. Prevemos que nuestros principales mercados globales de alta potencia se mantengan sólidos en 2026.

En línea con nuestras previsiones anteriores, seguimos esperando que los ingresos por generación de energía a nivel mundial aumenten entre un 15% y un 25%; mientras la demanda de los clientes se mantiene excepcionalmente sólida, especialmente para aplicaciones de centros de datos, nuestro crecimiento en 2026 seguirá estando limitado por la capacidad. Nuestras previsiones reflejan la capacidad que pusimos en marcha en North America a finales de 2025, el crecimiento internacional continuo, particularmente en China y en la región de Asia Pacific en general, y el aumento de la demanda de grupos electrógenos de menor potencia a medida que los clientes buscan soluciones ante las persistentes limitaciones de capacidad para configuraciones de mayor tamaño. La solidez sostenida en la demanda de los clientes continúa respaldando nuestras inversiones a largo plazo para ampliar nuestra cartera de generación de energía y la capacidad global, tal como comentamos en mayo.

En el sector minero, ahora prevemos que las ventas de motores oscilen entre un -5% y un +5% para el año, en comparación con nuestra previsión anterior de entre 0% y +10%. Si bien la actividad de renovación de flotas sigue siendo favorable en varios mercados, se espera que los elevados niveles de inventario y otros factores moderen la demanda durante el resto del año.

Para el sector de posventa, y reflejando el ligero ajuste en nuestra guía anterior, prevemos un crecimiento de entre el 3% y el 8% para 2026, respaldado por el envejecimiento de las flotas y un mayor consumo de piezas.

En resumen, hemos logrado un sólido segundo trimestre y estamos elevando nuestras previsiones de crecimiento de ingresos para el año completo al 10%-13%, al tiempo que aumentamos el punto medio de nuestra guía de EBITDA a un rango del 18% al 18,5%. Nuestras previsiones reflejan nuestra expectativa de una mejora en el rendimiento operativo durante el segundo semestre del año, impulsada por la fortaleza de los mercados de North America on-Highway y la continua alta demanda en power generation.

Entramos en el segundo semestre del año con un impulso positivo y una mayor claridad regulatoria, y seguimos enfocados en ejecutar nuestra estrategia, invertir para el crecimiento a largo plazo y ayudar a nuestros clientes a tener éxito en un mercado que evoluciona rápidamente. Quiero agradecer a nuestros empleados y líderes en todo el mundo por su compromiso con nuestros clientes y entre sí. Su dedicación, trabajo en equipo y enfoque en la ejecución continúan diferenciando a Cummins y nos posicionan para cumplir con las expectativas de nuestros clientes, al tiempo que creamos valor a largo plazo para nuestros accionistas.

Ahora le cedo la palabra a Mark.

Gracias, Jen, y buenos días a todos. Nuestro desempeño financiero del segundo trimestre y otros desarrollos comerciales importantes se basaron en los temas tratados en nuestro reciente Analyst Day. Logramos ventas trimestrales récord y un EBITDA récord en dólares, además de un sólido flujo de caja operativo en el segundo trimestre, extendiendo nuestro historial de mejora del rendimiento ciclo tras ciclo. Devolvemos más de 0,5 mil millones de dólares en efectivo a los accionistas en forma de recompra de acciones y dividendos en efectivo.

La unidad de negocio de Power Systems fue adjudicada con nuevos contratos de energía principal aquí en los U.S., y ampliamos significativamente nuestras oportunidades de crecimiento en energía de respaldo para centros de datos con uno de nuestros clientes actuales de hyperscaler global, tal como resumió Jen. Tras reflexionar sobre nuestro sólido desempeño en el Q2 y la demanda récord de productos Cummins a nivel mundial, hemos elevado nuestro pronóstico para el año completo respecto a hace 3 meses. Como otra señal de confianza, nuestra Junta Directiva aprobó un aumento del 10% en nuestro dividendo trimestral en efectivo, marcando el 17º año consecutivo de crecimiento de dividendos.

Los ingresos del segundo trimestre fueron de 9.500 millones de dólares, un aumento del 9% respecto al año anterior. Las ventas en North America aumentaron un 8%, mientras que los ingresos internacionales crecieron un 12%, liderados por China. El EBITDA fue de 1.700 millones de dólares o un 17,5%, frente a los 1.600 millones de dólares o un 18,4% del año pasado. El incremento en los dólares de EBITDA se debió principalmente a mayores volúmenes de generación de energía a nivel mundial y a una mayor demanda de construcción internacional. El impacto neto de los aranceles fue irrelevante para los dólares de EBITDA en el trimestre.

Pasemos ahora a analizar cada partida con un poco más de detalle. El margen bruto del trimestre fue de $2.5 billion o el 26.1% de las ventas, frente a los $2.3 billion o el 26.4% del año pasado. El incremento en términos de dólares fue impulsado principalmente por mayores volúmenes, un aumento en las ganancias de las joint ventures y una fijación de precios positiva, compensado parcialmente por los aranceles y un aumento en la compensación variable, lo cual está relacionado con nuestras proyecciones de un rendimiento financiero récord para este año completo. Para evitar repetirme varias veces, simplemente señalaré que la mayor compensación variable afecta al coste de ventas y a los gastos operativos de todos nuestros segmentos operativos. Según nuestro pronóstico actual, la tasa de ejecución de la compensación variable debería ser inferior en la segunda mitad del año a la que incurrimos en el segundo trimestre.

Los gastos de ventas, administración e investigación fueron de $1.3 billion o el 13.5% de las ventas, frente a los $1.1 billion o el 13.1% de hace un año. El incremento se debió principalmente a los mayores costes de desarrollo para respaldar nuestros próximos lanzamientos de plataformas on-highway en North America y los nuevos programas de minería y generación de energía con gas natural.

Los ingresos por joint ventures de [indiscernible] 154 millones de dólares aumentaron 36 millones de dólares respecto al año anterior, debido principalmente al mejor desempeño de nuestras joint ventures en China, lo que benefició a los segmentos de Engine y Power Systems. Otros ingresos fueron de 32 millones de dólares, frente a los 49 millones de dólares del año anterior. El gasto por intereses fue de 80 millones de dólares, una disminución de 7 millones de dólares respecto al año pasado.

La tasa impositiva efectiva total en el segundo trimestre fue del 25,1%, lo que incluyó 29 millones de dólares en partidas discretas desfavorables o 0,21 dólares por acción diluida. Las ganancias netas totales del trimestre fueron de 932 millones de dólares o 6,73 dólares por acción diluida, frente a los 890 millones de dólares o 6,43 dólares por acción diluida del año anterior.

Nuestro flujo de caja operativo fue de $1.5 mil millones, un récord para un segundo trimestre, y se compara favorablemente con los $785 millones del año anterior, impulsado principalmente por la mejora del capital circulante. Durante el trimestre, devolvimos $501 millones a los accionistas, en consonancia con nuestro compromiso de larga data de devolver aproximadamente el 50% del flujo de caja operativo. Esto incluyó $225 millones en recompra de acciones y $276 millones en dividendos en efectivo.

Ahora comentaré sobre el rendimiento por segmentos y nuestras previsiones para el ejercicio completo de '26. Para el segmento Engine, los ingresos del segundo trimestre fueron de $3.1 mil millones, un aumento del 6% respecto al año anterior. El EBITDA fue del 12,5%, una disminución frente al 13,8% del año pasado, ya que los mayores costes de investigación y desarrollo y de transporte se vieron parcialmente compensados por los mayores volúmenes de camiones de carga media en Norteamérica, la demanda de construcción en China y una mejor recuperación de aranceles.

En 2026, proyectamos que los ingresos del negocio de Engine aumenten entre un 9% y un 14%, frente a nuestra guía anterior del 7% al 12%, impulsados principalmente por las mayores expectativas para los camiones de carga pesada y media en North America. Prevemos que el EBITDA se sitúe en el rango del 12,5% al 13,25%, en comparación con nuestra guía anterior del 12,5% al 13,5%.

Los ingresos del segmento de Components fueron de 2.900 millones de dólares, lo que supone un aumento del 7% respecto al año anterior. El EBITDA fue del 13,2%, una disminución frente al 14,7% del año pasado, ya que los mayores costes de cobertura de productos se vieron parcialmente compensados por los mayores volúmenes de camiones en Norteamérica, los mayores volúmenes en las vías y fuera de ellas en China y los precios favorables.

Para Components, prevemos que las ventas de 2026 aumenten entre un 8% y un 13%, frente a nuestra previsión anterior de un crecimiento del 7,5% en el punto medio, debido a una mayor demanda de camiones en Norteamérica y a una demanda más sólida en los mercados de transporte por carretera y fuera de carretera en China. Prevemos que el EBITDA se sitúe en el rango del 13,5% al 14,25%, en comparación con nuestra guía anterior del 13,5% al 14,5%.

En el segmento de Distribution, los ingresos aumentaron un 9% respecto al año anterior hasta alcanzar un récord de $3.3 mil millones; el EBITDA disminuyó como porcentaje de las ventas hasta el 13,6% frente al 14,6% del año anterior, impulsado por las mayores compensaciones por incentivos y gastos de flete, que fueron compensados parcialmente por los mayores volúmenes de generación de energía.

Prevemos que los ingresos por distribución en 2026 aumenten entre un 9% y un 14%, en línea con nuestra guía previa. También prevemos que los márgenes EBITDA se sitúen en el rango del 13,5% al 14,25%, en comparación con nuestra guía anterior del 14,25% en el punto medio.

En el segmento de Power Systems, los ingresos alcanzaron un récord de $2.3 billion, lo que supone un incremento del 19%, y el EBITDA aumentó del 22.8% al 24.5% de las ventas, impulsado principalmente por la fuerte demanda mundial de generación de energía, especialmente en U.S. y China. Para 2026, esperamos que los ingresos de Power Systems crezcan entre un 14% y un 19%, sin cambios respecto a lo previsto hace 3 meses.

También esperamos márgenes EBITDA en el rango del 25% al 25,75%, en comparación con nuestra previsión anterior del 25,5% en el punto medio, lo que refleja el sólido desempeño continuo en todo el negocio, así como el aumento de las inversiones durante la segunda mitad del año para respaldar el desarrollo de nuestra nueva plataforma de generadores de gas natural de 130 litros y ampliar nuestra posición en el creciente mercado de prime power.

Los ingresos de Accelera aumentaron un 38% hasta alcanzar los $145 millones, impulsados por las mayores ventas de trenes de potencia electrificados y electrolizadores. El EBITDA registró una pérdida de $69 millones, lo que supone una mejora respecto a la pérdida de $100 millones del año anterior, y refleja las acciones de reducción de costes focalizadas que se implementaron previamente en este segmento.

Para 2026, ahora anticipamos que los ingresos de Accelera se situarán en el rango de 350 millones a 400 millones de dólares, lo que supone un aumento respecto a nuestra guía anterior de 300 millones a 350 millones de dólares, y ahora prevemos pérdidas netas en el rango de 260 millones a 290 millones de dólares, en comparación con nuestra guía anterior de entre -270 millones y -300 millones de dólares.

En resumen, hemos elevado nuestras previsiones para el año completo y ahora prevemos que los ingresos totales de la compañía aumenten entre un 10% y un 13%, con un EBITDA en el rango del 18% al 18,5%. Se espera que nuestra tasa impositiva efectiva sea de aproximadamente el 23% para el año completo, excluyendo cualquier partida discreta. Las inversiones de capital estarán en el rango de 1.350 millones a 1.450 millones de dólares, a medida que continuamos realizando inversiones críticas para respaldar el crecimiento futuro.

En resumen, hemos logrado un trimestre sólido respaldado por el crecimiento continuo de la demanda de equipos de generación de energía, la mejora de los mercados de camiones en North America y el crecimiento en China en la mayoría de los mercados finales, especialmente en los data centers. Gracias a la excelencia y el compromiso de nuestros empleados en lo que sigue siendo un entorno económico global complejo, hemos entrado en la segunda mitad del año con un impulso positivo y enfocados en apoyar a nuestros clientes con sus planes de crecimiento y en seguir mejorando nuestra ya sólida posición financiera.

Nuestro sólido balance nos proporciona la flexibilidad financiera para invertir en las oportunidades de crecimiento que tenemos por delante, de las cuales han escuchado un poco más hoy, al tiempo que seguimos asignando el capital con disciplina y devolviendo el exceso de capital a los accionistas. Gracias. Ahora, le devuelvo la palabra a Nick.

Gracias, Mark. Por consideración a los demás participantes de la llamada, le pediría que se limite a una sola pregunta y una pregunta de seguimiento relacionada. Si tiene una pregunta adicional, por favor vuelva a unirse a la cola. Operador, estamos listos para nuestra primera pregunta.