Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de 2020 de Community Financial Systems, Inc. Todos los participantes estarán en modo de solo escucha. Para realizar una pregunta, puede marcar *1 en su teléfono. Para retirar su pregunta, por favor marque *2. Tenga en cuenta que este evento está siendo grabado y que la discusión puede contener declaraciones prospectivas, dentro de las disposiciones de la Private Securities Litigation Reform Act de 2000, basadas en expectativas, estimaciones y proyecciones actuales sobre la industria, los mercados y el entorno económico en el que opera la empresa. Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los resultados discutidos. Consulte los archivos de la SEC de la empresa, incluida la sección de factores de riesgo, para obtener más detalles. La discusión también puede incluir referencias a ciertas medidas financieras no GAAP. Las conciliaciones de estas medidas no GAAP con las medidas GAAP más directamente comparables se pueden encontrar en el comunicado de resultados de la empresa. Ahora me gustaría ceder la palabra a Dimitar A. Karaivanov, Presidente y CEO. Adelante, por favor.

Gracias, Betsy. Buenos días a todos. Gracias por acompañarnos hoy. Este ha sido otro trimestre consecutivo de récord, el cual yo calificaría como sólido. Con una expansión continua en los ingresos netos por intereses, un sólido desempeño en comisiones en banca, beneficios para empleados y gestión de patrimonios, y gastos recurrentes gestionados. Tanto el crédito como la liquidez se mantienen en un nivel de primer orden. Los ingresos de seguros quedaron por debajo de las expectativas. También tuvimos algunos conceptos de gastos que no consideramos recurrentes.

Me siento especialmente alentado por el continuo impulso en la adquisición de clientes y talento en todos nuestros mercados de banca, los lanzamientos de nuevos productos y la creciente capacidad en nuestro negocio de beneficios para empleados, los resultados superiores a la media del mercado en nuestro negocio de gestión de patrimonios y la incorporación de ClearPoint. Claramente, el sector de los seguros se enfrentará a retos este año y no alcanzará nuestras expectativas. Esto se debe a una reducción significativa de las contingencias, mercados de primas altas y también a algunos desafíos orgánicos.

Sin embargo, observarán que tuvimos una buena ganancia de más de $3 millones en inversiones durante el trimestre, la cual está relacionada con una inversión de seguros. Es un excelente ejemplo de la opcionalidad asociada a nuestra presencia en el sector de seguros en general. En esta situación particular, multiplicamos nuestro dinero por más de 5 veces. También estamos analizando un pipeline muy sólido de oportunidades de M&A en el sector de seguros, lo que podría situarnos en una buena trayectoria para la expansión de ingresos en 2027.

Un par de puntos a destacar. En primer lugar, una actualización sobre nuestros esfuerzos de de novo. Cerramos el segundo trimestre con unos depósitos de aproximadamente $140 millones en nuestras entidades de novo. Entre las de novo y nuestra adquisición de las sucursales de Santander en Lehigh Valley, esperamos terminar el año con aproximadamente $700 millones de nueva financiación adicional en nuestros mercados de expansión de crecimiento. Y estamos poniendo ese capital a trabajar rápidamente en préstamos de calidad. Esto está totalmente alineado con nuestro plan estratégico.

Observarán que, incluso con esta considerable adición agregada de depósitos con tipos de interés superiores a los de nuestros depósitos heredados, nuestro coste total de los depósitos siguió disminuyendo, lo que espero que responda directamente a algunas preocupaciones previas. En segundo lugar, he dedicado una cantidad considerable de tiempo a hablar de nuestro negocio de banca comercial y de su éxito, pero aquí hay un dato sobre las magníficas cosas que nuestro equipo de hipotecas también está haciendo. En este momento, nuestra cartera de hipotecas (mortgage pipeline) se encuentra en su punto más alto en los últimos 7 años y, como sabemos, este no es un mercado hipotecario en auge.

Según los últimos datos de la HMDA, somos el segundo mayor originador de préstamos hipotecarios en nuestra zona de influencia. Hace 4 años, ocupábamos el quinto lugar. Hablando de la vivienda en nuestros mercados, según los datos de mayo de 2026 de Miles, Brandon, PA es el mercado con el mayor incremento en el precio de la vivienda en The United States. Rochester, New York es el segundo. Oakland en New York es el quinto. Syracuse es el sexto. All es el decimocuarto. Esto se debe a que el inventario ha bajado un 50% en comparación con los promedios históricos. Sobra decir que todo esto nos augura un buen futuro.

En tercer lugar, en lo que respecta a la actividad en nuestros mercados, algunos datos. Hace 4 años, Central New York entregaba menos de 400 nuevas unidades de vivienda al año. El año pasado, los permisos solicitados superaron los 2.4 mil. Según la mayoría de las estimaciones, necesitamos más de 3 mil para satisfacer la demanda de vivienda. En el lado bancario, en los últimos 6 meses he visto más discusiones sobre multifamiliares, e incluso sobre acuerdos de hostelería en Central New York, de las que he visto en los últimos 5 años acumulados. Dicho esto, aún es pronto y todavía no es lo que está impulsando nuestro crecimiento.

Nuestro crecimiento diferenciado proviene de la ganancia de cuota de mercado en toda nuestra presencia geográfica. No hay mucha diferencia en las tasas de crecimiento de nuestras regiones. El trimestre pasado fue especialmente sólido en New England y Pennsylvania. Al observar la cartera de proyectos, espero que prácticamente todas las regiones tengan un segundo semestre del año igualmente sólido. También tenemos clientes de seguros y beneficios que están experimentando un buen impulso en sus operaciones gracias a la actividad en toda nuestra presencia geográfica.

Por último, nuestros activos bancarios se sitúan ahora en $17.4 billion. Nuestros activos bajo gestión y administración de patrimonio ascendieron a $17.1 billion. Actualmente, los activos de jubilación bajo administración son de $16.5 billion. En otras palabras, tanto nuestro negocio de beneficios para empleados como el de gestión de patrimonio cuentan ahora con una cantidad de activos y una atención similares a los de nuestro negocio bancario, lo que subraya aún más la estrategia de diversificación de nuestra compañía. Pueden esperar un enfoque e inversiones continuas en todos nuestros negocios, impulsando el crecimiento de cada uno de ellos de acuerdo con nuestras estrategias comunicadas anteriormente.

Dicho todo esto, este ha sido un trimestre récord para nuestra compañía, con unos beneficios operativos antes de impuestos y antes de provisiones del 14,9% interanual. Los beneficios antes de impuestos de la división de Banking aumentaron un 13,2%. Los beneficios antes de impuestos de Employed benefits subieron un 16,2%. Los beneficios antes de impuestos de Wealth management crecieron un 46,5%. Por su parte, el segmento de insurance bajó un 10,8% interanual. Lo que es más importante, nuestra trayectoria sigue siendo muy atractiva y esperamos una aceleración de los resultados en todos nuestros negocios durante la segunda mitad del año.

Como recordatorio, en el cuarto trimestre comenzaremos a liberarnos del peso de nuestra cartera de valores a medida que empecemos a recuperar flujos de caja significativos. Esto debería proporcionar un buen impulso para los próximos trimestres. Ahora le cedo la palabra a Marya para que nos dé más detalles sobre las cifras y nuestra actualización de las previsiones. ¿Marya?

Gracias, Dimitar. Buenos días a todos. Como ha señalado Dimitar, el desempeño de la compañía en el segundo trimestre fue sólido. El beneficio por acción GAAP de $1.16 aumentó $0.19 o un 19.6% con respecto al segundo trimestre del año anterior, y aumentó $0.08 o un 7.4% en comparación con los resultados del primer trimestre. El beneficio operativo por acción y los ingresos netos operativos antes de impuestos y provisiones (PPNR) por acción alcanzaron resultados trimestrales récord para la compañía. El beneficio operativo por acción fue de $1.16 en el segundo trimestre, frente a los $1.04 de hace un año y los $1.15 del primer trimestre. El PPNR operativo por acción del segundo trimestre, de $1.62, aumentó $0.21 respecto al año anterior y aumentó $0.01 en comparación con el trimestre anterior.

Estos resultados operativos récord fueron impulsados por un nuevo máximo trimestral de los ingresos netos por intereses. Los ingresos netos por intereses de la compañía fueron de $139.1 millones en el segundo trimestre, lo que representa un aumento de $4.4 millones o un 3.3% respecto al primer trimestre anterior, y una mejora de $14.4 millones o un 11.5% respecto al segundo trimestre de 2025, marcando el noveno trimestre consecutivo de expansión de los ingresos netos por intereses. El margen neto de intereses de la compañía, con equivalencia fiscal completa, aumentó 4 puntos básicos, pasando del 3.45% en el primer trimestre anterior al 3.49% en el segundo trimestre, lo que refleja menores costes de financiación. Durante el trimestre, el coste de fondos de la compañía fue del 1.18%, una disminución de 2 puntos básicos respecto al trimestre anterior, impulsada principalmente por la reducción de los costes de los depósitos.

Los ingresos operativos no por intereses aumentaron 4.8 millones de dólares, o un 6.4%, en comparación con el segundo trimestre del año anterior, y aumentaron 300 mil dólares, o un 0.4%, respecto al primer trimestre comparado. El incremento en los ingresos operativos no por intereses en comparación con el segundo trimestre de 2025 fue reflejo de los aumentos en los servicios de beneficios para empleados, los servicios de gestión de patrimonios y los ingresos bancarios no por intereses, parcialmente compensados por una disminución en los ingresos no por intereses de los servicios de seguros debido a un mercado de seguros más débil y a un menor crecimiento orgánico. Los ingresos operativos no por intereses representaron el 36% de los ingresos operativos totales durante el segundo trimestre, una métrica que enfatiza continuamente la diversificación de nuestros negocios.

La compañía reportó una provisión por pérdidas crediticias de $4.6 million durante el segundo trimestre, lo que se compara con los $4.1 million del segundo trimestre del año anterior y los $5.6 million del primer trimestre comparativo. Durante el segundo trimestre, la compañía registró $137.7 million en gastos totales no financieros. Esto representa un aumento de $4.7 million o un 3.5% respecto al primer trimestre comparativo y un aumento de $8.6 million o un 6.7% respecto al segundo trimestre del año anterior. El incremento respecto al primer trimestre comparativo se debió, en parte, a un aumento de $2.1 million en salarios y beneficios de empleados, reflejo de un día de nómina adicional y al ajuste de los gastos del plan de incentivos anuales de gestión basados en el rendimiento. Asimismo, se incluyeron $700 thousand de gastos asociados con ClearPoint, así como un cargo por terminación anticipada de un único pago de $600 thousand relacionado con la conversión de una plataforma de procesamiento de tarjetas de débito.

3.4 millones de dólares del incremento en los gastos totales por intereses no operativos respecto al segundo trimestre de 2025 se atribuyeron a salarios y beneficios de los empleados. Esto se debió principalmente a los costes incrementales asociados con adquisiciones y la apertura de sucursales bancarias de novo entre los periodos, junto con el impacto de los aumentos anuales por mérito. Los gastos de ocupación y equipamiento aumentaron 2.4 millones de dólares respecto al segundo trimestre del año anterior, impulsados por los costes incrementales asociados con la apertura de 16 sucursales de novo y 3 sedes regionales, además de las 7 sucursales adquiridas de Santander en el cuarto trimestre del año anterior.

En lo que va de año, los gastos operativos no relacionados con intereses fueron de 261.2 millones de dólares, lo que supone un aumento de 15.2 millones de dólares o un 6.2% respecto a los primeros 6 meses de 2025. Excluyendo los gastos operativos relacionados con adquisiciones completadas en los últimos 12 meses, los gastos operativos no relacionados con intereses aumentaron 10.4 millones de dólares o un 4.2% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Los préstamos pendientes aumentaron 151.6 millones de dólares, o un 1.4%, durante el segundo trimestre, y aumentaron 763.7 millones de dólares, o un 7.3%, respecto al año anterior. El incremento respecto al año anterior reflejó el crecimiento orgánico en las carteras generales de préstamos comerciales y de consumo, mientras que el aumento durante el segundo trimestre reflejó principalmente el crecimiento orgánico en la cartera de préstamos comerciales.

El total de depósitos al cierre de la compañía aumentó 1.01 billion de dólares, o un 7.4%, respecto al año anterior, y disminuyó 159.7 millones de dólares, o un 1.1%, con respecto al 03/31/2026. La disminución de los depósitos totales durante el segundo trimestre se debió principalmente a salidas estacionales de depósitos municipales. El aumento de los depósitos totales durante los últimos 12 meses incluyó 543.7 millones de dólares de depósitos asumidos de la adquisición de la sucursal de Santander y 120.1 millones de dólares de depósitos asumidos de la adquisición de ClearPoint.

Pasamos a la calidad de los activos. El ratio de préstamos morosos aumentó 2 puntos básicos, y el ratio de castigos netos aumentó 1 punto básico respecto al primer trimestre vinculado, mientras que el ratio de préstamos con mora de 30 a 89 días disminuyó 9 puntos básicos con respecto al trimestre anterior, en línea con las tendencias estacionales habituales. La reserva para pérdidas crediticias de la compañía fue de $91.7 millones, o 81 puntos básicos del total de préstamos pendientes al cierre del segundo trimestre, lo que supone un incremento de $1.5 millones durante el trimestre. El aumento se atribuyó principalmente a la constitución de reservas en la cartera de financiación de empresas. La reserva para pérdidas crediticias al cierre del segundo trimestre representó 8 veces los castigos netos de los últimos 12 meses de la compañía.

Estamos satisfechos con los resultados del segundo trimestre, los cuales refuerzan nuestro compromiso de ampliar el apalancamiento operativo y la escala como empresa de servicios financieros diversificados. De cara al futuro, creemos que el perfil de ingresos diversificado de la compañía, su sólida liquidez y su históricamente buena calidad de activos proporcionan una base sólida para un crecimiento continuo de los beneficios.

Con esto, me gustaría ofrecer una actualización más detallada de nuestras expectativas para el cierre del ejercicio 2026 a medida que entramos en la segunda mitad del año, incluyendo el impacto estimado de la finalización de la adquisición de ClearPoint. Actualmente, prevemos un crecimiento del 5% al 6% en los saldos de préstamos, un crecimiento del 3% al 4% en los saldos de depósitos, un crecimiento del 10% al 11% en los ingresos netos por intereses, un crecimiento del 6% al 7% en los ingresos no financieros y una dotación para pérdidas crediticias en el rango de $20 millones a $25 millones.

Además, nuestra expectativa es que el margen de interés neto continúe expandiéndose durante los próximos 6 meses, situándose al cierre de 2026 en un rango de entre el 3,5% bajo y medio. Prevemos una presión temporal moderada en el tercer trimestre, dentro de un rango de entre 1 punto de base al alza y 2 puntos de base a la baja, debido en parte a los niveles de préstamos interbancarios (overnight) estacionalmente más altos.

Se espera que los gastos operativos principales se sitúen en un rango de entre 550 millones de dólares y 555 millones de dólares, lo que supone un incremento del 7% al 8% respecto a 2025. Esto incluye aproximadamente entre 8 millones y 9 millones de dólares en gastos incrementales asociados a las sucursales adquiridas de Santander, y aproximadamente entre 4 millones y 5 millones de dólares en gastos incrementales asociados a ClearPoint, incluyendo la amortización de activos intangibles no operativos. Estas estimaciones no incluyen el impacto de adquisiciones pendientes o futuras.

Además, seguimos anticipando un tipo impositivo efectivo de entre el 23% y el 24%. Con esto concluyo mis comentarios preparados sobre los resultados, y Dimitar y yo procederemos ahora con las preguntas. Betsy, te cedo la palabra para abrir la línea.