Gracias. Como recordatorio para hacer una pregunta, por favor marque *11 en su teléfono y espere a que se anuncie su nombre. Para retirar su pregunta, marque *11 de nuevo. Le solicitamos que se limite a una sola pregunta. La primera pregunta proviene de la línea de Edward Kelly con Wells Fargo. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Hola. Buenos días, Edward. Soy Steve. Abordaré la primera pregunta sobre el margen de combustible durante el transcurso del trimestre. Ciertamente, entramos al inicio de este año fiscal en una buena posición, ciertamente dada la experiencia que tuvimos en el cuarto trimestre.

Pero diría con sinceridad que "volátil" es la palabra que describiría los márgenes de combustible durante el trimestre. Hubo días en los que estuvieron en los 60, hubo días en los que estuvieron en los 30. La mayoría de los días, estuvieron en los 40. Y, ya saben, hasta cierto punto, dependiendo de los titulares que lean en el periódico y en las redes sociales, habría un movimiento correspondiente en el margen de combustible durante el día o los dos siguientes. Por lo tanto, no creo que sea posible describir realmente una tendencia sólida a lo largo del trimestre.

El suelo fue sin duda más alto, que es lo que vimos en el cuarto trimestre del año pasado debido al conflicto. Eso se mantuvo sin cambios. Pero realmente varió bastante en función de los titulares a medida que avanzaba el trimestre. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Mike Montani con Evercore ISI. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Hola, chicos. Me gustaría dar seguimiento a las tendencias que observaron durante el trimestre. Particularmente sobre cuánto de la desaceleración de las comparativas en alimentación y productos básicos podría deberse a que la gente se vio presionada en cuanto a su liquidez, teniendo que llenar el depósito de gasolina al mismo tiempo. ¿Algo sobre eso y las tendencias desde el trimestre también? Gracias.

Sí, Greg. Soy Darren. Adelante, acepto ese 1. Sí. Yo diría que las tendencias que vimos en el primer trimestre fueron similares a las que hemos visto durante los últimos varios trimestres. Un par de puntos. 1 es que los consumidores de ingresos bajos se están viendo ligeramente más afectados que las otras cohortes de ingresos. Si miras nuestro negocio, las 3 cohortes de ingresos que medimos tuvieron un crecimiento positivo en el trimestre. Así que añadiré esa salvedad.

Pero yo diría que gran parte del impacto que vimos en el sector de alimentación y mercancías generales está realmente impulsado por las tendencias de las categorías en lugar de, ya sabe, las tendencias demográficas. Y con eso quiero decir que si observa las 3 áreas donde tuvimos cierta debilidad, son la cerveza, los snacks y los cigarrillos. Y todas esas categorías se han visto desafiadas por diferentes razones; es un fenómeno en toda la industria. No somos inmunes a ello.

Sepa, en el lado de la cerveza, pudimos compensar una buena parte de eso con nuestro negocio de licores. Los cócteles listos para beber, en particular, subieron más de un 30% en el trimestre. Así que vimos una buena solidez allí, no suficiente para superar el lastre de la cerveza.

Snacks, creo que ya hemos hablado de esto antes. Hemos visto mucha acción en los precios por parte de las marcas nacionales, lo que ha ejercido cierta presión sobre ellos, y esto ha sido una tendencia de varias décadas.

Por otro lado, en el sector de alimentación y mercancías generales, hubo una solidez real en las alternativas a la nicotina, con un aumento del 47% en el trimestre. Las bebidas energéticas siguen rindiendo bien con un 12%. Y las bebidas sin alcohol en general fueron un importante contribuyente. Así que, en general, diría que las tendencias son las que son.

Y finalmente, cuando observo una base acumulada de 2 años, el sector de alimentación y mercancías generales sube un 6.5%. En un entorno como este, creo que es un rendimiento bastante sólido. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra próxima pregunta vendrá por la línea de Thomas Palmer con JPMorgan. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí. Soy Darren. Sí, en cuanto a las remodelaciones, esto es... ya saben, es de esperar cuando realizamos trabajos pesados. El motivo por el cual no vieron esto en el primer trimestre o en el cuarto trimestre del año pasado es que hay un grupo de tiendas que ya tenían cocinas y que pudimos convertir en solo cuestión de días. Por lo tanto, el impacto en el rendimiento del negocio mientras se remodelaban fue realmente mínimo.

Este próximo tramo de tiendas que empezamos este trimestre, el trimestre pasado, se ve afectado entre 4 y 6 semanas. Y eso supone un lastre bastante significativo. No están cerradas todo el tiempo, pero sí lo están durante una buena parte. Y luego están parcialmente en construcción durante otra parte. Así que hay mucha interrupción que genera un lastre. No es nada distinto a lo que veríamos normalmente en la remodelación de otras adquisiciones. Probablemente la mayor diferencia es que las tiendas Sefco tienden a ser tiendas de mayor volumen en comparación con otras que hemos adquirido en el pasado. Por lo tanto, tiene un impacto más desproporcionado y simplemente hay más de ellas que estamos remodelando.

Dicho esto, hemos estado muy contentos con los resultados tras las remodelaciones. Y así, en relación con tu punto, Tom, estas cifras van a experimentar un cambio de tendencia, pero probablemente sea más adelante en el año fiscal. Por lo tanto, no esperaría ver eso en el segundo trimestre. Probablemente no haya nada significativo en el tercer trimestre. Sería más bien en el cuarto trimestre, cuando empiecen a verse ese punto de inflexión.

Sí. Y probablemente yo añadiría a eso que todo esto fue contemplado en nuestras previsiones anuales. Sabíamos que todo esto iba a suceder, por lo que nada de esto es una sorpresa. Y creo que es exactamente el tipo de impacto y el cronograma que habríamos esperado. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta será para Bonnie Herzog, de Goldman Sachs. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Claro. Hola, Bonnie. Hola. Buenos días. Soy Steve. En cuanto al gráfico de cascada, creo que acabará en la página web, como hemos hecho en el pasado. Pero para llegar al total de OpEx, el cambio del 8% en el trimestre, alrededor de 1 punto de eso fue gasto de empleados en las mismas tiendas. Así que piensa en una especie de tasa salarial del 3% compensada por horas planas, lo que te lleva a unos 1.5 puntos.

Aproximadamente un 2% sería lo que clasificaríamos de forma general como operaciones de las mismas tiendas. Eso incluiría reparaciones y mantenimiento, servicios públicos, seguros. Estamos autoasegurados para nuestra atención sanitaria. Eso entraría en ese cubo del 2%. Las unidades nuevas, como bien dices, son aproximadamente un 2% por sí solas. Solo el envoltorio de las unidades nuevas. Las comisiones de tarjetas de crédito, las comisiones de tarjetas de crédito de las mismas tiendas serían otro punto y medio, casi 2 puntos, y luego tienes todo lo demás en el cubo del 1%, que serían tecnología, suministros y algunas cosas misceláneas.

Seguimos creyendo que la mejor manera de pensar en el OpEx a largo plazo es de acuerdo con el algoritmo, ¿verdad? Vamos a crecer; creemos firmemente que podemos hacer crecer el gasto operativo a un ritmo más lento. Y vamos a hacer crecer el EBITDA a medio y largo plazo, creo que eso es alcanzable de forma inminente para nosotros.

Y para este año, probablemente simplemente les remitiría a que, obviamente, no hemos actualizado la guía para el año. Pero el cálculo de la presión para el resto del año, si vuelven a lo que experimentamos en el cuarto trimestre del año pasado, obtendrán un menor crecimiento de OpEx en términos interanuales este año. Para aterrizar dentro de ese rango. Y especialmente si tienen en cuenta el hecho de que el segundo trimestre va a ser similar al primero debido a la dinámica de las comisiones de las tarjetas de crédito. Deberían poder aterrizar la segunda mitad del año bastante cerca. Gracias.

Y un momento para nuestra pregunta. Nuestra próxima pregunta vendrá por la línea de Mark Carden con UBS. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Hola, Matthew, habla Darren. De verdad, no hemos visto ninguna actividad inusual o diferente por parte del conjunto competitivo de las tiendas de conveniencia. Creo que eso es un reflejo del entorno más difícil en el que se encuentran en comparación con nosotros, que tenemos un gran negocio de platos preparados. Pero, sí, realmente no hemos visto mucho de eso allí.

En el lado del negocio de las pizzas, ha sido un resultado mixto. Creo que ha habido algo más de actividad promocional, pero, como ya saben, les recordaría cómo abordamos el negocio. Tenemos nuestro propio grado de actividad promocional, pero nuestro punto de partida es un precio mucho más bajo en comparación con las marcas nacionales. Estamos, en promedio, a unos $3 por una pizza de un solo ingrediente por debajo del precio que tendría una marca nacional, solo en el precio de lista. Y luego, como recordatorio, aproximadamente la mitad de nuestras tiendas ni siquiera tienen un competidor de pizza de marca nacional. Así que realmente estamos en una posición competitiva muy buena.

Lo que vimos durante el trimestre fue, ya sabe, similar a la dinámica que describimos en el Investor Day, donde nosotros hemos aplicado un aumento de precio mínimo mientras que el centavo de QSR de pizza ha subido más. Vimos que esa dinámica continuó en el primer trimestre. Y esa brecha que teníamos en nuestros precios de prepared foods frente a los de ellos, de hecho, se amplió aún más. Por lo tanto, creemos que vimos eso en las cifras con el crecimiento de unidades. Y también en el crecimiento en dólares en PF y DB. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Chuck Cerankosky con Northcoast Research. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí. Chuck, habla Darren, y se llaman alternativas a la nicotina. Y así que sí, ya sabes, lo que hemos visto a lo largo de los últimos couple years es que, a medida que continúa ese declive secular de los cigarrillos combustibles, las alternativas a la nicotina están empezando a reemplazar ese volumen perdido. Ahora bien, aún no es una relación 1 a 1, no ha crecido tan rápido todavía. Pero si piensas en cómo están evolucionando las categorías, ya sabes, con los cigarrillos bajando un 1% o 2% en base de ventas y bajando, digamos, un 5% o 6% en base de unidades, y las alternativas a la nicotina subiendo un 47% en el trimestre. Puedes ver hacia dónde va a dirigirse ese cambio pronto.

Desde el punto de vista de la asignación de espacio, creo que ahí es donde nuestro equipo de merchandising ha hecho un trabajo realmente bueno anticipándose a esto, y hablamos de ello en llamadas anteriores. Reajustamos esos estantes de nicotina para reducir el espacio de los cigarrillos combustibles y dejar más sitio para las alternativas a la nicotina. Y ese movimiento hace un par de años fue, creo yo, uno de los primeros en la industria en hacerlo. Y realmente nos ha beneficiado. Y creo que esa es una de las razones por las que se ve la fortaleza en esa categoría hoy en nuestras tiendas. Y acabamos de realizar otro ajuste este pasado año fiscal para dar aún más espacio a las alternativas a la nicotina. Por lo tanto, la categoría en su conjunto está cambiando definitivamente a favor de esas alternativas. Y esperamos ser líderes en ese espacio. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Pooran Sharma con Stephens. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí, Pooran. Hola. Buenos días. Soy Steve. Abordaré ese punto. Estamos cubiertos en un 80% hasta principios del primer trimestre del próximo ejercicio fiscal. Y, en general, ciertamente para el resto de este ejercicio fiscal, los 3 trimestres restantes, estaríamos cubiertos con un modesto viento de cola para el margen en cada uno de esos 3 trimestres. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta será para Corey Tarlowe de Jefferies. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Hola, Corey, habla Darren. Con respecto a Wings, las alas están funcionando bien. Estamos muy contentos con los resultados hasta ahora. Seguimos en 850 tiendas. Y empezaremos a desplegar el siguiente tramo de tiendas aquí a finales de este mes. No realizamos ningún despliegue durante los 100 días de verano solo para dar a nuestras tiendas la oportunidad de ejecutar a un alto nivel durante su periodo de mayor demanda. Así que empezaremos con esas ahora, y probablemente empezaremos a abrirlas a principios del tercer trimestre.

Las alitas, como dije, han funcionado bien. Una de las cosas alentadoras es que alrededor del 38% de los clientes que han comprado alitas han realizado un pedido de solo alitas. Y si recuerdan cuando hablamos de esto estratégicamente, buscábamos lograr otra noche de la semana u otra ocasión además de la pizza, y por lo tanto, esos pedidos de solo alitas representan realmente esa ocasión incremental. Además, las personas que han realizado un pedido de solo alitas han aumentado su frecuencia de compra de comida preparada en general en un 30% aproximadamente. Así que es un patrón de hechos realmente positivo para nosotros.

Todavía estamos en las etapas iniciales y seguimos creciendo. Como ejemplo, en el DMA de Des Moines, donde hemos tenido las wings durante más tiempo, subimos un 46% en el trimestre respecto al año anterior. Por lo tanto, todavía hay un largo camino por recorrer para crecer allí. Y somos muy optimistas con esa categoría. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra próxima pregunta vendrá por la línea de Kelly Bania con BMO Capital Markets. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí, Kelly. Adelante, yo me encargaré de eso. Y tienes algo distinto en cada uno de esos puntos. Yo diría que empecemos con los cigarrillos porque es lo más fácil. Esa tendencia ha existido durante 30 o 40 años. Así que no hay nada nuevo que informar sobre los cigarrillos, aparte de que siguen bajo presión. Y como dije, me siento mejor respecto a esa categoría, la categoría total de nicotina, ahora que hace mucho tiempo. Debido a las alternativas de nicotina y la tasa de crecimiento que estamos viendo allí y el perfil de margen. Como recordatorio, el margen en la nicotina es el doble de lo que es en los cigarrillos combustibles. Por lo tanto, esa matemática acaba resultando bastante favorable desde el punto de vista del beneficio bruto a largo plazo.

Los snacks son algo que probablemente hemos experimentado en los últimos dos años, donde los fabricantes de marcas nacionales simplemente han subido mucho los precios, principalmente en las patatas fritas. Y por eso se ve mucha presión en esa categoría. Y aunque ha habido cierta acción de precios que están aplicando en los paquetes para llevar y no en los paquetes de consumo inmediato, que es la mayor parte de lo que vendemos. Así que, francamente, simplemente se están quedando fuera del mercado por sus precios. Lo que estamos haciendo al respecto es que nos hemos apoyado más en nuestra oferta de marca blanca. Y por lo tanto, estamos viendo un crecimiento muy bueno en esas mismas categorías en nuestros productos de marca blanca. Así que creemos que no estamos perdiendo tráfico necesariamente, pero los precios minoristas son más bajos. Y por lo tanto, no tiene el impacto en la línea de ventas que podría tener de otro modo.

Y la cerveza, la cerveza ha sido una categoría que realmente ha sufrido durante los últimos años. Creo que empezó con Budweiser y su problema en las redes sociales, y desde entonces se ha mantenido así. El único punto positivo es la cerveza súper premium con Nick Ultra, pero fuera de eso, ha estado floja. Lo que realmente hemos hecho es asegurarnos de que tenemos precios adecuados. Estamos analizando la asignación de espacio en la categoría para asegurar que tengamos el espacio apropiado. Y luego, apoyándonos un poco más en la categoría de licores. Y como he mencionado antes en la llamada, los cócteles listos para beber han subido más de un 30 por ciento. Así que eso ha sido una buena compensación, y está un poco más en línea con hacia dónde se dirigen los consumidores. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. La siguiente pregunta será para Bradley Thomas de KeyBanc Capital Markets. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí, Bradley. Procederé a tomar eso. Solo en cuanto a los galones por tienda, en la tendencia, hay algunas cosas que señalaría. Ya sabe, el 1 ha bajado 30 puntos básicos. Así que, ya sabe, nuestra guía anual bajó un punto a más un punto. Estamos hablando de cifras bastante matizadas allí. Punto número 1.

Punto número 2, como describió Steve, con las remodelaciones de CEFCO, eso supone un lastre de unos 50 puntos básicos en el total de galones. Así que, ya saben, si se descuenta eso, probablemente estén subiendo 20 puntos básicos. Así que, de nuevo, es un matiz, pero probablemente esté justo en medio del rango de la guía anual.

Ahora, en una base de comparación de 2 años, ya saben, estábamos en un ciclo de un 1.7% en el número de galones por tienda y para poner eso en perspectiva. Así que, en una base de 2 años, hemos subido un 1.4%. La región OPUS Mid Continent, que es donde operamos principalmente, ha bajado un 10% en ese mismo periodo de 2 años. Por lo tanto, hemos ganado una cuota significativa en combustible y, ya saben, 20 puntos básicos aquí, 30 puntos básicos allá no me preocupan cuando la tendencia general es la que es.

Y sabe, desde un punto de vista del comportamiento del consumidor con el combustible, con los precios más altos del combustible, estamos viendo exactamente el tipo de comportamiento que esperaríamos ver. Menos galones por viaje pero más viajes realizados. Lo cual, en última instancia, nos beneficia si tenemos a más personas viniendo a la tienda. La gente está dejando de comprar premium y de grado medio para optar por regular o mezclas de combustible con mayor contenido de etanol. Las mezclas de combustible con mayor contenido de etanol nos dejan un margen más alto que la gasolina pura. Así que, aunque estas tendencias fluctúan, son muy consistentes con periodos anteriores de precios más altos de la gasolina. Y, en última instancia, sabe, nos resulta beneficioso. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra próxima pregunta vendrá por la línea de Krisztina Katai con Deutsche Bank. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí. Gracias, Krisztina. Y ya sabes, desde luego, estamos atentos a eso. Pero, ya sabes, cuando miro lo que está ocurriendo en la categoría y como mencioné antes sobre los snacks en particular, las patatas de marcas nacionales han bajado alrededor de un 8%. Las patatas de Corey han subido un 16% en unidades. Así que, si fuera un impacto de los GLP-1, no creo que veríamos la fortaleza en nuestra propia marca blanca. Simplemente veríamos, en general, una tendencia negativa en la categoría. Por lo tanto, no puedo señalar la idea de que sea un problema del tipo GLP-1.

Dicho esto, existe ciertamente una tendencia de las personas a inclinarse más hacia los snacks y alimentos con alto contenido de proteínas en general, y lo estamos viendo. Y nuestro equipo de merchandising ha hecho un buen trabajo incorporando más snacks densos en proteínas y otros alimentos. Satisfacen esa necesidad. Y estamos viendo un buen crecimiento en esos productos. Son categorías más pequeñas. Por lo que realmente no mueven mucho la aguja en la categoría general de G y GM, pero están creciendo bien. Y nos mantenemos atentos a esa tendencia. Simplemente no veo todavía lo suficiente como para realizar cambios más drásticos en este momento. Gracias.

Y un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta será para Bobby Griffin, de Raymond James. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Dan, quería profundizar un poco más en la oportunidad de Texas, y creo que mencionaste las tiendas remodeladas de Fikes. Están funcionando bien. Pero, ¿podrías profundizar un poco más en lo que están mostrando esas tiendas en comparación con el promedio corporativo, una vez que instalen su Casey's Pizza? Creo que las tiendas de Fikes tenían un rendimiento superior. Entonces, ¿se está traduciendo eso en un negocio de pizzas más grande, ya sabes?

¿Y es eso indicativo de cuál podría ser la oportunidad a medida que abren nuevos nichos para la industria o, ya sabe, realizan adquisiciones menores? Ustedes completaron una pequeña adquisición en Texas, ya sabe, después del cierre del trimestre. Sí, Bobby.

Como hemos dicho, el rendimiento de las tiendas CEFCO ha sido fantástico hasta ahora tras las remodelaciones. Y lo que yo diría que es más alentador es que estas tiendas eran de alto volumen. Generalmente tenían un volumen más alto que nuestro promedio. Ahora bien, no en productos preparados, pero su negocio de productos preparados fue probablemente el mejor que hayamos adquirido jamás. No creo que haya habido nada que se acerque siquiera a cómo estaba funcionando CEFCO en productos preparados antes de la adquisición. Y así, cuando podemos entrar y tomar una tienda que ya funciona bien en productos preparados y añadir nuestro programa encima, y ver los tipos de incrementos que estamos observando, más del 30 por ciento interanual, es realmente alentador. E incluso en las tiendas de prueba de concepto que tuvieron el surtido completo de Casey's durante más de un año, siguen teniendo un crecimiento positivo. Por lo tanto, nos sentimos muy bien con lo que estamos viendo.

También hemos tenido algunas nuevas tiendas en la industria que construimos allá en Texas. Durante el último año desde que hemos estado allí, y esas están funcionando muy bien. Así que realmente nos gusta mucho Texas en general. Como saben, este ha sido un objetivo nuestro entrar en ese estado desde hace tiempo. Las 2 adquisiciones que hemos realizado y ahora una tercera en camino nos han sentado muy bien, y las nuevas tiendas también están funcionando bien. Y a medida que he observado Texas, saben, fuera de las 4 grandes ciudades de Dallas, Austin, San Antonio y Houston, el resto de todo ese estado es territorio de Casey's, y desde nuestra perspectiva, tiene una trayectoria de crecimiento muy, muy larga. Gracias.

Un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta será para Daniel Guglielmo de Capital 1 Securities. Tiene la línea abierta. Adelante, por favor.

Daniel, tendría que mirarlo. Probablemente tenga que mirar un poco más de cerca para intentar responder a esa pregunta. Nada me llama la atención de inmediato.

Probablemente un ejemplo que hemos visto es entre Illinois e Indiana. En la frontera donde Indiana ha suspendido el impuesto sobre el gas en ese estado. Y Illinois no ha hecho nada similar. Por lo tanto, estamos viendo un poco de debilidad a lo largo de la frontera en Illinois. Desde la perspectiva del combustible, pero también estamos viendo una fortaleza correspondiente al otro lado de la frontera en nuestras tiendas de Indiana.

Yo diría que es más o menos un empate. Simplemente son huéspedes jugando a un juego de arbitraje, pero fuera de eso, no podría señalar específicamente ningún estado que esté funcionando mejor o peor que los demás.

Creo que vale la pena reforzar que, si solo pensamos en parte de las notas estratégicas que tiene Casey's y que intentamos destacar en el Investor Day, nuestra huella geográfica sigue estando en algunas de las zonas con menor coste de vida del país. Y por lo tanto, en términos generales, el dinero que ganan nuestros consumidores rinde más de lo que seguramente rendiría para consumidores en situaciones similares en las costas. Y sentimos que eso nos beneficia, sin duda. Y creo que es una afirmación muy justa para la gran mayoría de las comunidades que atendemos y seguimos atendiendo.

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Jacob Aiken-Phillips con Melius Research. Su línea está abierta. Adelante, por favor.

Sí, Jacob. Yo diría que el entorno de M&A sigue siendo muy bueno. Y eso es un reflejo del entorno desafiante en el que se encuentra la industria, particularmente los pequeños operadores. Por lo tanto, no diría que ha cambiado. Diría que sigue siendo constante, tal vez incluso haya mejorado un poco desde la perspectiva del comprador.

Y ya saben, los múltiplos se han mantenido relativamente estables, pero el EBITDA por el que se multiplican no. Y el EBITDA, incluso con los mayores márgenes de combustible, tiende a retroceder para estos operadores más pequeños. Por lo tanto, nos encontramos pagando un precio absoluto más bajo por algunos de estos activos, a pesar de que los múltiplos son casi los mismos.

Y ya saben, en consonancia con nuestras previsiones, cada año indicamos el número de tiendas que añadiremos en el ejercicio fiscal. Este año son 120. Partimos de la base de que la mitad de esas tiendas provendrán de nuevas construcciones industriales y la otra mitad de adquisiciones de M&A de pequeña escala, y es exactamente así como prevemos que se desarrollará este año, con un margen de error de un par. Gracias.

Y ahora me gustaría devolver la conferencia a Darren Rubelis para sus palabras de clausura.

Muy bien. Gracias por dedicar tiempo hoy para acompañarnos en la llamada. Antes de irnos, quiero agradecer una vez más a los miembros de nuestro equipo por todo su arduo trabajo este trimestre. Que tengan un gran día.

Gracias. Con esto concluye la conferencia de hoy. Gracias por participar, ya pueden desconectarse. Que tengan un buen día a todos.