Gracias. Damas y caballeros, y luego esperen a que se anuncie su nombre. Para retirar su pregunta, por favor marque 1-1 nuevamente. Por favor, esperen nuestra primera pregunta. Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Brian Wilczynski con Morgan Stanley.

Buenos días, Brian.

Sí. Gracias, Brian. Buenos días. Comenzaré con el margen del tercer trimestre. Tuvimos una disminución de 6 puntos básicos en el trimestre. Y eso se debió únicamente a la financiación debido a una mayor proporción de depósitos de clientes en productos con mayores intereses, así como a una mayor proporción de préstamos para el trimestre.

Y a medida que avanzamos hacia el cuarto trimestre, y como escucharon en nuestros comentarios preparados, nos mantenemos en el rango de 3.90% a 3.95% para nuestro margen de interés neto. Lo que significa esencialmente que nuestro margen mejorará a medida que entremos en el cuarto trimestre. Y eso se debe a un par de factores. Uno de ellos es que el aumento de la tasa de la Fed ocurrió a finales del trimestre. Y la mitad de nuestra cartera de préstamos es variable. Por lo tanto, veremos el beneficio completo de un trimestre del aumento de 25 puntos básicos en el cuarto trimestre.

Además de eso, nuestra cartera de inversiones tiene un componente variable y nuestras nuevas compras en esa cartera se están realizando a unos 140 puntos básicos por encima del rendimiento de la cartera. Esto será compensado por el impacto total del beta en la cartera de depósitos y la mayor proporción de clientes. Por lo tanto, seguimos siendo optimistas sobre el NIM y esperamos que suba gradualmente en el cuarto trimestre para alcanzar el rango completo de 3.90% a 3.95% para el año completo.

Alexander, ¿puedes hablar de lo que vimos en septiembre?

Sí. Gracias, John. Sí. Y a medida que dejamos el trimestre, vimos que nuestro margen principal aumentó 2 puntos básicos.

Así que esto es solo el mes de septiembre, empezamos a ver el beneficio de los factores que mencioné sobre los préstamos a tipo variable. Y los mayores rendimientos de los cupones se compensan con el hecho de que tenemos unos $3 billion de depósitos vinculados a la Fed. Eso se reajustó inmediatamente.

Así que nos alienta el aumento del NIM principal en el mes de septiembre, que fue del 3.42% en comparación con nuestro trimestre completo del 3.40%.

Sí, y reiteraría que casi todos los préstamos basados en SOFR se están reajustando a principios de mes. Lo que significa que no vimos ningún beneficio, ningún beneficio material en los préstamos basados en SOFR en términos de la subida de tipos de la Fed en el mes de septiembre.

Pero eso ya ha ocurrido. Y eso es alentador. Incluso sin eso, empezábamos a ver que el NIM tendía al alza en septiembre. Eso es correcto. El NIM principal.

Sí, Brian. El crecimiento que está viendo en los préstamos de construcción continuará en las financiaciones de préstamos de construcción existentes, proyectos que ya están en marcha. Por lo tanto, no hay cambios ahí. Lo que sucederá es que anticipamos que veremos menos proyectos de construcción nuevos. Eso tendrá un impacto retardado. Ya sabe, eso podría tardar un mínimo de 6 meses a un año antes de que realmente lo sintamos.

Pero al hablar con nuestros clientes promotores, no hay duda de que estamos escuchando comentarios de que podrían empezar a retrasar ciertos proyectos, no todos, sino ciertos proyectos. Y es el problema clásico en el que ya están lidiando con la inflación y las ofertas más altas de los subcontratistas. Y cuando se añade el costo adicional de los intereses, ya sabe, ciertas cosas son más difíciles de calcular y requieren efectivamente más capital propio. Por lo tanto, es un poco difícil de cuantificar en este momento. Pero esperamos que la producción de compromisos de nueva construcción se ralentice; es difícil decir cuánto exactamente. Pero eso será efectivamente un impacto un poco retardado antes de que realmente lo sintamos.

En cuanto a C y I y otras formas de financiación, no será tan significativo. Nuestra base de clientes está funcionando muy bien. La demanda en general es en realidad bastante fuerte. Estamos viendo algunas pruebas de empresas pagando en efectivo en el lado de C y I. Ya sea para la financiación de equipos más de lo que hemos visto, por supuesto, eso ejerce presión sobre los saldos de las cuentas operativas, particularmente las que no devengan intereses. Si deciden que tienen excedente de liquidez y preferirían pagar en efectivo por algunos o todos

Pero dicho esto, yo diría que estamos en una buena racha en cuanto a lo que está ocurriendo en el sector comercial e industrial. Así que creo que seguiremos viendo un buen crecimiento. En general, esperaría que, ya sabe, el crecimiento total de los préstamos se moderara un poco. Por lo que hemos estado viendo ciertamente en el tercer trimestre, pero seguiremos en una posición de crecimiento basándonos en todo lo que estamos viendo.

Gracias, Brian. Y, Tawanda, estamos listos para nuestro próximo interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Janet Lee con TD Cowen. Su línea está abierta.

Hola, Janet. Buenos días.

Sí. Buenos días, Janet. Es un beneficio neto. Cuando veamos un aumento de tipos de la Fed, veremos el repricing de todos nuestros préstamos a tipo variable y eso... eso compensará más que la beta de los depósitos. Así que veremos un aumento a corto plazo, y somos modestamente sensibles a los activos en el tramo corto de la curva. Por lo tanto, también será un beneficio modesto en el futuro.

Eso es correcto.

Claro. Sí. Nuestro beta general es del 40%. Y en la parte del portafolio que devenga intereses, es del 50%.

Y sí, contraímos préstamos durante el trimestre, unos $500 million. La mayor parte fue a corto plazo y es inferior a 6 meses. Por lo tanto, esperamos reemplazarlos con depósitos de clientes cuando venzan. Así que probablemente la mitad sea a menos de 6 meses. La otra mitad tiene una duración de 12 meses. En general.

Gracias, Janet. Y, Tawanda, estamos listos para el próximo interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de David Chiaverini con Jefferies. Su línea está abierta.

Hola, David.

Claro. Nuestro margen disminuyó 6 puntos básicos, y el único factor determinante fue el lado de la financiación derivado de nuestra mezcla de depósitos y la fijación de precios de los mismos. También la mezcla de préstamos.

En cuanto a su pregunta sobre la cartera de depósitos, los 2 factores del aumento de 7 puntos en el coste de los depósitos provienen realmente de la mezcla. Y de una mayor fijación de precios media en las cuentas corrientes y de ahorro con intereses.

A medida que avancemos, esperaríamos que el beta completo se refleje en la cartera de depósitos. Y que continúe el movimiento de la mezcla de clientes hacia los productos con tasas más altas.

David, yo también añadiría para dar contexto. Como saben, nuestros mercados están dominados por, ya saben, las instituciones más grandes, que históricamente han sido muy disciplinadas en cuanto a la fijación de precios de los depósitos. Ellos marcan el mercado de manera efectiva. Hemos visto movimientos al alza por su parte, y eso mueve el mercado. Parece que se han adelantado un poco al reciente aumento de las tasas de la Fed. Vimos que empezaron a subir. En algunos casos, incluso un poco antes de eso, y, por supuesto, tenemos que responder a eso.

Siempre hay bancos más pequeños en algún lugar que harán cosas inesperadas y nos encargaremos de eso uno por uno, pero ellos ciertamente no lo hacen. Establezcan el mercado. Consideramos la fijación de precios de los depósitos en su conjunto como racional. Hay un fuerte crecimiento de los préstamos en toda la industria. Por lo tanto, hay más ofertas por depósitos, y eso es lo que está ocurriendo. Así que no vemos nada que sea muy inesperado por ahí.

Claro. Permítanme empezar y luego le pediré a David V. Ring, quien lidera nuestros negocios mayoristas, a los que nos referimos como la colección de negocios comerciales, que proporcione comentarios. Yo empezaré con el tema de los centros de datos. Tienen razón. No financiamos directamente centros de datos. Son demasiado grandes y caros. Sí tenemos negocios adyacentes. Podrían ser contratistas. Podría verse en el almacenamiento industrial, incluso en el paisajismo, créanlo o no. Así que tenemos clientes que se están beneficiando de la expansión de los centros de datos que está ocurriendo Y eso continúa. Ahora bien, una de las cosas más interesantes que notamos, los comentarios que tomé nota, es que estamos viendo a muchos contratistas muy grandes siendo atraídos a estas construcciones de centros de datos de hiperescaladores, lo que está creando espacio para contratistas de tamaño mediano o más pequeños que serían más probablemente nuestra base de clientes. Y eso es en realidad favorable para ellos. Así que los precios están mejorando. Hay más trabajo, etcétera. Por lo tanto, hay beneficios tangenciales, y también genera muchos ingresos fiscales, francamente. Aquí hay otra cosa. Es difícil de cuantificar, pero la demanda de generación de energía es muy alta. Y por lo tanto, estamos viendo mucho desarrollo de infraestructura eléctrica. Ya saben, tenemos un cliente que es un fabricante para la industria de servicios públicos eléctricos. Construyen componentes para transformadores y ese tipo de cosas. Y están muy ocupados, y simplemente no vemos el final a la vista.

Así que sería un beneficio tangencial. David V. Ring, ¿puede comentar de manera más amplia? Creo que es justo decir que estamos viendo, ya saben, un crecimiento de préstamos muy bien diversificado. ¿Hay algo que sea particularmente fuerte desde su perspectiva?

Gracias, John. Gracias, David. Creo que has cubierto la pregunta sobre el centro de datos. Pero en cuanto a la parte del pipeline, primero, analizamos la producción relacionada con el pipeline. La producción de C y I es aproximadamente el 59% de nuestra producción, y nuestros pipelines se ven muy similares a esto. Por lo que, cuando miras a través de nuestro pipeline, C y I tiende a dominar ahora, y casi todas las regiones tienen un pipeline en crecimiento. Por lo tanto, no tenemos ninguna área específica ni ninguna región específica. Estamos viendo crecimiento en los pipelines en todas nuestras regiones en este momento.

Sí. Otras cosas a vigilar con el tiempo serán la fabricación farmacéutica, en la que creemos que estamos en uno de los mercados mejor posicionados del país. Estamos justo en medio de, ya saben, mucha inversión que se está realizando en productos farmacéuticos. Aquí en los EE. UU., y eso se extendería desde el norte de Maryland. Ciertamente aquí a través del centro de Virginia hasta el Research Triangle, eso tiene beneficios. Estamos viendo, ya saben, plantas de miles de millones de dólares y varias de ellas en curso ahora mismo, que tienen beneficios indirectos para los contratistas y la mano de obra. Eso es bueno.

Y también, ya saben, creemos firmemente que somos la capital de la tecnología de defensa del país. Eso se ve en la región del Gran Washington, especialmente en el norte de Virginia, son muy activos. Así que hay algunas tendencias seculares aquí. Tienes ciertos agrupamientos que van a ser positivos a largo plazo para los mercados. Pero más allá de eso, ya saben, es una economía bastante diversificada y, en general, le está yendo bien.

Gracias, David. Y, Tawanda, estamos listos para nuestro próximo interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Russell Elliott Gunther con Stephen.

Hola, Russell.

Esa es una pregunta difícil de responder. Creo que el aumento que hemos visto, como mencioné antes, va a tener un impacto notable en la financiación de nuevas construcciones, que es el área donde esperaría ver más impacto. No lo detendrá, pero va a descartar algunos proyectos con los que los promotores simplemente van a esperar. Normalmente, lo que escucho de ellos, y he pasado mucho tiempo con varios de ellos recientemente, es que, ya sabes, están esperando a ver qué va a pasar. ¿Es esto temporal o no?

Pero en el lado comercial e industrial, en ciertos proyectos inmobiliarios como el de la atención sanitaria, o ciertas propiedades industriales, realmente no veo que suponga un gran impacto en eso. Y, de nuevo, en lo comercial e industrial, la demanda está ahí, y necesitan responder a ella y lo están haciendo bien. Ya sabe, un aumento de 100 puntos básicos en las tasas a plazo o un aumento de 100 puntos básicos en las tasas a corto plazo, no veo que cambie mucho nada allí. Así que es difícil de decir. Presumiblemente tendría que ser, ya sabe, bastante.

A veces me oirá hablar de que los préstamos para construcción son como una bañera. Y con eso me refiero a los compromisos de nueva construcción; eso es como el grifo. Eso es lo que llena la bañera. Y a medida que los proyectos se completan, se drenan de ese saldo de préstamos para construcción y pasan a una hipoteca permanente. Así que creo que lo que va a ver es que la bañera seguirá drenándose a medida que los proyectos se completen y salgan de la categoría de préstamos para construcción, y el grifo se va a ralentizar, pero no se va a cerrar. Así que es, es realmente difícil de decir.

Pero, ya sabe, la conclusión, creo, ¿podría ser la diferencia entre un crecimiento de dígitos medios simples y un crecimiento de dígitos altos simples? Podría serlo. Ya sabe, piense siempre en nuestra posición por defecto como un crecimiento de dígitos medios simples. Nos ha visto un par de veces sacar una diapositiva que usamos en el Investor Day que indica que durante los últimos, creo que fue un periodo de 9 años, la tasa de crecimiento solo orgánico para nosotros ha sido de aproximadamente el 7%, ya sabe, a lo largo del tiempo. Técnicamente, esa sería una cifra de dígitos altos simples, pero, ya sabe, creo que estamos en una base de crecimiento razonable. Y diremos más sobre qué esperar el próximo año. Sí.

Mhmm.

Sí. Cada aumento de 25 puntos básicos, Russell, debería representar unos 3 puntos básicos de margen en un trimestre.

Sí. En septiembre, fue del 2.03%. Así que estuvimos en el 2.00% durante el trimestre completo, y subió 3 puntos básicos en septiembre, por lo que también están obteniendo una mezcla del aumento de tipos en ello.

Gracias, Russell.

Gracias, Russell. Y, Tawanda, estamos listos para el próximo interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Will Jones con KBW. Su línea está abierta.

Will, bienvenido. Nos alegra tenerte aquí.

Sí, chicos. Me alegra estar con vosotros. Gracias por invitarme. Gracias por las preguntas.

Quería preguntar, quizás limitándome a la discusión sobre el margen, sobre los rendimientos de los préstamos, quizás lo que vieron en el trimestre en la fijación de precios de los préstamos. Quizás me sorprendió un poco si se elimina la acreditación del valor razonable que los rendimientos de los préstamos fueron, ya saben, bastante más estables este trimestre. Saben, yo sentí que había cierta inercia de reajuste de tipos fijos que habríamos visto. Sé que el trimestre no refleja mucho la subida de septiembre que vimos, pero quizás solo la perspectiva que ven para los rendimientos de los préstamos en el futuro.

Claro. Sí. Los rendimientos de los préstamos, lo que vimos en el trimestre fue en el lado variable, terminamos el trimestre en torno al 6.2% con diferenciales de aproximadamente 220 puntos básicos. Y tengan en cuenta que, alrededor de 2/3 de nuestra producción en el tercer trimestre provino de préstamos a tipo variable.

En el lado fijo, terminamos el trimestre con rendimientos en torno al 6.45%. Y sí vimos cómo los diferenciales se contrajeron en el tercer trimestre hasta unos 170 puntos básicos debido a los precios competitivos.

Pero lo que ocurrió en el tercer trimestre con la baja de los préstamos en un punto básico. Siento que eso es más una función de la mezcla de originaciones. Como estamos más en el lado variable, que conlleva un rendimiento más bajo.

Y en adelante, al entrar en el cuarto trimestre y con la subida de los tipos, sí esperamos que los rendimientos aumenten. No tengo la cifra exacta de nuestra posición al final del trimestre, pero esperamos que aumenten a medida que los tipos subieron en los últimos 45 días.

Cuando mencioné el rendimiento de septiembre, eso es más bien un promedio ponderado para ese mes. El punto básico, me parece, es más una función de la mezcla de originaciones. Como estamos más en el lado variable, lo que conlleva un rendimiento más bajo. Y de cara al futuro, al entrar en el cuarto trimestre y la subida de tipos, prevemos que los rendimientos aumenten. Cuando mencioné el rendimiento de septiembre, eso es más bien un promedio ponderado para ese mes. Pero no tengo la cifra de nuestro punto exacto al final del trimestre, pero prevemos que aumenten a medida que los tipos subieron en los últimos 45 días.

Sí. No hay duda de que estamos viendo más préstamos a tipo variable ahora mismo. Por supuesto, ahora tenemos el beneficio del aumento de los tipos de la Fed. A medida que entramos en el nuevo mes.

Vimos una dinámica extraña, algo que es un poco inusual desde el punto de vista competitivo y de las condiciones del mercado: estábamos viendo más compresión de márgenes en los préstamos a tipo fijo que en los variables, lo cual es un poco extraño basándonos en lo que hemos visto tradicionalmente.

Y parece que al menos ciertos bancos están más centrados en el rendimiento que en el margen. Y, ya saben, parte de eso vamos a tener que dejarlo pasar porque, ya saben, si no vemos lo que creemos que es un rendimiento ajustado al riesgo razonable, no lo haremos. Sí.

De acuerdo. Esa es una información útil, John. Y luego Alexander, gracias por señalar la mezcla de nuevos préstamos en el trimestre.

Tal vez dirija la conversación hacia el capital, ya sabe, las recompra fueron significativas este trimestre. Simplemente hable sobre su propensión a continuar. ¿Deberíamos esperar que este ritmo de recompra continúe en el futuro?

Y sabe, sé que el AOCI tuvo un impacto negativo en la óptica del valor contable tangible y el TCE. ¿Afecta eso en algo su hilo de pensamiento o su pensamiento estratégico en lo que respecta a la recompra o al despliegue de capital cuando vemos algunos de estos movimientos más significativos en el AOCI?

Sí. Nuestra prioridad de gestión de capital es apoyar el crecimiento orgánico. Y más allá de eso, queremos devolver capital a nuestros accionistas a través de los dividendos y las recompras de acciones.

Y en el trimestre, recompramos $62.5 million de nuestras acciones. Dentro de nuestro programa de recompra aprobado. Tenemos la intención de continuar con la recompra hasta mayo de 2027.

Dicho esto, somos conscientes del impacto de los tipos de interés en el AOCI. Y estamos supervisando nuestra ratio de capital común tangible Y si lo estamos. Si los tipos se movieran bruscamente al alza, lo volveríamos a revisar, y esa es la buena noticia del programa de recompra: que es flexible.

Estamos generando mucho capital. Y por lo tanto, si decidiéramos —no estoy diciendo que lo tengamos, pero si decidiéramos— reducir o detener las recompras de acciones, verían capital en ello muy rápidamente. Así que estoy de acuerdo con Alexander en que tenemos flexibilidad en ese aspecto.

Sí. De acuerdo. Esa es una información muy valiosa, chicos. Gracias por todos los comentarios de esta mañana.

Gracias, Will.

Gracias, Will. Tawanda, estamos listos para nuestro próximo interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de David Bishop con Hovde Group. Su línea está abierta.

Pidamos al Director de Crédito, Douglas F. Woolley, que nos dé su opinión sobre las cosas. ¿Douglas?

Muy bien, David. Te daré una respuesta más extensa. En cuanto a los bienes raíces comerciales, sí tenemos algunos proyectos de construcción a tasa flotante. Por lo tanto, eso tendrá cierto impacto. La mayor parte de nuestra cartera son desarrolladores institucionales. Ellos asimilan esas cosas con naturalidad y no tenemos ninguna preocupación al respecto.

En el lado de C&I, aunque las tasas hayan subido, el gasto por costo de la tasa de interés para un prestatario de C&I es un pequeño porcentaje de su costo operativo total. Realmente tendría que moverse significativamente y no tuvimos absolutamente ningún estrés que pudiéramos discernir cuando las tasas se dispararon desde cero. Ya sabes, después del COVID. Los prestatarios de C&I simplemente absorben eso.

Tomaré eso como un no realmente. Sí. Bien dicho. Bien dicho.

Sí. Les está yendo bien. Yo diría que no hay duda de que, ya sabes, están activos. Este enfoque en la seguridad nacional, la defensa y la inteligencia está recibiendo mucha financiación. El crédito se mantiene muy bien. Y simplemente no, ya sabes, nos sentimos bastante bien con esa cartera.

Vemos muchas fusiones y adquisiciones en ese espacio. Ya sabes, hemos tenido clientes que han vendido. A veces tenemos clientes que, ya sabes, también están comprando empresas. Pero es muy favorable, y se nota si subes a la región. Verás una mejora en la dinámica de las oficinas, muchas de las cuales están siendo ocupadas por contratistas de defensa que se están expandiendo o mudando a la zona.

Y luego empresas que son adyacentes a los contratistas de defensa. Y podrían ser desde abogados hasta firmas de capital privado, instalándose en la región porque está fluyendo mucho capital hacia ella. Y por lo tanto, ya sabes, no financiamos a contratistas de defensa gigantes, pero es, en general, favorable y, ya sabes, por la desafortunada situación geopolítica, esto va a durar mucho tiempo debido a la naturaleza cambiante de la guerra, ya sabes, la guerra de drones, las defensas contra drones, la ciberseguridad, los vehículos aéreos autónomos, los barcos autónomos, lo que sea.

hay una expansión de miles de millones de dólares en curso en Baltimore para la construcción naval, específicamente submarinos; el astillero Newport News tiene una cartera de pedidos de más de 10 años. Por lo tanto, esta es una tendencia muy duradera, David. Y así tendrá beneficios indirectos con el tiempo en la región.

Gracias, David. Y, Tawanda, estamos listos para nuestro último interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Steve Moss con Raymond James. Su línea está abierta.

Sí. Nos vemos a nosotros mismos como un banco de activos de $3 billion en North Carolina en términos de, ya sabe, dónde estamos ahora. Recuerde, no somos nuevos en North Carolina. El LPO de Charlotte, que es el componente más grande, que trata con el comercial. Desarrolladores regionales de bienes raíces comerciales en el norte y sur de Carolina, hacemos negocios en South Carolina. Simplemente no tenemos una presencia física material allí. Sí, eso ha existido durante mucho tiempo y le ha ido bien.

Y luego American National Bank, que había estado en el área de Piedmont Triad durante unos 10 años. Así que esa es la base sobre la que estamos construyendo. David V. Ring, ¿quiere comentar sobre parte de la actividad de expansión y lo que estamos viendo? Es indiscutiblemente el mejor mercado de crecimiento en el que operamos.

Claro, John. Permítame empezar diciendo que hemos seguido incorporando nuevas personas, nuevos gestores de relaciones en The Carolinas. Tenemos un total de 29 productores ahora en The Carolinas, 23 de ellos centrados en C y I. 6 de ellos se centran en bienes raíces comerciales, y están repartidos por Wilmington, Greensboro, Burlington, Raleigh, Winston Salem y algunos en Charlotte. Por lo tanto, tenemos una buena cobertura en todo el estado ahora. Estamos muy cómodos con nuestra posición actual.

Y hemos empezado a construir un equipo de mercado medio más sólido en North Carolina. El trimestre pasado fue el mejor trimestre que hemos tenido desde la adquisición de American National. Y seguimos viendo crecimiento en The Carolinas. Eso es una buena contribución a nuestro crecimiento general.

Sí. No estamos preparados, Steve, para dar ninguna orientación para 2027 en este momento.

Diré que para el tercer trimestre, observamos la acreción en el lado de los préstamos entre la base y la acreción acelerada. Y la acreción base fue de unos $9 million al mes o $27 million por el trimestre. Y la acreción acelerada fue de unos 13 million, un poco más que eso, quizás entre 13 million y $14 million por el trimestre.

Deberíamos esperar lo mismo en el cuarto trimestre por la parte de la base. Sin embargo, para la acreción acelerada, tenemos que tener en cuenta que el entorno de tipos más altos puede ralentizar los prepagos. Eso es lo que, ya saben, impulsa la acreción acelerada. Pero aún no estamos listos para dar previsiones sobre 2027.

Sí. Y creemos firmemente que, ya saben, la acreción se reinvierte a medida que el efectivo regresa. Y el entorno de tipos al alza en realidad respalda nuestro argumento de que se convertirá con el tiempo en ingresos netos por intereses básicos.

Gracias, Steve. Gracias, Steve.

Y gracias a todos por acompañarnos hoy. Esperamos informarles de nuevo en enero. Que tengan un buen día.

Damas y caballeros, con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por su participación. Ya pueden desconectarse.