Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados de Alerus Financial Corporation. [Instrucciones del operador] La llamada de hoy hará referencia a unas diapositivas que pueden consultarse en el sitio web de Investor Relations de Alerus. También puede visualizar las diapositivas de la presentación directamente en la plataforma del sitio web.

[Instrucciones del operador] Tenga en cuenta que este evento está siendo grabado. Esta llamada puede contener declaraciones prospectivas, y los resultados reales de la compañía pueden diferir materialmente de los indicados en dichas declaraciones prospectivas. Los factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los indicados en las declaraciones prospectivas se enumeran en el comunicado de resultados y en las presentaciones de la compañía ante la SEC.

Me gustaría ceder la palabra a la Presidenta y CEO de Alerus Financial Corporation, Katie [ O'Neil ] Lorenson. Adelante, por favor.

Gracias. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Me acompañan hoy en la llamada y en Twin Cities Forrest Wilson, Chief Retirement Services Officer; Al Villalon, Chief Financial Officer; Jim Collins, Chief Banking and Revenue Officer; y Karin Taylor, nuestra Chief Operating Officer. Estamos satisfechos con nuestro desempeño en el segundo trimestre y creemos que los resultados demuestran una vez más la solidez de la franquicia de Alerus y los beneficios del modelo de negocio diversificado que hemos construido deliberadamente a lo largo de muchos años.

Nuestros resultados del segundo trimestre reflejan una ejecución disciplinada en toda la organización, con una continua expansión del margen de interés neto, un sólido desempeño de nuestros negocios basados en comisiones y una mejora significativa en la calidad crediticia. Generamos un beneficio por acción diluida de $0.81, logramos un rendimiento sobre activos del 1,6% y un rendimiento sobre el capital común tangible de casi el 20%, lo que subraya la capacidad de generación de beneficios de nuestra compañía.

El aspecto más destacado fue la resolución favorable del préstamo no productivo más grande y la mejora significativa de las métricas de calidad crediticia. Los préstamos en mora han disminuido más de un 60% respecto al año anterior, situándose los préstamos no productivos ahora en menos de 20 puntos básicos. Además, hemos mantenido reservas sólidas del 1,2%, niveles de capital robustos con un TCE superior al 9% y continuamos devolviendo capital a los accionistas mediante recompra de acciones y dividendos.

Es importante destacar que este trimestre pone de relieve las ventajas de un modelo de negocio diseñado para generar un crecimiento equilibrado y sostenible, en el que los ingresos no derivados de intereses representaron nuevamente más del 40% de los ingresos totales. Nuestras unidades de banca comercial, asesoría de patrimonio y servicios de jubilación y beneficios continúan trabajando en conjunto para crear valor para los clientes, al tiempo que generan ingresos recurrentes que permiten ofrecer rendimientos constantes a los accionistas.

Si bien Al proporcionará detalles adicionales sobre los resultados financieros trimestrales, seguimos midiendo nuestro progreso bajo la óptica de la creación de valor a largo plazo y la ejecución estratégica. Estamos viendo los beneficios de nuestro giro hacia la banca comercial y privada de relación integral. Aumentamos las relaciones comerciales en más de un 20%, ampliamos nuestra franquicia de depósitos principales, incrementamos los ingresos basados en comisiones y los activos de jubilación y patrimonio alcanzaron niveles récord que superan los $50 mil millones. También continuamos reduciendo las concentraciones en bienes raíces comerciales y mejorando la calidad general del balance.

Lo más importante es que vemos pruebas de que la evolución de nuestra estrategia está funcionando. Desde el lanzamiento de nuestra IPO, estamos ganando cada vez más reconocimiento por parte de las partes interesadas de que somos mucho más que un simple banco tradicional; somos, en cambio, una institución financiera altamente diversificada con múltiples motores para la acumulación de capital y el crecimiento de los clientes. El rendimiento demuestra la durabilidad de nuestro perfil de beneficios, la calidad de nuestros flujos de ingresos y las ventajas de una estrategia diseñada para crear valor a largo plazo. El motor que impulsa nuestro rendimiento es el talentoso equipo que hemos reunido en Alerus.

Tenemos la suerte de contar con cientos de miembros del equipo dedicados y con una larga trayectoria, junto a un talento nuevo y excepcional que continúa fortaleciendo nuestra organización. Juntos, han desempeñado un papel fundamental en la evolución de nuestra empresa y en la ejecución de nuestro plan estratégico.

Durante el trimestre, seguimos invirtiendo en liderazgo, mercados de crecimiento, talento orientado al cliente y capacidades tecnológicas. Anunciamos el nombramiento de Dan Schrader como nuestro Chief Credit Officer permanente. Ampliamos nuestro liderazgo en banca comercial y el talento de producción en Arizona. Incorporamos nuevos asesores de wealth management en Twin Cities y dimos la bienvenida a otra promoción de becarios. Por último, contratamos a un experimentado líder de tecnología proveniente de FIS para ayudar a acelerar la reestructuración de nuestra plataforma de jubilación.

Estas incorporaciones no son contrataciones aisladas. Reflejan nuestra capacidad continua para atraer y retener a los mejores profesionales del sector y respaldan nuestra convicción de que el talento, el liderazgo y la cultura se encuentran entre las ventajas competitivas más sostenibles en nuestra industria.

De cara al futuro, nuestras prioridades se mantienen sin cambios. Seguimos posicionando a Alerus como un banco líder en gestión de patrimonios comerciales y como proveedor nacional de planes de jubilación. Nuestro perfil de balance mejorado, la reducción de la concentración en CRE, nuestra sólida posición de capital y la diversificación de las fuentes de ingresos nos proporcionan la flexibilidad necesaria para buscar el crecimiento orgánico, manteniendo al mismo tiempo nuestro enfoque disciplinado en la gestión de riesgos. Las inversiones en talento y tecnología seguirán impulsando la eficiencia operativa, la automatización y la escalabilidad en toda nuestra empresa.

Dentro de nuestra división de jubilación, creemos que la transformación tecnológica que se está llevando a cabo actualmente reforzará aún más nuestra posición como el consolidador de referencia para los operadores de menor escala en todo el sector. Al mismo tiempo, nuestros equipos de banca comercial y privada siguen viendo oportunidades atractivas para profundizar las relaciones con el middle market, aumentar la gestión de tesorería, explorar oportunidades de patrimonio y jubilación, y sumar HSA y otros depósitos sinérgicos.

Mantenemos la confianza en nuestros esfuerzos y creemos que Alerus está posicionada de manera única, ya que muy pocas organizaciones de nuestro tamaño operan con el mismo nivel de diversificación, ingresos recurrentes y crecimiento basado en las relaciones. Creemos que esas ventajas seguirán diferenciando a Alerus ante los clientes, los futuros objetivos de adquisición y los inversores. Gracias de nuevo por su continua confianza y apoyo. Con esto, cedo la palabra a Al para que revise el trimestre con más detalle.

Gracias, Katie. Comencemos con la página 9 de nuestra presentación para inversores, que está disponible en la sección de Investor Relations de nuestro sitio web. Antes de empezar, quiero enfatizar 3 temas que definen el trimestre: beneficios duraderos, una mejora significativa del crédito y la creación continua de valor para el accionista. En el segundo trimestre, logramos otro periodo excepcionalmente sólido, destacado por una fuerte rentabilidad, una mejora en la calidad del balance, un rendimiento estable del margen operativo y una generación continua de capital.

Generamos un EPS diluido ajustado de $0.80 y un EPS reportado de $0.81, mientras recompramos $6.8 millones de acciones ordinarias durante el trimestre. La rentabilidad se mantuvo sólida con un rendimiento sobre el capital ordinario tangible promedio del 19,33% y un rendimiento sobre activos promedio del 1,6%. Los ingresos netos ajustados antes de provisiones continuaron mejorando. También incrementamos el valor contable tangible por acción, que creció un 3,2% respecto al trimestre anterior hasta alcanzar los $18.73, y mejoramos la relación de capital ordinario tangible sobre activos tangibles al 9,05%. Estos son resultados de alta calidad y creemos que el trimestre demuestra la solidez de la franquicia.

Si bien los beneficios se mantuvieron sólidos, la conclusión financiera más importante fue la calidad del balance, con una reducción de los activos dudosos del 68,3%, un aumento del valor contable tangible por acción y la devolución de capital significativo a los accionistas mediante el aumento de dividendos y la recompra de acciones. Estamos orgullosos de nuestra trayectoria de más de 4 años devolviendo capital a nuestros accionistas, especialmente en forma de dividendos.

Pasemos a la página 16 para hablar de los activos generadores de ingresos. Los préstamos se mantuvieron estables durante el trimestre, ya que la nueva producción compensó las acciones previstas en el balance y las reducciones en los préstamos morosos. Seguimos observando una actividad saludable por parte de los clientes y las carteras de proyectos siguen siendo sólidas. La cartera de inversiones aumentó 5,9 millones de dólares o un 0,8% respecto al trimestre anterior, a medida que los reembolsos y vencimientos fueron sustituidos por nuevas inversiones. Seguimos beneficiándonos de la reinversión de los reembolsos a rendimientos de cartera actuales más altos.

Nuestro balance está posicionado de forma neutral ante las tasas de interés debido al reposicionamiento estratégico de nuestra cartera de préstamos e inversiones. En un escenario de aumento o disminución de 100 puntos básicos, no prevemos que el NII se vea afectado significativamente. Si bien las tasas futuras siguen siendo inciertas, creemos que el balance está posicionado adecuadamente en una amplia gama de escenarios de tipos.

Pasando a los depósitos en la página 17. Los depósitos totales disminuyeron 156 millones de dólares o un 3,6% respecto al 31 de marzo de 2026. La disminución se debió principalmente a las salidas estacionales de fondos de depositantes públicos. A pesar de estas salidas estacionales, nuestro ratio préstamos-depósitos fue del 96,2%. Los costes de los depósitos se mantienen estables y la mezcla de depósitos basados en la relación con el cliente sigue siendo una fortaleza clave de la franquicia. Los depósitos sinérgicos representan ahora el 22,6% de los depósitos totales y continúan proporcionando una ventaja de financiación significativa. Esos depósitos sinérgicos crecieron un 3,3% respecto al año anterior, principalmente por los depósitos de bajo coste en cuentas HSA.

Su contribución continua refuerza el valor estratégico de nuestro modelo de servicios integrados de banca, gestión de patrimonio, jubilación y beneficios. Nuestra franquicia de depósitos sinérgica sigue siendo uno de los principales diferenciadores competitivos en nuestro modelo de negocio y continúa proporcionando una ventaja de financiación que a muchos competidores les resulta difícil de replicar. Esto es fundamental en el entorno actual, donde la calidad, la estabilidad y la disciplina de costes de los depósitos siguen siendo prioridades máximas.

Pasando a la página 18. El resultado neto de intereses aumentó un 6,2% hasta los $47,7 millones y el margen neto de intereses reportado subió al 3,97%. El margen principal se mantuvo estable respecto al trimestre anterior, lo que consideramos un resultado sólido dado el entorno operativo actual. Los resultados reportados se benefician de la acreditación por contabilidad de adquisiciones y de la resolución de un préstamo dudoso. No obstante, en general, seguimos sintiéndonos optimistas sobre la posición del balance y nuestras perspectivas de margen.

Pasando a la página 19. Los ingresos no devengados ajustados aumentaron a 32,3 millones de dólares, un 4,6% más que en el trimestre anterior y un 8,6% más que en el segundo trimestre del año pasado. Las comisiones bancarias ajustadas y otros ingresos aumentaron un 16,3% respecto al trimestre anterior, impulsados principalmente por mayores ingresos por comisiones de swaps y ganancias por inversiones en fondos mutuos relacionadas con activos de planes de compensación diferida, lo que fue compensado parcialmente por menores ingresos por banca hipotecaria. Los ingresos por servicios de jubilación y beneficios también fueron —fueron esencialmente estables—, mientras que los ingresos por gestión de patrimonio aumentaron un 6,5% debido a mayores comisiones basadas en activos vinculadas a los mercados de renta variable y a un aumento en las comisiones basadas en transacciones.

Estos negocios siguen demostrando el valor estratégico del modelo de Alerus al generar ingresos recurrentes por comisiones estables, atraer depósitos de relación de bajo coste y diversificar las ganancias. Esa diversificación continúa reduciendo nuestra dependencia de los ingresos por margen y sigue siendo un diferenciador significativo para nuestra compañía.

En la página 20, los ingresos por servicios bancarios no derivados de intereses aumentaron 1,7 millones de dólares, o un 27,2%, respecto al primer trimestre. Los otros ingresos aumentaron significativamente, debido principalmente al mayor ingreso por comisiones de swaps, que totalizó 738.000 dólares en el trimestre. Como señalamos anteriormente, los ingresos por comisiones de swaps pueden ser variables según los tiempos y la actividad de los clientes. Los ingresos por hipotecas disminuyeron a 0,3 millones de dólares, o un 9,6%, con respecto al primer trimestre, impulsados principalmente por menores márgenes de ganancia en ventas debido a cambios en la combinación de productos y al aumento de la competencia.

Pasando a la página 21. Los servicios de jubilación y beneficios siguen siendo uno de los diferenciadores más significativos de Alerus. Generan ingresos por comisiones recurrentes, depósitos de bajo coste y relaciones con clientes a largo plazo, al tiempo que favorecen un rendimiento más estable a lo largo de los ciclos económicos. Durante el trimestre, la revalorización del mercado respaldó un mayor volumen de activos de jubilación y el crecimiento continuo de nuestra base de depósitos HSA, que sigue siendo una fuente de financiación atractiva.

En la página 22, nuestro negocio de wealth continúa produciendo sólidos resultados, al tiempo que respalda las relaciones más amplias con los clientes en toda la organización.

Wealth aporta ingresos recurrentes significativos por comisiones y depósitos basados en la relación, al tiempo que ayuda a diversificar las ganancias más allá de los ingresos tradicionales por margen de intereses. El negocio de Wealth de Alerus se diferencia en que casi el 90% de sus ingresos provienen de servicios de asesoramiento.

Pasando a la página 23. Los gastos no financieros ajustados aumentaron 2,4 millones de dólares o un 4,8% en comparación con el primer trimestre. El incremento se debió principalmente a la compensación y beneficios, incluyendo los aumentos anuales por mérito, la incorporación de nuevos talentos y los pasivos del plan de compensación diferida vinculados a las ganancias del mercado. Otros gastos aumentaron debido a los mayores saldos de otros bienes inmuebles propiedad de la empresa y los costes de mantenimiento relacionados, así como a mayores costes de seguros corporativos. Los gastos de servicios empresariales, software y tecnología disminuyeron debido a menores gastos de procesamiento principal y menores gastos de hardware de IT. Seguimos gestionando los gastos con cautela mientras invertimos en áreas de crecimiento que sustentan la escalabilidad a largo plazo.

Pasen a la página 24. La calidad de los activos es una de las partes más sólidas del trimestre. La calidad crediticia mejoró significativamente durante el trimestre. Los activos dudosos disminuyeron más de un 68%, los préstamos en mora bajaron de manera significativa y las cancelaciones fueron sustancialmente menores que en el primer trimestre. En general, hemos logrado avances significativos en la mejora de la calidad del balance y en la reducción del riesgo.

En la página 25. El capital y la liquidez se mantuvieron sólidos. El valor contable tangible por acción aumentó a $18.73, y la relación entre el capital contable común tangible y los activos tangibles mejoró hasta el 9,05%. El CET1 aumentó al 10,81%, y el capital total basado en riesgos se mantuvo cómodamente por encima de los requisitos regulatorios. La liquidez total fue de aproximadamente $2.600 millones al cierre del 30 de junio, o aproximadamente $1.500 millones, excluyendo la capacidad de CD intermediados.

Durante el trimestre, recompramos 6,8 millones de dólares en acciones ordinarias a un precio promedio de 27,10 dólares por acción, reduciendo las acciones ordinarias en circulación en 250.000 acciones al cierre del trimestre. También incrementamos el dividendo trimestral en un 4,76% hasta los 0,22 dólares por acción. Durante los primeros 6 meses de 2026, devolvimos 23,6 millones de dólares a los accionistas mediante dividendos y recompra de acciones. Nos complace aumentar simultáneamente el valor contable tangible, recomprar acciones, incrementar el dividendo y fortalecer los ratios de capital regulatorio durante el trimestre. El aumento en el valor contable tangible por acción, combinado con la recompra de acciones y el crecimiento de los dividendos, demuestra nuestro enfoque continuo en la creación disciplinada de valor para el accionista. Nuestras prioridades de asignación de capital se mantienen constantes: apoyar el crecimiento orgánico, devolver capital de forma oportunista cuando genere valor y mantener la flexibilidad para oportunidades estratégicas.

Pasando a la página 26. Nuestro marco de previsiones para 2026 ha mejorado y refleja un crecimiento disciplinado y continuo, tendencias estables en el margen operativo principal y un apalancamiento operativo positivo. Al entrar en el segundo semestre del año, nos sentimos alentados por nuestro desempeño en los primeros 5 meses y creemos que Alerus está bien posicionada para alcanzar nuestros objetivos anuales.

Seguimos esperando un crecimiento de los préstamos de un solo dígito medio y un crecimiento de los depósitos de un solo dígito bajo. Ahora prevemos un margen de interés neto reportado para el año completo de aproximadamente el 3,7% al 3,8%. Nuestra confianza en las previsiones se ve respaldada por las tendencias estables del margen principal, el repricing favorable de préstamos e inversiones y el posicionamiento general del balance.

Prevemos que los ingresos aumenten en un dígito medio. Dentro de esa previsión, anticipamos una menor originación de hipotecas, dado que el mercado está descontando actualmente posibles subidas de los tipos de interés. Los gastos no financieros aumentarán entre un dígito bajo y medio, ya que prevemos contrataciones más estratégicas.

Por último, seguimos esperando que el ROA de todo el año se sitúe por encima del 1,25 %. En resumen, el segundo trimestre ha reforzado lo que hace que Alerus sea única. Generamos rendimientos sólidos y la calidad crediticia mejoró. Incrementamos el valor contable tangible, fortalecimos el capital y aprovechamos un modelo de negocio diversificado que continúa diferenciándonos de muchos de nuestros homólogos.

Hemos entrado en el segundo semestre de 2026 con un fuerte impulso, una sólida capitalización y confianza en nuestra capacidad para seguir creando valor a largo plazo para los accionistas. Con esto, pasamos a la sesión de preguntas y respuestas.