Cargando...
Cargando...

Industrial · Irlanda
Las calls de Johnson Controls International plc ya están procesadas, con resumen por temas y traducción al español.
Falta indexarlas para que el Asistente de Earnings pueda responder sobre ellas. Si eres suscriptor, pídelo con el botón y las tendrás indexadas en un máximo de 24 horas.
Solo disponible para suscriptores
Earnings Call Transcript
2026-07-29
Materiales Básicos
Hola a todos y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del tercer trimestre de 2026 de Johnson Controls. Mi nombre es Ryan y coordinaré la llamada hoy. [Instrucciones del operador] Ahora me gustaría ceder la palabra a Mike Gates, Director Senior de Relaciones con Inversores, para comenzar. Mike, adelante, por favor.
Buenos días y gracias por unirse a la conferencia telefónica de resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 de Johnson Controls. Me acompañan hoy en la llamada el Chief Executive Officer de Johnson Controls, Joakim Weidemanis; y Marc Vandiepenbeeck, nuestro Chief Financial Officer.
Antes de empezar, tengan en cuenta que la discusión de hoy incluirá declaraciones prospectivas sobre nuestro rendimiento futuro y resultados financieros. Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente. Por favor, consulten nuestras presentaciones ante la SEC para obtener información adicional sobre estos riesgos.
También haremos referencia a ciertas medidas no GAAP. Las conciliaciones de estas medidas no GAAP se incluyen en nuestro comunicado de resultados en el apéndice de la presentación de hoy, ambos disponibles en la sección de Investor Relations de nuestro sitio web. Ahora le cedo la palabra a Joakim.
Gracias, Mike, y buenos días a todos. Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Johnson Controls ha entregado otro trimestre sólido, extendiendo el impulso que establecimos en la primera mitad del año y reflejando una fortaleza continua en todo el negocio. Comencemos con la Diapositiva 4. La demanda de los clientes se mantuvo saludable en toda nuestra cartera, impulsada por la creciente necesidad de condiciones de funcionamiento de alto rendimiento, precisas y eficientes desde el punto de vista energético.
El impulso de los pedidos se mantuvo por encima del 25%. Los ingresos crecieron un 10%, el margen EBIT ajustado se expandió 260 puntos básicos hasta el 17%. El EPS ajustado aumentó un 35% y la cartera de pedidos creció más de un 30% hasta un récord de $21 billion. Basándonos en este desempeño, estamos elevando nuestra previsión para todo el año. Marc detallará las cifras.
Pero antes de que lo haga, quiero analizar qué está impulsando estos resultados y por qué creemos que Johnson Controls está cada vez mejor posicionada para ofrecer un crecimiento rentable y sostenido a lo largo del tiempo. La respuesta comienza con los clientes a los que servimos y el papel que desempeñan en la economía global y en la sociedad en general. Cada era está definida por la infraestructura de las demandas, y esta es la era de la gestión térmica. Las fábricas de IA, la fabricación avanzada y biofarmacéutica, los grandes hospitales de investigación y las universidades requieren soluciones de gestión térmica capaces de ofrecer rendimiento, precisión y eficiencia energética a una escala sin precedentes.
A medida que la infraestructura de IA escala, los clientes se centran cada vez más en maximizar la capacidad de cómputo a partir de la energía disponible. Ayer presentamos nuestra guía de diseño de referencia para enfriadores de absorción para fábricas de IA, que demuestra cómo la gestión térmica avanzada puede reducir la demanda eléctrica de refrigeración aproximadamente un 44% al convertir el calor residual en refrigeración productiva. Estas ganancias de eficiencia respaldan una capacidad de cómputo de IA adicional sin aumentar la generación de energía en el sitio, creando el potencial de miles de millones de dólares en ingresos adicionales durante la vida útil de una instalación de 1 gigawatt.
Si bien esto representa un nuevo enfoque para muchos centros de datos, se basa en más de 65 años de innovación en absorción de YORK y décadas de experiencia desplegando la tecnología en entornos exigentes. Este es otro ejemplo de cómo Johnson Controls está ayudando a los clientes a obtener más valor de la infraestructura de energía existente, al tiempo que aborda una de las limitaciones más significativas para escalar la capacidad de la IA. También amplía nuestras capacidades a medida que continuamos innovando en toda la cadena de gestión térmica, lo que nos permite desempeñar un papel aún mayor en las instalaciones de IA de próxima generación.
Estamos ganando clientes al centrarnos donde nuestra diferenciación tecnológica es más importante, convirtiendo la fabricación en una ventaja competitiva y satisfaciendo la necesidad de nuestros clientes de tener operaciones impecables e ininterrumpidas. Nuestra franquicia de servicios de ciclo de vida sigue beneficiándose de la creciente importancia del tiempo de actividad, la fiabilidad, la protección y la eficiencia energética.
Respaldados por una presencia de campo global inigualable que nos permite atender a los clientes dondequiera que operen y a lo largo de la vida útil de sus activos. Nuestro sistema de negocio patentado, que define cómo trabajamos y entregamos, está empezando a traducirse en una ejecución más predecible, lo que nos otorga una confianza creciente en nuestro potencial a largo plazo. Permítanme explicarles esto en la diapositiva 5.
Johnson Controls fue construida para este momento debido a dos ventajas competitivas. Durante 140 años, hemos dado forma y protegido los entornos interiores donde se lleva a cabo el trabajo más importante del mundo. Esa trayectoria se basa en dos fortalezas difíciles de replicar. Primero, nuestro profundo conocimiento tecnológico patentado. Y segundo, una presencia de campo global inigualable con arquitectos de soluciones de ventas y técnicos de campo que tienen aproximadamente el doble de escala que nuestro competidor más cercano. Juntas, esas capacidades nos otorgan una posición diferenciada en mercados donde el rendimiento, la precisión y la velocidad son cada vez más importantes.
Ampliamos estas fortalezas a través de tres aceleradores de crecimiento. Primero, nuestros pilares estratégicos aportan claridad sobre dónde centramos nuestros recursos. Nuestras soluciones abordan directamente la creciente necesidad de alta precisión de rendimiento y eficiencia energética en algunas de las áreas de la economía de más rápido crecimiento: IA, entornos de misión crítica y descarbonización. Al alinear nuestra organización en torno a estas oportunidades, podemos dirigir los recursos de innovación, comerciales y operativos hacia los segmentos donde vemos el mayor potencial para crear valor.
Segundo, nuestro sistema de negocio patentado, que seguimos integrando en toda la organización. Así es como gestionamos la empresa. Proporciona un lenguaje y una metodología comunes para la forma en que nos comunicamos, colaboramos y mejoramos continuamente. El objetivo es sencillo: ganar más clientes resolviendo sus mayores problemas de forma más rápida y constante que cualquier otro. Eso requiere tanto comportamientos ganadores como enfoques estandarizados que eleven y mejoren continuamente nuestra forma de trabajar. Es la manera en que aceleramos el ritmo y la velocidad de la innovación, convertimos la fabricación en una ventaja competitiva y mejoramos la ejecución en nuestras operaciones comerciales y de campo.
Y tercero, combinamos nuestros pilares estratégicos y nuestro sistema de negocio para traducir estas ventajas en crecimiento, productividad y valor para el accionista. Se trata de acelerar la velocidad limitando el desperdicio y los procesos, centrando los recursos en las oportunidades de mayor valor y logrando mejores resultados tanto para los clientes como para los accionistas.
Pasamos a la diapositiva 6. El 1 de junio celebramos el Going to Gemba Day, ofreciendo una visión de primera mano de cómo la estrategia se está traduciendo en ejecución en todo Johnson Controls. Escucharon directamente a los equipos más cercanos a nuestros clientes y a las operaciones diarias, y vieron cómo el sistema de gestión está permitiendo mejor a esos colegas cumplir con los clientes en áreas específicas del negocio.
Nuestra primera parada fue JADEC, nuestro centro de ingeniería de desarrollo avanzado y hogar de YORK, donde 150 años de liderazgo en HVAC y gestión térmica demostraron la creciente importancia de la innovación, el rendimiento y la precisión. Vieron cómo nuestra profundidad tecnológica y el talento en I+D, combinados con el sistema de gestión, están desbloqueando un nuevo nivel de velocidad y capacidad de innovación. En un ejemplo, el equipo aceleró la velocidad de comercialización de un producto clave en un 40%, ayudándonos a ganar una importante oportunidad con un cliente.
En segundo lugar, fuimos a nuestro Airside Center of Excellence, o ACE, donde durante más de 50 años hemos fabricado tecnologías críticas de airside. ACE es una de las aproximadamente 40 instalaciones de fabricación en todo el mundo donde estamos convirtiendo la fabricación en una ventaja competitiva. En ACE, mostramos cómo el equipo aplicó el sistema de gestión para cuadruplicar la capacidad en la línea de unidades de tratamiento de aire para salas de ordenadores sin una inversión de capital significativa, logrando un cumplimiento de entrega a tiempo del 100%, reduciendo los plazos de entrega para los clientes a la mitad, reduciendo el espacio necesario en la planta de fabricación en más de un 30% y recortando el inventario en un 50%.
Nuestra última parada fue nuestra oficina de mercado local en Baltimore, donde durante los últimos 100 años el equipo ha construido relaciones profundas con propietarios, contratistas y consultores. Vieron cómo estos mismos enfoques y mentalidades del sistema de gestión están mejorando la ejecución orientada al cliente en las ventas de sistemas, la ejecución de proyectos de sistemas, las ventas de servicios y las operaciones de servicio. El equipo demostró cómo están duplicando el tiempo de venta orientado al cliente, acelerando la ingeniería de proyectos, mejorando las tasas de vinculación de servicios y reduciendo las actividades que no añaden valor, ayudando a fortalecer las relaciones a largo plazo a lo largo del ciclo de vida del cliente.
Estos ejemplos demuestran lo que es posible a medida que continuamos desplegando nuestro sistema de gestión en toda la empresa. Aunque el escalado requiere tiempo, ya estamos viendo mejoras en el rendimiento y en la experiencia del cliente en áreas específicas del negocio, lo que resalta lo que es posible a medida que esto se convierta en nuestra forma de trabajar en todas partes. Esa oportunidad refuerza nuestra confianza en el algoritmo a largo plazo actualizado que presentamos ese día.
Hemos trazado un camino claro hacia un crecimiento de los ingresos de un dígito alto, un apalancamiento operativo de más del 30%, un crecimiento de un dígito doble del EPS ajustado y una conversión de flujo de caja libre ajustado de aproximadamente del 95% al 100%. En resumen, estamos ganando impulso en todo el negocio. Nuestras capacidades son críticas para los sectores de alto crecimiento a los que servimos, los cuales son cada vez más exigentes, más intensivos en energía y más trascendentales.
Los clientes requieren cada vez más soluciones de gestión térmica que ofrezcan rendimiento, precisión y eficiencia energética, al tiempo que les ayuden a gestionar el coste, la capacidad y el consumo de energía. Nuestra capacidad para satisfacer estos requisitos cambiantes de los clientes será un factor clave para el crecimiento sostenible. Nuestro sistema de negocio nos está ayudando a traducir nuestras ventajas competitivas en mejores resultados para el cliente, una ejecución más predecible y una mayor productividad.
En conjunto, nuestra innovación tecnológica, capacidad de fabricación, presencia global en el mercado, relaciones con los clientes y nuestro sistema de negocio nos posicionan para crear valor para los clientes y los accionistas en los años venideros. Con esto, Marc les guiará ahora a través de los detalles.
Gracias, Joakim, y buenos días a todos. Hemos cerrado otro trimestre sólido con un crecimiento de base amplia, una continua expansión de los márgenes y unos beneficios más fuertes. Nuestros resultados del tercer trimestre reflejan el impulso que hemos acumulado a lo largo del año, respaldado por una demanda de clientes saludable, una ejecución disciplinada y las continuas mejoras de productividad en toda la empresa.
Pasemos a los resultados de la diapositiva 7. Las ventas orgánicas aumentaron un 10% en el trimestre, impulsadas por la fortaleza en HVAC aplicado y el crecimiento continuo tanto en sistemas como en servicios. Las ventas de sistemas aumentaron un 11% y los servicios aumentaron un 7%, mientras que el HVAC aplicado registró un crecimiento de casi dos dígitos (high-teen) respaldado por la demanda de centros de datos. Este rendimiento impulsó una expansión significativa del margen. El margen de EBITDA ajustado del segmento aumentó 220 puntos básicos hasta el 20%, mientras que el margen de EBIT ajustado aumentó 260 puntos básicos hasta el 17%. El EPS ajustado fue de $1.42, un 35% más interanual y por encima de nuestras previsiones.
Analicemos nuestro desempeño regional con más detalle en las diapositivas 8 y 9. Los pedidos aumentaron un 27%, extendiendo el sólido impulso de pedidos que hemos visto a lo largo del año fiscal 2026. Los pedidos de sistemas crecieron un 40%, los pedidos de servicios aumentaron un 4% y la actividad de los clientes se mantuvo saludable en nuestros principales mercados finales. Desde una perspectiva regional, las Américas continuaron liderando nuestro desempeño con un aumento del 37% en los pedidos, impulsado por la demanda sostenida de los centros de datos y otros entornos de misión crítica; los pedidos en EMEA aumentaron un 6%, impulsados por un crecimiento de sistemas de un dígito alto. En APAC, los pedidos crecieron un 12%, reflejando el crecimiento en varias regiones, incluyendo el noreste de Asia e India. En todos nuestros mercados finales, la demanda se mantuvo saludable a medida que los clientes continúan invirtiendo en entornos operativos de alto rendimiento, fiables y eficientes desde el punto de vista energético.
Pasando al rendimiento de los ingresos por región. En las Américas, los ingresos orgánicos aumentaron un 11%, liderados por un crecimiento de casi el 20% en applied HVAC y un sólido crecimiento de doble dígito en servicios. En EMEA, las ventas aumentaron un 1% a pesar del conflicto en curso en Oriente Medio. APAC creció un 15%, liderado por un crecimiento del 20% en system y la continua fortaleza en applied HVAC.
Pasando a los márgenes por región. En las Américas, los márgenes de EBITDA ajustados del segmento aumentaron 260 puntos básicos hasta el 21%, impulsados por un sólido apalancamiento operativo ante el aumento de los ingresos. En EMEA, el margen aumentó 20 puntos básicos hasta el 14%, ya que el crecimiento se vio compensado en gran medida por el impacto de una desinversión reciente. En APAC, el margen aumentó 180 puntos básicos hasta el 21%, respaldado por mejoras de productividad, un mix de negocio favorable y mayores ingresos.
La cartera de pedidos aumentó un 32% interanual hasta alcanzar un récord de $21 billion. La solidez de la cartera de pedidos respalda nuestra confianza tanto en nuestras perspectivas a corto plazo como en nuestra capacidad para cumplir con el algoritmo de crecimiento a largo plazo que describimos en el Going to Gemba Day.
Pasando a nuestro balance y flujo de caja en la diapositiva 10. Terminamos el trimestre con aproximadamente $600 million de efectivo disponible. La deuda neta disminuyó a 1.9x, por debajo de nuestro rango de objetivos a largo plazo. En lo que va de año, el free cash flow ajustado aumentó a $2.1 billion, impulsado por el crecimiento de los beneficios y una conversión de caja disciplinada.
Ahora estamos mejor posicionados para invertir en el negocio, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad del balance. Pasemos ahora a analizar nuestra previsión para el cuarto trimestre fiscal y para el año completo en la diapositiva 11.
Para el cuarto trimestre, esperamos un crecimiento de los ingresos orgánicos del 9% al 10%, un apalancamiento operativo del 45% al 50% y un EPS ajustado de aproximadamente $1.55. Nuestros sólidos resultados del tercer trimestre y el récord de pedidos pendientes nos dan la confianza para elevar nuestra previsión para el año fiscal 2026. Ahora esperamos un crecimiento de los ingresos orgánicos de aproximadamente el 8%, por encima de nuestra previsión anterior de aproximadamente el 6%. Esperamos un apalancamiento operativo para todo el año del 45% al 50%, en consonancia con nuestro enfoque en la rentabilidad y la ejecución disciplinada, al tiempo que logramos un mayor crecimiento de los ingresos. Como resultado, estamos elevando nuestra previsión de EPS ajustado a aproximadamente $5.05, lo que representa un crecimiento de aproximadamente el 35% y $0.50 más que nuestra previsión original a principios de año.
Seguimos esperando una conversión de flujo de caja libre ajustado de aproximadamente el 100% para todo el año, lo que demuestra que los mayores beneficios que estamos entregando continúan traduciéndose en una sólida generación de flujo de caja.
Como mencionó Joakim, aunque nos encontramos en una fase inicial de nuestro proceso de sistemas de negocio, estamos empezando a ver beneficios en áreas específicas de la organización. A medida que sigamos integrando nuestro sistema de negocio en toda la empresa, esperamos tener más oportunidades para mejorar la productividad, la ejecución y la capacidad de respuesta al cliente con el paso del tiempo. Operador, ya estamos listos para las preguntas.
Nuestra primera pregunta será de Nigel Coe, de Wolfe Research.
Solo quería empezar quizás de forma aleatoria con la cadena de suministro, dado que parece ser un problema creciente para algunos de los proveedores de infraestructura de centros de datos. Tengo curiosidad, Joakim, ¿cómo ves la resiliencia de la cadena de suministro, experimentáis algún cuello de botella y qué confianza tenéis en cumplir con el plan de aquí en adelante?
Sí. La cadena de suministro siempre es un problema cuando te encuentras en un entorno de alto crecimiento. Ese es el titular. Pero profundicemos en ello.
Si recuerdan lo que hablamos en el Going to Gemba Day, comentábamos cómo nuestro profundo conocimiento tecnológico abarca los 5 subsistemas que componen un chiller de HVAC. Pero también hablamos del hecho de que controlamos la fabricación y el COGS de esos 5 subsistemas. Por lo tanto, estamos más integrados verticalmente que algunos de nuestro sector y en un entorno de alto crecimiento. Eso, por supuesto, significa que controlamos más nuestra propia cadena de suministro. Y por ello, me siento muy bien con la situación en la que nos encontramos en muchas de nuestras líneas de productos.
Y luego, por supuesto, no fabricamos absolutamente todo. No extraemos el mineral de hierro de nuestro propio aparcamiento. Así que, por supuesto, también dependemos de proveedores externos. De vez en cuando, se producen algunos cuellos de botella. Intentamos anticiparnos a ello. Muy ocasionalmente, tengo que intervenir yo mismo personalmente, y creo que eso es simplemente un elemento de operar en un entorno de mayor crecimiento.
Vale. Eso es estupendo. Y luego, obviamente, es muy alentador ver el crecimiento orgánico de dos dígitos, superior al 10%, en el cuarto trimestre.
Sé que es un poco pronto para hablar de las perspectivas del FY '27, pero tenéis una visibilidad muy buena sobre la cartera de pedidos. Tengo curiosidad por saber qué previsión tenéis para el crecimiento de los ingresos en el FY '27.
Sí. Como has mencionado, Nigel, es un poco pronto para proporcionar una orientación específica para el año fiscal '27. Pero te diré que seguimos teniendo una confianza extrema en la forma en que hemos planteado el algoritmo a largo plazo en el Going to Gemba Day de un crecimiento de un solo dígito alto, crecimiento de los ingresos y al menos un 30% de incremental.
Verán trimestres que rinden a ese nivel o por encima durante los próximos dos trimestres, lo cual está realmente respaldado por nuestro récord de pedidos pendientes y el hecho de que nuestra cartera de proyectos sigue creciendo de una manera muy saludable. Además, el sistema de negocio nos permite mejorar la ejecución de esa cartera de pedidos y posicionarnos bien para el futuro. No obstante, proporcionaremos detalles sobre nuestra perspectiva para el '27 en la próxima llamada de resultados.
Nuestra siguiente pregunta será de Amit Mehrotra, de UBS.
Quería preguntar sobre las perspectivas de crecimiento en HVAC aplicado. Obviamente, ha habido un gran salto en el trimestre, pasando de algo así como un crecimiento de un solo dígito alto a un crecimiento de casi el 20%. Pero los pedidos están avanzando bastante por delante de eso. Así que supongo que la pregunta es, ¿podría darnos alguna idea de hacia dónde vamos? ¿Podemos acelerar más o existen limitaciones de capacidad o de la cadena de suministro, y ese crecimiento de casi el 20% es muy bueno y es lo que se espera de ahora en adelante?
Amit, bueno, la forma en que lo vemos es que observamos nuestra cartera de proyectos, y nuestra cartera sigue creciendo a un ritmo muy saludable. Y como es de esperar, los centros de datos son una parte importante de ello, pero la cartera de proyectos ajena a los centros de datos está creciendo, de hecho, a casi dos dígitos. Así que nos sentimos muy bien respecto a la fortaleza continua de nuestro negocio por parte de la demanda.
Y luego, desde el punto de vista de la cadena de suministro y la capacidad, realizamos inversiones significativas en plantas físicas hace unos 2 años. Creo que mencionamos en una llamada anterior a principios de este año que estábamos aumentando la producción en esas nuevas instalaciones o instalaciones ampliadas. Seguimos haciéndolo y, de hecho, hemos tenido un trimestre muy bueno. Por lo tanto, estamos aumentando la producción un poco antes de lo que pensábamos.
Y eso es realmente nuestro sistema de negocio patentado en funcionamiento, combinado con un fortalecimiento del liderazgo que tenemos a cargo de esa parte de la empresa. Y el sistema de negocio va a seguir ayudándonos, como habéis visto, ya que estuvisteis allí en el Going to Gemba Day, a crear más capacidad en el espacio físico que ya tenemos.
Pero, por supuesto, con este tipo de crecimiento, también vamos a tener que añadir nueva capacidad física. Sin embargo, el sistema de negocio nos ayudará a mantenernos por delante de eso. Así que tenemos tiempo para aumentar otras expansiones de capacidad física. Por lo tanto, nos sentimos bastante bien con la situación en la que nos encontramos ahora mismo.
Vale. Entendido. Así que solo... quiero decir, solo intento entender lo que está diciendo entre líneas. No parece haber ningún impedimento para, por así decirlo, acelerar aún más el crecimiento en HVAC aplicado.
Y mi... supongo que mi pregunta de seguimiento sobre eso es en torno a los márgenes y al apalancamiento operativo, porque tienen este marco a largo plazo de más del 30%. Obviamente, este año están superando con creces esa cifra a medida que inician esta evolución del modelo de negocio. Al pensar en el 27 y el 28, me refiero a que el backlog, asumo que a medida que se convierte, es acrecentador para los márgenes. ¿Tendremos otro año o dos en los que estemos superando ese objetivo a largo plazo de más del 30%? ¿Cómo visualizamos la pendiente del apalancamiento operativo a medida que avanzamos más en esta evolución?
Sí. Me refiero a que, como pueden observar, el crecimiento se está acelerando por encima de los dígitos medios de un solo dígito. Habrán visto que hemos sido capaces de mantener este año lo que yo llamaría un apalancamiento operativo muy saludable, entre el 45% y el 50%. Y esos ingresos incrementales que vemos se están convirtiendo a tasas que son extremadamente saludables, pero que se acercan más al marco de apalancamiento operativo a largo plazo que habíamos establecido de más del 30%. Por lo tanto, dinámicamente, seguirán viendo un apalancamiento operativo superior al 30% durante los próximos 12 a 18, quizás 24 meses.
Pero la forma en que deben analizar esto es que el margen de ese crecimiento incremental que hemos visto proviene principalmente de nuestros ingresos por centros de datos, que pasan a representar una parte muy importante de nuestra combinación de productos. Y eso significa que el negocio de sistemas está creciendo por delante de nuestro negocio de servicios a corto plazo. Esto crea un margen de combinación de equipos más pequeño, lo que yo llamaría un pequeño viento en contra, pero nada que nos impida seguir comprometiéndonos con un nivel muy superior al 30% incremental que establecimos en el Go to Gemba Day como parte de nuestro algoritmo a largo plazo.
Nuestra siguiente pregunta vendrá de Scott Davis, de Melius Research.
Enhorabuena de nuevo por haber presentado unas cifras tan sólidas; no pretendo ser complaciente, pero son buenos resultados. En cualquier caso, quería preguntarles un poco sobre los cambios en la cuota de mercado y el potencial... quiero decir, ¿cómo se plantean los hyperscalers el trabajar con ustedes y con sus homólogos? ¿Piensan en términos de reducción de riesgos y de una especie de diversificación de su base de suministro, o piensan en términos de quién tiene las mejores capacidades, capacidad de entrega y calidad? Es decir, ¿cómo lo están planteando?
¿Y están observando algún cambio en la cadena de suministro que les beneficie o que, tal vez, no les beneficie?
Sí. Creo que la forma en que funciona, Scott, es que nuestros grandes clientes de centros de datos diseñan o proyectan sus centros de datos de ciertas maneras, y realizan ciertas elecciones de equipos como parte de esa arquitectura general. Y luego —y se relacionan con los proveedores mientras lo hacen. Así que creo que lo habrás oído muchas veces: nuestros grandes clientes de centros de datos enviarán grupos de ingenieros para que se sienten con nuestros ingenieros durante una semana o 10 días. Piénsalo como el proceso para que te integren en el diseño, y realmente solo elegirán a un socio con el que diseñen. Puede haber más —dos, incluso podría haber tres.
Y luego, cuando se trata de esta versión en particular, esta arquitectura de un centro de datos que podrían construir, elijamos un número de 10 durante los próximos 2 a 3 años. Entonces se reunirán con un par de proveedores con los que hayan decidido trabajar desde el punto de vista del diseño. Y normalmente, lo que ocurre es que alguien se llevará... rara vez alguien se lo llevará todo. Suele estar dividido, pero alguien obtendrá una parte un poco mayor de sus compras.
E incluso si inicialmente se le adjudicara una cantidad determinada, ejecutando mejor, por ejemplo, los plazos de entrega, teniendo menos problemas de cadena de suministro y demás, en realidad podría asegurar más con el tiempo de lo que pensó inicialmente en el diálogo con el cliente. Así es, a grandes rasgos, como funciona. Por lo tanto, la conclusión es que es necesario participar de forma muy activa en la parte del diseño cuando están diseñando la arquitectura general del centro de datos. Y ese es un enfoque muy colaborativo. Y, obviamente, es necesario ser competitivo en su selección inicial y luego hay que ejecutar de forma competitiva para, quizás, ir un poco más allá de la adjudicación inicial, por así decirlo.
¿Y en la parte de servicios se da una situación similar?
Sí. Es el servicio. Un buen punto. Por lo tanto, la capacidad de poder dar soporte a los clientes en las ubicaciones donde se están construyendo los centros de datos suele formar parte de la selección inicial. Y, por lo general, lo que hacemos a medida que nos acercamos a la selección real de equipos para un sitio concreto es, por supuesto, asegurarnos de que los clientes conozcan muy bien nuestra presencia local. Y, como creo que saben, nuestra presencia es exhaustiva en todo Estados Unidos y en muchos países del mundo. Y debido a que, históricamente, nos hemos centrado en que nuestro propio personal atienda a nuestros clientes, tenemos algo más de presencia sobre el terreno que otros actores de la industria. Así que tenemos múltiples oportunidades de ganar aquí.
Pero tienes que ganar en el aspecto del diseño para tener una propuesta de valor sólida. Por supuesto, parte de la propuesta de valor debe ser que los beneficios frente al coste sean competitivos. Tienes que ejecutar bien desde lo que podríamos llamar la cadena de suministro y la entrega, y después necesitas tener la capacidad y, más adelante, la prueba de que puedes ejecutar el servicio. Así, cuando eres capaz de orquestar todo eso en conjunto, es cuando empiezas a ver un crecimiento que gana al mercado.
Y la pregunta, supongo, era realmente nuestro balance neto; quiero decir, ha sido una respuesta fantástica. Pero en definitiva, ¿crees que estamos ganando cuota de mercado, Joakim?
Creemos que somos la opción para las categorías en las que nos centramos. Absolutamente.
Nuestra siguiente pregunta será de Andrew Obin, de Bank of America.
Solo una pregunta, creo que estaba destacando —en un evento reciente del sector, estaba destacando su producto junto con Armada, el producto modular. Me preguntaba si podría comentar qué nivel de interés está recibiendo por parte de los clientes. ¿Y qué tipo de TAM representa?
Y también, cuando y si empieza a repercutir en sus ingresos, ¿es acrecentador del margen? ¿O es dilusivo para el margen debido al traspaso de costes? Esa es la primera pregunta.
Sí. Genial. Gran pregunta, Andrew. Creemos que los futuros centros de datos no van a ser todos estos megacentros de datos de 1 gigawatt o quizás más grandes. Creemos que —por lo que hemos visto cuando se han desplegado otros sistemas humanos que aprovechan nuevas tecnologías en toda la sociedad— no habrá un único enfoque y que habrá una descentralización. Habrá un mundo donde habrá diferentes tipos de modelos de centros de datos, más pequeños y más cercanos al edge, más cercanos a los usuarios finales.
Y es realmente en ese contexto con el que colaboramos con Armada. Y como saben, también tenemos una inversión en esa empresa. Esa aplicación no es algo totalmente nuevo. Por cierto, piensen en ellas como centros de datos en un contenedor de transporte que fabricamos en nuestras plantas y que esencialmente tiene de todo, todos los productos que vendemos en Johnson Controls en ese contenedor. Estos cuentan con un par de megawatts, se despliegan y los megawatts van aumentando a medida que seguimos innovando. Y se despliegan de forma avanzada. Las aplicaciones tradicionales serían —piensen en ubicaciones muy remotas de petróleo y gas—, pero también son aplicaciones de defensa. Por lo tanto, creemos que ese tipo de aplicaciones descentralizadas, cercanas al edge, van a seguir creciendo. Así que estamos muy entusiasmados con el potencial que hay aquí.
El TAM, esta es una etapa temprana del mercado. Por lo tanto, el TAM es significativo, pero está en formación. Así que dudo en lanzar cifras al azar. Hay personas que especulan con cifras muy significativas. Estamos trabajando en una serie de oportunidades en este mismo momento, muy relevantes. Y creo que en los próximos dos trimestres podremos hablar un poco más sobre esta oportunidad.
Pero considérenlo como un ejemplo; como mencioné en la llamada, hemos dado un paso atrás y, básicamente, como empresa hemos dicho: miren, qué está pasando en la sociedad humana y dónde podemos aplicar nuestros conocimientos tecnológicos para hacer avanzar a la sociedad humana. Por lo tanto, estamos adoptando una visión más amplia de la oportunidad de la IA y de cómo podemos ayudar a la sociedad humana a acelerar los avances en ese ámbito.
Y solo una pregunta de seguimiento. ¿En qué punto nos encontramos respecto a la revisión estratégica de algunas de las partes de su cartera? ¿Alguna actualización sobre los plazos en los que podríamos tener noticias suyas?
Así que continuamos trabajando en ello. Y como ya habéis oído antes, el principio rector aquí es crear valor para el accionista. Y... pero seguimos progresando, y os mantendremos informados, pero el progreso es bueno.
Y habéis visto que hemos realizado algunas acciones en la cartera durante el trimestre. Seguimos desinvirtiendo nuestro negocio de suscriptores residenciales en todo el mundo. Con bastante éxito, nos quedan algunos más por delante, y estamos progresando mucho en la ejecución del compromiso que asumimos en el trimestre anterior de reajustar nuestra cartera adecuadamente.
Nuestra siguiente pregunta será de Chris Snyder, de Morgan Stanley.
Quería dar seguimiento a algunos de los comentarios sobre el centro de datos. Y específicamente, quería hablar sobre su contenido dentro del centro de datos. Creo que en la última conferencia telefónica, ustedes dijeron que su contenido neto subiría, pero que había elementos variables en el servicio. Creo que dijeron que los chillers podrían bajar, pero el air handling sube y luego el negocio de CDU ciertamente sube.
Tal vez solo esperaba obtener un poco más de la magnitud de esos respectivos movimientos. Y, en realidad, el corazón de la pregunta es: ¿está aumentando el contenido heredado cuando pensamos en chillers y air handlers? Y, primero, ¿qué parte proviene de la CDU al ser un producto nuevo en el que ustedes están ganando cuota de mercado?
Creo que, en términos generales, como hemos comentado antes, a medida que aumentan las densidades de rack, se lanzan nuevos chips y se ponen en uso, la cantidad de calor generado en los centros de datos continúa aumentando. Y, por cierto, hay otras cosas que también generan calor, como el DC de 800 voltios y..., pero no solo eso. Por lo tanto, la cantidad de calor que debe extraerse de un centro de datos seguirá aumentando. Y, por consiguiente, la gestión térmica se vuelve aún más crítica para el centro de datos. Y, obviamente, para hacer eso, la eficiencia energética es esencial.
Así que nosotros... realmente vemos la especulación sobre la reducción de la demanda de chillers como algo que tendrá un impacto muy, muy nominal, si es que lo tiene. Vemos que la necesidad de unidades de air handling, nuestra franquicia Silent-Aire, por ejemplo, continúa aumentando. Las CDU, como usted señaló, serán más importantes a medida que se implemente cada vez más la refrigeración líquida. Y, por supuesto, tenemos nuestra inversión en Alloy de hace un par de trimestres, donde estamos logrando grandes progresos en pilotos y algunos pedidos iniciales ahora. Y luego nuestros controles.
Y luego, como escucharon hoy temprano o en el anuncio que hicimos ayer, ahora tenemos una cartera de absorption chiller orientada al espacio de los centros de datos que permitirá a nuestros clientes que generan energía localmente capturar una parte significativa de ese exceso de calor y utilizarlo dentro de la arquitectura de gestión térmica, permitiéndoles reducir la energía necesaria para la gestión térmica hasta en más de un 40%. Así que, de hecho, es una propuesta de valor muy, muy significativa.
Así que... y vamos a seguir trabajando para aumentar nuestros dólares por megavatio, por así decirlo. Me refiero incluso al ejemplo de Armada por el que preguntaba Andrew; como mencioné, ese contenedor, un centro de datos y un contenedor, quiero decir, está cargado con todo lo que fabricamos en esta empresa. Así que vamos a seguir impulsando el valor en dólares por megavatio aquí. Esa es una parte esencial de nuestra estrategia.
Otra cosa de la que también habéis hablado más es la de ofrecer al mercado una solución más integral, en lugar de quizás tener los centros de datos de forma fragmentada, uniendo los diversos equipos. Imagino que eso conduciría a una mejor eficiencia energética para el centro de datos. ¿Hay alguna cifra, dato o algo de lo que pudierais hablar sobre el nivel de ahorro en eficiencia?
Y luego, quizás el segundo punto es: ¿les importa más la eficiencia energética a los clientes hyperscaler que hace un año? Es muy evidente que debería importarles, dada la cantidad de electricidad que consumen. Pero, ¿hay alguna diferencia entre los tipos de clientes? Y, ¿les importa más de lo que les importaba antes?
Creo, Chris, que siempre les ha importado. Y creo que les importa un poco más ahora. Quiero decir, leéis las mismas noticias que leemos nosotros, ¿verdad?, sobre los titulares que escuchamos acerca de la preocupación de las comunidades locales por el impacto en los precios de la electricidad y cosas así. Lo que realmente lleva a los clientes de centros de datos a tomar decisiones más cuidadosas sobre dónde van a construir sus centros de datos.
En realidad, no hemos visto ningún impacto en la demanda de lo que se ve en las noticias. Es más una cuestión de dónde se despliegan. Pero el 'dónde' tiene mucho que ver con cuánta energía hay disponible. Y hoy en día existen limitaciones en cuanto a la disponibilidad de energía. Por supuesto, cuando diseñan un nuevo centro de datos que van a construir 10 a lo largo de los próximos años, es más fácil encontrar más ubicaciones cuanto menos energía necesites, ¿verdad?
Y luego, obviamente, la propuesta de valor de operar un centro de datos, si se considera la gestión térmica, hoy en día consume quizá un tercio de toda la energía que entra en un centro de datos. Por lo tanto, cualquiera que pueda obtener múltiples puntos porcentuales de ahorro de energía que no sea necesaria para la gestión térmica... quiero decir, la propuesta de valor de eso para nuestros clientes es muy, muy significativa.
Y en lo que estamos trabajando va mucho más allá de un par de puntos porcentuales, y hablaremos más con ustedes sobre ello cuando estemos listos para lanzar algunas de las soluciones en las que estamos trabajando ahora mismo, pero es realmente emocionante. Lo que estamos desarrollando va a ser muy significativo.
Nuestra siguiente pregunta será de Jeffrey Sprague, de Vertical Research.
Permítame hacer una pregunta de visión más amplia, si me lo permite, probablemente más una cuestión de opinión, Joakim, en lugar de algo que pueda responderse de forma definitiva. Pero, obviamente, hay mucha inquietud en el mercado y entre los inversores sobre si sus clientes finales podrán realmente obtener un rendimiento aceptable de toda esta inversión a largo plazo.
Y frente a eso, obviamente, hay que comprometer capital y se está aumentando la capacidad y cosas por el estilo. ¿Cuál es su postura respecto a la sostenibilidad de esta demanda? ¿Contamos con una demanda sostenible de cara a los próximos 2 o 3 años que respalde realmente las inversiones que están realizando y la confianza que vemos reflejada en los pedidos, etcétera?
Sí. Me ha pedido una opinión, así que le daré una opinión. Como sabe, pasé los más de 5 años anteriores a asumir este cargo en el sector del diagnóstico médico. Y lo que está frenando la aceleración del desarrollo de nuevas terapias, vacunas, medicamentos y diagnósticos es nuestra capacidad para dar sentido a todos los datos que ya existen sobre la biología humana. Esas industrias ya están utilizando la IA. Pero si piensa en lo que están utilizando frente a lo que podrían estar utilizando, quiero decir, todavía estamos en las etapas muy, muy iniciales de su uso.
Así que creo que la demanda —y no es solo que haya más investigadores, y esto es una discusión más larga de lo que había hace 20 años realizando investigaciones sobre biología humana, sino que es la disponibilidad de computación, su coste, etc. La economía es muy diferente, lo que significa que más investigadores tienen más acceso a la IA. Así que es... pero estamos en etapas muy iniciales.
Y luego simplemente observo una corporación como la nuestra para ver lo que estamos utilizando de la IA hoy en día, y creo que estamos logrando buenos progresos internamente aquí. Quiero decir, es parte de nuestro sistema de negocio patentado que estamos implementando. Pero todavía tenemos un uso de un porcentaje de un solo dígito en comparación con aquello para lo que podríamos utilizarla y lo que anticipo que utilizaremos en los próximos años.
Así que creo que la demanda de la producción de los centros de datos seguirá creciendo de forma significativa. Quiero decir, apenas estamos empezando a comprender, y muchas grandes organizaciones también, cómo podemos utilizar realmente esta capacidad a escala. Así que soy optimista. Sé que hay mucha especulación sobre el CapEx y demás, pero yo lo pienso desde el punto de vista de la demanda y de dónde se va a poner en uso, por lo que soy optimista.
Sí, no, útil. Y luego, mirando quizás otra pregunta de una perspectiva un poco más amplia, pero observando la creciente demanda de energía y las cargas térmicas y similares, parecería que las soluciones térmicas y eléctricas deben trabajar claramente en conjunto; no es que no lo hagan hoy, pero mirando su cartera o con quién se asocian en el lado eléctrico, ¿existe una vía para que JCI juegue un papel más importante en el lado eléctrico? ¿O sería simplemente una relación de asociación continua con quienquiera que su cliente de hiperescala elija para encargarse de esa parte de la ecuación?
Sí. Quiero decir, respondería a eso. Es una buena pregunta, la respondería de un par de maneras. Si observan nuestros materiales del Go to Gemba Day [Going to Gemba Day], donde hablamos de los 5 subsistemas de un chiller, que forman parte de nuestro conocimiento tecnológico patentado principal. Quiero decir que hay aspectos eléctricos allí, uno de los subsistemas, ¿verdad? Así que claramente hemos optado por poseer un subsistema que crea un sistema completo que rinde a un nivel superior.
Y lo hemos analizado más allá de los 5 subsistemas que componen un chiller. Se podrían presentar algunos argumentos sobre sinergias, de potencia y térmicas, creo que uno tiene que pensar con mucho cuidado sobre eso porque no estamos muy interesados en, llamémoslo, crear sinergias de aprovisionamiento para los clientes. Quiero decir que eso podría ser útil para los clientes, pero en realidad no va a mejorar el rendimiento de los centros de datos.
Así que la forma en que lo planteamos es cómo podemos ayudar a mejorar el rendimiento de los centros de datos. Por ello, estamos en múltiples exploraciones intentando ver qué podríamos hacer al respecto. Así que es posible que ampliemos nuestras capacidades allí de forma muy quirúrgica, y eso podría ser a través de asociaciones o mediante movimientos inorgánicos quirúrgicos. Pero creo que, en una visión general hoy en día, y creo que la mayoría de las sinergias desde el punto de vista del cliente se encuentran probablemente en el lado del aprovisionamiento y, por tanto, optaremos por centrar nuestros esfuerzos más en el desarrollo tecnológico y en la propuesta de valor.
Nuestra próxima pregunta vendrá de Joe Ritchie, de Goldman Sachs.
Esperaba que pudieran ayudarnos a establecer una base sobre lo que está incluido en su previsión —su previsión de ingresos para el año—, ¿cuánto de ello corresponde a los ingresos de centros de datos para este año?
Y también, al pensar en la acumulación de pedidos pendientes y la visibilidad que tienen para el FY '27, ¿cuánto de... cuánto está ya garantizado que esperan enviar en el periodo del FY '27?
Sí. Así que los ingresos de centros de datos probablemente se situarán en el rango de los diecisiete o dieciocho por ciento como mezcla de porcentaje de ingresos para el año fiscal o el año fiscal '26. Seguimos viendo que ese subsegmento crece mucho más rápido que el resto de la cartera, con unos dígitos dobles muy saludables para algunos subsegmentos, incluso superiores en términos de crecimiento.
A medida que perfilamos los siguientes años y tal como comentamos en Going to Gemba, vemos que esa mezcla en los próximos 3 a 5 años llegará a representar un tercio de la compañía desde el punto de vista de los ingresos. Y seguirá siendo extremadamente acreditativa para la empresa en su conjunto.
Creo que Joakim lo mencionó un poco antes en otra pregunta; a medida que seguimos ampliando nuestra base instalada debido al crecimiento del sistema que hemos visto en los últimos dos años, y que veremos en los próximos 3 o 4 años, seguimos mejorando nuestra tasa de vinculación de servicios y esa base instalada generará una mezcla de crecimiento de servicios muy buena durante los próximos años, lo que seguirá impulsando esa mezcla de centros de datos y lo hará de forma muy, muy rentable.
Eso es de ayuda. Gracias, Marc. Y supongo que solo una pregunta de seguimiento, quizás centrándonos en los centros de datos. ¿De qué tamaño es su backlog de CDU hoy en día? ¿Y han superado ya algunos de los hitos clave, como las pruebas y la validación, para empezar a enviar sus CDU?
Sí. De hecho, vamos a empezar a realizar envíos este trimestre. La mayor parte de las pruebas y la validación han concluido. Todavía estamos trabajando en algunas de las validaciones de los hyperscalers.
La cartera de proyectos para ese negocio supera con creces los cientos de millones y ahora ha alcanzado los $1 billion. Creemos que la oportunidad aquí es enorme. Una vez más, esto permite que JCI continúe expandiendo el mercado total direccionable que tenemos por megavatio y seguirá haciéndolo, como parte de una solución más amplia y completa para la gestión térmica en el centro de datos.
Sí. Y también obtuvimos la certificación de NVIDIA hace muy poco. Así que vamos por buen camino.
Nuestra próxima pregunta será de Nicole DeBlase, de Deutsche Bank.
Solo quería empezar preguntando si podrían hablar un poco sobre lo que están viendo con respecto a Oriente Medio. ¿Y qué impacto tuvo eso en el tercer trimestre?
¿Y supongo que, desde la perspectiva del cuarto trimestre, qué habéis previsto para el crecimiento en EMEA y cuándo podría ese negocio volver a un crecimiento más material?
Sí. Genial. Así que no podemos predecir el Medio Oriente mejor de lo que tú puedes, creo. Representa aproximadamente el 10% de nuestro negocio en EMEA. Y como puedes imaginar, el entorno empresarial en el Medio Oriente es muy desafiante en este momento. Pero, sin duda, se está acumulando una demanda latente. Por lo tanto, hemos asumido que no habrá cambios materiales aquí en los próximos trimestres respecto a lo que hemos visto en los trimestres recientes.
Y en cuanto a nuestra previsión, veréis que EMEA se situará en un dígito único muy bajo o plano en el Q4. Y eso supone un par de puntos de presión frente a una tasa de ejecución normal si el Medio Oriente hubiera vuelto a la normalidad, lo cual creo que sabemos que no va a suceder este trimestre, este cuarto trimestre no va a suceder. Pero más allá de eso, es como intentar leer la bola de cristal.
Claro. Sí, tiene todo el sentido. Y luego, APAC superó vuestras expectativas de forma bastante significativa en el 3Q, creo, tanto en ingresos como en márgenes bastante robustos. Supongo que, ¿podrías profundizar en qué impulsó eso? ¿Y tienes alguna idea de si eso es sostenible para el cuarto trimestre?
Sí. Creo que hay una serie de mercados —mercados geográficos— que son bastante saludables, la India en particular, pero no solo ese. Y hay algunos mercados de centros de datos, pero también inversiones significativas. Y, por ejemplo, lo que llamamos la denominada fabricación avanzada, biofarmacia, semiconductores, etcétera. Así que incluso un país como Japón, que uno pensaría que es un mercado de crecimiento lento, es en realidad muy fuerte en este momento gracias a las inversiones en industrias más avanzadas más allá de los centros de datos.
Y luego hemos hecho algunos buenos progresos. Hemos podido -- hemos tenido la suerte de reforzar nuestro equipo en Asia Pac. Y por eso estamos viendo, creo, cierta tracción aquí gracias a estos líderes tan talentosos que estamos supercontentos de tener con nosotros ahora y que están haciendo un buen trabajo. Y creo que todavía estamos en las primeras etapas de ello.
Nuestra siguiente pregunta -- la última pregunta será de Andy Kaplowitz, de Citi Group.
Así que el servicio con un crecimiento de ingresos de más del 7% y los pedidos con más del 4% en el Q3, creo que ambos fueron ligeramente mejores que en el Q2. Pero estoy seguro de que piensa que Johnson Controls aún podría hacerlo mejor que ese 4% de pedidos en North America que tienen.
Entonces, ¿podría simplemente actualizarnos sobre en qué punto se encuentran sus iniciativas para mejorar el servicio, especialmente en áreas como la seguridad, de la que nos habló anteriormente? ¿Y deberíamos esperar un mayor giro en el crecimiento del servicio de cara al '27?
No. Tiene razón. Seguimos siendo muy optimistas respecto a la oportunidad de servicio a largo plazo y cómo ese negocio ha sido rentable; el objetivo es volver a un crecimiento de un dígito medio a alto. HVAC y Fire están funcionando bien dentro de ese rango.
Pero como ha mencionado, vimos un ligero descenso en la cartera de servicios en América, asociado principalmente al negocio de seguridad. No es en absoluto un problema de rentabilidad. Tiene que ver realmente con un giro hacia el crecimiento y la dinámica de precios en ese mercado. Y como sabe, nuestro negocio de seguridad está un poco menos diferenciado que, por ejemplo, nuestro negocio de HVAC, y eso ha creado una pequeña presión competitiva en el volumen, y estamos tomando medidas muy específicas.
Se ha visto una mejora en el trimestre, y se seguirá viendo una mejora en el rendimiento a medida que logremos una mayor consistencia en todo el negocio, tanto en las Américas como en EMEA. Seguimos pensando que hay una gran oportunidad para seguir impulsando nuestra base instalada, especialmente cuando se ve que el crecimiento del sistema es de doble dígito.
Y una de las grandes prioridades de las que hablamos en el Going to Gemba Day es la productización de nuestra oferta de servicios y hacer un mejor trabajo al adoptar un enfoque de comercialización diferenciado para poder ofrecer una propuesta de valor realmente mejor para nuestros clientes. Así que es un pequeño bache ahora mismo, pero creemos que hemos alcanzado un punto de inflexión.
Muy útil, Marc. Y tal vez podría profundizar en Fire and Security; creo que los ingresos se han mantenido estables en el Q3. ¿Se trata de sus iniciativas específicas? ¿Qué está pasando en el mercado subyacente? Y de nuevo, ¿qué está incluido en las expectativas para el Q4 y más allá?
Sí. Estamos siguiendo el ritmo del mercado, ¿verdad? El mercado subyacente a nivel mundial está estancado, tal como hemos estado nosotros. Nuestra intención es hacerlo mejor que el mercado. Por lo tanto, vamos a reenfocar esa organización, tanto en la detección de incendios y supresión de incendios como en nuestros negocios principales de seguridad.
A medida que nos orientamos hacia el próximo año, uno de nuestros objetivos centrales será impulsar el crecimiento de ese negocio. Ahora bien, con total transparencia, este no será un mercado de crecimiento de un solo dígito alto o de dos dígitos, pero creemos que podemos impulsar el rendimiento de ese negocio en un nivel de un solo dígito alto a un solo dígito medio con el tiempo.
Con esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Ahora le devuelvo la palabra a Joakim Weidemanis para cualquier comentario de cierre.
Gracias. Gracias por todas sus preguntas hoy. Hemos entregado otro trimestre sólido, impulsado por un impulso sostenido de los pedidos, un crecimiento de base amplia y una expansión continua de los márgenes. La combinación de nuestra tecnología diferenciada, nuestra presencia de campo inigualable y los puntos de prueba tempranos que estamos viendo de nuestro sistema de negocio patentado han reforzado nuestra confianza en las oportunidades que tenemos por delante.
Quiero agradecer a nuestros más de 90,000 colegas en todo el mundo por su dedicación a nuestros clientes y por adoptar nuevas formas de trabajar que nos ayudan a servirles mejor cada día. Espero con interés continuar mis conversaciones con todos nuestros grupos de interés. Gracias por acompañarnos hoy.
Con esto concluye la llamada de hoy. Gracias a todos por asistir. Ya pueden desconectar sus líneas.
Datos elaborados por La Dama del Dividendo a partir de múltiples fuentes financieras.