Damas y caballeros, gracias por su espera y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de 26 de HII. En este momento, todos los participantes se encuentran en modo de solo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Si desea realizar una pregunta, pulse *1 para levantar la mano. Para retirar su pregunta, pulse *1 de nuevo. Le informamos de que la conferencia de hoy está siendo grabada. Si necesita asistencia adicional, pulse *1 en el teclado de su teléfono. Ahora cedo la palabra a Christie Thomas, vicepresidenta de relaciones con inversores. Sra. Thomas, puede comenzar.

Gracias, operadora, y buenos días a todos. Bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre de 26 de HII.

Los asuntos tratados en la llamada de hoy que constituyen declaraciones prospectivas, incluidas nuestras estimaciones relativas a las perspectivas de la compañía, implican riesgos e incertidumbres y reflejan el juicio de la empresa basado en la información disponible en el momento de esta llamada. Estos riesgos e incertidumbres pueden causar que nuestros resultados reales difieran materialmente. En el comunicado de prensa de hoy y en los documentos presentados por la compañía ante la SEC se incluye información adicional sobre estos factores.

También haremos referencia a ciertas medidas financieras no GAAP. Para obtener información adicional sobre estas medidas no GAAP, incluidas las conciliaciones con medidas GAAP comparables, consulte las diapositivas que acompañan a esta transmisión web, las cuales están disponibles en la página de Investor Relations de nuestro sitio web en ir.hii.com.

En la llamada de hoy se encuentran Christopher Douglas Kastner, Presidente y Chief Executive Officer; Brian D. Blanchette, Vicepresidente Ejecutivo y Presidente de Ingalls Shipbuilding; y Thomas E. Stiehle, Vicepresidente Ejecutivo y Chief Financial Officer. Ahora cedo la palabra a Christopher.

Gracias, Christie. Buenos días a todos. Esta mañana hemos publicado nuestros resultados del segundo trimestre, los cuales reflejan nuestro enfoque continuo y el progreso en el aumento de la capacidad de producción, así como en la entrega de buques y soluciones de misión a los marineros, marines y combatientes de la nación. Comenzaré hoy presentando los resultados del segundo trimestre, los aspectos más destacados de Newport News Shipbuilding y Mission Technologies, y una actualización sobre nuestras iniciativas operativas. Brian D. Blanchette, presidente de Ingalls Shipbuilding, me acompaña para analizar las novedades de Ingalls y, posteriormente, Tim proporcionará más detalles sobre nuestro desempeño financiero y perspectivas.

Pasando ahora a nuestros resultados, informamos de unas ventas de 3.4 billion de $ en el segundo trimestre y un beneficio por acción diluido de 5.27 $. Las ventas de Shipbuilding fueron de 2.7 billion de $, un 16% por encima del año anterior, lo que refleja nuestro cuarto trimestre consecutivo de crecimiento de doble dígito.

Dado este impulso y nuestros planes de entregar 5 buques durante el próximo año, estamos elevando nuestra previsión de ingresos por construcción naval para 2026 a un rango de entre $10.2 billion y $10.4 billion, así como nuestra previsión de margen de construcción naval para 2026 a un rango de entre 6% y 6.5%. Al mismo tiempo, la demanda de nuestros productos y servicios por parte de los clientes sigue siendo sólida; la adjudicación de contratos en el segundo trimestre fue de $6.7 billion.

En Newport News, el CVN 79 Kennedy completó con éxito las pruebas de astillero a principios de este año y esperamos lograr la aceptación preliminar más adelante este año, con la entrega final del buque en 2027. El CVN 80 Enterprise sigue ganando impulso y ha alcanzado un 64% de montaje. Esperamos poner la quilla del CVN 81 a finales de este año. Y en cuanto a los submarinos, el SSN-800 Arkansas progresa hacia su entrega a finales de este año.

Pasando a Mission Technologies, hemos vuelto a presentar un trimestre sólido con ventas de $760 million y un margen EBITDA superior al 10%, lo que refleja una demanda constante y una ejecución disciplinada. La división ha obtenido varios contratos importantes este trimestre, incluido un contrato de renovación por $418 million para continuar prestando soporte a los ascensores de a bordo en los portaaviones y buques anfibios de la U. S. Navy.

El buque de superficie no tripulado ROMULUS ha avanzado hacia la fase de pruebas en el mar del MUSV de la US Navy programada para septiembre, un hito importante en este desarrollo. También hemos ampliado nuestra base industrial de MUSV mediante nuevas asociaciones con Bayou Metals y Halimar Shipbuilding, reforzando la capacidad de producción y la escalabilidad.

Además, hemos asegurado la siguiente opción de producción para el programa de vehículos submarinos no tripulados pequeños Lionfish de la Navy, lo que demuestra una vez más cómo nuestro REMUS-300 comercial ha evolucionado con éxito hasta convertirse en el UUV de próxima generación preferido por la Navy. El aumento de los presupuestos para productos autónomos, sumado a una sólida cartera de proyectos tanto nacionales como internacionales, apunta a un potencial crecimiento significativo en este segmento de mercado. Nuestros productos y tecnologías contrastados, junto con nuestras alianzas con líderes tecnológicos comerciales, nos sitúan en una posición privilegiada para aprovechar este punto de inflexión del mercado.

Por ejemplo, recientemente anunciamos nuestra asociación con Applied Intuition para desarrollar e integrar capacidades definidas por IA para las plataformas navales de próxima generación y el trabajo conjunto entre sistemas tripulados y no tripulados en el ámbito marítimo.

Pasando a una actualización sobre nuestras iniciativas operativas, el aumento del rendimiento de la construcción naval sigue siendo un enfoque principal. En lo que va de año, hemos logrado una mejora del 12% respecto a 2025, con planes establecidos para alcanzar nuestro objetivo anual del 15%. Se espera que las mejoras en el rendimiento se aceleren en la segunda mitad del año, a medida que alcancemos más hitos y entregas.

En lo que va de año, hemos contratado a más de 3.5 thousand shipbuilders. Seguimos ganando tracción al atraer a nuevos shipbuilders de programas en fase de desarrollo, lo que sienta las bases de nuestra futura plantilla.

Además, estamos en vías de aumentar la construcción naval distribuida en un 30% este año. Seguimos evaluando oportunidades significativas para aportar más capacidad al sector de la construcción naval, incluyendo instalaciones de astilleros adicionales.

Finalmente, se ha alcanzado un acuerdo sobre el VCS Block VI y los próximos contratos de los submarinos Columbia. Estos contratos representan señales de demanda y de estabilidad críticas, no solo para nuestra plantilla, sino para los miles de proveedores de todo el país que suministran piezas para estos submarinos.

Pasando a las actividades en Washington, el presidente presentó en abril su propuesta de presupuesto para el año fiscal 27, la cual se encuentra ahora bajo consideración por parte del Congreso. A medida que los proyectos de ley avanzan en ambas cámaras, seguimos viendo el apoyo bipartidista a nuestros programas reflejado en los proyectos de ley de Autorización y Asignación de Defensa tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado. El proyecto de ley de asignaciones de la Cámara de Representantes añade financiación para la base industrial de submarinos con el fin de invertir en áreas críticas, incluyendo la capacidad y competencia de los proveedores, la subcontratación estratégica, la formación de la mano de obra, la tecnología y la infraestructura. Estamos a la espera de la posición de asignaciones del Senado, y los resultados finales dependerán de las eventuales negociaciones de las respectivas comisiones mixtas.

Para resumir mis comentarios, hemos tenido un segundo trimestre sólido y estamos empezando a ver un impulso positivo gracias a las continuas inversiones en la construcción naval de la base industrial marítima. Nos centramos cada día en cumplir nuestros compromisos operativos con la Navy y en entregar 5 ships durante los próximos 12 meses. Ahora cedo la palabra a Brian para sus comentarios sobre Ingalls.

Gracias, Christopher, y buenos días a todos. Con 13 buques actualmente en construcción, Ingalls Shipbuilding ha tenido una primera mitad de año productiva. El astillero está construyendo 6 destroyers, 3 LPDs, 2 LHAs, además de realizar trabajos de apoyo en DDG-1 thousand y DDG-1 thousand. También estamos adquiriendo materiales y realizando trabajos de preproducción para otros 12 buques bajo contrato. Hoy les presentaré una actualización sobre nuestro progreso en la entrega de buques, nuestra estrategia de construcción naval distribuida y nuestro enfoque continuo en la preparación de la fuerza laboral.

En cuanto al programa de destructores, cerramos 2025 con la exitosa entrega del DDG-128 Ted Stevens. El buque zarpó en el segundo trimestre de 26, marcando el trigésimo sexto destructor de la clase DDG 51 Arleigh Burke y el segundo destructor Flight III que Ingalls entrega a la flota. Este año, también realizamos la carga de combustible y el encendido de generadores en el DDG-129 Jeremiah Denton, mientras nos preparamos para su entrega prevista en 2027. En toda la línea de destructores, seguimos progresando de forma constante. Lanzamos y bautizamos el DDG-131 George M. Neal, logramos el desprendimiento de popa y completamos el 100% de las soldaduras de tope en el DDG-133 Sam Nunn, y cargamos la maquinaria principal en el DDG-135 THAAD Cochrane. También alcanzamos el 25% de las soldaduras de tope completadas en el DDG 135 y hemos recibido las 4 unidades de nuestros socios de construcción naval distribuida. En el caso del DDG-137 John F. Lehman, recibimos 2 unidades adicionales subcontratadas y celebramos su primer hito, el inicio de fabricación (start fab), capitalizando el creciente valor de este enfoque de producción.

En cuanto a los programas anfibios, el LPD 30, Harrisburg, encendió sus motores principales en el segundo trimestre y avanza hacia su entrega este año. En el LPD-31, Pittsburgh, se instalaron las casetas de cubierta de proa y popa, y colocamos la quilla del LPD-32 Philadelphia. En el LHA 8 Bougainville, continuamos intensificando el programa de pruebas mientras nos preparamos para su entrega prevista en 2027. También completamos las pruebas de mar para el DDG-1 thousand USS Zumwalt y logramos el embarque de la tripulación a principios de este año.

Y finalmente, en abril, Ingalls fue adjudicataria del contrato de apoyo al astillero principal de la fragata para la adquisición de materiales de largo plazo, la ejecución de trabajos de diseño y el inicio de las actividades de preconstrucción para el primer buque. Ingalls también continúa aumentando su capacidad de producción mediante inversiones en nuevas tecnologías y socios de construcción naval distribuidos adicionales a lo largo de la costa del Golfo. Esta estrategia permite que unidades seleccionadas se construyan fuera de las instalaciones e integren en Pascagoula, creando una vía de producción dual que permite un mayor rendimiento.

En nuestro astillero, seguimos centrados en el desarrollo de la plantilla. Al combinar una contratación selectiva con formación avanzada y tecnologías de incorporación, estamos trabajando para construir un canal de talento más sólido, aumentar la capacidad de respuesta y mejorar la retención. En apoyo a estos esfuerzos, logramos alcanzar con éxito un nuevo convenio colectivo con nuestros socios sindicales en marzo. Y estamos observando indicios tempranos de que los salarios más altos tienen un impacto positivo en nuestra capacidad para contratar y retener constructores navales cualificados.

En resumen, el equipo de Ingalls se centra en la entrega de 3 buques durante los próximos 12 meses, en aumentar el ritmo de producción mediante la construcción naval distribuida y en reforzar la plantilla necesaria para cumplir con nuestros compromisos. Ahora cedo la palabra a Tim para que haga algunas observaciones sobre nuestros resultados financieros. ¿Tim?

Gracias, Brian, y buenos días. Permítanme empezar analizando nuestros resultados del segundo trimestre. Después, aportaré más detalles sobre nuestras expectativas para lo que queda de año. Para obtener más información, por favor consulten el comunicado de resultados publicado esta mañana en nuestro sitio web.

Comenzando con nuestros resultados consolidados en la diapositiva 5 de la presentación, nuestros ingresos del segundo trimestre de aproximadamente $3.4 billion aumentaron un 10.9% en comparación con el mismo periodo del año pasado. El incremento de los ingresos se debió a un mayor crecimiento interanual en ambos astilleros. Los ingresos de Ingalls fueron de $845 million, lo que supone un aumento del 16.7% respecto al segundo trimestre de 25, impulsado principalmente por un mayor volumen en buques de asalto anfibio. Los ingresos de Newport News de $1.8 billion aumentaron un 15.3% en comparación con el segundo trimestre de 25, debido a un mayor volumen en portaaviones y submarinos. En conjunto, los ingresos de la división de construcción naval fueron de $2.7 billion, un 15.7% más interanualmente.

Los ingresos de Mission Technologies fueron de $760 million, lo que supone una disminución del 3.9% en comparación con el segundo trimestre de 25, debido principalmente a menores volúmenes en all-domain operations y global security, compensados parcialmente por mayores volúmenes en warfare systems y unmanned systems. Este resultado es ligeramente superior a las previsiones que habíamos dado para el trimestre. Dado que los resultados del año anterior incluyeron aproximadamente $45 million de ingresos relacionados con la resolución de un contrato no recurrente, excluyendo ese impacto, los ingresos de Mission Technologies crecieron de forma modesta interanual sobre una base orgánica.

Pasando a la diapositiva 6, el beneficio operativo del segmento fue de $224 millones y el margen operativo del segmento fue del 6,6% en el segundo trimestre de 26. En comparación con los $172 millones y el 5% del segundo trimestre de 25.

En Ingalls, el beneficio operativo del segmento fue de $58 millones y el margen operativo fue del 6,9%, frente a los $54 millones y el 7,5% del segundo trimestre del año pasado. El aumento del beneficio operativo del segmento fue impulsado por mayores volúmenes en Amphibious Assault ships, compensado parcialmente por ajustes contractuales favorables en surface combatants en el segundo trimestre de 25. El ajuste acumulado neto del segundo trimestre en Ingalls fue de un valor negativo de $2 millones y ninguno de los ajustes fue individualmente significativo.

En Newport News, el beneficio operativo del segmento fue de $111 millones, con un margen operativo del 6%. En comparación con los $82 millones y el 5,1% del segundo trimestre de 25. El aumento del beneficio operativo del segmento fue impulsado principalmente por ajustes de contratos e incentivos en portaaviones y los mayores volúmenes que describí anteriormente, compensados parcialmente por un menor rendimiento en portaaviones. Para el segundo trimestre de 26, el ajuste acumulado neto de Newport News shipbuilding fue de un positivo $8 millones. El resultado trimestral incluyó ajustes positivos y negativos significativos dentro del programa Carrier Refueling and Complex Overhaul, a medida que incorporábamos liquidaciones por cambios y realineábamos el riesgo y las expectativas en dicho programa. Como mencionó Chris, llegamos a un acuerdo sobre los contratos de submarinos.

La formalización del contrato está contemplada en nuestra previsión para el tercer trimestre.

Continuando, el beneficio operativo del segmento Mission Technologies fue de $55 million y el margen operativo fue del 7.2%. En comparación con los $36 million y el 4.6% del segundo trimestre de 25. El aumento del beneficio operativo del segmento se debió principalmente a un mayor resultado de participaciones en empresas vinculadas de Nuclear y Environmental. Para el segundo trimestre de 26, el ajuste acumulado neto de Mission Technologies fue de un positivo $4 million. Ninguno de los ajustes del trimestre fue individualmente significativo.

El beneficio operativo consolidado del trimestre fue de $210 million y el margen operativo fue del 6.1%, frente a los $163 million y el 5.3% del mismo periodo el año pasado. El aumento del beneficio operativo fue impulsado por el favorable beneficio operativo de los segmentos que acabo de revisar, compensado parcialmente por un mayor gasto en impuestos sobre sociedades no corrientes, el ajuste operativo FAS/CAS.

Los beneficios netos del trimestre fueron de $208 millones y el beneficio por acción diluido fue de $5.27, frente a los $152 millones y $3.86 del mismo periodo el año pasado. El tipo impositivo efectivo en el segundo trimestre fue del 18.1%. Esta cifra se situó por debajo de la previsión del 21% que habíamos proporcionado anteriormente, debido principalmente a impactos fiscales favorables relacionados con la actividad de liquidación de adjudicaciones de acciones.

Pasando a la diapositiva 7, el efectivo utilizado en operaciones fue de $31 millones en el trimestre. Los gastos de capital netos fueron de $119 millones, lo que representa el 3,5% de los ingresos. Los resultados del flujo de caja libre en el trimestre se situaron por debajo de la previsión que proporcionamos en la última presentación de resultados, debido principalmente al desfase temporal entre cobros y pagos entre trimestres. No hay cambios en nuestra expectativa de flujo de caja libre para el año, sobre la cual daré más detalles en un momento.

Durante el trimestre, no realizamos ninguna recompra de acciones. Sí pagamos un dividendo en efectivo de $1.38 por acción, lo que supone un total de $55 millones.

Pasando a la liquidez y al balance, cerramos el trimestre con un saldo de efectivo de $12 million y una liquidez de aproximadamente $1.7 billion.

Pasamos ahora a nuestras perspectivas en la diapositiva 8. Estamos aumentando nuestra previsión de ingresos por construcción naval para este año, así como elevando el límite inferior del rango de margen operativo de construcción naval para 2026. Ahora esperamos unos ingresos por construcción naval de entre $10.2 billion y $10.4 billion, y prevemos un margen operativo de construcción naval en un rango de entre el 6% y el 6.5%.

Reiteramos todos los demás aspectos de nuestras previsiones para 2026, incluyendo las expectativas de ingresos para Mission Technologies de 3.000 millones de dólares y 3.200 millones de dólares, con un margen de aproximadamente el 5%. Cabe señalar que seguimos viendo los nuevos programas de acorazados y fragatas como oportunidades de crecimiento significativas para nuestra perspectiva a medio plazo, aunque necesitaremos detalles adicionales antes de poder incluirlos en nuestras previsiones.

Pasamos ahora a las perspectivas para el tercer trimestre detalladas en la diapositiva 8. Prevemos unos ingresos por construcción naval de aproximadamente $2.6 billion y un margen operativo de construcción naval similar al resultado del segundo trimestre, del 6.3%.

Para Mission Technologies, esperamos que los ingresos sean similares a los resultados del segundo trimestre de $760 million y un margen operativo de aproximadamente el 4%. Esto incluye las inversiones estratégicas que prevemos realizar en nuestra capacidad no tripulada y capacidad de producción.

Esperamos que el flujo de caja libre en el tercer trimestre sea de aproximadamente $100 million. Esto significa que prevemos una generación significativa de flujo de caja libre en el cuarto trimestre para cumplir con nuestra previsión para todo el año, que se sitúa entre $500 million y $600 million. Reiteramos esas perspectivas y esperamos impactos positivos significativos en la caja derivados de anticipos de contratos e incentivos, así como impactos fiscales favorables en el cuarto trimestre.

En cuanto al tipo impositivo efectivo, creemos que es prudente utilizar nuestro tipo impositivo del 21% para el tercer trimestre. Seguimos considerando que un 17% es adecuado para 2026, con un crédito fiscal por investigación y desarrollo previsto para el cuarto trimestre al cierre del año.

Para concluir, ha sido otro buen trimestre en el que seguimos progresando de forma constante y ejecutando nuestras iniciativas operativas para 2026. Nos complace haber mejorado las expectativas de construcción naval para este año y seguimos centrados en la ejecución de nuestro plan. Dicho esto, le devuelvo la palabra a Christie para gestionar la sesión de preguntas y respuestas.

Gracias, Tim. Como recordatorio para todos los presentes en la llamada, por favor, limítense a una pregunta inicial y a una pregunta de seguimiento para que podamos permitir que pase la mayor cantidad de personas posible en la cola. Operador, le cedo la palabra para que gestione la sesión de preguntas y respuestas.