Hercules Capital, Inc. (0J4M.L)

Hercules Capital, Inc., que opera como una business development company, se especializa en la provisión de venture debt, préstamos senior garantizados y capital de crecimiento. La firma apoya principalmente a empresas de propiedad privada, respaldadas por capital riesgo, en todas las etapas de desarrollo, desde startups emergentes hasta empresas en expansión y establecidas. También otorgan financiación a empresas seleccionadas que cotizan en bolsa y a empresas específicas del lower middle-market que necesitan capital para adquisiciones, recapitalizaciones o refinanciaciones. La empresa ofrece una suite integral de soluciones financieras. Para el capital de crecimiento, estas incluyen financiación para extensiones de capital, management buy-outs, spin-offs corporativos y adquisiciones que involucren empresas, activos o propiedad intelectual. También proporcionan diversos instrumentos de deuda, tales como préstamos convertibles, subordinados y mezzanine, junto con apoyo para la expansión nacional e internacional, financiación de proveedores y capital para la aceleración de ingresos a través de ventas, marketing y desarrollo de fabricación. Las opciones de financiación basadas en activos, centradas en el flujo de caja, abarcan facilidades de cuentas por cobrar, préstamos y arrendamientos de equipos (incluida la financiación de adquisición), construcción y expansión de instalaciones, líneas de crédito revolventes de capital de trabajo y financiación de inventarios. Hercules Capital también proporciona financiación especializada para eventos corporativos estratégicos. Esto incluye financiación puente para ofertas públicas iniciales (IPOs), fusiones y adquisiciones (M&A) o adquisiciones de tecnología. Facilitan recapitalizaciones de dividendos y otras soluciones de liquidez para inversores, ofrecen financiación de flujo de caja para proteger contra la volatilidad del precio de las acciones, financian adquisiciones de competidores y proporcionan capital pre-IPO para mejorar los balances. Las empresas públicas también pueden asegurar financiación para el crecimiento de activos y capacidad de producción, préstamos puente a corto plazo y financiación para la adquisición de propiedad intelectual o estratégica. La estrategia de inversión de la firma se centra en la financiación personalizada para oportunidades de crecimiento emergente, mid-venture y late-venture. Sus inversiones consisten predominantemente en deuda estructurada con warrants, complementada con deuda senior y participaciones en acciones. Por lo general, se centran en empresas que han estado operativas durante al menos seis a doce meses antes de su inversión. Hercules Capital muestra una fuerte preferencia de inversión por los sectores de tecnología, tecnología energética, tecnología sostenible y renovable, y ciencias de la vida, así como por los servicios educativos. Dentro de la tecnología, sus áreas de enfoque incluyen materiales avanzados, comunicaciones, productos de consumo y comerciales, medios digitales, electrónica, software empresarial, juegos, servicios de salud, servicios de información, medios, móvil, software de seguridad y semiconductores. Para la tecnología energética, se centran en agricultura, tecnología limpia, energía renovable, combustibles, geotérmica, redes inteligentes, solar y eólica. En ciencias de la vida, sus inversiones abarcan biofarmacéuticos, herramientas biotecnológicas, diagnósticos, descubrimiento/desarrollo/administración de fármacos, dispositivos/equipos médicos, dispositivos quirúrgicos, terapéuticos, servicios farmacéuticos y productos farmacéuticos especializados. Geográficamente, Hercules Capital invierte principalmente en empresas con sede en EE. UU., con un énfasis particular en las regiones de la Costa Oeste, Mid-Atlantic, Sureste y Medio Oeste, especialmente para empresas de software, biotecnología y servicios de información. Los tamaños de las inversiones varían significativamente: las transacciones de capital suelen oscilar entre $10 millones y $250 millones. Para empresas principalmente en servicios empresariales, comunicaciones, electrónica, hardware y servicios de salud, las inversiones generales suelen situarse entre $1 millón y $40 millones. Aunque su cartera comprende principalmente empresas privadas, también poseen inversiones en entidades que cotizan en bolsa. Para las inversiones en acciones, la firma a menudo busca una participación de control, que puede superar el 25% de los títulos con derecho a voto. Una parte menor de sus activos se asigna a préstamos basados en equipos para empresas en etapas iniciales, típicamente hasta $3 millones, aunque esto puede extenderse a $15 millones para proyectos específicos de tecnología energética. Ciertas inversiones de deuda pueden incluir derechos de conversión a acciones, y Hercules Capital invierte frecuentemente conjuntamente con otras firmas de private equity. La empresa describe varias estrategias de salida para sus inversiones, incluyendo ofertas públicas iniciales, ventas privadas de participaciones de capital a terceros, fusiones o adquisiciones de la empresa de la cartera, o recompras de la posición de capital por parte de la empresa o de sus accionistas. Los horizontes de inversión para la deuda estructurada con warrants son generalmente de 2 a 7 años (promedio de 3); para la deuda senior, menos de 3 años; para préstamos de equipos, de 3 a 4 años; y para valores relacionados con acciones, de 3 a 7 años. La empresa financia sus operaciones utilizando el capital de su balance. Fundada en diciembre de 2003 como Hercules Technology Growth Capital, Inc., la empresa tiene su sede en Palo Alto, California, con oficinas adicionales en EE. UU. y en Londres, Reino Unido.