Buen día, damas y caballeros. Y bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de Genuine Parts Company. En este momento, todas las líneas están en modo de solo escucha. Tras la presentación, si en cualquier momento durante esta llamada requieren asistencia inmediata, esta llamada está siendo grabada el martes 20 de octubre de 2026. En este momento, me gustaría ceder la conferencia a Timothy Walsh, Vicepresidente de Relaciones con Inversores. Adelante, señor.

Gracias, y buenos días a todos. Bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de Genuine Parts Company. Nos acompañan hoy en la llamada Will Stengel, Presidente y Director Ejecutivo; Court Carruthers, director ejecutivo electo; y Herbert C. Nappier, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero y de Operaciones. Además del comunicado de prensa de esta mañana, se puede encontrar una presentación de diapositivas complementaria en la página de Inversores del sitio web de Genuine Parts Company. La llamada de hoy se está transmitiendo por internet. Y también se pondrá a disposición una repetición en el sitio web de la empresa después de la llamada.

Tras nuestros comentarios preparados, la llamada estará abierta para preguntas, cuyas respuestas reflejarán las opiniones de la dirección a fecha de hoy, 20 de octubre de 2026. Si no podemos llegar a sus preguntas, por favor pónganse en contacto con nuestro departamento de Relaciones con Inversores. Se les informa que esta llamada puede incluir ciertas medidas financieras no GAAP que pueden ser mencionadas durante la discusión de hoy sobre nuestros resultados según los principios de contabilidad generalmente aceptados. Se proporciona una conciliación de estas medidas en el comunicado de prensa de resultados.

La llamada de hoy también puede incluir declaraciones prospectivas sobre la empresa y sus negocios, tal como se definen en la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 2000. Los resultados reales de la empresa podrían diferir materialmente de cualquier declaración prospectiva debido a varios factores importantes descritos en las últimas presentaciones de la SEC de la empresa, incluido el comunicado de prensa de esta mañana. La empresa no asume la obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva realizada durante esta llamada. Con eso, se la cedo a Will.

Gracias, Timothy. Buenos días a todos. Y gracias por unirse a nuestra conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026. Quiero comenzar reconociendo a los miembros de nuestro equipo en todo el mundo por su excepcional trabajo en equipo y ejecución disciplinada frente a un entorno macroeconómico desafiante. Nuestros equipos están gestionando bien el negocio mientras avanzamos simultáneamente en el importante trabajo de crear 2 empresas públicas independientes. Nuestro compromiso de servir a los clientes sigue siendo una prioridad diaria y un motor clave de nuestro rendimiento.

Esta mañana, revisaré nuestros resultados del tercer trimestre por segmento y compartiré una actualización sobre la separación prevista, que sigue en marcha para su finalización en el primer trimestre de 2027. Tras mis comentarios, escucharán a Court con sus primeras observaciones de sus primeras 6 semanas y Bert cerrará con una actualización sobre nuestro desempeño financiero durante el trimestre, y aportará detalles sobre nuestras perspectivas. Hemos tenido un sólido tercer trimestre, en línea con nuestras expectativas respaldadas por una ejecución enfocada en todos nuestros negocios.

Si bien el entorno operativo global sigue siendo dinámico, con incertidumbre geopolítica en Oriente Medio, una inflación de costes persistente y un consumidor cauteloso, nuestros equipos siguen siendo ágiles y operan el negocio con disciplina. Pasando a nuestros resultados financieros, algunos de los aspectos más destacados del tercer trimestre incluyen ventas totales de GPC de $6.5 billion, un aumento de más de $250 million o un 4% más en comparación con el tercer trimestre de 2025. Expansión del margen bruto de 70 puntos básicos en línea con nuestras expectativas, impulsada por iniciativas estratégicas de precios y abastecimiento. El EBITDA por segmento de Industrial aumentó un 11% frente al año anterior, hasta el 13.2% de las ventas, y el beneficio por acción ajustado de $2.07, un aumento del 5% frente al mismo periodo del año pasado.

Pasando ahora a nuestros resultados por segmento de negocio. Las ventas totales de Industrial fueron de $2.4 billion, un aumento de $140 million o un 6% frente al mismo periodo del año anterior, con ventas comparables del 5.5%. Durante el trimestre, el beneficio de la inflación de precios fue del 2%. Desde una perspectiva de ritmo, los 3 meses del trimestre fueron similares en una base de ventas diarias promedio, creciendo entre un dígito alto y medio frente al año pasado. Siendo septiembre el mes más fuerte del trimestre.

Motion entregó otro trimestre sólido, con un crecimiento continuo en las grandes cuentas corporativas, clientes locales pequeños y medianos, y sus ofertas de soluciones de valor añadido. Nos alienta el contexto del mercado industrial y el nivel actual de actividad de los clientes. Incluyendo 9 lecturas consecutivas del PMI por encima de 50 y un sólido desempeño en lo que va del año. Tras un prolongado periodo de contracción del mercado industrial, los clientes están empezando a abordar el mantenimiento diferido y las inversiones retrasadas. Creemos que la inversión en infraestructura de centros de datos e IA también está teniendo un impacto positivo en la economía manufacturera en general. Al observar el desempeño en nuestros diversos mercados finales, vimos crecimiento en 12 de nuestros 14 mercados finales que seguimos.

Lo cual es un aumento respecto a los 11 del segundo trimestre y los 7 del mismo periodo del año anterior. Durante el trimestre, vimos un crecimiento notable en equipos y maquinaria, que subió un dígito alto. También vimos un crecimiento de un dígito medio a dos dígitos en productos alimenticios, hierro y acero, metales fabricados para automoción, DC y logística, extracción de petróleo y gas, y alquiler y arrendamiento de equipos. Este crecimiento se vio ligeramente compensado por una demanda más débil en madera y madera, y caucho y plásticos.

Motion posee la escala diversificada, la propuesta de valor única y el enfoque de un solo cliente de facturación de Motion para diferenciarse de la competencia en un mercado altamente fragmentado. Al resolver los problemas de los clientes con experiencia técnica, industrial y tecnológica, y al familiarizarse profundamente e integrarse en las operaciones de los clientes, Motion ofrece soluciones diferenciadas que generan lealtad del cliente y un crecimiento rentable recurrente. Un sesgo hacia la acción y una cultura de servicio en todo el equipo de Motion son claves para el éxito.

Nuestro negocio principal de mantenimiento y reparación (MRO), que representa aproximadamente el 80% de las ventas de Motion, subió un 5% durante el trimestre, y el 20% restante de las ventas de Motion, que proviene de proyectos más intensivos en capital, subió casi un 10%. Los pedidos de clientes más grandes y la actividad de proyectos de capital fueron sólidos durante el trimestre.

El EBITDA del segmento industrial en el tercer trimestre fue de $317 million, un aumento de aproximadamente el 11%, correspondiente al 13.2% de las ventas. Lo que representa un aumento de 60 puntos básicos respecto al mismo periodo del año pasado. Los sólidos resultados fueron impulsados por nuestras iniciativas de precios de eficacia de ventas y abastecimiento plurianuales. Combinado con una gestión de costes disciplinada a medida que seguimos invirtiendo para apoyar el crecimiento a largo plazo.

Al mirar hacia adelante, nos alienta el impulso en toda la empresa. A pesar de un entorno dinámico, Motion está bien posicionada para beneficiarse de las atractivas tendencias de fabricación industrial a corto y largo plazo. La demanda principal de MRO sigue siendo saludable, la actividad de proyectos intensivos en capital continúa fortaleciéndose y nuestras iniciativas estratégicas están ofreciendo beneficios tangibles con una trayectoria emocionante para un rendimiento continuo. Esperamos compartir más sobre el negocio, nuestras iniciativas, las prioridades de asignación de capital y las perspectivas financieras en el Investor Day de Motion el 9 de diciembre.

Pasando ahora a nuestros segmentos de Automoción. En Automoción de Norteamérica, las ventas totales en el tercer trimestre aumentaron un 2%. Con las ventas comparables también aumentando un 2%. El equipo continúa ejecutando nuestras prioridades estratégicas, mientras gestiona un contexto de consumo cauteloso y presiones inflacionarias continuas. Ambos de los cuales se han visto afectados por el conflicto en Oriente Medio.

Durante el trimestre, el EBITDA del segmento automotriz de Norteamérica fue de $194 million o el 7.6% de las ventas. Nuestros beneficios continúan beneficiándose de nuestras iniciativas estratégicas, la disciplina en los costes operativos y las acciones de reestructuración, que fueron más que compensadas por la presión de la inflación de costes en atención sanitaria, alquiler y transporte. Bert compartirá más sobre el impacto específico de los mayores costes de combustible en sus comentarios.

Dentro de Norteamérica, las ventas totales en EE. UU. aumentaron un 1.5% durante el trimestre. Con las ventas comparables subiendo un 2%. La contribución de los precios fue del 2.5%. Desde una perspectiva de ritmo, las ventas diarias promedio aumentaron unos dígitos bajos en julio y agosto. Y fueron ligeramente positivas en septiembre. Los consumidores siguen bajo presión por los mayores precios del combustible, la inflación persistente y el reciente aumento de los tipos de interés.

A pesar del entorno más débil, el rendimiento de las ventas en nuestras tiendas propias fue sólido. En el tercer trimestre, las ventas comparables en nuestras tiendas propias aumentaron un 3.5%. Con el segmento comercial subiendo un 5%. Las compras en tiendas independientes comparables aumentaron ligeramente frente al mismo periodo del año anterior, y han mostrado una mejora secuencial en un acumulado de 2 años a lo largo del año. Seguimos ejecutando bien las iniciativas de las tiendas propias y las mejoras en nuestros segmentos comerciales, como las cuentas principales y el cuidado del automóvil, están ganando impulso.

También estamos satisfechos con nuestras iniciativas para propietarios independientes. Con nuestros propietarios del primer cuartil creciendo a niveles comparables a nuestras tiendas propias. Mantuvimos sesiones con cientos de propietarios durante el trimestre, y el tono es positivo con una buena alineación en nuestras prioridades futuras.

Observando el rendimiento de las ventas comparables de NAPA hasta el final, que incluye nuestras ventas en tiendas propias así como las ventas al cliente final desde nuestras tiendas independientes, el sistema NAPA generó un crecimiento de ventas del 3% en el tercer trimestre. Por tipo de cliente, las ventas comparables a nuestros clientes comerciales durante el trimestre aumentaron un 4%. Mientras que las ventas comparables a nuestros clientes minoristas disminuyeron un 3%. Dentro del segmento comercial, vimos un crecimiento sólido en los 4 segmentos de clientes, con una fuerza particular en otros mayoristas, flotas y clientes gubernamentales.

Nos complació poner en marcha a tiempo y dentro del presupuesto un nuevo centro de distribución en el este de Pensilvania en el tercer trimestre. Esta instalación moderna es la primera en su tipo en la red de NAPA. Está fuertemente automatizada con robótica para impulsar la productividad y el servicio en los mercados locales. Las métricas operativas siguen el curso previsto y el equipo de cadena de suministro de NAPA está ganando impulso con otro proyecto de construcción cuya puesta en marcha está prevista para 2026.

En Canadá, nuestro equipo sigue teniendo buenos resultados a pesar de las persistentes condiciones débiles del mercado. Volvimos a ver un sólido crecimiento de las ventas en el tercer trimestre, con las ventas totales aumentando aproximadamente un 9% en moneda local frente al mismo periodo del año anterior. Y las ventas comparables un 1%. La adquisición de Benson sigue respaldando nuestro rendimiento, con resultados financieros y operativos que superan el plan previsto.

Pasando a nuestro negocio de Automoción Internacional. Las ventas totales durante el trimestre aumentaron un 4.5%, con las ventas comparables subiendo aproximadamente un 1%. El EBITDA del segmento de Automoción Internacional para el trimestre fue de $141 million, un aumento de aproximadamente un 5%, y representó el 9.0% de las ventas, lo que se mantiene sin cambios frente al mismo periodo del año anterior. Por geografía, en Europa, las ventas totales del trimestre aumentaron un 4% en moneda local, con ventas comparables positivas del 1%.

Nuestros resultados mejoraron ligeramente respecto al segundo trimestre y continuaron la mejora secuencial a lo largo de 2026. Con una notable mejora reciente en nuestro negocio en el Reino Unido. Sentimos confianza en que nuestros equipos siguen rindiendo mejor que el mercado, impulsados por nuestras iniciativas con clientes de cuentas clave y la oferta de la marca NAPA. Nuestras inversiones en cadena de suministro e infraestructura se están escalando según lo previsto y generan una eficiencia de costes significativa y una mejora en la productividad del inventario. Posicionando el negocio para ofrecer un rendimiento más sólido a medida que el mercado se recupere.

Por último, nuestro equipo en Asia-Pacífico tuvo un trimestre sólido a pesar de las difíciles condiciones del mercado. Impulsado por el conflicto en curso en Irán, 5 aumentos de los tipos de interés en 9 meses y una baja confianza empresarial y de los consumidores. A pesar de estas condiciones, nuestros equipos siguen estando enfocados y motivados, ejecutando a un alto nivel para ganar cuota de mercado rentable, así como para añadir capacidades.

Las ventas totales en el tercer trimestre aumentaron un 2% en moneda local, con ventas comparables al alza aproximadamente un 1%. Lo cual es similar al segundo trimestre, con el negocio comercial superando al minorista. Nuestro negocio de motocicletas de 2 ruedas tuvo otro trimestre sólido, con un crecimiento de ventas de dos dígitos en moneda local.

Por último, quiero ofrecer una actualización sobre nuestro plan anunciado para separar nuestros negocios automotriz e industrial en 2 empresas públicas independientes. Como se mencionó, seguimos en marcha con el plan de separación para el primer trimestre de 2027. Durante el trimestre, nos complació anunciar a los líderes que guiarán a ambas empresas tras la separación. El diseño organizacional se resolvió para garantizar la continuidad, para aprovechar el impulso del negocio y las capacidades para asegurar que cada negocio esté preparado para su próximo capítulo. Los nombramientos reflejan un proceso reflexivo y deliberado por parte de nuestro consejo de administración y posicionan a ambas empresas para ejecutar sus estrategias distintas y crear valor para los accionistas a largo plazo.

Court Carruthers se desempeñará como Director Ejecutivo de GPC, apoyado por Bert como Director Financiero y de Operaciones. Court posee una profunda experiencia relevante para liderar GPC y ha servido como director de GPC durante más de un año para aprender y ayudar a guiar el negocio. No solo tiene experiencia comercial, sino que encaja perfectamente con la cultura de nuestros equipos. El liderazgo diario de la operación seguirá bajo la dirección de Alain Masse en América del Norte, Franck Baduel en Europa y Rob Cameron en Australasia. Juan-Jacques Lafont, cofundador del negocio automotriz europeo de GPC y actual director de GPC, se desempeñará como Presidente no ejecutivo. Juntos, este es un equipo automotriz global de primer nivel con la experiencia y el impulso para el próximo capítulo en GPC. Es un honor liderar Motion como Presidente y Director Ejecutivo tras la separación, junto a James F. Howe, Presidente y Director de Operaciones, Howard Yu, Director Financiero y el experimentado y talentoso equipo de liderazgo de Motion.

El equipo ejecutivo de Motion hacia el futuro cuenta con más de 300 años de experiencia acumulada en la industria, productos y clientes. Y casi todos los ejecutivos de Motion hacia el futuro no tienen cambios en sus funciones actuales en Motion. Esperamos establecer a Motion como una empresa pública y confiamos en nuestra capacidad para hacerlo con excelencia.

Además de proporcionar claridad en el liderazgo, hemos seguido progresando en nuestro trabajo sobre la estructura de capital del Formulario 10 y las prioridades de asignación de capital. Nuestro trabajo de separación operativa en personal, sistemas y contratos también sigue el plan y está en línea con nuestras estimaciones de costos reveladas previamente.

Hemos estado activos en la contratación de nuevos directores y nos complace compartir esa información a medida que finalizamos nuestro trabajo. Al igual que nuestro equipo de gestión, contamos con candidatos a directores cualificados. Esto aportará experiencia relevante a la junta.

En general, estoy muy satisfecho con el progreso de la separación hasta la fecha y seguimos enfocados en avanzar en el trabajo restante necesario para completar la separación en el primer trimestre de 2027. Me gustaría agradecer especialmente a todos aquellos, incluido nuestro equipo global de PMO, que son fundamentales en la ejecución de este importante cuerpo de trabajo.

Para concluir, nos alienta nuestro desempeño en lo que va del año. En un entorno operativo dinámico, nuestros equipos están controlando lo que podemos controlar, ejecutando con disciplina, sirviendo a nuestros clientes con excelencia y avanzando en nuestras prioridades estratégicas que fortalecen nuestras posiciones líderes en el mercado en todo el mundo. Tenemos un impulso significativo, prioridades claras y el liderazgo adecuado para completar la separación. Y posicionar tanto a GPC como a Motion para crear valor para los accionistas a largo plazo. Gracias a nuestros compañeros de todo el mundo por su continuo arduo trabajo y compromiso. Ahora cederé la llamada a Court.

Gracias, William, y buenos días a todos. Estoy emocionado y honrado de asumir el papel de CEO en GPC tras la separación de Motion a principios del próximo año. Estoy increíblemente agradecido por la cálida bienvenida que he recibido en toda la organización global. Tenemos un equipo excepcional y apasionado en GPC, y estoy orgulloso de formar parte de él.

Durante mis primeras 6 semanas en el cargo, he dedicado tiempo a reunirme con los miembros del equipo, conectar con los propietarios independientes y experimentar nuestras operaciones de primera mano, visitando muchas tiendas y centros de distribución. Asumí este cargo con un profundo aprecio por la historia centenaria de GPC, nuestras marcas y nuestra posición en el mercado. Y estoy emocionado de ayudar a seguir construyendo sobre este legado. Estas experiencias solo han fortalecido mi aprecio por el negocio y reforzado mi confianza en lo que podemos lograr juntos.

GPC ha estado cumpliendo con una estrategia clara para posicionar a la empresa para mantener el impulso tras la separación prevista. Continuaremos centrándonos en las prioridades que más importan, destinando los recursos adecuados a ellas y ejecutando con disciplina. Creemos que la separación nos otorga una mayor flexibilidad y enfoque para competir con éxito en todos nuestros mercados globales.

También me gustaría compartir algunas observaciones de mi tiempo sobre el terreno. En primer lugar, todo comienza con el cliente. El mecánico en el taller usando una llave inglesa. Este es el núcleo de a quién sirve GPC y cómo se construyó el negocio. Ganamos entregando las piezas, productos y servicios que los mecánicos necesitan para mantener a sus clientes y al mundo en movimiento. Lo logramos teniendo el inventario adecuado, entregando de forma fiable, resolviendo problemas rápidamente y siendo fáciles de tratar en los negocios. Cuanto más ayudamos a nuestros clientes a tener éxito, más gana GPC en el mercado.

En segundo lugar, nuestra gente es 1 de nuestras mayores ventajas competitivas. Su profunda experiencia, sus sólidas relaciones locales y su compromiso con los clientes son capacidades que no pueden replicarse fácilmente. Y ellos marcan la diferencia en cómo ejecutamos cada día. Nuestra responsabilidad es dar a nuestros equipos la red, las herramientas y el liderazgo que necesitan para rendir al máximo, al tiempo que fomentamos una cultura centrada en brindar un servicio excepcional a los clientes.

En tercer lugar, tenemos la oportunidad de avanzar con mayor enfoque y rapidez tras la separación. Tendremos una lista corta de prioridades, una ejecución disciplinada y equipos locales empoderados para tomar decisiones más cerca del cliente. Actuaremos con la mejor información disponible, aprenderemos rápidamente y nos ajustaremos cuando sea necesario para seguir mejorando cada día.

La solidez de nuestro modelo quedó plenamente a la vista en nuestra reciente reunión de propietarios independientes en Atlanta. Pasar tiempo con nuestros propietarios independientes refuerza el valor comercial que aportan a los clientes y comunidades a los que sirven. Conocen sus mercados. Conocen a sus clientes. Construyen relaciones locales de confianza. Y aportan una mentalidad emprendedora al negocio todos los días.

Igualmente importante, nos dicen qué está funcionando y qué no. Nuestra responsabilidad es escuchar esos comentarios y asegurar que estamos apoyando tanto a nuestros propietarios independientes como a nuestras tiendas propias con los productos, la tecnología y la cadena de suministro que necesitan para ganar. El conocimiento del mercado local, combinado con la escala y las capacidades globales de GPC, es una verdadera ventaja competitiva. Al mismo tiempo, sabemos que el modelo adecuado puede variar según el mercado, y estamos adoptando un enfoque reflexivo mercado por mercado para tener la mezcla de tiendas adecuada para servir mejor a los clientes e impulsar un sólido rendimiento local.

Vi otro elemento importante de nuestra estrategia de inversión durante mi reciente visita al NAPA Robotics Lab y a varios de nuestros centros de distribución en EE. UU. Fue valioso ver de primera mano la tecnología y la automatización que estamos desplegando en todas nuestras operaciones y las oportunidades adicionales que tenemos para ampliar esas capacidades en toda la red. Esta tecnología está generando un valor práctico y medible; está ayudando a los miembros del equipo a trabajar de manera más productiva, mejorando la precisión y el flujo de productos, y fortaleciendo nuestra capacidad para atender a los clientes de manera constante. Estas inversiones también tratan de fortalecer nuestra cadena de suministro en general y mejorar la disponibilidad de productos, áreas en las que estamos logrando progresos significativos y donde vemos una oportunidad importante por delante. Continuaremos invirtiendo con disciplina y aprenderemos de cada despliegue, midiendo lo que funciona y escalando los proyectos que ofrezcan resultados significativos.

Mi tiempo en el terreno con los miembros de nuestro equipo reforzó la solidez de nuestro compromiso con los clientes y el valor de permanecer cerca de donde nuestra estrategia cobra vida. Cada interacción con el cliente es una oportunidad para ofrecer un servicio excelente, generar confianza y demostrar la diferencia que nuestros equipos marcan cada día. Las conversaciones directas y las perspectivas prácticas de nuestros equipos de campo son inestimables. Su conocimiento de primera mano nos ayuda a identificar oportunidades, construir sobre lo que funciona y tomar mejores decisiones que fortalezcan nuestro negocio y la experiencia del cliente. Salí de esas visitas animado por el orgullo, el conocimiento y el compromiso por ganar que vi en nuestros equipos.

Al mirar hacia adelante, nuestras prioridades operativas son sencillas. Ganar con los clientes, construir el mejor equipo y cultura; escuchar, enfocarse y ejecutar. Me siento energizado por lo que he visto, agradecido por los comentarios que he recibido y confiado en la destacada oportunidad que tenemos por delante. Tenemos un legado notable, negocios sólidos, marcas de confianza y miembros del equipo talentosos en todo el mundo. En nuestro Investor Day en diciembre, proporcionaremos mayor claridad sobre las prioridades que darán forma al emocionante próximo capítulo de crecimiento de GPC. Servir a los clientes, apoyar a los miembros del equipo e impulsar un rendimiento más sólido como líder global del mercado de posventa automotriz. Espero poder ponerlos al día sobre nuestro progreso. Con eso, le cedo la palabra a Herbert.

Gracias, Court, y buenos días a todos. Nuestros equipos cumplieron con otro trimestre sólido. Con un crecimiento de ventas del 4% y una rentabilidad en línea con nuestras expectativas. Nuestros resultados reflejan nuestro enfoque en servir a nuestros clientes y la ejecución continua en nuestras iniciativas estratégicas, mientras avanzamos en nuestro trabajo sobre la separación planificada de GPC y Motion.

Cabe destacar que cumplimos con nuestros compromisos del tercer trimestre en un entorno operativo dinámico, evidenciado por las tendencias recientes en los costes de combustible, que terminaron el trimestre considerablemente por encima de nuestras expectativas en julio.

Durante el tercer trimestre, el beneficio por acción ajustado fue de $2.07, un aumento del 5%. Nuestros resultados fueron impulsados por mayores ventas, particularmente en el sector industrial, la expansión del margen bruto y los beneficios de nuestras iniciativas de reestructuración global. Estos se vieron parcialmente compensados por la continua inflación de costes y los gastos operativos, incluyendo el impacto del conflicto en Irán. El impacto estimado del conflicto en Irán en el EBITDA del trimestre fue de $16 million o $0.09 por acción.

Nuestros beneficios también incluyen un impacto de $0.08 por mayores gastos de depreciación e intereses, como se esperaba. Antes de presentarles los detalles del trimestre, mis comentarios de esta mañana se centrarán en los resultados ajustados, que excluyen los costes no recurrentes relacionados con nuestro programa de reestructuración global y los costes relacionados con la separación prevista de nuestros negocios.

En conjunto, estos elementos sumaron $87 million en costes antes de impuestos o $61 million después de impuestos. Incluidos en los $87 million hay $21 million en costes únicos relacionados con nuestras actividades de separación, principalmente relacionados con las honorarios de asesores externos.

Ahora pasemos a los detalles del tercer trimestre. Las ventas totales de GPC aumentaron un 4.2%, lo que incluyó una mejora de 290 puntos básicos en las ventas comparables. Un beneficio de 90 puntos básicos por las adquisiciones y un beneficio de 50 puntos básicos por las divisas extranjeras. Cada uno de nuestros segmentos registró un crecimiento positivo en las ventas comparables.

Con nuestros segmentos de automoción aumentando en dígitos bajos de un solo dígito a pesar de que los precios del combustible y del diésel subieron un 30% y un 50% respectivamente desde el mismo periodo del año pasado, lo que provocó una moderación de la demanda en nuestras geografías. Particularmente en el lado minorista del negocio. James en industrial siguió siendo sólido con un crecimiento de comparativas en dígitos medios de un solo dígito.

La inflación de precios fue del 2.5% en el sector automotriz de Norteamérica. Con el automotriz internacional en el 3% y el industrial en el 2%. Nuestro margen bruto fue del 38.1%, un aumento de 70 puntos básicos y en línea con nuestras expectativas. La mejora en nuestro margen bruto fue impulsada principalmente por la ejecución continua de nuestras iniciativas estratégicas de precios y abastecimiento, compensada parcialmente por los mayores costes de productos debido a la inflación.

Nuestros gastos de ventas y administración (SG&A) ajustados como porcentaje de las ventas en el tercer trimestre fueron del 29.5%. Un aumento de 70 puntos básicos. Sobre una base ajustada, los SG&A crecieron interanualmente en dólares absolutos por $120 million. Las divisas extranjeras y las adquisiciones representaron $30 million del crecimiento interanual, siendo dos tercios de este aumento impulsados por las adquisiciones.

Los $90 million restantes del crecimiento de los SG&A principales fueron un 5% respecto al año anterior. El entorno externo actual está impulsando la inflación de costes en múltiples categorías de gastos, incluidos los costes de personal, así como los gastos de transporte, combustible y alquiler. Los mayores costes de personal se deben a nuestra continua inversión en los miembros del equipo a través de los aumentos salariales anuales por mérito, incluidos los aumentos obligatorios del salario mínimo fuera de los EE. UU. Además, el rápido aumento de los costes de la asistencia sanitaria en los EE. UU., que subieron un 15% en el trimestre, continúa presionando los resultados.

El gasto en transporte fue un viento en contra notable en el trimestre, como se esperaba. Con los costes creciendo un 12%. Los elevados precios del diésel y del combustible que mencioné anteriormente fueron un factor significativo de estos mayores gastos. Seguimos trabajando diligentemente para frenar la curva de aumento de costes en el entorno actual. Como ejemplo, nuestros costes relacionados con el personal como porcentaje de las ventas se mantuvieron estables frente al año anterior, a pesar de la presión de los salarios por mérito y los costes de la asistencia sanitaria que acabo de mencionar. Un testimonio de nuestras iniciativas de reestructuración y acciones de costes.

En lo que va del año, hemos incurrido en costes de reestructuración de aproximadamente $200 million y hemos obtenido $105 million en ahorros de costes. Incluyendo aproximadamente $36 million en el tercer trimestre o un beneficio de $0.20 por acción. Para el trimestre, el EBITDA ajustado total aumentó un 4% con un margen de EBITDA ajustado del 8.4%, sin cambios respecto al año anterior, ya que los beneficios de nuestra expansión del margen bruto y las actividades de reestructuración se vieron compensados por mayores gastos de SG y A, impulsados por la inflación de costes, incluidos los impactos del conflicto en Irán. Los costes incrementales del impacto negativo de 20 puntos básicos en el margen de EBITDA para el trimestre.

Durante el tercer trimestre, nuestro rendimiento de EBITDA dentro de los 3 segmentos de negocio incluye los siguientes aspectos destacados. Para el segmento automotriz de Norteamérica, el margen de EBITDA fue del 7.6%. Una disminución de 40 puntos básicos respecto al año pasado. La disminución se debió principalmente a la inflación de costes y al coste de los bienes vendidos y en los gastos operativos, incluidos mayores costes de flete y combustible, parcialmente compensados por nuestras acciones de reestructuración y costes.

El EBITDA del segmento automotriz internacional aumentó un 5% y el margen de EBITDA se mantuvo sin cambios en un 9% frente al año anterior. La fuerte expansión del margen bruto se vio compensada por la inflación continua en los costes de personal, incluidos los aumentos obligatorios del salario mínimo, así como por mayores gastos de flete y alquiler. Los beneficios de nuestro programa de reestructuración ayudan a mitigar estas presiones de costes.

El EBITDA del segmento industrial aumentó un 11%, con un margen de EBITDA del 13.2%, un aumento de 60 puntos básicos interanual. El aumento fue impulsado por la expansión del margen bruto, que se benefició de nuestras iniciativas estratégicas de precios y abastecimiento.

Pasando a nuestros flujos de caja. En lo que va del año, hemos generado $817 million en efectivo por operaciones y aproximadamente $500 million en flujo de caja libre.

Nuestro flujo de caja operativo se benefició de una mejora en el capital circulante neto de aproximadamente $260 million en lo que va del año; hemos invertido aproximadamente $315 million en el negocio en forma de gastos de capital. A medida que continuamos modernizando nuestra infraestructura de cadena de suministro y sistemas de TI. Como ejemplo, estamos lanzando 2 centros de distribución en NAPA en los EE. UU., uno de los cuales entró en funcionamiento en el tercer trimestre y el otro se espera que lo haga para finales de año. Estas inversiones impulsarán beneficios significativos de productividad y mejorarán el servicio a nuestros clientes. También devolvimos aproximadamente $434 million a nuestros accionistas en forma de dividendos.

Pasando ahora a nuestras perspectivas. Como detallamos en nuestro comunicado de prensa esta mañana, con 3 trimestres de 2026 ya completados, estamos estrechando el rango de nuestra orientación para las ganancias ajustadas por acción de 2026. Para el año completo, ahora prevemos que las ganancias diluidas por acción, que incluyen los gastos relacionados con nuestros esfuerzos de reestructuración y los costes de separación en lo que va del año, se sitúen en el rango de $5.60 a $5.85. Y ahora prevemos que las ganancias diluidas ajustadas por acción se sitúen en el rango de $7.50 a $7.75, un aumento del 3.5% en el punto medio del rango frente a 2025. Tengan en cuenta que nuestra orientación de EPS ajustado no incluye los costes puntuales asociados con la separación. Seguiremos siendo transparentes y los señalaremos a medida que se produzcan.

Si bien hemos cumplido con nuestros compromisos en 2026, el impacto del conflicto en Irán ha afectado a nuestro negocio, particularmente en el sector automotriz global, ya que las condiciones del mercado siguen siendo difíciles. Como recordarán, en julio, redujimos nuestras perspectivas de ingresos para el sector automotriz global para la segunda mitad del año basándonos en una moderación de la demanda. Nuestra experiencia indica que los precios más altos de la energía derivados del conflicto en Irán están debilitando el sentimiento del consumidor. Nuestros resultados del tercer trimestre estuvieron en línea con nuestras expectativas revisadas compartidas en julio. Además, en lo que va del año, nuestros resultados incluyen aproximadamente $35 million en gastos operativos incrementales en relación con nuestras expectativas originales para 2026, o $0.20 por acción.

Al pasar al cuarto trimestre, hemos tenido en cuenta los siguientes factores en nuestras perspectivas. Prevemos que el conflicto en Irán persista durante el resto de 2026 y, como resultado, prevemos condiciones comerciales moderadas continuas para el sector automotriz global durante el resto del año, en consonancia con lo que experimentamos en el tercer trimestre. Nuestras perspectivas de margen bruto reflejan los continuos aumentos de costes por parte de nuestros proveedores, ya que se enfrentan a mayores costes de insumos y de envío. Nuestros equipos globales están trabajando para gestionar cualquier aumento potencial de manera estratégica y reflexiva. En términos generales, prevemos trasladar muchos de estos aumentos de costes y, como resultado, no hemos actualizado nuestras expectativas de margen bruto para el resto del año. Dado el elevado precio del combustible al finalizar el tercer trimestre, hemos incorporado supuestos revisados sobre los gastos operativos, incluyendo mayores costes de transporte y combustible para el resto del año.

Ahora prevemos entre $15 million y $25 million de costes incrementales para el resto del año como resultado del conflicto en Irán. Con el impacto de $16 million en el tercer trimestre, esperaríamos un impacto de $30 million a $40 million para la segunda mitad de 26, frente a nuestra estimación anterior de $20 million a $30 million. En conjunto, dados estos factores y los impactos que hemos absorbido del conflicto en Irán en lo que va del año que compartí anteriormente, esperaríamos terminar 2026 hacia el extremo inferior del rango estrechado.

Los elementos detallados de nuestras previsiones, incluidos las ventas, el margen bruto, los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) y el gasto de capital (capex), se mantienen sin cambios y pueden consultarse en nuestra presentación de resultados.

Antes de terminar, me gustaría compartir algunos comentarios adicionales sobre la separación de GPC y Motion. Estamos avanzando en nuestro trabajo sobre la estructura de capital y la asignación de capital para ambas empresas y esperamos proporcionar más detalles en nuestros Investor Days en diciembre. Como recordatorio, celebraremos ambos Investor Days en la ciudad de Nueva York. El 8 de diciembre para GPC y el 9 de diciembre para Motion. Esperamos que nos acompañen y, por favor, pónganse en contacto con nuestro equipo de Relaciones con Inversores para cualquier pregunta o información adicional.

Para concluir, estamos satisfechos con nuestro desempeño durante los primeros 9 meses de 2026. Hemos logrado equilibrar la gestión del negocio y el cumplimiento de nuestros compromisos con la gestión de los impactos del conflicto en Irán y el trabajo relacionado con la compleja separación de las empresas. Nuestros equipos se mantienen enfocados, ágiles y disciplinados. Y aunque el entorno externo sigue siendo dinámico, confiamos en la solidez de nuestro negocio y en nuestra capacidad para cumplir con nuestros clientes y accionistas. Gracias, y ahora devolvemos la palabra al operador para sus preguntas.