Gracias, Presidente Zhang. Ahora abriremos el turno de preguntas. Alternaremos las preguntas entre Hong Kong y Beijing para permitir la participación de más analistas y periodistas de los medios.

[Instrucciones del operador] La pregunta 1 proviene de Hong Kong. Tomemos la pregunta del caballero de la tercera fila.

De parte de Morgan Stanley. Tengo una pregunta sobre los ingresos operativos. Sus ingresos y beneficios operativos han registrado un impulso muy positivo. ¿Cuáles son los factores que impulsan este sólido rendimiento? Mirando hacia adelante, ¿cuál es su expectativa para el beneficio de los ingresos operativos durante lo que queda de este año?

El presidente Zhang responderá a esa pregunta.

Gracias, Sr. Xu. CCB aprovechó la oportunidad del Quinto Plan Quinquenal, y nosotros hemos aprovechado la oportunidad en la integración de alta calidad de los grupos de negocio. Hemos visto algunos logros en el primer semestre en el desarrollo de alta calidad del beneficio neto y del beneficio neto atribuible a los accionistas, que han subido un 5,56% y un 4,62% respectivamente interanual, y son superiores al primer trimestre en 1,8 y 1,09 puntos porcentuales. Los ingresos operativos han subido un 10,48%. Ha sido un crecimiento de dos dígitos durante 2 trimestres consecutivos. Tenemos una fuente de ingresos más diversificada, y los ingresos por intereses netos y los ingresos no por intereses se han convertido en nuestros dos motores. Nuestros indicadores principales son muy equilibrados. El ROE, ROA, NIM, el ratio de costes sobre ingresos y el ratio de adecuación de capital se han mantenido todos en un nivel muy bueno.

Hay 5 razones. Primero, optimizamos la asignación de activos y pasivos. Hemos implementado una estrategia de asignación de activos y pasivos muy proactiva y flexible con un crecimiento del 8.46% en el ingreso neto por intereses, 0.33 puntos porcentuales más alto que en el primer trimestre. Hemos observado un mayor volumen, precios más altos y una estructura más estable. Los activos que devengan intereses han crecido de forma estable. Hemos apoyado a la economía real. Los activos que devengan intereses han superado los CNY 45 trillion en el saldo diario. En cuanto al precio, hemos observado un NIM más alto. En el primer semestre, el NIM fue del 1.37%, 1 y 3 puntos básicos más alto, respectivamente, que en el primer trimestre y en el año completo del año pasado. Los nuevos préstamos han tenido tipos de interés muy estables. En el lado del pasivo, se ha observado un equilibrio entre volumen y precio. Hemos visto un mayor porcentaje en activos de alto rendimiento; hemos optimizado la cartera de activos, y los préstamos e inversiones financieras han tenido un mayor porcentaje. Nos hemos centrado en las nuevas fuerzas productivas y en la integración de las finanzas y la gobernanza. El consumo personal y los préstamos operativos personales han logrado un crecimiento de dos dígitos. Hemos optimizado el ciclo de los fondos corporativos. Nuestros depósitos a la vista han alcanzado un nivel muy bueno en su porcentaje. Hemos sido muy flexibles en la adaptación de la cartera de activos.

En segundo lugar, hemos impulsado la transformación de la estructura de ingresos con un alto crecimiento en los ingresos no devengados por intereses. Hemos ampliado las fuentes de ingresos. Los ingresos no devengados por intereses netos han subido un 16.31% por dos razones. Las comisiones son estables. Hemos aprovechado las oportunidades en la gestión de patrimonios y la gestión de activos para mejorar la fidelidad de los clientes mediante servicios profesionales, fondos, custodia y CTS; estas líneas de negocio han logrado un crecimiento de dos dígitos. Hemos aprovechado las oportunidades de los mercados de consumo. Los pagos de terceros y las tarjetas de crédito han mostrado un progreso estable. Hemos aumentado la eficiencia de los servicios de liquidación. Por otro lado, otros ingresos no devengados por intereses han mantenido un buen impulso, lo cual se atribuye a nuestros esfuerzos en la asignación de activos y a la mejora en las capacidades de transacción. Las inversiones en renta variable también han tenido un desempeño muy bueno.

En tercer lugar, la gestión operativa, los costes y los gastos. Hemos reducido los costes y mejorado la eficiencia, dando prioridad a la tecnología y al marketing de clientes.

Utilizamos tecnología y herramientas digitales para la operación corporativa, y hemos reforzado la evaluación de los gastos; la estructura de ingresos por costes es del 22.17%, lo que supone una baja de 1.55 puntos porcentuales.

También contamos con un control de riesgos muy estricto y la calidad de los activos es muy estable. Hemos aplicado una filosofía y principios operativos muy prudentes para seleccionar a los clientes de una manera más cautelosa. También hemos mejorado el sistema de control de riesgos. El ratio de NPL es del 1.29%, una baja de 0.02 puntos porcentuales. La tasa de cobertura de provisiones es del 238%, un aumento de 5.54 puntos porcentuales. Nuestra capacidad de control de riesgos continúa mejorando.

En quinto lugar, hacemos hincapié en un mecanismo de operación centrado en el cliente. Continuamos cubriendo todo el ciclo de vida del servicio al cliente, mejorando el sistema de servicios financieros y hemos mantenido un muy buen impulso. La cuenta de liquidación en RMB se sitúa en CNY 18.91 million, lo que supone un aumento de CNY 1.02 million en comparación con el final del año pasado. Los activos bajo gestión (AUM) de los clientes particulares también superaron los CNY 24 trillion, con un incremento de CNY 1 trillion, manteniendo así un crecimiento de dos dígitos. La banca móvil minorista también aumentó un 15% en términos de ratio de actividad. Los préstamos del negocio internacional también han logrado un crecimiento de más del 20%. Todo esto ha sentado una base sólida para nuestra operación en el segundo semestre.

Y mirando hacia el futuro, seguiremos haciendo hincapié en los 5 capítulos, optimizando el sistema de servicios financieros tecnológicos, mejorando la capacidad de banca de inversión, gestión de patrimonios y transacciones en mercados financieros, potenciando la capacidad de servicio diferenciado y, además, mejorando nuestra apertura hacia servicios de alta calidad. Por otro lado, también debemos perseguir un crecimiento sostenible. Debemos mantener la filosofía correcta y equilibrar nuestro desarrollo. También mejoraremos el rendimiento neto de intereses a un nivel superior y lograremos un crecimiento constante de los ingresos no derivados de intereses netos. Seguiremos mejorando la capacidad de gestión lineal y cooperación, y continuaremos reforzando el sistema de identificación y alerta de riesgos. Gracias.

Gracias, Presidente Zhang. Ahora me gustaría invitar a una pregunta desde Beijing. La señora de la tercera fila a la izquierda.

Soy de China Securities Daily. Soy Su Shiyu. Hemos visto que, para el primer semestre de CCB, el préstamo —también mantuvieron un crecimiento muy constante—. Por lo tanto, quiero preguntar sobre los aspectos del desembolso de préstamos. Y ahora la estructura de financiación está cambiando. Así que quiero saber sobre la estrategia de préstamos de CCB en el futuro.

Así que me gustaría invitar a la Sra. Han Jing, nuestra vicepresidenta en Beijing, a que responda.

En cuanto al desembolso de los préstamos, el presidente Zhang también ha dado una introducción muy detallada en su discurso general al principio, y también ha resumido las partes clave en la primera pregunta. Por lo tanto, ahora me gustaría complementar algunos detalles adicionales. En la primera mitad, todo es muy estable y hay 2 optimizaciones. En cuanto a lo estable, el volumen total está aumentando de manera constante. A finales de junio, la escala de los préstamos se sitúa en CNY 29 trillion, lo que supone un aumento de CNY 1.5 trillion con un nivel de incremento del 5.65%. Los préstamos también representan el 60% de nuestros activos. Y el crecimiento de los préstamos también está sirviendo a la economía real al mismo tiempo que está sentando una base muy sólida para el aumento de nuestros ingresos y beneficios.

Para la optimización, el volumen global es bastante óptimo. Nuestro equilibrio de clientes —banca minorista y también banca corporativa— es muy equilibrado. El préstamo corporativo supera los CNY 20 trillion, con un aumento de CNY 1.54 trillion en comparación con el año pasado, lo que supone un incremento del 8.2%. El préstamo minorista también se sitúa en CNY 9.19 trillion, representando el 31.31%, es decir, más de 1/3 corporativo y 1/3 privado. Por lo tanto, es bastante óptimo.

Y para la segunda optimización, también invertimos en los sectores de consumo, inversión y premium. ¿A qué nos referimos con esto? En primer lugar, hacemos hincapié en los 5 aspectos clave. El préstamo también está creciendo más rápido que otros aspectos. Por ejemplo, en la financiación tecnológica, estamos decididos a ser el banco líder en inversión en financiación tecnológica. También tenemos 3 promociones de sistemas. Hemos incrementado —hemos logrado un crecimiento de dos dígitos en los préstamos relacionados con la tecnología. Y también invertimos en sectores premium, por ejemplo, en los sectores de fabricación avanzada y también en otros sectores relacionados con el desarrollo del sistema de la industria moderna. Por lo tanto, también hemos implementado la estrategia de servicio integral. Los resultados son muy evidentes. Nuestros préstamos a los sectores manufactureros superaron los CNY 4 trillion, con una tasa de crecimiento del 17.95%. Los préstamos a la industria de servicios modernos y a la infraestructura moderna también han experimentado nuevos cambios.

También invertimos en el consumo para los préstamos relacionados con el consumo, y seguimos manteniendo la posición líder en la industria. También nos mantenemos firmes en la apertura de alta calidad. Contamos con la plataforma de servicios financieros integrales transfronterizos de Shenzhen. Durante el primer semestre, la financiación comercial y la financiación transfronteriza también contribuyeron con más de 1/5 del incremento de los préstamos de todo el banco. También mencionó que la estructura de financiación directa también está cambiando. En realidad, eso es un resultado de nuestra transformación de la estructura económica. También es el resultado de la reforma profundizada de la cadena de suministro en el negocio de las finanzas.

A continuación, también seguiremos la tendencia y nos dirigiremos a las diversas demandas de los sectores como la globalización y los servicios relacionados con la tecnología inteligente. También hacemos hincapié en la integración de las inversiones y en la integración de divisas extranjeras y locales del grupo. Por lo tanto, diversificaremos los canales de financiación de diferentes maneras. También construiremos el sistema industrial moderno y trataremos de coordinarnos con los cambiantes mercados financieros, haciendo hincapié en las características de CCB. También nos orientaremos hacia el Decimoquinto Plan Quinquenal, incluyendo las 6 redes, las áreas clave y los proyectos clave. Además, habremos respondido a una serie de políticas incrementales, continuando con la garantía del crecimiento sostenido y robusto del desembolso de préstamos. Al mismo tiempo, nos mantendremos fieles al principio operativo, enfatizando el desarrollo equilibrado del valor y los precios sobre la base de un control de riesgos prudente para que podamos mejorar el desarrollo de alta calidad. Gracias.

Ahora me gustaría invitar a una pregunta desde Hong Kong. La señora de la cuarta fila a la derecha.

Gracias. Soy de Phoenix TV. Soy [ Wang Shu ]. Hemos visto que CCB ha obtenido resultados muy notables en términos de NIM. ¿Podría profundizar en ello? Aparte de los factores externos del mercado, ¿qué han hecho para diferenciarse y también para evaluar el impulso general?

De acuerdo. Me gustaría invitar al presidente Zhang a responder a la pregunta.

Gracias, Sra. Wang, por su pregunta. Para el primer semestre, el NIM es del 1.37%. También ha aumentado 3 puntos básicos en comparación con -- en términos interanuales. En el segundo trimestre, también aumentó un 1.38%. Por lo tanto, en la fila, nuestro nivel de NIM también lidera en nuestra industria. Hemos logrado el equilibrio integral de volumen, precio y también estructura. Eso es resultado de nuestro impulso de desarrollo económico y diversos otros factores externos. Es el resultado de nuestra gestión activa interna. Nos mantenemos fieles a la creación de valor. Mejoramos de forma dinámica y flexible la gestión equilibrada de activos y pasivos. También tomamos medidas diferenciadas para mejorar nuestro nivel de NIM.

También tenemos la estrategia de 2 integraciones y 1 integración. Primero, optimizamos la asignación de la principal clase de activos. Nosotros -- basándonos en las tendencias del mercado, ajustamos dinámicamente la asignación de activos. Para el crecimiento del activo principal, el crecimiento está superando el crecimiento de los activos del grupo en 2.8 puntos porcentuales. El saldo se sitúa en el 91.6%. En este momento, la Sra. Han mencionó que el préstamo ocupa más del 60% de nuestros activos. Por lo tanto, con estos 2, ocupan un 91.9% en conjunto. Lo segundo es optimizar la estructura de vencimiento de crédito y préstamos. Para finales de junio, en los préstamos nacionales, los préstamos a largo y mediano plazo ocupan el 71%. Aumentó en 0.05 puntos porcentuales. Tercero, mejoramos la capacidad de fijación de precios integral. Intentamos determinar el tipo de interés del préstamo basándonos en el servicio de precios integrales y también en la transacción.

En el lado del pasivo, también implementamos una estrategia de control del alto riesgo. Hacemos hincapié en la gestión del capital de liquidación de bajo coste, mejoramos la optimización de la red de liquidación y todo el desarrollo de nuevas plataformas. También hemos reforzado la conexión de capital de bonos locales físicos. Intentamos apalancar el capital principal para mejorar el fondo de capital de alta calidad. Durante el primer semestre, el saldo de depósitos de ahorro aumentó en CNY 54 billion, con un incremento interanual de CNY 38 billion. En segundo lugar, también conectamos el capital de depósitos a plazo, mejorando la circulación óptima de dicho capital. También realizamos otras ventas de otros productos de gestión de patrimonio. Durante el primer semestre, la tasa de pago de intereses de los depósitos a plazo nacionales es del 1.66%, lo que supone una disminución de 34 puntos porcentuales en términos interanuales. En tercer lugar, también controlamos de forma activa y eficaz el pasivo de alto coste. La tasa de interés de los depósitos de otras organizaciones financieras disminuyó 19 puntos porcentuales.

Para todo el año, confiamos en optimizar nuestra gestión activa de estos aspectos. En primer lugar, equilibraremos el volumen total. Nos integraremos plenamente en el sistema industrial moderno, nos adaptaremos a los nuevos cambios del entorno del mercado y también a las necesidades de los clientes. Continuaremos liberando la eficiencia operativa para un crecimiento estable del NIM. En segundo lugar, un ritmo estable. Nos aseguraremos de que nuestros activos estén alineados con la competencia del mercado. Adoptaremos un enfoque equilibrado en los mercados de crédito y de bonos. La clave es asegurar que la gestión de efectivo y la liquidación de servicios de nómina, así como el crecimiento de los fondos, optimicen la estructura. Nos centraremos en las 5 prioridades financieras; en la infraestructura, la industria manufacturera, entre otros sectores fundamentales, exploraremos flexiblemente la asignación de vehículos de inversión financiera. Haremos todo lo posible para aumentar el porcentaje de activos de alto rendimiento. En cuarto lugar, el pasivo. Nos centraremos en reducir costes y optimizar la estructura. La gestión ágil es clave. Nos aseguraremos de ajustar flexiblemente la duración, el ritmo y las categorías de pasivos. De este modo, los activos que devengan intereses se situarán en un nivel razonable.

Recibiremos otra pregunta desde Beijing.

El Sr. Ji, desde Beijing, responderá a la pregunta.

Gracias por la pregunta. En 2026, nos enfrentamos a un menor crecimiento en los tipos de mercado y a un menor diferencial de crédito. Sin embargo, hemos visto un buen impulso en el segmento de negocio. Nos hemos alineado con el cambio en la estructura de financiación social, de modo que podemos coordinar las transacciones de inversión y los servicios al cliente, y esto sentará una buena base para fortalecer la rentabilidad. Hay algunos aspectos.

Número uno, reforzamos la asignación de inversiones, permitiendo el desarrollo de la economía real. Por un lado, con las políticas económicas y fiscales nacionales, nos centramos en la inversión gubernamental. Por lo tanto, mejoramos la seguridad, liquidez y eficiencia de estos activos. En el primer semestre, añadimos más de CNY 1 trillion en inversiones en bonos gubernamentales. Y dada la creciente demanda por parte de las corporaciones, aumentamos la asignación de bonos de crédito, principalmente en manufactura avanzada, innovación tecnológica, bajo en carbono y verde, y la industria de pensiones. Esto es especialmente evidente en tecnología e innovación.

En segundo lugar, hemos adoptado un enfoque activo en la gestión de carteras para poder aprovechar las operaciones de transacciones. Y CCB otorga una mayor importancia a la cartera de bonos. Nos centramos en el tipo de cupón y reforzamos las transacciones en categorías, tipos de bonos, duración y emisión; haremos todo lo posible para aprovecharlos. En el primer semestre, hubo 3 factores. El número uno: aprovechamos buenas oportunidades de tiempo. En el primer semestre, cuando los tipos de interés estaban al alza, implementamos una asignación a largo plazo de bonos de duración media a larga. En segundo lugar, aprovechamos la oportunidad de las volatilidades del mercado. En el segundo trimestre, cuando los precios eran altos a través de transacciones en el mercado secundario, optimizamos la estructura de nuestra cartera. En tercer lugar, aprovechamos la oportunidad de una gestión refinada. Dada la curva de rendimientos, ajustamos flexiblemente la estrategia de inversiones. Por lo tanto, nuestra capacidad para mitigar los riesgos de tipos y la rentabilidad se ha visto mejorada.

En tercer lugar, nos apoyamos en nuestros servicios integrados. Por un lado, hemos mejorado los ingresos y, por otro, se convierte en un motor importante en la transformación operativa. Las inversiones en suscripción de bonos están profundamente integradas en los clientes corporativos, clientes institucionales y clientes pares como parte de las finanzas integradas. Esto nos posicionará mejor para satisfacer las necesidades diversificadas de los clientes. Por ejemplo, en el primer semestre de este año, en los bonos Panda, vimos que la cantidad se duplicó en la primera mitad y el volumen de emisión y suscripción de bonos ha aumentado un 174%. Ofrecemos servicios de asignación de activos y gestión de riesgos a clientes en China y en el extranjero, para que los clientes puedan afrontar los riesgos de mercado y la volatilidad de manera robusta.

En el futuro, nos centraremos en 3 áreas en los negocios del mercado de bonos. En primer lugar, como gran banco, ayudaremos al gobierno a implementar políticas que apoyen la demanda de la economía real. En segundo lugar, como creadores de mercado en los mercados de divisas extranjeras y de bonos, proporcionaremos liquidez. Además, ofreceremos vehículos de inversión diversificados y plataformas transfronterizas. Enriqueceremos las estrategias de transacciones, fortaleciendo la rentabilidad de nuestra cartera de inversiones y reforzando la inversión transfronteriza, especialmente en el suscripción de bonos Panda. Ayudaremos a las empresas chinas a expandirse en el exterior y también a las empresas extranjeras que operan en China. En tercer lugar, desarrollaremos un equipo profesional especializado en transacciones de inversión y ventas. Reforzaremos el uso de las TIC y otras tecnologías, potenciando la capacidad de negocio de nuestra actividad de inversión y finanzas.

Gracias, Sr. Ji. Ahora tomaremos la pregunta de Hong Kong. La cuarta fila a mi izquierda.

Yo responderé a esa pregunta. CCB está comprometida con el desarrollo coordinado. Consideraremos el peor escenario, reforzando la gestión de los riesgos crediticios. Con un mejor sistema de gestión de riesgos, podemos servir a la economía real con servicios de alta calidad. La calidad de los activos se ha mantenido estable. Tenemos una capacidad de mitigación de riesgos muy sólida.

Como dijo el Sr. Zhang, a finales de junio de 2026, el NPL de CCB Bank fue del 1.29%, una baja de 0.02 puntos porcentuales en comparación con el final del año pasado. La tasa de cobertura de provisiones fue del 238.9%, un aumento de 5.4 puntos porcentuales.

Hemos realizado acuerdos en dos aspectos. El número uno, serviremos a la economía real. Tomaremos medidas específicas. En la financiación de crédito, alinearemos nuestros servicios con las 5 prioridades de la política financiera nacional. Reforzaremos la innovación tecnológica y la inversión en fabricación avanzada, finanzas verdes e infraestructuras, etcétera. Con mejores políticas de crédito, desarrollaremos una base de clientes leales, atendiendo a clientes minoristas como la financiación inclusiva y las micro y pequeñas empresas.

Basándonos en las características estructurales y cíclicas de los riesgos, optimizaremos nuestra estrategia para que la gestión del negocio y la gestión de riesgos puedan coordinarse. Por otro lado, nos centramos en áreas clave y reforzamos la gestión de riesgos de crédito en todo el ciclo. Nos enfocaremos en las nuevas tendencias en los riesgos de crédito para poder optimizar dinámicamente los mecanismos a largo plazo de la gestión de riesgos.

En las finanzas corporativas, en regiones clave, grupos de clientes clave y proyectos clave, podemos gestionar en diferentes dimensiones. Con capacidades de verificación previa y advertencia anticipada, podemos generar sinergias en todo el banco. En la banca minorista, hemos mejorado la gestión de los riesgos de crédito corporativo. Mejoraremos la eficiencia tanto en el canal online como en el offline. Reforzaremos nuestra estrategia de concesión de préstamos y, durante la emisión de los mismos, estableceremos un sistema completo de advertencia de riesgos. Y tras la emisión del préstamo, reforzaremos el sistema de cobro para poder mejorar la calidad de la gestión de activos.

De cara al segundo semestre, CCB se comprometerá a un progreso estable para que podamos fortalecer nuestro sistema de control de riesgos, el cual es inteligente y proactivo. De este modo, podremos construir una base de gestión de riesgos muy sólida para un crecimiento de alta calidad.

Ahora volveremos al lugar de Beijing. Este caballero en la quinta fila a mi izquierda.

De People's Daily. Ahora hemos visto el cambio en los depósitos personales. Me gustaría preguntar sobre la renovación de los depósitos personales en el primer semestre. ¿Cuáles fueron las nuevas tendencias y, ante el entorno de bajos tipos de interés, qué medidas ha tomado CCB?

El Sr. Tang responderá a la pregunta.

Gracias. Creo que esta pregunta es de gran preocupación para los inversores. Este año, CCB se compromete a servir al público. Tomaremos diferentes medidas en distintos grupos de clientes, fortaleciendo los servicios integrales y los servicios de alta calidad. En el primer semestre, en el segmento de clientes particulares, hemos visto una tasa muy estable de renovación de depósitos personales. El 90% de ellos han sido renovados. Como dijo el Sr. Zhang, hubo un aumento de CNY 1.04 trillion en AUM. Ahora tenemos CNY 24 trillion en depósitos personales. En general, los depósitos, fondos, seguros y metales preciosos han experimentado un crecimiento diversificado. Ante las bajas tasas de interés, nos comprometemos con un enfoque orientado al cliente. Por lo tanto, convertiremos nuestro banco en un banco para clientes minoristas.

Atenderemos a los clientes durante todo su ciclo de vida y en diferentes escenarios. Nos centraremos en la liquidación, la inversión y la financiación. En cuanto a la liquidación, nos enfocaremos en escenarios de negocio y en escenarios basados en el cliente. De este modo, podremos construir ecosistemas, cadenas de suministro y grupos de clientes. Captaremos clientes desde la fuente, por ejemplo, empresas y campus universitarios. Podemos captar clientes a través de tarjetas de seguridad social y servicios de nómina. Mediante servicios por niveles, podemos ampliar el nivel de activos y asegurar que se depositen en nuestro banco. Mejoraremos la cobertura de productos como la banca móvil para poder revitalizar la dinámica de las transacciones.

En términos de inversión, también intentamos aprovechar la tendencia de la gestión de patrimonios para hacerla más inclusiva, adaptable y profesional, impulsando un grupo diversificado. En cuanto a la inclusividad, también aprovechamos nuestra base de clientes minoristas y continuamos profundizando en nuestra operación de canales optimizados de servicio al cliente en línea para que los servicios de gestión de patrimonios puedan beneficiar a más clientes. En términos de adaptabilidad, también hemos proporcionado esquemas de asignación de activos diferenciados y servicios de productos para diferentes clientes. Para finales de junio, hubo un nuevo incremento de 5.57 million de clientes de gestión de patrimonios. La gestión de patrimonios de inversión minorista también ocupa más del 30% en términos de proporción. En cuanto a la profesionalidad, también intentamos —también continuamos mejorando nuestra capacidad.

En cuanto a la financiación centrada en las diversas necesidades de los clientes, seguimos enriqueciendo los sistemas de servicios de productos de préstamos en términos de consumo, vivienda residencial y operación. También seguimos proporcionando servicios relacionados con el sustento del hogar a los clientes residenciales, mejorando la provisión de préstamos de compensación y proporcionando también más kits de crédito relacionados con el consumo, conectando más escenarios y equilibrando también las necesidades de control de riesgos. A finales de junio, el préstamo de consumo personal se sitúa en CNY 781 billion, con un aumento del 14% en comparación con el año pasado.

Mirando hacia adelante, también continuaremos con una política monetaria flexible para que el capital personal pueda tener más margen de maniobra. El capital personal mantendrá un crecimiento constante. Los depósitos de ahorro también mantendrán un crecimiento muy constante. Gracias.

Ahora, la siguiente pregunta desde Hong Kong. El caballero en la quinta fila a la izquierda.

Soy de Goldman Sachs. Soy Yang Shuo. Podemos ver que los ingresos por negocio intermediario son muy sólidos durante el primer semestre. Por lo tanto, me gustaría saber sobre los ingresos por comisiones y honorarios. ¿Cuál es la estrategia principal y también la dirección principal de la inversión en este aspecto?

Así que me gustaría invitar a la Sra. Han a responder a la pregunta.

Gracias por su pregunta. Tal como usted ha mencionado, CCB siempre ha hecho hincapié en el crecimiento constante de los ingresos por comisiones y tarifas. Creemos que su crecimiento constante es también un referente clave para medir la capacidad de servicio global de un banco comercial. Por lo tanto, también nos sumamos a la tendencia general del mercado de capitales y del préstamo directo. También nos hemos transformado de intermediarios de préstamos a intermediarios de servicios. Así, los ingresos por comisiones y tarifas mantienen una posición de liderazgo en la industria. Los ingresos por comisiones se sitúan en CNY 68 billion. La estructura de ingresos proviene de 3 aspectos. Tenemos tres de CNY 20 billion.

Los primeros CNY 20 billion se deben a que hemos aprovechado la oportunidad del mercado de capitales, satisfaciendo las diversas necesidades de financiación e inversión de los clientes, enriqueciendo nuestra estructura de productos, optimizando nuestra estrategia de asignación y también profundizando el servicio a los clientes. También aceleramos la transformación de la gestión de patrimonio, la gestión de capital y el negocio de custodia. Los ingresos también superan los CNY 20 billion y la gestión de patrimonio de inversión minorista —la escala de patrimonio también supera los CNY 2.3 trillion con un nuevo incremento de CNY 30 trillion— es de CNY 300 billion. Los AUM también superan los CNY 7.35 trillion. La escala de custodia de capital se sitúa también en CNY 24.45 trillion. Los clientes de custodia de terceros también superan los CNY 100 million. Por lo tanto, todos los demás negocios también aumentaron en dos dígitos. Esos son los primeros CNY 20 billion.

Los otros CNY 20 billion son porque ejecutamos activamente la política nacional de estimulación del consumo centrada en el turismo, las compras, el entretenimiento, la educación, los deportes y las actividades de ocio. Estamos atendiendo a 790 million de clientes. Continuamos optimizando los productos y la experiencia de servicio. El volumen de transacciones en línea también se sitúa en 32.358x, con un volumen total de más de CNY 10 trillion. El importe de las transacciones de consumo con tarjeta de crédito es también de CNY 1.16 trillion. Por lo tanto, también contribuye con CNY 20 billion a nuestros ingresos por comisiones.

Los otros CNY 20 billion corresponden a la mejora de nuestra capacidad profesional centrada en los gobiernos corporativos y las diversas necesidades de servicios de estos gobiernos corporativos. Seguimos optimizando las liquidaciones, la gestión de efectivo, el desarrollo de tesorería y la banca de transacciones. Continuamos optimizando la función del producto y la experiencia de entrega. Por lo tanto, la cobertura de nuestros clientes y también la experiencia del cliente han tenido una mejora muy obvia. El total de las liquidaciones también supera los CNY 118 million, y también presenta una mejora muy obvia con un aumento interanual del 40%. Por lo tanto, también está dando fe —verificando— nuestra capacidad de servicio. El aumento del volumen también supera el 20%. De modo que esto ha impulsado los ingresos totales por comisiones y tarifas hasta alcanzar los CNY 26 billion.

Mientras tanto, también quiero informarle que disponemos de una función de evaluación de costes muy singular. Es muy única entre los bancos comerciales, y seguimos ampliando el alcance del servicio y enriqueciendo su contenido. Por lo tanto, las funciones generales y también la capacidad de creación de valor están aumentando.

Para el segundo semestre, seguiremos satisfaciendo las necesidades de los clientes, especialmente las necesidades diversificadas de gestión de patrimonio, adhiriéndonos al principio de creación de valor en el servicio. Por lo tanto, tenemos un enfoque: centrarnos en la preservación del patrimonio y en el aumento de los clientes, continuar enriqueciendo la gestión de patrimonio y también la inversión en los servicios de custodia. También responderemos a la política nacional de consumo, continuaremos enriqueciendo el desarrollo de escenarios y expandiremos los servicios de productos y también su alcance. En tercer lugar, aprovecharemos la oportunidad de la transformación de la industria y la apertura de alta calidad. Continuaremos optimizando la escala, la calidad, la eficiencia y la experiencia del negocio corporativo. En general, crearemos más valor para nuestros clientes. Y en ese proceso, realizaremos nuestra propia creación de valor para CCB, de modo que continuaremos consolidando la optimización de nuestros ingresos por tasas y comisiones.

Gracias, Sra. Han. Ahora me gustaría invitar a una pregunta desde Beijing. La señora en la sexta fila a la izquierda.

Soy del Financial Times. Soy [ Zhang Bingjie ]. También noté que el Consejo de Estado también tuvo en este mes de julio la nueva política sobre la expansión del consumo. Por lo tanto, queremos saber cómo ve CCB estas oportunidades que traen los préstamos de consumo? ¿Y qué tipo de medidas tendrán?

Y también la vivienda está incluida en el alcance del consumo principal, apoyando a los residentes para que tengan mejores necesidades de vivienda. Y queremos saber más sobre la estrategia de préstamos hipotecarios y de consumo para CCB.

De acuerdo. Invitaré al Sr. Tang a que responda a la pregunta.

Gracias. La mejora del consumo y la expansión de la demanda interna son también una de nuestras estrategias clave de desarrollo de alta calidad. Esto también ha creado un margen de desarrollo muy amplio para los bancos comerciales. Por lo tanto, ejecutaremos cuidadosamente diversos requisitos y continuaremos optimizando la oferta de productos financieros para expandir el consumo. En primer lugar, ejecutaremos activamente la política de coordinación financiera. También intentaremos estimular la demanda interna y coordinar la cadena de suministro. Para el primer semestre, el subsidio de CCB es de más de CNY 130 billion para préstamos de consumo personal y pagos con tarjeta de crédito. Para el segundo semestre, continuaremos mejorando la ejecución de la política de consumo.

En segundo lugar, también participaremos en las principales actividades financieras de consumo del gobierno central y del gobierno local, especialmente centradas en el consumo turístico y cultural. También disponemos de algunas marcas únicas. Por ejemplo, las plataformas HomeLife y AutoLife continúan expandiendo el consumo de servicios, el consumo de productos y un nuevo tipo de consumo.

En tercer lugar, continuaremos optimizando los productos financieros de consumo y también enriqueciendo diversos escenarios. Basándonos en nuestra base de clientes y en nuestra capacidad de operación digital, integraremos algunos nuevos escenarios de consumo y nuevos tipos para poder cubrir un espectro más amplio en lo que respecta al negocio de tarjetas de crédito de consumo personal, así como en el sistema de servicios de préstamos. Nuestros préstamos también aumentaron en CNY 12.3 billion durante el primer semestre, más de un 14% en términos de financiación al consumo.

Y también mencionó las hipotecas para viviendas residenciales. Teniendo en cuenta esta política, sabemos que la financiación residencial es también el negocio de ventajas tradicionales de CCB. Continuaremos mejorando nuestro modelo para el desarrollo residencial, atendiendo mejor las necesidades de vivienda esenciales y las necesidades de mejora de vivienda de los residentes. Responderemos activamente a estas necesidades, de modo que tendremos nuevas características para servir al mercado de vivienda incremental. También nos adaptaremos a los nuevos modelos del mercado de vivienda de segunda mano y mejoraremos nuestra capacidad hipotecaria. Durante el primer semestre, con el repunte de las transacciones de vivienda existente, hemos mantenido un crecimiento muy constante.

En segundo lugar, continuaremos con un sistema de servicios financieros integrales y exhaustivos para las hipotecas de vivienda; proporcionaremos servicios financieros de cadena completa a los clientes para satisfacer sus mejores necesidades de vivienda. Basándonos en nuestra plataforma HomeLife, también facilitaremos que los clientes satisfagan su consumo en términos de electrodomésticos, entre otros. También enriqueceremos algunos modelos de servicios financieros nuevos. Por ejemplo, en las aldeas urbanas, también atenderemos sus necesidades. Contaremos con servicios a medida para los servicios financieros de vivienda de modo que se puedan satisfacer las diversas necesidades de los clientes. Al mismo tiempo, también podremos mejorar y facilitar el desarrollo de alta calidad de las zonas urbanas. Gracias.

Antes de esta reunión, distribuimos un aviso para recopilar preguntas de interés a través de la línea directa para inversores y recibimos algunos mensajes en la plataforma en línea. La mayoría de las preguntas fueron abordadas en esta reunión.

Además, algunas preguntas estuvieron relacionadas con el capital y los dividendos. Estas preguntas también han sido abordadas. Algunos inversores preguntaron en línea: en el primer semestre, su ratio de adecuación de capital se mantuvo alto, ¿cuáles son las medidas internas y externas de reposición de capital? ¿Cuáles son las medidas de cara al futuro? En 2026, el dividendo intermedio se ha elevado al 31% en su ratio. ¿Cuál fue la lógica detrás de esto? El Sr. Ji responderá a la pregunta.

En el primer semestre, el ratio de adecuación de capital es del 19.42%. El CAR Tier 1 Core es del 14.24%, lo cual es bastante bueno, y se debe a nuestro enfoque correcto en la gestión del riesgo operativo. Nos hemos comprometido con el desarrollo equilibrado entre el crecimiento del volumen de gestión de riesgos y el ajuste de precios. Hay algunas características. En primer lugar, damos prioridad al crecimiento orgánico. Hemos consolidado la base de capital. En el primer semestre, el beneficio neto fue de RMB 171 billion, un aumento del 5.56% interanual. Excluyendo los dividendos intermedios, el crecimiento fue de CNY 110 billion. Esto significa que el CAR se ha incrementado en 0.44 puntos porcentuales.

En segundo lugar, hemos reforzado la gestión eficiente del capital. Hemos adoptado un enfoque centrado en el valor económico añadido desde muy temprano. A lo largo de 20 años, hemos establecido un sistema de planificación de capital que abarca todo el banco en diferentes sucursales y diferentes niveles. Además del negocio principal, estamos comprometidos con el ahorro de capital. Para aquellos negocios con una baja eficiencia en el uso del capital, los revisaremos periódicamente y ajustaremos el crecimiento de los activos ponderados por riesgo.

En tercer lugar, realizaremos los preparativos ordenados para la emisión de vehículos de capital. Analizaremos cuándo expiren estos vehículos de capital existentes y consideraremos a los clientes y la demanda de los inversores. En el primer semestre, emitimos CNY 30 billion en bonos de capital sin vencimiento fijo, CNY 60 billion en bonos de capital Tier 2 y CNY 60 billion en bonos TLAC. Por lo tanto, nuestro TLAC como indicador es muy sólido.

En el reparto de dividendos, damos prioridad a la rentabilidad de los inversores. Desde la salida a bolsa, los dividendos pagados han ascendido a CNY 1.4 trillion. En los últimos 3 años, cada año hemos propuesto dividendos de más de RMB 100 billion. Nuestro ratio de reparto de dividendos ha sido superior al 30%. Para retribuir mejor a los inversores en los dividendos intermedios de 2026, el ratio de reparto de dividendos se ha revisado al alza hasta el 31%. Y esta es una decisión final teniendo en cuenta la retribución a los clientes, la retribución a los accionistas y el desarrollo a largo plazo del banco. Por lo tanto, aumentaremos aún más el atractivo de nuestro dividendo, y hemos reservado activos internos relativamente suficientes y el dividendo propuesto se ejecutará tras ser aprobado por el Consejo de Administración.

En adelante, nos comprometeremos con los principios de robustez y gestión prudente del capital. Y con ello, fortaleceremos el crecimiento del capital interno. Por lo tanto, emitiremos vehículos de capital de manera ordenada y nuestro ratio de adecuación de capital y el rendimiento —retorno de capital— se mantendrán en un nivel muy optimizado para que podamos crear un mejor valor para los accionistas.

Por razones de tiempo, vamos a tomar la última pregunta, y la pregunta vendrá de Beijing. Este caballero, en la quinta fila, en el lado derecho.

El Sr. Lei responderá a la pregunta.

Gracias. La inteligencia artificial siempre ha sido una preocupación. Hemos estado implementando la decisión del partido y del gobierno. La inteligencia artificial es una opción estratégica para el desarrollo de alta calidad. Reforzaremos la integración profunda de las finanzas, la gestión de operaciones y la inteligencia artificial.

En primer lugar, mejoramos nuestras capacidades fundamentales. Tenemos un plan de 3 años llamado AI Plus. Este proporcionará un plan de acción para las tecnologías de rápido crecimiento y también estipulará los plazos para nuestro calendario anual. Tenemos plataformas de agentes. Apoyamos a las unidades de negocio para que desarrollen agentes. Intentaremos incluir a cada uno de los empleados en el desarrollo de las tecnologías de IA. Exploraremos las necesidades del negocio y ofreceremos un servicio integral para asegurar que las implementen. Crearemos un ecosistema donde todos puedan contribuir; las normativas, el conocimiento de los productos, los casos de estudio y la experiencia podrán incluirse en una base de conocimientos a nivel empresarial. El cumplimiento y la seguridad participarán en todo el proceso de desarrollo y aplicación de la IA. Por lo tanto, estableceremos un sistema de evaluación para los datos y las aplicaciones de los modelos. Incluiremos los nuevos riesgos derivados de la IA en nuestro proceso de monitoreo regular para que el desarrollo y las aplicaciones de la IA sean controlables y seguros.

En segundo lugar, nos centraremos en nuestro negocio real. Hemos lanzado más de 600 aplicaciones impulsadas por IA basadas en nuestro escenario. Por lo tanto, estamos trabajando en colaboración con la IA y con seres humanos. El número uno, uno de estos casos de estudio tiene que ver con la operación de clientes. [ Bond ] es el asistente de evaluación inteligente para el servicio al cliente. Así que podemos utilizar esta herramienta para cubrir el alcance de trabajo de los gestores de clientes. Los usuarios activos mensuales en el primer semestre fueron más de 40,000 y las interacciones fueron más de 90 million. [ Bond ] puede ayudar a nuestros gestores de clientes a mejorar su rendimiento operativo. Con esta herramienta de IA, los nuevos activos bajo gestión aumentaron un 57%.

En las finanzas inclusivas, podemos recopilar los casos de estudio, las transacciones y los datos de transacciones de los clientes en 20 minutos. Por lo tanto, no tenemos que hacer que los clientes acudan a las sucursales y puntos de venta. Y a través del análisis por IA, los gestores de clientes pueden generar informes y el proceso solo toma de 2 a 3 horas en lugar de los 2 a 3 días anteriores. Además, hemos reforzado nuestra capacidad para verificar la autenticidad de la información de los clientes. Analizaremos más a fondo las necesidades de los clientes para poder promover los servicios de manera dirigida, cubriendo a más de 6 million clientes de finanzas inclusivas.

En la gestión de riesgos, podemos utilizar la IA en la identificación y mitigación de riesgos de los clientes para fortalecer su uso en todo el proceso de concesión y aprobación de préstamos, y hemos desarrollado agentes para analizar cambios estratégicos y estructurales. Y en 3 meses, hemos cubierto más de 90,000 registros con IA para poder identificar riesgos potenciales a tiempo y reportarlos. En servicios operativos, hemos mejorado la asistencia de IA para los empleados bancarios que trabajan en las sucursales.

En su negocio, el sistema les avisará sobre los problemas que les preocupen. Por supuesto, pueden hacer preguntas y lanzar una encuesta. Por ejemplo, pueden revisar las cuentas corporativas y pueden trabajar en remoto. Y en este proceso, hemos establecido un nuevo modelo en el que seres humanos e IA trabajan juntos.

En la investigación y el desarrollo, la IA se ha involucrado en todo el proceso, desde la codificación hasta la seguridad, la aprobación de seguridad y la advertencia previa de riesgos. Está involucrada en cada paso. Y en cuanto a la contribución de la codificación por IA, la tasa de contribución aumentó un 50% y la tasa de adopción de casos generados por IA es cercana al 70%.

Y nos aseguraremos de que este sistema digital pueda entender nuestro lenguaje y leer documentos complejos, para que podamos obtener datos en tiempo real. Se incluirán diferentes roles y diferentes posiciones en la herramienta de IA. De este modo, el uso de datos será conforme a la normativa y también podrán satisfacer la demanda de los empleados en su propio uso.

En adelante, implementaremos estrictamente los requisitos de los reguladores y estableceremos las normativas para el desarrollo de la inteligencia artificial. Aprovecharemos la oportunidad que ofrece el desarrollo de la IA, dado que esta debe ser controlable y segura. Nos aseguraremos de que contribuya al desarrollo de alta calidad del banco y también a la construcción de un sólido poder financiero.

Gracias, Sr. Lei. Estimados analistas, queridos amigos, por respeto al tiempo, daremos por terminada la sesión de preguntas y respuestas aquí. La dirección ha respondido a las preguntas de manera franca y sincera. Esperamos que sus respuestas puedan ayudar a comprender mejor nuestro desarrollo empresarial, los resultados del negocio y las tendencias de desarrollo.

Con esto daremos por concluida toda la rueda de prensa. Si tienen más preguntas, por favor pónganse en contacto con la oficina del Consejo de Administración y el departamento de Relaciones Públicas del grupo. Por lo tanto, la rueda de prensa ha terminado y les deseo mucha salud y todo el éxito posible. Gracias. [Las declaraciones en inglés en esta transcripción fueron pronunciadas por un intérprete presente en la llamada en directo.]