Bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Wintrust Financial Corporation. Timothy S. Crane, presidente y consejero delegado, David Alan Dykstra, vicepresidente y director operativo, y Richard B. Murphy, vicepresidente y director de préstamos, realizarán la revisión de los resultados. Como parte de sus intervenciones, los ponentes podrán hacer referencia tanto al comunicado de prensa de resultados como a la presentación de resultados. Tras sus exposiciones, se llevará a cabo una sesión formal de preguntas y respuestas.

Durante la llamada de hoy, la dirección de Wintrust Financial Corporation podrá realizar declaraciones que constituyan proyecciones, expectativas, creencias o declaraciones similares de carácter prospectivo. Los resultados reales podrían diferir materialmente de los resultados anticipados o proyectados en dichas declaraciones prospectivas. Las hipótesis prospectivas de la compañía que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de la información analizada durante esta llamada se detallan en nuestro comunicado de prensa de resultados y en el Form 10-K más reciente de la compañía.

Asimismo, nuestras intervenciones pueden hacer referencia a ciertas medidas financieras no GAAP. Nuestro comunicado de prensa de resultados y la presentación de resultados incluyen una conciliación de cada medida financiera no GAAP con la medida financiera GAAP comparable más cercana. Como recordatorio, esta conferencia se está grabando. Cedo ahora la palabra a Timothy S. Crane.

Buenos días y gracias por acompañarnos en la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Wintrust Financial Corporation. Además de las presentaciones realizadas por el operador, me acompañan nuestro director financiero, David L. Stoehr, y nuestra directora jurídica, Kate Bogie. Esta mañana seguiremos nuestro formato habitual. Comenzaré con algunos aspectos destacados. David Alan Dykstra revisará los resultados financieros. Richard B. Murphy compartirá algunas reflexiones sobre la actividad de préstamos y la calidad crediticia. Volveré para ofrecer algunas conclusiones finales, incluyendo una mirada a las expectativas para el segundo trimestre y, en general, para el resto del año. Como siempre, estaremos encantados de responder a sus preguntas.

Antes de comenzar, me gustaría llamar su atención sobre algunos cambios en el documento de presentación que acompaña a la publicación de nuestros resultados. Hemos modificado el diseño, actualizando la forma en que presentamos los datos basándonos en los valiosos comentarios que hemos recibido de muchos de ustedes. Esperamos que el formato les resulte útil e informativo mientras seguimos intentando proporcionar información clara que destaque nuestra sólida posición de mercado y nuestro enfoque operativo disciplinado.

Al analizar los resultados del primer trimestre de 2026, me complace enormemente que hayamos obtenido un quinto trimestre consecutivo de beneficio neto récord. En general, ha sido un trimestre muy sólido y directo. Seguimos centrándonos en nuestras prioridades estratégicas: ofrecer una experiencia de cliente excepcional, lograr un crecimiento disciplinado y estratégico en todas nuestras líneas de negocio con un enfoque en la gestión prudente del riesgo, e invertir para fortalecer nuestros cimientos y asegurar un futuro de éxito. Dicho esto, a pesar de contar con dos días menos en el trimestre, alcanzamos un beneficio neto de $227 million, frente a los $223 million del trimestre anterior y los $189 million de 2025.

Aunque David Alan Dykstra y Richard B. Murphy proporcionarán más detalles, en resumen, los ingresos por intereses netos, el margen de intereses netos y el crecimiento tanto de préstamos como de depósitos cumplieron con nuestras expectativas. Obtuvimos un crecimiento sólido en los ingresos no por intereses, liderado por nuestro negocio de gestión de patrimonios. Los gastos se gestionaron adecuadamente y la calidad crediticia se mantuvo estable.

Me gustaría destacar que todo nuestro crecimiento es orgánico. Seguimos observando una buena captación de nuevos clientes y un impulso de mercado positivo, ya que nuestros clientes valoran nuestro enfoque diferenciado y nuestro implacable enfoque en el servicio al cliente. De hecho, durante el trimestre, fuimos reconocidos una vez más por J.D. Power en los servicios bancarios de Illinois y por Coalition Greenwich con múltiples premios por nuestros servicios de banca para el mercado medio comercial. Estos premios son prueba de nuestro éxito continuo al cumplir con nuestros clientes de formas que muchos de nuestros competidores no pueden. En general, un trimestre sólido. Le cedo la palabra a David.

Excelente. Gracias, Tim. Permítanme empezar con el balance general. Específicamente, el crecimiento de los depósitos fue de exactamente $1.2 billion durante el trimestre, lo que representa un incremento del 8% respecto al trimestre anterior en términos anualizados. Este crecimiento de los depósitos ayudó a financiar el sólido crecimiento de los préstamos en este primer trimestre, de aproximadamente $1 billion, lo que representa una tasa de crecimiento del 7% en términos anualizados.

Los rendimientos y los tipos de las principales categorías del balance fueron ligeramente inferiores debido a los recientes descensos del mercado en los tipos de interés a corto plazo; los rendimientos de los préstamos bajaron 13 basis points en el primer trimestre respecto al trimestre anterior, mientras que los costes de los depósitos con intereses disminuyeron 16 basis points respecto al trimestre anterior, lo que resultó en un margen bruto ligeramente mejorado.

Me gustaría señalar que el crecimiento de los préstamos durante el trimestre se concentró fuertemente al cierre del periodo; en consecuencia, los préstamos al cierre del periodo fueron aproximadamente $1.2 billion superiores a la media de préstamos del primer trimestre. Esto nos brinda un excelente punto de partida para lograr una mayor media de activos rentables en 2026.

Pasando a la cuenta de resultados, este ha sido un trimestre operativo muy sólido, con niveles récord de beneficio neto trimestral. El margen de intereses disminuyó ligeramente en comparación con 2025. El beneficio para el margen de intereses derivado de un incremento de $555 million en la media de activos rentables y un aumento de 2 puntos básicos en el margen de intereses fue casi suficiente para compensar el hecho de contar con dos días menos en el trimestre.

El margen de intereses fue del 3.56% en el primer trimestre, y los dos días menos en el trimestre impactaron positivamente en el margen de intereses en 2 puntos básicos. El margen de intereses ha oscilado entre el 3.50% y el 3.59% durante los últimos nueve trimestres, lo que demuestra la sostenibilidad de nuestro margen de intereses.

La dotación para pérdidas crediticias fue relativamente constante con respecto a trimestres anteriores, manteniéndose en el rango de $20 million a $30 million experimentado en todos los periodos trimestrales de 2025, dado que el entorno crediticio general o la calidad de los activos se ha mantenido estable al entrar en 2026.

En cuanto a las secciones de otros ingresos y gastos no financieros, los ingresos totales no financieros ascendieron a $134.1 million en el primer trimestre, lo que supuso un incremento respecto a los $130.4 million registrados en el trimestre anterior. El aumento fue principalmente resultado de los sólidos ingresos por gestión de patrimonios y arrendamiento operativo. La actividad de banca hipotecaria continuó siendo moderada, y los volúmenes y los ingresos relacionados con la producción se mantuvieron esencialmente sin cambios respecto al trimestre anterior.

En cuanto a las categorías de gastos no por intereses, los gastos totales no por intereses fueron de $382.6 million en el primer trimestre, lo que supuso una ligera disminución frente a los $384.5 million registrados en el trimestre anterior. El incremento en salarios y beneficios para empleados se debió principalmente a los aumentos anuales por mérito y se vio compensado por una reducción en los gastos de OREO, viajes y representación, así como por diversas otras pequeñas disminuciones en los gastos.

En general, los gastos estuvieron muy bien controlados. Además, tanto el ratio de gastos generales trimestral como el ratio de eficiencia mejoraron ligeramente en comparación con el trimestre anterior.

En resumen, reitero que este ha sido un trimestre muy sólido. La compañía logró un buen crecimiento de préstamos y depósitos, un margen de intereses neto estable, un nivel récord de beneficio neto, un crecimiento sostenido del valor contable tangible por acción y un nivel bajo y constante de activos dudosos. Con esto, concluyo mis comentarios y cedo la palabra a Richard B. Murphy para analizar el crédito.

Gracias, David. Como se detalla en la diapositiva 6 de la presentación para inversores, el sólido crecimiento de los préstamos de aproximadamente $966 million, o un 7% anualizado, fue generalizado. Los préstamos comerciales crecieron $719 million, incluyendo un crecimiento en el almacén hipotecario de aproximadamente $286 million. Los préstamos inmobiliarios comerciales crecieron $222 million. El equipo de Wintrust Life Finance continuó ampliando su cartera en $103 million. Nuestro grupo de hipotecas residenciales también tuvo un trimestre muy sólido.

Desde la perspectiva de la calidad crediticia, como se detalla en la diapositiva 14, seguimos observando un sólido desempeño crediticio en toda la cartera. Esto se puede apreciar en diversas métricas. Los préstamos dudosos disminuyeron ligeramente de $185.8 million, o el 0.35% del total de préstamos, a $182.8 million, o el 0.34% del total de préstamos, y se mantienen en niveles muy manejables. Las pérdidas por préstamos incobrables (charge-offs) del trimestre fueron de 14 puntos básicos, frente a los 17 puntos básicos del trimestre anterior. Creemos que el nivel de NPLs y charge-offs en el primer trimestre refleja un entorno crediticio estable, como demuestra el gráfico de niveles históricos de activos dudosos en la diapositiva 15 y el nivel constante de nuestros préstamos en especial mención y de categoría inferior (substandard) en la diapositiva 14. Este trimestre es otro ejemplo de nuestro compromiso para identificar problemas de forma temprana y proceder a su saneamiento cuando sea apropiado. Nuestro objetivo, como siempre, es anticiparnos a cualquier desafío crediticio.

Pasando a la diapositiva 21, quiero destacar brevemente nuestra exposición a instituciones financieras no depositarias, que suma aproximadamente $3.2 billion, o cerca del 6% de nuestra cartera de préstamos total. Es importante señalar que la mayor parte de esta exposición se concentra en áreas donde contamos con una larga trayectoria y un sólido desempeño. De nuestros $3.2 billion de exposición, aproximadamente $1.8 billion están vinculados a nuestro negocio de mortgage warehouse, una línea de negocio en la que llevamos más de 30 años con relaciones profundas con los clientes, sistemas operativos robustos y prácticas de gestión de riesgos bien establecidas. Además, unos $341 million consisten en facilidades de capital call, las cuales están estructuradas con un sólido respaldo de los inversores subyacentes y han demostrado históricamente características crediticias muy favorables. El resto de la cartera está ampliamente diversificado en un grupo granular de relaciones con empresas de leasing, compañías de financiación cautiva asociadas a prestatarios comerciales, aseguradoras y broker-dealers. En general, consideramos que esta cartera está bien diversificada y alineada con nuestro enfoque disciplinado hacia la financiación especializada, centrándonos en áreas donde poseemos experiencia, estructuras sólidas y un historial de resultados consistentes.

Asimismo, como se ha mencionado en las últimas conferencias de resultados, seguimos muy enfocados en nuestra exposición a préstamos inmobiliarios comerciales, que representan aproximadamente una cuarta parte de nuestra cartera de préstamos total. Como se detalla en la diapositiva 18, seguimos observando signos de estabilización durante el primer trimestre, ya que los CRE NPL se mantuvieron en niveles muy bajos, disminuyendo del 0.18% al 0.12%, y los charge-offs de CRE continúan manteniéndose en niveles históricamente bajos. En la diapositiva 24, seguimos proporcionando detalles pormenorizados sobre nuestra exposición a oficinas de CRE. Actualmente, esta cartera se mantiene estable en $1.7 billion, lo que supone el 11.7% de nuestra cartera total de CRE y solo el 3.1% de nuestra cartera de préstamos total. Monitorizamos esta cartera muy de cerca y seguiremos realizando análisis exhaustivos trimestralmente. El análisis más reciente mostró resultados muy consistentes en comparación con los trimestres anteriores.

Finalmente, como hemos comentado en llamadas anteriores, nuestro equipo mantiene un contacto muy estrecho con nuestros clientes, y esas conversaciones siguen reflejando un optimismo moderado respecto al clima de negocios. Con esto concluyo mis comentarios sobre crédito y le cedo la palabra a Tim.

Excelente. Gracias, Rich. Al inicio de la llamada, mencioné brevemente nuestras tres prioridades estratégicas: ofrecer un servicio al cliente excepcional; generar un crecimiento disciplinado y estratégico en todos nuestros negocios con una gestión de riesgos prudente —y añadiría que a través de todos los ciclos de mercado—; e invertir en nuestros cimientos y en el futuro de nuestro banco. Quiero dedicar solo un minuto a la primera. Ya sea mediante alta tecnología o un trato personalizado, ofrecemos un nivel de servicio más individualizado que nuestros competidores de la gran banca o de la banca de centros financieros. Y en comparación con nuestros competidores más pequeños, ofrecemos más herramientas y sofisticación para satisfacer sus necesidades. Como resultado, ocupamos una posición única y ventajosa en lo que consideramos mercados atractivos y en negocios atractivos.

En la segunda mitad del año, abriremos varias sucursales para seguir ampliando nuestra cuota de mercado y aumentar el valor de la franquicia en comunidades clave. También complementaremos esto con una inversión continua en las capacidades digitales que aportan flexibilidad y comodidad a nuestros clientes. Para nosotros, todo gira en torno al cliente. Este enfoque inquebrantable es, en gran medida, lo que nos ha llevado a los resultados consistentes que hemos obtenido. Entonces, ¿qué significa esto para el segundo trimestre y, en cierta medida, para el resto del año? Esperamos un crecimiento de préstamos extraordinario en el segundo trimestre, debido principalmente a nuestro negocio de financiación de primas de propiedad y accidentes, que estacionalmente es muy fuerte en el Q2.

A largo plazo, nuestras carteras son sólidas y esperamos obtener un crecimiento de los préstamos de un dígito medio a alto durante el resto del año. Sumado al margen estable de alrededor del 3.5% que David mencionó anteriormente, prevemos un sólido crecimiento de los ingresos por intereses en los próximos trimestres. Como siempre, trabajaremos intensamente para financiar nuestro crecimiento de préstamos con un nivel similar de crecimiento de depósitos, ampliando nuestra base de clientes de depósitos y construyendo valor de franquicia. Los gastos serán estacionalmente más altos en el Q2 como resultado de un trimestre completo de incrementos salariales anuales y un aumento en el gasto de marketing; asimismo, pueden esperar un tipo impositivo normalizado para el resto del año. Dicho esto, esperamos que los gastos generales se gestionen adecuadamente en línea con nuestro crecimiento de ingresos y que resulten en apalancamiento operativo para el año.

Con respecto al capital, hemos revisado las nuevas propuestas. Con el enfoque estandarizado propuesto, estimamos una reducción aproximada del 6% al 7% en los activos ponderados por riesgo o, dicho de otro modo, una mejora de unos 60 a 70 puntos básicos en el CET1 si se adopta en su forma actual. Estamos evaluando el enfoque ERBA, que es un poco más complejo y requiere ciertas hipótesis en este momento. Si resulta ser más beneficioso, probablemente se deba al tratamiento de los préstamos con grado de inversión y de parte de la actividad minorista. En general, nos sentimos optimistas con nuestro impulso y creemos que estamos bien posicionados para el resto de 2026.

Una nota final, me gustaría tomarme un momento para agradecer a dos de nuestros miembros de la junta con mayor trayectoria, que concluirán su servicio en nuestra junta anual el próximo mes. Pat Hackett se incorporó a nuestra junta en 2008 y se ha desempeñado como presidente de la junta durante los últimos nueve años. Y Bill Doyle se incorporó a la junta en 2017. Tanto Pat como Bill han proporcionado una orientación inestimable a lo largo de los años, y estamos agradecidos por todo lo que han hecho para ayudarnos a generar valor para nuestros accionistas. También quiero felicitar a Brian Kenny, quien se espera que suceda a Pat como presidente, a la espera de su reelección en la próxima junta anual.

Tenemos la gran fortuna de contar con un grupo de directores comprometidos y reflexivos. Su perspectiva y conocimientos son de gran ayuda para mí y para todo nuestro equipo directivo, y son ciertamente una parte fundamental de nuestro éxito. Ahora abriremos la sesión de preguntas.