Buenos días y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de WesBanco. [Instrucciones del operador] Tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Ahora cedo la palabra a John Iannone, Senior Vice President de Investor Relations. Adelante, por favor.

Gracias. Buenos días y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de WesBanco, Inc. Dirigen la llamada hoy Jeff Jackson, Presidente y Chief Executive Officer; y Dan Weiss, Senior Executive Vice President y Chief Financial Officer.

La llamada de hoy, cuyo archivo estará disponible en nuestro sitio web durante 1 año, contiene información prospectiva. Las advertencias sobre esta información y las conciliaciones de medidas no-GAAP se incluyen en nuestros materiales relacionados con los resultados publicados ayer por la tarde, así como en nuestras otras presentaciones ante la SEC y materiales para inversores. Estos materiales están disponibles en la sección de Investor Relations de nuestro sitio web, wesbanco.com. Todas las declaraciones son válidas únicamente a fecha de 22 de abril de 2026, y WesBanco no asume obligación alguna de actualizarlas. Ahora cedo la palabra a Jeff.

Gracias, John, y buenos días a todos. Hoy les detallaremos nuestro desempeño del primer trimestre y compartiremos nuestras perspectivas actuales para el resto de 2026. Hay 3 conclusiones clave de este trimestre. Obtuvimos resultados financieros sólidos en términos interanuales. Superamos nuestros objetivos financieros del primer año para la adquisición de Premier. Y mantenemos la disciplina en la ejecución de nuestra estrategia para posicionar a WesBanco para el éxito a largo plazo. En general, ha sido un sólido comienzo de año.

Pasando a nuestras cifras financieras. Para el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2026, reportamos un beneficio neto disponible para los accionistas comunes de $87 million, excluyendo cargos por fusión y reestructuración. Eso se tradujo en un beneficio por acción diluido de $0.91, un 38% más que hace un año. En términos similares, reportamos beneficios antes de impuestos y provisiones de $114 [ million ], un incremento del 44% interanual. La solidez de nuestro desempeño financiero en el primer trimestre se reflejó en nuestra rentabilidad sobre activos promedio y sobre capital común tangible del 1.3% y 17.4%, respectivamente. Nuestra posición de capital también se mantuvo sólida con un ratio CET1 del 10.7%. Esto nos otorga la flexibilidad necesaria para respaldar el crecimiento y navegar el entorno operativo venidero.

Como mencionamos el trimestre pasado, los promotores siguen buscando financiación permanente o la venta de propiedades. Durante el primer trimestre, esto impulsó una elevada amortización de proyectos de bienes raíces comerciales, que sumaron $340 million durante el primer trimestre y generaron un viento en contra del 1.4% en nuestro crecimiento de préstamos interanual. De hecho, hemos incurrido en un viento en contra significativo por amortizaciones de CRE de $1 billion durante los últimos 9 meses. A pesar de ese viento en contra, nuestros equipos siguen ejecutando a un alto nivel. El crecimiento de los préstamos se financió en gran medida mediante el crecimiento de los depósitos y nuestra cartera comercial ha alcanzado niveles récord históricos. Ajustando la actividad de amortizaciones, el total de préstamos creció un 3.6% interanual.

La cartera comercial ha aumentado un 35% desde el cierre del año hasta alcanzar un récord de $1.6 billion. Y en las pocas semanas transcurridas desde el cierre del trimestre, la cartera ha crecido otros $200 million hasta los $1.8 billion. Aproximadamente el 45% de esa cartera proviene de las oficinas de producción de préstamos existentes y de la antigua presencia de Premier. Impresionantemente, esta cartera aún no refleja el beneficio de nuestra reciente expansión anunciada en el sur de Florida. Ese equipo ha empezado con gran fuerza y ha construido una cartera inicial de $400 million en tan solo unas pocas semanas. Van encaminados a aumentar esa cartera de forma significativa a medida que avance el año.

Incluso con las elevadas amortizaciones de CRE durante la primera mitad del año y la posible influencia de eventos geopolíticos, seguimos esperando un crecimiento de préstamos interanual de un dígito medio para 2026, respaldado por nuestra cartera récord y el impulso inicial de nuestros mercados en el sur de Florida.

Hace poco más de un año, completamos nuestra transformadora adquisición de Premier Financial. Una adquisición que situó a WesBanco entre los 50 bancos cotizados más grandes de los EE. UU. Cuando anunciamos la adquisición de Premier en julio de 2024, establecimos objetivos financieros claros para el primer año, incluyendo un crecimiento del 40% en el beneficio por acción, un ROAA del 1.3% y un ratio CET1 del 9.6%, junto con la recuperación del valor contable tangible en menos de 3 años. Me complace decir que cumplimos y, en muchos casos, superamos nuestros objetivos. Durante los últimos 12 meses, el crecimiento del EPS core alcanzó el 49%. Y el [ ROAA ] fue del 1.3%. También superamos el ratio CET1 pro forma por más de un punto porcentual y redujimos en más de un año el periodo de recuperación de la dilución, ya que nuestro valor contable tangible por acción del primer trimestre de $22.45 está muy por encima de la cifra de junio de 2024 y casi al nivel de finales de 2024.

Además, hemos estado realizando otras inversiones estratégicas que demuestran nuestro compromiso con el crecimiento sostenible a largo plazo. Invertimos continuamente en capacidades digitales y productos como la cuenta WesBanco One y servicios de gestión de tesorería para garantizar que servimos a nuestros clientes como, cuándo y dónde quieran. Al mismo tiempo, seguimos optimizando nuestra red de sucursales físicas. En los últimos 4 años, hemos cerrado 64 ubicaciones con tráfico limitado de clientes, incluyendo 10 de ellas en el norte de Ohio que cerrarán el próximo mes. Estamos abriendo selectivamente nuevos centros financieros en mercados clave y consolidando otros en ubicaciones más centrales y de mayor demanda.

Nuestra estrategia de oficinas de producción de préstamos (LPO) sigue funcionando bien. Hemos abierto LPOs en mercados de alto crecimiento, incluidos Chattanooga, Indianapolis, Knoxville, Nashville y el norte de Virginia. Estamos viendo resultados sólidos a medida que estos equipos profundizan sus relaciones y captan nuevos clientes comerciales. A medida que estas oficinas alcanzan escala, añadimos capacidades de producto a nivel local, así como centros financieros para atender mejor a nuestra creciente base de clientes. Chattanooga es un gran ejemplo. Abrimos esa LPO hace menos de 3 años y ha generado un sólido crecimiento basado en relaciones. Ese impulso respalda la apertura de nuestro primer centro financiero en Tennessee esta semana. Anticipamos que varias de nuestras otras LPOs seguirán este patrón en los próximos dos años.

Estoy muy entusiasmado con nuestra reciente expansión en Florida, que es una extensión lógica de nuestra estrategia de expansión en el sureste anunciada hace tiempo. El mes pasado, anunciamos el lanzamiento de nuestro negocio de banca comercial en mercados clave de alto crecimiento en el sur de Florida, comenzando con los condados de Palm Beach y [ Broward ]. Incorporamos a un equipo experimentado de casi 20 profesionales, que incluye líderes de mercado, originadores comerciales, suscripción de crédito y soporte de relaciones con clientes, así como un líder de gestión de tesorería. Estos son mercados atractivos de alto crecimiento que conozco bien gracias a mi carrera bancaria. He trabajado con muchos de estos banqueros anteriormente y siempre han obtenido un rendimiento excepcional manteniendo una sólida disciplina crediticia. Del mismo modo, su enfoque en el cliente se alinea bien con nuestro enfoque basado en relaciones; nuestra expansión en Florida también proporciona oportunidades significativas de crecimiento orgánico para nuestra sólida vertical de banca sanitaria. A medida que se desarrolle el negocio regional, centrado principalmente en préstamos C&I, evaluaremos servicios y soluciones adicionales, incluyendo centros financieros minoristas, tesorería, gestión de patrimonios y ofertas hipotecarias para aportar un valor aún mayor a nuestros clientes. Ahora me gustaría ceder la palabra a Dan para que detalle los resultados financieros y las perspectivas. ¿Dan?

Gracias, Jeff, y buenos días. Para el primer trimestre, reportamos un beneficio neto GAAP [ disponible ] para los accionistas comunes de $84 million o $0.88 por acción. Y al excluir los gastos relacionados con reestructuraciones y fusiones, el beneficio neto del primer trimestre fue de $87 million o $0.91 por acción.

Para destacar algunos de los logros interanuales del primer trimestre, generamos un sólido crecimiento del 44% en los beneficios básicos antes de impuestos y provisiones, aumentamos el beneficio básico por acción en un 38%, mejoramos el margen de interés neto en 22 puntos básicos y redujimos el ratio de eficiencia en casi 4 puntos porcentuales, situándolo en el 52.5%.

Los activos totales de $27.5 billion incluyen una cartera total de préstamos de $19.1 billion y valores de $4.4 billion. La cartera total de préstamos aumentó un 2.2% interanual, impulsada por los préstamos inmobiliarios comerciales y de capital sobre la vivienda, y disminuyó ligeramente de forma trimestral debido al elevado nivel de amortizaciones anticipadas. Esperamos que las amortizaciones de CRE se mantengan ligeramente elevadas durante el segundo trimestre, pero a un nivel inferior al del primer trimestre, antes de volver a un nivel histórico más normal durante la segunda mitad del año, sumando entre $700 million y $900 million para el año. Aunque es muy pequeño, finalizamos nuestro programa de préstamos de automóviles indirectos, [ ya que ] no es esencial para nuestra estrategia de crecimiento orgánico, y al cierre del trimestre representaba aproximadamente la mitad de los $325 million de la cartera de préstamos al consumo; anticipamos que dicha cartera se irá reduciendo gradualmente durante los próximos 3 a 5 años.

Los depósitos aumentaron un 2% interanual hasta alcanzar los $21.7 billion en crecimiento orgánico. Seguimos teniendo éxito en la reestructuración de certificados de depósito de mayor coste hacia depósitos a la vista con intereses y, de nuestro saldo restante de $2.7 billion en la cartera de CD, aproximadamente [ 1 billion ] vencen en cada uno de los próximos 2 trimestres con un tipo medio del 3.48% y 3.2%, respectivamente. Nuestra tasa actual de renovación de CD a 7 meses es del 3.25%. Además, comenzamos el año con $100 million en depósitos de bróker, de los cuales $50 million se liquidaron anticipadamente durante el trimestre, mientras que el resto de nuestros depósitos de bróker se liquidaron el 1 de abril.

La calidad crediticia sigue siendo estable, ya que las métricas clave se han mantenido bajas desde una perspectiva histórica y favorables para todos los bancos con activos de entre $20 billion y $50 billion durante los últimos 5 trimestres. Los préstamos criticados y clasificados como porcentaje de la cartera total de préstamos disminuyeron $49 million o 24 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 2.9%, y aunque los préstamos dudosos aumentaron $53 million de forma secuencial, debido principalmente a 3 préstamos CRE en diferentes mercados y tipos de propiedad, ninguno de los cuales era de oficinas. La dotación para pérdidas crediticias, respecto al total de la cartera de préstamos al cierre del primer trimestre, fue del 1.1% de los préstamos totales o $210 million. La disminución respecto al cuarto trimestre se debió principalmente a saldos de préstamos más bajos, una mayor velocidad de amortización anticipada y factores macroeconómicos.

El margen del primer trimestre del 3.57% mejoró 22 puntos básicos interanual mediante una combinación de menores costes de financiación y mayores rendimientos de valores, pero disminuyó 4 puntos básicos secuencialmente. Esta reducción se debió principalmente a un menor crecimiento neto de los préstamos, así como a una contracción estacional de los depósitos ligeramente superior en los dos primeros meses del trimestre, que se recuperó totalmente a finales de marzo. Los costes totales de financiación de depósitos, incluidos los depósitos sin intereses, disminuyeron 11 puntos básicos interanual y 7 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta los 177 puntos básicos.

Los ingresos no financieros del primer trimestre de $41.8 million aumentaron $7.2 million o un 21% interanual, debido principalmente a la adquisición de Premier combinada con el crecimiento orgánico. Los cargos por servicios en depósitos y las comisiones de banca digital mejoraron debido al aumento del gasto general y a un mayor volumen de transacciones de nuestra base de clientes más amplia, así como al crecimiento orgánico de la gestión de tesorería, que generó ingresos de $2.5 million en el primer trimestre, lo que representa un aumento del 82% interanual, reflejando niveles récord de activos que totalizaron $10.4 billion; las comisiones de fideicomiso combinadas y los ingresos netos por corretaje de valores aumentaron debido a la incorporación de clientes de Premier Wealth, la revalorización del valor de mercado y el crecimiento orgánico.

Los gastos no financieros, excluyendo los costes de reestructuración y relacionados con fusiones para el primer trimestre de 2026, fueron de $143 million, un aumento del 25% interanual debido a la incorporación de la base de gastos de Premier, que solo estuvo en la base de gastos de WesBanco durante 1 mes en el mismo periodo del año anterior. Mayor amortización de activos intangibles de depósitos principales derivados de la adquisición y mayores gastos de seguro FDIC debido a nuestro mayor tamaño de activos. En términos similares, los gastos operativos disminuyeron ligeramente respecto al trimestre anterior, reflejando nuestro enfoque en la gestión de gastos discrecionales y algunos créditos puntuales de aproximadamente $2 million. Tengan en cuenta que el primer trimestre no refleja plenamente nuestra expansión estratégica en el sur de Florida, ya que la contratación se produjo a finales del trimestre.

Si pasamos al capital, todos nuestros ratios clave mejoraron trimestre a trimestre. Nuestro ratio CET1, al 31 de marzo, era del 10.7%, lo que aumentó más de lo previsto debido a la reducción de los activos ponderados por riesgo durante el trimestre. Basándonos en la inversión estratégica que estamos realizando en el sureste de Florida y otros mercados, anticipamos que el CET1 [ ahora ] crezca entre 5 y 10 puntos básicos por trimestre durante el resto del año, lo que nos situaría en camino para alcanzar el objetivo de CET1 del 11% al cierre del ejercicio.

Pasando a las perspectivas. Nuestra previsión actual para 2026 incluye nuestra expansión en el sureste de Florida, que actualmente suma casi 20 personas y se espera que alcance un apalancamiento operativo positivo en un plazo de 12 a 15 meses, aportando valor a nuestras perspectivas financieras a largo plazo. Hemos eliminado los recortes de tipos previos de nuestra modelización y actualmente no anticipamos ni recortes ni subidas durante el resto de 2026. Prevemos que nuestro margen de interés neto del segundo trimestre repunte hasta situarse en los 360 bajos y que continúe mejorando hacia los 360 medios y altos durante la segunda mitad del año. Esto asume, entre otras cosas, que la competencia por préstamos y depósitos se mantenga estable, que el crecimiento de los préstamos esté totalmente financiado por depósitos y que la curva de tipos tenga pendiente positiva.

En términos generales, no hay cambios significativos en nuestras perspectivas de ingresos por comisiones respecto al último trimestre. [ Trust fees ] y los ingresos por corretaje de valores deberían beneficiarse moderadamente del crecimiento orgánico y verse influenciados por los mercados de renta variable y renta fija. Y como recordatorio, las comisiones de fideicomiso del primer trimestre son estacionalmente más altas debido a las comisiones por preparación de impuestos. La banca hipotecaria debería crecer moderadamente durante 2025 a partir de la primavera, impulsada por las recientes iniciativas de contratación. Los ingresos totales por gestión de tesorería deberían experimentar incrementos desde 2025 a medida que el efecto compuesto de nuestros servicios continúe expandiéndose, y los ingresos brutos por comisiones de swaps comerciales, excluyendo los ajustes de mercado, deberían situarse en el rango de los $8 million a $10 million. En general, actualmente anticipamos que nuestros ingresos trimestrales por comisiones crezcan en el rango del 3% al 5% interanual durante el resto de 2026.

Si bien mantenemos nuestro enfoque en ofrecer una gestión disciplinada de los gastos, estamos realizando inversiones estratégicas para impulsar el valor a largo plazo para nuestros accionistas. Vamos a cerrar 10 centros financieros durante mayo y anticipamos que el ahorro anual de aproximadamente $2 million comience a materializarse a mediados del segundo trimestre. Los salarios y sueldos aumentarán, reflejando la expansión en el sur de Florida y los incrementos anuales por mérito de mitad de año, que entran en vigor a mediados del segundo trimestre. Los gastos de ocupación deberían mantenerse estables o disminuir ligeramente en comparación con 2025 debido a nuestros esfuerzos de optimización de sucursales, compensados ligeramente por nuestras iniciativas de expansión de sucursales en mercados nuevos y existentes, mientras que se espera que los gastos de equipos y software aumenten algo en comparación con 2025, ya que seguimos invirtiendo en productos, servicios y tecnología para mejorar la experiencia del cliente e impulsar el crecimiento de los ingresos. En apoyo de nuestro modelo de crecimiento orgánico de préstamos y depósitos y de nuestros esfuerzos de expansión de préstamos comerciales, se espera que el marketing aumente a aproximadamente $4 million por trimestre. Y basándonos en lo que sabemos hoy, esperamos que nuestra tasa de gasto (run rate) durante el segundo trimestre se acerque a los $150 million y que luego aumente un par de puntos porcentuales en el tercer trimestre tras un trimestre completo de incrementos por mérito de mitad de año.

La dotación para pérdidas crediticias dependerá de los cambios en el pronóstico macroeconómico y de factores cualitativos, así como de diversas métricas de calidad crediticia, incluyendo posibles castigos, saldos de préstamos criticados y clasificados, morosidad, cambios en la velocidad de amortización anticipada y el crecimiento futuro de los préstamos. Y finalmente, anticipamos que nuestra tasa impositiva efectiva para todo el año se sitúe entre el 20% y el 21%. Con esto concluyo mis observaciones. Operador, estamos [ ahora ] listos para recibir preguntas.