Buenos días y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Verizon. [Instrucciones del operador] La conferencia de hoy está siendo grabada. Si tiene alguna objeción, puede desconectarse en este momento. Ahora cedo la palabra a Colleen Ostrowski, Vicepresidenta Senior de Relaciones con Inversores.

Gracias, Brad. Buenos días y bienvenidos a nuestra conferencia de resultados del primer trimestre de 2026. Soy Colleen Ostrowski y me acompañan esta mañana nuestro Consejero Delegado, Dan Schulman, y Tony Skiadas, nuestro CFO.

Antes de comenzar, quisiera remitirlos a nuestra declaración de 'safe harbor', que pueden encontrar en la presentación de resultados y en nuestro sitio web de Relaciones con Inversores. Nuestros comentarios de esta mañana pueden incluir declaraciones prospectivas, las cuales están sujetas a riesgos e incertidumbres. Los factores que pueden afectar los resultados futuros se analizan en nuestras presentaciones ante la SEC. Esta presentación también contiene medidas financieras no GAAP, y pueden encontrar las conciliaciones de estas medidas en los materiales de nuestro sitio web.

Por último, como recordatorio, los resultados de Frontier Communications se incluyen en nuestros resultados financieros y operativos a partir del 20 de enero de 2026, fecha en la que cerramos la adquisición de Frontier. Con esto, le cedo la palabra a Dan.

Gracias, Colleen, y buenos días a todos. Cuando me incorporé a Verizon, tenía un objetivo sencillo pero ambicioso. Quería que Verizon recuperara su liderazgo en el mercado. Obviamente, hay muchas cosas que tenemos que hacer para que eso ocurra. Tenemos que deleitar a nuestros clientes y situarlos en el centro de todo lo que hacemos. Tenemos que impulsar un crecimiento de suscriptores e ingresos constante y fiscalmente responsable. Tenemos que retener a más clientes, según nuestra tasa de churn, y convertir eso en una generación de caja más sólida y predecible para nuestros accionistas.

Teniendo todo esto en cuenta, cerramos el año pasado con nuestro mejor trimestre en altas netas de movilidad y banda ancha en 6 años, y entramos en 2026 con un conjunto claro de prioridades, una mejora de tipo escalonado en el guidance y un plan realista. Hoy, nuestros resultados del primer trimestre muestran que nuestro turnaround no solo está progresando, sino que está ganando impulso, impulsado por un programa de transformación integral que está remodelando nuestra forma de operar y de atender a nuestros clientes. También me complace mucho que nuestros sindicatos de la zona Este hayan ratificado recientemente un nuevo contrato de 4 años que creemos nos permitirá atender mejor a nuestros clientes.

Permítanme empezar diciendo que obtuvimos un trimestre sólido en nuestras métricas operativas principales, y que tradujimos ese desempeño en resultados operativos y financieros sólidos, algunos de los cuales no habíamos visto en más de una década. Repasaré brevemente los aspectos más destacados del trimestre, incluido el impacto de la interrupción de la red que experimentamos a principios de enero. A continuación, abordaré 3 temas clave: cómo seguiremos impulsando un crecimiento más saludable; segundo, cómo lograremos eso con una rentabilidad de clientes significativamente mejor; y, finalmente, cómo eso conduce a una mejor generación de caja. Concluiré explicando cómo estos resultados y el trabajo de transformación en curso respaldan el aumento de nuestro guidance para 2026, tanto para nuestro crecimiento de adjusted EPS como para nuestras altas netas de postpaid.

En el primer trimestre, los ingresos totales crecieron un 2.9% hasta los $34.4 billion, mientras que nuestros ingresos reportados por servicios de movilidad y banda ancha crecieron por debajo de nuestro rango de guidance anual. Nuestro crecimiento reportado incluye una presión puntual de 80 puntos básicos en nuestros ingresos por servicios inalámbricos debido a créditos a clientes y otros impactos relacionados con la interrupción de nuestra red. Cerramos el trimestre con impulso, con los ingresos de servicios de movilidad y banda ancha de marzo creciendo en la mitad de nuestro rango de guidance, mientras que los ingresos por servicios inalámbricos para consumidores se mantuvieron aproximadamente estables interanual. Anticipamos que los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha del Q1 serán el punto más bajo de 2026. Estamos altamente seguros de que nuestro pronóstico para el crecimiento de los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha está en línea con nuestro guidance del 2% al 3% para el año.

Es importante destacar que la calidad de nuestros ingresos está mejorando. Estamos cambiando deliberadamente nuestro mix hacia ingresos por servicios recurrentes y duraderos, alejándonos de la actividad altamente promocional y de bajo margen. Estamos priorizando el valor de vida del cliente (customer lifetime value) sobre la maximización de ingresos a corto plazo. Los beneficios de ese enfoque son evidentes al observar la combinación de altas netas positivas de teléfonos postpaid, una mejor tasa de churn, menores costes de adquisición y retención, y un mayor free cash flow y adjusted EPS.

Sumamos 55,000 altas netas de teléfonos postpaid en el trimestre. Eso representa una mejora de más de 340,000 altas netas de teléfonos postpaid frente al mismo periodo hace un año, y es la primera vez en 13 años que Verizon registra altas netas de teléfonos postpaid positivas en un Q1. Tanto el segmento de consumidores como el de negocios tuvieron mejoras significativas en las altas netas de teléfonos postpaid. En conjunto, obtuvimos casi 0.5 millones de altas netas en nuestras plataformas de movilidad y banda ancha. Esta es una sólida continuación del impulso que establecimos en el Q4 del año pasado, y está ocurriendo mientras también mejoramos la calidad y la rentabilidad general de nuestras relaciones con los clientes.

Me complace especialmente ver los resultados iniciales de nuestros esfuerzos de transformación en la retención de clientes. La tasa de abandono (churn) de telefonía móvil pospago para consumidores en el trimestre fue de 90 puntos básicos, lo que supone una mejora secuencial de 5 puntos básicos respecto al Q4. Es importante destacar que el churn mejoró a lo largo del trimestre. Y en marzo, el churn de telefonía móvil pospago para consumidores mejoró aún más, situándose por debajo de los 85 puntos básicos. Esto representa una mejora significativa, tanto secuencialmente respecto al Q4 como dentro del propio trimestre, y revirtió la presión al alza que habíamos observado en el churn durante los últimos años. Como era de esperar, cuando dejamos de imponer aumentos de precios indiscriminados sin un valor correspondiente para nuestros clientes y empezamos a eliminar fricciones en la experiencia integral del cliente, ellos nos recompensan con su fidelidad.

Al mismo tiempo, estamos adquiriendo y reteniendo clientes de forma mucho más eficiente. Nuestro coste de adquisición y retención en marzo bajó aproximadamente un 35% en relación con el cierre del Q4, y esperamos mantener un coste de adquisición y retención más bajo de cara al futuro. Cabe señalar que logramos estas reducciones de costes tan significativas manteniendo, al mismo tiempo, una cifra de altas netas de telefonía móvil pospago cada vez más positiva en comparación con hace un año. En otras palabras, ya no dependemos predominantemente de promociones costosas para impulsar nuestro crecimiento. Estamos creciendo, y lo estamos haciendo de una manera mucho más disciplinada, repetible y fiscalmente responsable. Por supuesto, mantenemos la flexibilidad y la convicción para defender nuestra base y contamos con un gran fondo de maniobra, si fuera necesario, para reaccionar a los movimientos de la competencia en el mercado.

Estas tendencias en el churn y en la rentabilidad unitaria están impulsando el valor de vida del cliente (lifetime value) y ya se están reflejando en el beneficio neto y en nuestro free cash flow. También destacaría que un menor coste de adquisición beneficiará nuestro crecimiento de ingresos futuro a medida que los vientos en contra de la amortización de promociones comiencen finalmente a remitir. El beneficio por acción ajustado del trimestre fue de $1.28, un 7.6% más interanual, nuestra mayor tasa de crecimiento de EPS ajustado en más de 4 años. El free cash flow fue de aproximadamente $3.8 billion, un 4% más interanual, lo que representa un sólido comienzo de año. Nuestro desempeño es coherente con la guidance que establecimos para 2026 y, en algunas áreas clave, se sitúa por delante de la misma, impulsado por una mejor experiencia del cliente y eficiencia operativa. Es también la base de las prioridades de asignación de capital que hemos delineado: invertir para mantener la excelencia de nuestra red y nuestra propuesta de valor general, mantener nuestro compromiso inquebrantable con el dividendo, reducir de forma constante nuestro apalancamiento y devolver capital a nuestros accionistas.

Ahora, permítanme retomar los 3 temas que mencioné anteriormente: un crecimiento más saludable, una mejor rentabilidad y una mayor generación de caja. Primero, un crecimiento más saludable. La clave en movilidad y banda ancha es que ahora estamos sumando de forma constante a más de los clientes adecuados con la rentabilidad adecuada. La drástica mejora interanual en las altas netas de telefonía móvil pospago durante los últimos 2 trimestres, con un impulso continuo hacia el Q2, refuerza que nuestras ofertas y nuestras estrategias de comercialización están funcionando. Nos estamos centrando en el valor convergente, movilidad más banda ancha, una experiencia de cliente simplificada y funciones que realmente importan a los clientes, en lugar de perseguir cada promoción del mercado.

También estamos empezando a ver los beneficios de nuestros esfuerzos de transformación, que facilitan que los clientes hagan negocios con nosotros y reducen las fricciones en sus interacciones. De hecho, me complace mucho decir que nuestro equipo de atención al cliente para consumidores obtuvo su mejor trimestre registrado en cuanto a satisfacción del cliente, impulsado por una mejor resolución, menos transferencias y tiempos de respuesta más rápidos. En banda ancha, seguimos expandiendo agresivamente nuestra presencia, aumentando la penetración y posicionando esos activos como una parte central de nuestra historia de crecimiento a largo plazo. Estamos firmemente en camino de alcanzar más de 32 millones de hogares con cobertura de fibra para finales de este año.

Estamos en las primeras etapas del proceso de monetización total de la combinación de una movilidad líder en su clase y una creciente presencia de fibra y acceso inalámbrico fijo. Sin embargo, ya observamos en nuestras altas netas y en la mejora de la tasa de abandono que los clientes valoran que un único proveedor de confianza satisfaga más necesidades de conectividad. Nuestra integración de Frontier avanza según lo previsto y estoy sumamente satisfecho con el nivel de trabajo en equipo y enfoque, desde la ejecución de go-to-market hasta la integración de la red, todo ello con un marcado énfasis en impulsar la convergencia y alcanzar nuestras sinergias de costes operativos de más de $1 billion en run rate para 2028.

Ahora, permítanme pasar a nuestro segundo tema, que gira en torno a impulsar una mejor rentabilidad. Las mejoras en la tasa de abandono, los costes de adquisición y los costes de retención no son eventos puntuales. Son el resultado de decisiones específicas que hemos tomado en los últimos 200 días y los beneficios tempranos de una transformación más amplia que hemos lanzado en toda la compañía. Hemos implementado una ambiciosa transformación a nivel corporativo estructurada en torno a 10 líneas de trabajo principales. Estas líneas abarcan desde convertirnos en una empresa centrada en la IA hasta reducir la fricción en cada paso del customer journey, pasando por el reexamen de políticas y procedimientos internos obsoletos que nos ralentizan y aumentan la burocracia.

Nuestro objetivo es simplificar nuestros productos y servicios, aplicar la microsegmentación para ajustar mejor las ofertas a las necesidades de los clientes e impulsar nuestro objetivo de ser la telco más eficiente del mundo. Cada línea de trabajo cuenta con un equipo especializado multidisciplinar con objetivos mensuales y anuales claros, bajo un proceso de gobernanza disciplinado que revisa el progreso, resuelve problemas y reasigna recursos donde sea necesario. Este programa está cambiando la forma en que gestionamos la empresa en el día a día. Como he mencionado anteriormente, no recurriremos a aumentos de precios generalizados y vacíos que generen ganancias financieras a corto plazo y erosionen la confianza de nuestros clientes a largo plazo. En su lugar, nuestro objetivo es deleitar a los clientes.

Un pilar central de nuestra próxima nueva propuesta de valor es el rediseño integral de nuestras experiencias de cliente para garantizar que deleitamos a cada usuario en cada interacción. Nuestro compromiso con el valor y la confianza del cliente se está convirtiendo en parte de nuestro ADN corporativo, integrado en cómo diseñamos las ofertas, cómo nos comunicamos con nuestros clientes y cómo medimos el éxito internamente. Estamos en las etapas finales de una extensa investigación de mercado que servirá de base para una nueva generación de ofertas construidas sobre los principios de transparencia, simplicidad y una entrega de valor genuina. Hemos comenzado a integrar la IA y la automatización en nuestras operaciones e interacciones con los clientes, lo que ya está mejorando significativamente la experiencia del cliente y reduciendo costes.

Fomentaremos un mayor volumen en los canales digitales de venta y servicio, lo que reduce costes, aumenta el compromiso y conduce a una mayor satisfacción del cliente; además, hemos comenzado a ver beneficios de costes significativos gracias a nuestros esfuerzos de transformación a medida que eliminamos costes estructurales heredados del negocio. En consecuencia, estamos en camino de alcanzar nuestro objetivo de ahorro en OpEx de $5 billion en 2026. La tasa de abandono es la medida más clara de si nuestros esfuerzos están resonando con nuestros clientes. Cuando logramos el tipo de beneficios en la tasa de abandono que obtuvimos durante el primer trimestre, esto tiene implicaciones profundamente positivas para nuestro modelo de negocio. Cada cohorte contribuye ahora con más ingresos, más margen y más caja. Ese efecto se potencia con el tiempo.

Una menor tasa de abandono (churn) también hace que nuestra inversión en marketing sea más eficiente, ya que no nos limitamos a reemplazar a los clientes que se van, sino que sumamos a una base más estable. Nuestra publicidad también está evolucionando, como ejemplifica nuestro anuncio de la marca Connor, que tuvo una gran repercusión en las redes sociales y se centró en nuestro servicio y nuestra red, en lugar de en promociones o terminales. Lo mismo ocurre con la economía de adquisición y retención. Logramos impulsar significativamente la mejora interanual en nuestras altas netas de teléfonos de pospago, al tiempo que reducimos el coste de adquisición y retención en aproximadamente un 35%. Evidentemente, esto cambia fundamentalmente el retorno de la inversión que realizamos para atraer y mantener a nuestros clientes.

Y como mencioné, cuanto menos gastemos en promociones, menores serán nuestros vientos en contra por amortización, lo que permitirá un cambio de nivel en nuestro crecimiento de ingresos futuro. Estas mejoras provienen del trabajo que nuestros equipos están realizando en nuestros flujos de transformación: un mix de canales más inteligente, menos fricción, mejores herramientas y modelado, el inicio de la IA y procesos navales, y un enfoque más estricto en ofertas fiscalmente responsables que impulsen un crecimiento rentable. Esperamos que estos niveles de mayor eficiencia sean sostenibles bajo nuestra estrategia actual, y vemos oportunidades adicionales para mejorar aún más nuestras tendencias a medida que nuestra transformación madure.

Finalmente, nuestro tercer tema gira en torno a una mayor generación de caja. La combinación de un crecimiento de suscriptores más saludable y una mejor rentabilidad es evidente en nuestros resultados de flujo de caja libre del primer trimestre, y confiamos en nuestra guidance anual de un crecimiento de aproximadamente el 7% o más. Estamos viendo los beneficios de un programa de capital más disciplinado, en el que seguimos invirtiendo en capacidad, cobertura y fiabilidad, pero lo hacemos con una priorización más aguda y una mejor utilización de los activos que ya tenemos. También seguimos ejecutando nuestras iniciativas de gastos operativos, que están generando una caja considerable para continuar nuestras inversiones en impulsar nuestra propuesta de valor de extremo a extremo, al tiempo que impulsamos la continuidad de la retribución al accionista.

Vemos margen para lograr eficiencias significativas adicionales en los próximos años, al tiempo que avanzamos en nuestro objetivo principal de deleitar a nuestros clientes y, al hacerlo, impulsar un crecimiento de ingresos sostenible a largo plazo. También hemos comentado en nuestras conferencias de resultados anteriores que nuestro objetivo es impulsar un margen incremental mediante la eliminación de activos en fase de desuso (sunsetting) o la creación de estructuras para reducir drásticamente nuestra exposición a activos no estratégicos. Estamos bien encaminados en este proceso y esperamos compartir más detalles próximamente.

Todo ello me lleva a nuestras perspectivas actualizadas. Basándonos en nuestro desempeño del primer trimestre, los indicadores adelantados que vemos en nuestro negocio y la tracción que estamos observando en nuestros flujos de trabajo de transformación, estamos elevando nuestra guidance para el crecimiento del EPS ajustado al 5% - 6%, frente al rango anterior del 4% - 5%. También anticipamos ahora que nuestras altas netas de teléfonos de pospago se situarán en la mitad superior de nuestro rango de $750,000 a $1 million. Reafirmamos el resto de nuestra guidance, con un crecimiento de ingresos por movilidad, banda ancha y servicios del 2% al 3%, siendo el primer trimestre el punto más bajo de 2026, y un crecimiento del flujo de caja libre de aproximadamente el 7% o más respecto al año pasado.

Estamos realizando estos cambios a principios de año porque los datos respaldan un mayor nivel de confianza. Vamos por delante de lo previsto en altas netas de teléfonos pospago y lo estamos logrando con una menor tasa de abandono (churn), una mejor rentabilidad unitaria y niveles récord de satisfacción del cliente. Tenemos una visibilidad clara sobre las acciones restantes de eficiencia de costes y capital que sustentan nuestro objetivo de free cash flow. Además, el programa de transformación nos proporciona palancas adicionales a medida que avanza el año. Al mismo tiempo, estamos lejos de asumir que el entorno es perfecto. Operamos en un escenario dinámico y de rápido cambio. Nuestra guidance revisada sigue reflejando una visión prudente de la dinámica competitiva y del entorno macroeconómico y político.

Nuestras prioridades de asignación de capital permanecen inalteradas. Continuaremos invirtiendo en nuestra red, nuestras plataformas y nuestro equipo para ofrecer la fiabilidad y las experiencias que nuestros clientes esperan. Por supuesto, mantendremos un dividendo sólido y sostenible, que refleje la capacidad de generación de caja de nuestro negocio. Y, como explicará Tony, estamos cumpliendo con nuestro compromiso de devolver capital a los accionistas. Seguiremos utilizando el exceso de caja para fortalecer nuestro balance general con el tiempo, lo que nos dará flexibilidad a medida que los mercados y las oportunidades evolucionen, y seguimos en camino para alcanzar nuestro ratio de apalancamiento objetivo en 2027.

En resumen, en el primer trimestre de 2026, Verizon incrementó los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha subyacentes en línea con nuestra guidance anual. Obtuvimos altas netas positivas de teléfonos pospago en el Q1 por primera vez en 13 años, redujimos significativamente el churn intertrimestral y cerramos el trimestre con un churn de teléfonos pospago de consumo por debajo de los 85 puntos básicos, todo ello mientras reducíamos significativamente tanto los costes de adquisición como los de retención, impulsando nuestro mejor crecimiento de EPS ajustado en 4 años y generando un sólido free cash flow. Logramos todo esto abordando un incidente de red significativo de forma transparente y decisiva.

Al mismo tiempo, hemos lanzado y estamos ejecutando el programa de transformación [ininteligible] que está convirtiendo a Verizon en una compañía centrada en la IA, más sencilla, más eficiente y más orientada al cliente. Basándonos en la solidez de ese desempeño, en el trabajo de transformación ya en marcha y en las tendencias que observamos en el negocio, estamos elevando nuestra perspectiva de crecimiento de EPS ajustado al 5% - 6%, y anticipamos que nuestras altas netas de teléfonos pospago se situarán en la mitad superior de nuestro rango de guidance, mientras mantenemos nuestra guidance de free cash flow y de ingresos por servicios de movilidad y banda ancha.

Aún nos queda mucho por lograr y estamos lejos de nuestras aspiraciones a largo plazo, pero la dirección es clara: estamos creciendo. Nuestros clientes permanecen con nosotros más tiempo. Les servimos de forma más eficiente mediante la ejecución de una agenda de transformación disciplinada y estamos convirtiendo todo eso en una generación de caja más fuerte y duradera para nuestros accionistas. Con esto, cedo la palabra a Tony para que aporte más detalles sobre los resultados trimestrales, y después atenderemos sus preguntas.

Gracias, Dan, y buenos días. Nuestros resultados del primer trimestre reflejan un sólido comienzo de año. Hemos aprovechado el impulso operativo del cuarto trimestre y hemos seguido ejecutando nuestros esfuerzos de transformación para lograr tanto el crecimiento de volumen como el financiero. Dan ha analizado nuestro plan para ofrecer un crecimiento financiero y operativo sostenible a largo plazo, y nuestros resultados del primer trimestre muestran los impactos iniciales de dicho plan. Estamos en vías de cumplir con nuestro guidance para 2026, incluyendo una revisión al alza del guidance para las altas netas de teléfonos pospago y el crecimiento del EPS ajustado.

En movilidad, nos complace que, por primera vez desde 2013, hayamos generado altas netas positivas de teléfonos pospago en el primer trimestre. Nuestros resultados del primer trimestre de 55,000 incluyeron un desempeño significativamente mejor tanto en nuestro segmento de consumo como en el de empresas. Las pérdidas netas de teléfonos pospago de consumo fueron de $35,000, lo que supone una mejora de $321,000 interanual, impulsada por una mayor proporción de altas brutas de nuevos clientes en Verizon. En total, la mejora interanual de $344,000 refleja nuestro enfoque de go-to-market constante y disciplinado, la sólida ejecución de nuestra estrategia de crecimiento de volumen y el progreso constante en la reducción del churn. Aunque queda mucho trabajo por hacer con la experiencia del cliente, que es el componente principal de nuestro plan de transformación, nos complace ver signos tempranos de progreso hacia nuestros objetivos. El churn total de teléfonos pospago bajó 5 puntos básicos secuencialmente hasta el 0.97% en el primer trimestre. El churn de teléfonos pospago de consumo fue del 0.90%, bajando 5 puntos básicos secuencialmente y mejorando a lo largo del trimestre a medida que tomamos medidas para satisfacer y retener a nuestros clientes.

En prepago, aumentamos nuestra base de clientes por séptimo trimestre consecutivo. Obtuvimos 115,000 altas netas, impulsadas por nuestras marcas de wireless visibles y totales, lo que demuestra la continua fortaleza de nuestro negocio de prepago y nuestro enfoque de segmentación. Esperamos optimizar el valor de cada una de estas marcas a medida que continuamos nuestra transformación.

Pasando a banda ancha. Seguimos ganando cuota de mercado en el primer trimestre y obtuvimos 341,000 altas netas de banda ancha. Esto incluye 214,000 altas netas de fixed wireless access y 127,000 altas netas de fibra. Actualmente contamos con aproximadamente 16.8 millones de suscriptores de banda ancha. Confiamos en el éxito a largo plazo de nuestra estrategia de banda ancha. Frontier acelera nuestra oportunidad de aumentar nuestros suscriptores de banda ancha, así como nuestras ofertas convergentes, un facilitador clave para aumentar la cuota de wireless en mercados de frontera infrapenetrados. En el primer trimestre, además de Frontier, también hemos cerrado una transacción con Starry, una inversión que nos permitirá impulsar más oportunidades de crecimiento de banda ancha en unidades de vivienda multifamiliares en áreas urbanas. En general, estamos satisfechos con nuestros resultados operativos del primer trimestre, ya que hemos visto una mejora significativa en nuestras altas netas. Esperamos continuar con nuestro impulso comercial durante todo el año.

Ahora pasemos a nuestros resultados financieros consolidados. Nuestros resultados financieros del primer trimestre muestran que nuestra ejecución disciplinada se está traduciendo directamente en apalancamiento operativo. Estamos impulsando el crecimiento financiero y un sólido flujo de caja libre, incluso mientras atravesamos un año de transición para los ingresos. Los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha fueron de $22.9 billion en el primer trimestre, un aumento del 1.6% interanual. Este resultado incluye $20.6 billion de ingresos por servicios wireless, que bajaron un 1% interanual. Los créditos a clientes asociados con la interrupción de la red redujeron los ingresos por servicios wireless del primer trimestre en aproximadamente 80 puntos básicos. Como se comunicó anteriormente, seguimos absorbiendo presiones elevadas por la amortización de promociones y estamos comparando con aproximadamente 180 puntos básicos de impactos de precios implementados el año anterior. Esperamos mejorar nuestro desempeño de ingresos por servicios wireless del primer trimestre manteniendo un churn bajo, siendo disciplinados con el coste de adquisición y el coste de retención, y continuando con el impulso de las altas netas. Además, seguimos viendo un sólido desempeño en la adopción de perks, el crecimiento continuo en la mezcla de la base premium y en prepago. Dados estos factores, confiamos en que alcanzaremos nuestro guidance de ingresos para todo el año y esperamos tener un perfil de ingresos aún más sólido y sostenible para finales de 2026.

Nuestro enfoque financiero disciplinado y nuestras acciones estratégicas nos han permitido obtener una sólida rentabilidad este trimestre. El EBITDA ajustado consolidado fue de $13.4 billion, un incremento del 6.7% interanual. El margen de EBITDA ajustado del 38.9% se expandió 140 puntos básicos. Esto representa nuestro mejor desempeño de EBITDA ajustado registrado hasta la fecha, y esperamos que sea un resultado líder en la industria. Estamos creciendo de forma responsable, con una rentabilidad saludable tanto en el coste de adquisición como en el de retención. También estamos logrando avances tangibles y significativos en nuestra eficiencia de costes. Durante el trimestre, obtuvimos ahorros sustanciales en áreas clave, incluyendo publicidad, gastos operativos de red y costes relacionados con la plantilla. Una parte significativa de estos ahorros impactó directamente en el beneficio neto, mientras que simultáneamente reinvertimos una parte en la experiencia del cliente. Nuestra integración de las operaciones de Frontier progresa adecuadamente. Estamos en vías de alcanzar más de $1 billion en sinergias de costes operativos de ejecución para 2028. Aunque queda trabajo por delante para impulsar una mayor eficiencia, nuestro desempeño en el primer trimestre nos sitúa en camino para cumplir nuestro objetivo de ahorro de $5 billion en gastos operativos para 2026.

Nuestro enfoque en el cliente y nuestra disciplina de costes impulsaron un EPS ajustado de $1.28, un 7.6% más interanual, incluso tras incurrir en la depreciación incremental y los gastos por intereses asociados a la adquisición de Frontier. Nuestro desempeño refleja nuestro crecimiento responsable y las medidas adoptadas para optimizar el negocio y hacernos más ágiles en el servicio a nuestros clientes. Esto nos da la confianza para elevar nuestro guidance de crecimiento del EPS ajustado para todo el año al 5% - 6%.

Pasemos ahora a nuestro flujo de caja y balance general. Nuestra base financiera nunca ha sido más sólida. Nuestra generación de flujo de caja sigue siendo un pilar de nuestra fortaleza financiera y un testimonio de la alta calidad de nuestros beneficios. El flujo de caja de las actividades de explotación fue de $8 billion en el primer trimestre. Logramos este sólido resultado incluso tras absorber pagos por indemnizaciones de aproximadamente $1.1 billion relacionados con nuestros esfuerzos de reestructuración, incurrir en costes asociados a la integración de Frontier y registrar mayores volúmenes de altas brutas. Estamos en camino de alcanzar nuestro guidance de CapEx de $16 billion a $16.5 billion para todo el año. Los gastos de capital del trimestre fueron de $4.2 billion. Continuamos invirtiendo estratégicamente para alcanzar la excelencia en la red y futuras oportunidades de crecimiento de forma disciplinada, priorizando nuestros despliegues de wireless y fibra. Como mencionó Dan, esperamos terminar el año con más de 32 millones de hogares con cobertura de fibra.

El flujo de caja libre del trimestre fue de $3.8 billion, un 4% más interanual. Esperamos que nuestro desempeño del flujo de caja libre se intensifique a medida que alcancemos plenamente la tasa de ejecución de nuestros ahorros en gastos operativos y aumentemos los volúmenes de forma responsable. Estamos en camino de cumplir nuestro guidance de flujo de caja libre para todo el año de $21.5 billion o más. Nuestro robusto flujo de caja permite la ejecución fluida de nuestro marco de asignación de capital, que incluye la inversión en nuestro negocio, el mantenimiento de un dividendo sólido, el fortalecimiento de nuestro balance general y la devolución de valor adicional a los accionistas mediante la recompra de acciones.

Nuestra ratio de deuda neta no garantizada sobre EBITDA ajustado consolidado aumentó debido a la adquisición de Frontier hasta aproximadamente 2.6x al cierre del trimestre. Estamos progresando adecuadamente y hemos amortizado cerca de la mitad de la deuda de Frontier desde que se cerró la adquisición, y esperamos reembolsar sustancialmente la totalidad de la deuda de Frontier para finales de año. Seguimos firmemente en camino de alcanzar nuestro objetivo de ratio de apalancamiento neto no garantizado de 2.0 a 2.25x durante el periodo de 2027.

Por último, estamos cumpliendo con nuestro compromiso de mejorar la retribución al accionista. En enero, declaramos un incremento del dividendo anualizado de $0.07 por acción, un 2.5% por encima de nuestra tasa de dividendo anual anterior. Esto supone el vigésimo año consecutivo de incrementos en el dividendo, un historial del que estamos sumamente orgullosos. Además, nuestro programa de recompra de acciones ha tenido un comienzo sólido. Completamos con éxito $2.5 billion en recompras de acciones durante el primer trimestre. Nos encontramos en una posición de gran fortaleza financiera, generando el flujo de caja necesario para invertir en nuestro futuro, recompensar a nuestros accionistas y mantener un balance general saludable.

En resumen, nuestro enfoque centrado en el cliente ha generado un cambio de nivel en nuestra trayectoria de rendimiento. Obtuvimos cifras positivas de altas netas de teléfonos pospago por primera vez desde 2013 y elevamos nuestras perspectivas de altas netas de teléfonos para todo el año. Alcanzamos nuestro mejor EBITDA ajustado de la historia y también logramos nuestra mejor tasa de crecimiento trimestral de EPS ajustado desde 2021, además de elevar nuestro guidance de EPS ajustado para todo el año. Devolvimos una cantidad significativa de capital a nuestros accionistas, incluyendo el inicio de nuestra primera recompra de acciones en más de una década. Nuestros resultados del primer trimestre demuestran que nuestra transformación está ganando impulso y que estamos cumpliendo con nuestro plan. Esta es la nueva Verizon jugando para ganar. Con esto, cedo la palabra a Colleen para que responda a sus preguntas.

Gracias, Tony. Brad, ya estamos listos para recibir preguntas. [Instrucciones del operador]

[Instrucciones del operador] Su primera pregunta será de Michael Rollins, de Citi. Tiene la palabra, señor.

Enhorabuena por los avances anticipados. Me gustaría saber si podría analizar el rendimiento de las cuentas y del ARPA durante el trimestre, así como lo que esto significa para las perspectivas futuras de estas métricas, incluyendo cómo el entorno promocional actual y su estrategia de precios están influyendo en el rendimiento.

Creo que responderé a eso, Mike, y luego Tony podrá aportar más detalles si así lo desea. Miren, creo que si damos un paso atrás, claramente ahora estamos orientando todo lo que hacemos hacia un enfoque centrado en el cliente. Y, por definición, eso significa que pensamos en cuentas y no solo en líneas; yo diría que anteriormente la compañía se centraba predominantemente en líneas, y ese ya no será nuestro enfoque de ahora en adelante.

Y como resultado de ese enfoque, nuestra trayectoria se mueve en la dirección correcta. Las adiciones netas de cuentas mejoraron interanualmente tanto en el segmento de consumo como en el total de retail postpaid, y esto ocurre en el mismo trimestre en el que obtuvimos nuestras mejores adiciones netas de postpaid en 13 años, lo cual no es coincidencia. Un enfoque centrado en el cliente está impulsando nuestro progreso en ambos frentes.

Las adiciones netas que estamos sumando son de mayor calidad que las que estamos perdiendo. Nuestras nuevas cuentas se están incorporando con más líneas por cuenta, o el porcentaje de nuevos clientes de Verizon continúa subiendo, lo cual es un indicador adelantado de hacia dónde se dirige nuestro número de cuentas próximamente.

Pero también estamos muy enfocados en impulsar mayores ingresos con cada línea. Ya no estamos regalando líneas para ganar volumen. Todo nuestro enfoque consiste en hacer crecer nuestras cuentas, nuestras líneas y el ARPA global. Y creo que hay muchas formas distintas de lograrlo. Podemos hacerlo mediante la convergencia. Claramente, a medida que somos más disciplinados en nuestro COR y nuestro COA, creemos que empezaremos a ver cómo los vientos en contra de las promociones y la amortización en nuestra tasa de crecimiento de ingresos empiezan a revertirse y se convierten en vientos a favor.

Y la mayor parte de la caída del ARPA en el primer trimestre se debió a nuestra decisión de hacer lo correcto por los clientes ante la interrupción de la red y de otorgarles créditos de inmediato, porque nuestra prioridad absoluta es siempre hacer lo correcto por los clientes y valoramos la relación a largo plazo con ellos. Por tanto, nos sentimos muy satisfechos con la forma en que reaccionamos ante la interrupción de la red. Pero, obviamente, se trata de un evento puntual que no se repetirá durante el resto del año.

Por lo tanto, diría que, en general, esperamos que tanto la mejora en la adición neta de cuentas como el ARPA continúen su tendencia positiva a lo largo de 2026 y de cara a 2027.

Sí. Solo añadiría un par de cosas a eso, Mike. Cerramos el trimestre con un buen impulso. El equipo está centrado en captar buenos negocios y la tasa de clientes nuevos en Verizon ha subido 150 puntos básicos, lo cual es excelente.

Vemos muchas oportunidades en la convergencia, algo que hemos constatado este trimestre con la integración de Frontier. Además, hemos trabajado mucho para aportar valor a los clientes con servicios como los 'perks'. Hemos visto una adopción significativa en los incrementos de 'perks' y, por supuesto, en FWA.

Como ha mencionado Dan, esperamos mejoras en el ARPA a medida que avance el año. Y a medida que sigamos reduciendo nuestra dependencia de promociones costosas, esto obviamente reducirá el viento en contra por amortización que arrastramos. Así es como lo estamos planteando.

La siguiente pregunta será de Michael Ng, de Goldman Sachs.

Quería preguntar sobre las tasas de renovación y el cambio de enfoque en las subvenciones de dispositivos. ¿Qué esperan respecto a la actividad de renovación para el resto del año? ¿Y cómo equilibran la mejora de los beneficios en algunas de estas subvenciones de dispositivos más bajas frente a las oportunidades de utilizar los dispositivos para impulsar las altas brutas, dado que debería ser un año sólido en cuanto a dispositivos?

Sí. Bueno, yo diría que tanto en nuestro coste de adquisición como en nuestro coste de retención. Las mejoras que vimos a lo largo del trimestre son cambios estructurales. No son puntuales ni estacionales. Esperamos que, basándonos en la microsegmentación —es decir, en comprender exactamente qué quieren nuestros clientes y cuál será nuestra oferta personalizada para ellos—, esto nos permita ser mucho más disciplinados en nuestra forma de entender la retención.

No todas las retenciones van a consistir en un terminal gratuito. De hecho, es todo lo contrario. Quiero decir, creo que nuestra industria ha dependido demasiado de que los terminales gratuitos sean la solución para todo. Y creo que todos nosotros, y sé con certeza que Verizon puede ser mucho más rentable cuando empezamos a utilizar la microsegmentación para escuchar realmente lo que el cliente quiere, en lugar de limitarnos a regalarle un terminal por todo.

Les daré un ejemplo de ello. Si un cliente nos llama y dice que tiene dificultades con el servicio en su hogar, anteriormente lo que habríamos hecho era enviarle un terminal gratuito para que no se fuera a la competencia. Y lo que ocurría en ese momento era que el cliente tenía un terminal nuevo pero seguía teniendo un mal servicio en su casa. Así que acabábamos de gastar algo como $1,000 sin resolver los problemas del cliente. Si hubiéramos escuchado y enviado una femtocelda para instalar en la casa, podríamos haberlo hecho a un tercio del coste y haber dejado contento al cliente.

Y eso es lo que está pasando ahora mismo. Estamos escuchando lo que los clientes realmente quieren, estamos personalizando las ofertas según sus necesidades exactas y nos estamos alejando de depender de una sola herramienta en nuestra caja de herramientas para volvernos mucho más sofisticados. A medida que continuemos con la microsegmentación, seremos mucho, mucho mejores en esto. Por tanto, creo que seguiremos estando ferozmente centrados en la retención y la adquisición, pero haciéndolo de una manera fiscal, inteligente y microsegmentada que debería mejorar realmente nuestra unit economics de cara al futuro.

Sí. Y además, Michael, un par de cosas más para añadir a eso. Obviamente, la sólida generación de capital que tenemos en el negocio nos otorga mucha opcionalidad y capacidad de planificación de escenarios.

Durante el trimestre, pudimos absorber un volumen de actualizaciones aproximadamente un 6% mayor interanual, siendo más quirúrgicos, como mencionó Dan, con las ofertas de retención y contando también con un sólido flujo de caja.

Y lo único que puedo decir es que el ritmo de crecimiento de las actualizaciones se ha desacelerado en los últimos meses y en el segundo trimestre, lo cual refleja tanto el trabajo que estamos realizando, particularmente en retención y en tener un enfoque muy segmentado y disciplinado, como la elección de los clientes, que optan por conservar sus teléfonos durante periodos de tiempo más largos.

Obviamente, no damos guidance sobre esto, pero veremos cómo evoluciona; no obstante, estamos siendo muy disciplinados en nuestro enfoque.

La siguiente pregunta será de John Hodulik, de UBS.

Quizás dos, si me lo permite. Primero, sobre el recorte de costes, tal vez para Tony, ¿podría darnos algún detalle sobre cuánto de los $5 billion en ahorros de OpEx hemos visto hasta ahora y cómo escalará durante el año?

Y luego, hay muchos comentarios optimistas sobre las tendencias de volumen en el negocio inalámbrico. ¿Cómo deberíamos esperar que evolucionen el wireless fijo y la banda ancha de fibra a lo largo del año a medida que integren los activos de fibra y pongan en marcha la oferta convergente?

Claro. Sobre la transformación de costes, permítanme empezar con una visión general. Obviamente, estamos logrando avances significativos en el trabajo de transformación y de costes, y esto se está reflejando en el EBITDA. Como mencionamos en el discurso preparado, esperamos que el EBITDA crezca a un ritmo más rápido que el EPS ajustado cuando se tengan en cuenta tanto el gasto por intereses de la adquisición de Frontier, que es de aproximadamente $1 billion, como la depreciación de la base de activos, que es de unos $1.5 billion. Y, obviamente, hemos tenido una buena aceleración y un apalancamiento operativo realmente bueno. Y respondiendo a su pregunta, hemos tenido un excelente comienzo con los $5 billion de la transformación de costes, y estamos viendo pruebas de ello en este trimestre.

Tal vez pueda desglosarlo entre el primer trimestre y lo que está en curso y lo que vendrá próximamente. En cuanto a lo que estamos viendo ahora mismo, en primer lugar, en la parte de red y los costes operativos de red: el equipo está haciendo un gran trabajo al continuar con el desmantelamiento de los elementos heredados de la red, lo que incluye el cobre, su reciclaje y también su monetización, además de optimizar nuestros costes de acceso a terceros con nuestra mayor presencia; y hay mucho más que podemos hacer aquí si tenemos en cuenta la integración de Frontier.

En segundo lugar, desde la perspectiva de publicidad y marketing, seguimos obteniendo eficiencias en nuestro gasto, incluyendo el uso de medios digitales. Además, Dan mencionó nuestro coste de adquisición, concretamente la retención; ha habido mejoras estructurales desde el cierre del año, particularmente en el coste de retención, al dirigir de forma muy precisa nuestro gasto en retención. Por último, desde la perspectiva de la plantilla, cerramos el primer trimestre operando de forma más ágil, tras haber completado la reducción de 13,000 empleados y haber reducido el gasto en contratos de externalización con terceros.

En cuanto a las oportunidades futuras y las iniciativas en curso, hemos mencionado en el discurso preparado lo relativo a la experiencia del cliente, que constituye la faceta de mayor envergadura de nuestro programa de transformación; esto implica abordar los puntos críticos de los clientes, como mencionó Dan, y reducir la complejidad y el volumen de llamadas. Si consideramos tanto la parte de IT como la inmobiliaria, seguiremos racionalizando las plataformas de IT, incluyendo la habilitación de IA, junto con la reducción de nuestra huella inmobiliaria, tanto en la parte operativa como en la administrativa.

Desde una perspectiva de frontera, el trabajo de integración avanza según lo previsto. Hemos señalado que esperamos alcanzar al menos $1 billion en sinergias de gastos operativos en su tasa de ejecución (run rate) para 2028, y estas sinergias irán aumentando a medida que ejecutemos nuestros planes de integración. A medida que avancemos en la transformación de costes, la expectativa es que sigamos reduciendo —que reduzcamos aún más los costes— más allá de 2026.

Al combinar todo ello, el EBITDA y las reducciones de costes nos permiten realizar diversas acciones. Primero, operar con mucha más eficiencia. Segundo, absorber el año de transición que estamos experimentando en los ingresos por servicios. Tercero, invertir en la experiencia del cliente, lo que incluye defender nuestra base de clientes si fuera necesario. Y, por último, devolver una cantidad significativa de capital a los accionistas. En general, vemos una excelente trayectoria tanto para el crecimiento del EBITDA ajustado como del EPS para este año, lo que nos ha dado la confianza para elevar el guidance de EPS para el ejercicio; ahora cedo la palabra a Dan para la pregunta sobre banda ancha.

Gracias por la pregunta, John. La convergencia es, obviamente, uno de nuestros vectores clave de crecimiento. Tenemos la intención de aprovechar plenamente nuestra creciente huella de fibra; como mencioné en la última conferencia de resultados, seguimos muy enfocados en impulsar nuestra presencia de fibra entre $40 million y $50 million a medio plazo. Este trimestre hemos realizado buenos progresos hacia ese objetivo y en la expansión de nuestra capacidad de acceso inalámbrico fijo.

En el Q1, seguimos ganando cuota de mercado en banda ancha. No tenemos ninguna intención de frenar; de hecho, es todo lo contrario. Tenemos una enorme oportunidad de venta cruzada, ya que solo el 20% de nuestra base tiene banda ancha. Por tanto, vemos allí grandes oportunidades de comercialización (go-to-market).

Miren, la fibra tiene ventajas inherentes sobre la FWA, y vamos a priorizarla donde tengamos cobertura. Por lo tanto, deben esperar un cambio en el mix respecto a lo que hemos tenido anteriormente. Tenemos una rentabilidad para el propietario muy positiva tanto en nuestra banda ancha como en nuestra parte inalámbrica; la tasa de abandono (churn) es casi un 30% menor en las ofertas convergentes y presenta tanto un LTV como un ARPA más altos. No obstante, tengan por seguro que seguiremos impulsando la FWA. Hemos iniciado el año con más capacidad disponible en nuestra red para el acceso inalámbrico fijo que cuando empezamos 2025, y tenemos la intención de aprovecharla.

El primer trimestre es estacionalmente nuestro trimestre más lento, pero aun así, sumamos 31,000 suscriptores de banda ancha. Y, por cierto, eso excluyó los primeros 20 días de enero de Frontier. Probablemente puedan hacer los cálculos de cuáles podrían haber sido nuestras cifras de banda ancha si hubiéramos contado con un trimestre completo de Frontier en nuestros resultados. Así que estamos muy satisfechos con nuestras altas netas de banda ancha y esperamos que esto se acelere a medida que avancemos.

Vamos a seguir invirtiendo fuertemente en banda ancha. Tendremos al menos 32 millones de hogares con cobertura (passings). Estamos buscando más alianzas y posibles adquisiciones para acelerar el número de hogares alcanzados. No hay duda: creemos que la fibra es un diferenciador clave frente a los competidores que no la tienen. También señalaría que nuestra tasa de vinculación (attachment rate) de servicios inalámbricos cuando un cliente tiene banda ancha es, en mi opinión, la mejor del sector, situándose ahora en el 55%. Por tanto, esperen ver una mejora en nuestras cifras de banda ancha a lo largo del año; estamos buscando la forma más óptima y eficiente de llevar la banda ancha al hogar.

La siguiente pregunta será de Sebastiano Petti, de JPMorgan.

Solo una breve pregunta de seguimiento a la de John. En relación con sus comentarios sobre la FWA, es decir, ¿deberíamos seguir anticipando entre $8 million y $9 million de suscriptores de FWA para 2028? ¿Sigue siendo ese el objetivo del equipo directivo? Esa es mi primera pregunta.

Y luego, Tony, la recompra de acciones es de $25 billion, es estupendo verlo en el trimestre. No te sorprende dado el impulso. ¿Cómo deberíamos plantear las expectativas para la recompra en 2026? Creo que anteriormente mencionaste $3 billion, lo cual claramente parece conservador en este momento. No vi ningún comentario en el comunicado de prensa, pero me refiero a cómo deberíamos entender, supongo, la fase o la cadencia de las recompras de aquí en adelante durante el periodo plurianual.

Sí. Primero responderé a la pregunta sobre FWA. No, no creo que debas ajustar realmente tus planteamientos al respecto. Vamos a impulsar con bastante agresividad el frente de banda ancha. De nuevo, puede que haya un mayor desplazamiento hacia la fibra que hacia FWA. Hemos avanzado mucho en FWA a lo largo de los años y seguiremos impulsándolo.

Sí. Y luego, Sebastian, sobre tu pregunta acerca de la asignación de capital. Mira, como dijimos en las observaciones anteriores, los pilares son los mismos. Nuestra prioridad sigue siendo invertir en el negocio, y nos ves haciéndolo con nuestro programa de capital de $16 million a $16.5 million, así como con nuestra adquisición de Frontier.

El dividendo sigue siendo inamovible para nosotros; aumentamos el dividendo $0.07 en enero, y este es el vigésimo año consecutivo.

Y el tercero es mantener un balance general sólido y reducir la deuda. Y como hemos dicho, no hay cambios en nuestros objetivos de apalancamiento a largo plazo y dijimos que los alcanzaríamos en el horizonte de 2027. También ya hemos amortizado aproximadamente la mitad de la estructura de deuda de Frontier. Así que estamos bien encaminados hacia ello.

Y en cuarto lugar, como habéis mencionado, tenemos en marcha nuestro programa de recompra de acciones. Realizamos $2.5 billion en recompra de acciones en el primer trimestre. Así que hemos empezado con gran fuerza, lo que refleja la sólida generación de caja y la convicción que tenemos en el valor de la acción a los niveles actuales, ¿verdad?

En cuanto a su pregunta, no puedo hablar de hipótesis. Miren, si tuviéramos un flujo de caja libre adicional más allá de nuestro plan, manteniendo nuestros compromisos de apalancamiento e invirtiendo en el negocio y cuestiones similares, tendríamos la capacidad de hacer más. Pero nuestro plan de al menos $3 billion es el adecuado en este momento. Sin embargo, el objetivo general no cambia: generar flujos de caja sólidos y ser capaces de ejecutar los 4 pilares de nuestra estrategia de asignación de capital de forma simultánea. Como han visto, devolvimos una cantidad significativa de capital a los accionistas. Fueron $5.4 billion en el primer trimestre. Y estamos haciendo todo esto mientras ejecutamos también nuestro plan de transformación.

La siguiente pregunta es de Sean Diffley, de Morgan Stanley.

Dan, hablaste recientemente sobre cómo la IA está transformando la economía e impactando en el empleo. Esperaba que pudieras profundizar un poco en cómo ves la capacidad de reducir más costes en toda la compañía. Obviamente, lo mencionaste brevemente en el comentario sobre el OpEx. Pero, ¿tienes algún ejemplo tangible de casos de uso de IA que se estén implementando en Verizon?

¿Cómo ves el crecimiento de la plantilla total a lo largo del tiempo? Y luego una sobre el CapEx. ¿Podrías profundizar en la inversión en inalámbrico frente a la fibra? ¿Y algo que comentar sobre el interés en la adquisición de espectro de cara al futuro?

Sean, son unas 12 preguntas. Permíteme abordar la parte de la IA. Obviamente, soy muy vocal sobre la época en la que vivimos. Es una era de cambios tecnológicos feroces; no solo la IA, sino la computación cuántica que llegará en los próximos 3 años, seguida de la robótica humanoide. Creo que es importante que hablemos abiertamente de ello y de sus implicaciones o posibles implicaciones. También considero absolutamente esencial que Verizon utilice las herramientas de esta era para competir. No quiero que seamos una empresa 'AI-first'. Quiero que seamos una empresa 'AI-native'.

Y creo que hay 3 áreas en las que veremos que utilizamos la IA al máximo. Una es en torno a la eficiencia operativa: reducir costes, mejorar la productividad y aportar más valor a los clientes. La segunda, realmente importante —daré algunos ejemplos de esto— es la mejora de la satisfacción del cliente. ¿Cómo podemos atender mejor a nuestros clientes mediante el uso de la IA? Y, por último, ¿cómo integramos plenamente las capacidades de la IA en nuestra propuesta de valor? ¿Cómo aprovechamos eso para llegar a una microsegmentación de cada uno de nuestros clientes? Tenemos una iniciativa interna que llamamos 'cada cliente tiene un nombre', y trata sobre la microsegmentación total. Ahí es donde integraremos plenamente todos nuestros datos —estructurados, no estructurados y datos externos— para crear propuestas personalizadas para cada cliente individual.

Nuestra arquitectura tecnológica de IA tiene actualmente 4 capas diferentes. Tenemos una capa de datos e inteligencia donde estamos, de nuevo, dando formato a todos nuestros datos; tenemos una enorme cantidad de datos, tanto estructurados como no estructurados, que estamos llevando al formato adecuado, añadiendo encima tanto LLMs como SLMs. Tenemos una segunda capa, que es nuestra capa de fábrica de desarrollo, que actúa como nuestro middleware. Es donde generamos agentes y donde tenemos capacidades de creación de agentes. Tenemos una tercera capa en nuestra arquitectura, que es lo que llamamos motores de ejecución (runtime engines), donde desplegamos agentes, desplegamos funciones de negocio e impactamos en cómo atendemos a los clientes. Y rodeando todo eso, tenemos un plano de control que supervisa la seguridad, la identidad, los límites de actuación (guardrails), la seguridad, la observabilidad y la trazabilidad, ese tipo de cuestiones.

Tendremos la arquitectura tecnológica de IA sustancialmente completada para julio, y esperamos haber terminado por completo para noviembre. Diría que hemos incorporado a un número considerable de profesionales expertos en IA a la compañía en los últimos 7 meses aproximadamente. Hemos avanzado más en los últimos 3 meses de lo que hemos hecho en los últimos 3 o 4 años en este ámbito. Teníamos un proyecto anterior sobre esto que tenía una fecha de finalización a 4 años. Nosotros, de nuevo, tendremos esto sustancialmente completado para julio.

Estamos trabajando muy estrechamente con Google, Anthropic y otros actores de IA líderes en su sector para hacer esto realidad. Esta no es nuestra propia arquitectura. Estamos utilizando lo mejor de cada sector para hacerlo posible. Estamos muy cerca. Obviamente, con Anthropic, formamos parte de Glasswing. Estamos trabajando con Mythos desde hace tiempo en todos nuestros esfuerzos de ciberseguridad, y nos ha proporcionado una gran visión sobre lo que debemos hacer para seguir teniendo la red más fiable, segura y protegida del mundo. Llevamos trabajando en ello 3 meses; ya habéis visto algunos de esos resultados en este trimestre.

Estamos trabajando con Sierra, ElevenLabs y Google para empezar a implementar agentes de voz en algunas de nuestras operaciones de atención al cliente. Una vez más, estamos probando estos modelos y ajustándolos. Pero lo que ya estamos observando es una mejora de 1,280 puntos básicos en las puntuaciones de satisfacción del cliente (SAT) interanual. Me refiero a que estos son incrementos asombrosos en nuestra capacidad para satisfacer a nuestros clientes.

Estamos desplegando quad code en todo nuestro ciclo de vida de desarrollo de software. Esto no se limita solo a la codificación, sino a todo el ciclo de vida. Vemos oportunidades para aumentar nuestra capacidad de entrega en más de un 40%, y gastamos una cantidad ingente de dinero en soporte de proveedores en este ámbito; gracias a lo que estamos haciendo con IA, vemos una vía para reducir esos costes en más de un 70%.

Y en la red, hemos realizado un despliegue bastante extenso. El 85% de todos nuestros problemas se resuelven actualmente de forma autónoma. Eso significa que estamos resolviendo incidencias para nuestros clientes antes incluso de que ellos las perciban. Solíamos tener en nuestra red, por lista de materiales, más de 1 millón de combinaciones diferentes. Piensen en el coste y la complejidad que eso suponía; mediante el uso de IA, lo hemos reducido ahora a unos 20 kits. Por tanto, nuestra capacidad para desplegar y ahorrar costes gracias a esto ha mejorado radicalmente. Ya contamos con más de $200 million en ahorros energéticos como resultado del despliegue de IA en la red y de la búsqueda de formas de optimizar el consumo de energía, y ya estamos operando a escala industrial. Por ello, estoy muy satisfecho con la cantidad de progreso que hemos logrado en tan poco tiempo.

Y también quisiera señalar que, en el lado comercial, estamos manteniendo conversaciones muy profundas en este momento con hyperscalers, proveedores de nube alternativos y grandes empresas para integrar nuestra fibra, tanto dark como lit, y nuestros activos 5G para respaldar sus esfuerzos en infraestructura de IA. Esto puede incluir la conectividad de centros de datos y la capacidad de ayudarles con sus procesos de entrenamiento e inferencia. Y, francamente, esto representa un potencial de ingresos de miles de millones de dólares. Tendremos más detalles al respecto en los próximos 3 a 6 meses. Pero el mundo se está moviendo hacia el edge computing y hacia la conectividad de datos, y estamos en una posición muy favorable para participar en esta revolución de la infraestructura de IA que está en marcha.

Brad, creo que tenemos tiempo para una pregunta más.

La última pregunta será de Michael Funk, de Bank of America.

Bien, Dan, una para ti. El tema central de la conferencia ha sido claramente el valor de vida del cliente (customer lifetime value) y también la microsegmentación. Tengo curiosidad sobre el presupuesto de retención (save budget) como parte de esa microsegmentación y del esfuerzo para reducir la tasa de abandono (churn). ¿En qué medida habéis mejorado o incrementado el presupuesto de retención y cómo podría afectar esto a la actualización de precios (repricing) de la cartera existente (back book)?

Y una pregunta de seguimiento. ¿Seguís esperando que las altas netas de telefonía pospago representen entre el 10% y el 15% de las nuevas altas netas?

De acuerdo. Hay muchas preguntas distintas ahí. Una sobre nuestras altas netas de telefonía pospago. Sí. Sigo pensando que probablemente sea una buena estimación, entre el 10% y el 15% de las nuevas. Tendremos que ver cómo termina el sector, qué es nuevo y qué es real en esas cifras.

Sin embargo, algo que mencionaría al respecto y de lo que no hemos hablado es que creo que ahora resulta evidente que, al menos la mitad de nuestras altas netas, si no más, provendrán de las mejoras en la reducción de la tasa de abandono (churn). Y lo que esto significa es que el gasto destinado a impulsar nuestra cifra de altas netas se reducirá, ya que la parte baja de nuestro embudo se está estrechando. Estamos en 95 bps en el Q4, 90 bps en general en el Q1 y en 85 bps al cierre del trimestre.

Y eso es, obviamente, un elemento extraordinariamente importante y una demostración de lo que supone poner al cliente en el centro de todo lo que se hace: dejar de subir los precios sin un valor correspondiente y empezar a mejorar la experiencia del cliente, lo cual, por cierto, es muy difícil de lograr y constituye un factor diferenciador difícil de imitar para otros. Si lanzas un plan de precios, la gente puede seguirlo; si lanzas una promoción, la gente puede seguirla, pero el arduo trabajo de mejorar la experiencia del cliente se realiza día tras día, con una iniciativa tras otra para que así sea. Por eso me complace tanto ver un récord histórico en nuestra satisfacción del cliente cuando estos interactúan con nuestros equipos de atención al cliente en nuestra división de consumo.

En cuanto al coste de retención, tanto el coste de retención como el de adquisición han disminuido sustancialmente durante el trimestre. Creemos que esos niveles más bajos se mantendrán a lo largo del año. Y eso tiene mucho que ver con la microsegmentación y con entender realmente lo que necesita el cliente. La era de regalar simplemente el terminal ha terminado. Ahora nos fijamos en qué necesita el cliente. Puede que tengan un terminal del modelo del año pasado que ha sido reacondicionado. ¿Necesitan un terminal nuevo? Muchos de ellos, debido a la situación económica, están conservando sus terminales durante más tiempo en este momento. Por tanto, creo que seguirán viendo el COR y el COA en niveles reducidos.

Pero, por supuesto, como mencionó Tony, disponemos de una considerable caja de guerra y defenderemos nuestra base siempre que detectemos cualquier actividad competitiva al respecto. Sin embargo, creemos que, francamente, la intensidad competitiva en el sector se está moderando. Creo que todo el mundo está pensando en cómo abordar la adquisición y la retención de una manera mucho más segmentada y fiscalmente responsable de lo que quizás lo hacíamos hace unos años. Así que agradezco la pregunta.

Eso es todo el tiempo que tenemos para preguntas. Gracias a todos por su tiempo hoy.

Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por su participación y por utilizar Verizon Conference Services. Ya pueden desconectarse.