Habla Jake Morton en lugar de Russell Gunther. Mi primera pregunta es sobre los costes de los depósitos. ¿Cómo espera que evolucionen a partir de ahora en un escenario de tipos de interés en el que la Fed mantenga una pausa de forma aislada, incluyendo Peach State? ¿Tienen margen para reducirlos aún más? ¿O deberíamos esperar cierta presión de cara al futuro?

Yo responderé a esa. Gracias por la pregunta. Esperaría que nuestro coste de los depósitos se mantenga relativamente estable. Tenemos un viento a favor debido a los vencimientos de los CD, pero estamos viendo competencia en el mercado y queremos aumentar nuestros depósitos este año. Por tanto, creo que si consideramos unos costes de depósitos relativamente estables, es un buen punto de partida. Y el hecho de que la operación represente solo el 3% de nuestros activos no cambia esas cifras de manera significativa.

Entendido. Gracias por la aclaración. Mi segunda pregunta es para... ¿tienen el coste actual (spot cost) de los depósitos al cierre del trimestre? Y también, ¿podría hablarnos de la competencia que están percibiendo en su mercado? Por ejemplo, ¿en qué ámbito es más agresiva, en qué producto específico y también en relación con sus competidores, si pudiera darnos detalles?

Sí. Gracias. Es una excelente pregunta. El coste actual es relativamente cercano a la media trimestral, por lo que no hay una diferencia importante entre el coste actual y la media trimestral. Le cederé la palabra a Rich para que hable sobre la competencia en depósitos y lo que estamos observando.

En cuanto a la competencia, comparado con trimestres anteriores, diría que se ha desacelerado un poco. No estamos recibiendo muchas peticiones especiales de precios por parte del mercado. Así que diría que se ha normalizado de algún modo. Y realmente no tenemos un problema específico. Operamos en 6 estados, por lo que tenemos muchos competidores distintos, no uno solo.

Simplemente quería empezar por el crecimiento de los préstamos. Obviamente, los resultados han sido muy sólidos tanto en C&I como en el sector inmobiliario comercial. Hubo una amortización continua en la parte de construcción. Mi pregunta es si nos estamos acercando al final de este periodo de amortizaciones aceleradas. Porque, por el crecimiento y el impulso que han tenido tanto en C&I como en CRE, me parece que el crecimiento de los préstamos podría, de hecho, acelerarse a partir de ahora. Solo quería entenderlo mejor. Y después, si pudiera hablar sobre la competencia, dada la dislocación que hay en sus mercados debido a la actividad de transacciones que estamos viendo.

Claro. Estoy tomando nota. Empecemos con... sí, estamos satisfechos con el crecimiento de los préstamos en el Q1. Suele ser un trimestre estacionalmente bajo para nosotros, así que estamos muy contentos. En términos geográficos, el sur de Florida lideró, seguido de Carolina del Sur y la costa de Georgia, con el norte de Florida en tercer lugar. En cuanto a las líneas de negocio comerciales que marcaron la pauta, fueron middle market, ABL y Navitas. Y, por último, en la parte minorista, fueron los HELOCs. Respecto a las amortizaciones, vimos la mayor cantidad en el sector de la hostelería, lo cual consideramos algo positivo. Así que no prevemos un repunte importante. Normalmente realizamos mucha concesión de préstamos CRE para construcción, por lo que es simplemente el flujo normal. No veo un cambio material en ese sentido. Y en cuanto al crecimiento de los préstamos de cara al futuro, nos mantenemos optimistas. Creemos que estará en el rango del 5% al 6%, siempre que no ocurra nada inusual. Por último, sobre la contratación, ya hemos hablado de ello porque está influyendo en las cosas. En el Q1, vimos un incremento neto de 10 productores de ingresos, y nuestro objetivo es un crecimiento anual del 10% en esa cifra para 2026. Nos faltan 9 más para alcanzar la meta, y creemos que lo lograremos o estaremos cerca al cierre del Q2.

Muy bien. Realmente muy útil. Quizás solo como seguimiento, sobre los gastos. Si excluyo todas las variables, parece que han tenido un control de gastos muy bueno. Tal vez podría hablar sobre los esfuerzos de contratación que podrían tener previstos de cara a los próximos trimestres. Y también, si pudiera mencionar algunas inversiones tempranas en IA, qué están haciendo y qué podríamos esperar en cuanto a incremento de gastos.

Muy bien. Muy bien. Excelente. Rich acaba de hablar sobre las cifras de las nuevas contrataciones, algo que nos entusiasma mucho. Creo que si analizamos nuestro crecimiento de gastos, nuestro objetivo es situarlo en el rango del 3.5%, pero ahora tenemos estas contrataciones que podrían sumarse a ello. Considero que las contrataciones podrían añadir entre $1 million y $1.2 million por trimestre. No estamos factorizando el mayor crecimiento que podría producirse más adelante en el año, pero eso debería ocurrir en algún momento a finales de '26 o principios de '27. Así que nos entusiasma nuestra capacidad para aumentar nuestra plantilla de productores, lo cual podría tener cierto efecto en los gastos a corto plazo.

Sí, estaría de acuerdo con eso en cuanto a que... se produce un pequeño desfase con las nuevas contrataciones. Uno espera que empiecen a dar resultados razonablemente entre 5 y 6 meses después de la contratación. Por tanto, esperamos ver a finales del Q2 algo de ayuda proveniente del Q4, que también es un buen trimestre de contrataciones.

Solo quería tocar brevemente el tema de M&A. Han mencionado que están bastante centrados en el mercado de bancos pequeños. Obviamente, Peach State encaja en ese perfil. Dado el entorno en el que nos encontramos, ¿ven un flujo de actividad en el que potencialmente podrían anunciar otro acuerdo en paralelo a este? ¿Existe algún motivo para pensar que esto les retiraría del mercado durante algún periodo de tiempo?

Y luego, solo un comentario sobre la acreción en 2027, ajustada por la recompra de acciones. Supongo que es una cuestión de semántica, pero me refiero a que las acciones recompradas, presumiblemente, serían adicionales a lo que ya tenéis previsto hacer, ¿verdad? Entonces, ¿cómo equilibráis eso? Si no te importa la pregunta.

Creo que lo ha dicho muy bien. No tengo mucho que añadir, pero sí diré que nos quedan $63 million de nuestra autorización. Ya hemos estado activos en la recompra con $67 million en los últimos 2 trimestres. Así que es una gran pregunta. Pero creo que Lynn ha dado en el clavo sobre cómo estamos planteando la operación como un uso de capital.

Aquí [ininteligible] sustituyendo a Catherine Mealor. Y felicidades por la adquisición. Mi primera pregunta es una especie de seguimiento sobre la actividad de recompra de acciones. Han recomprado alrededor de 30 millones de acciones en los últimos 2 trimestres. Y con el anuncio de la fusión, mencionaron que la recompra de acciones podría compensar la dilución. Me preguntaba si podrían hablar un poco sobre el calendario y el importe de las recompras que podemos esperar de aquí en adelante.

Es una excelente pregunta. Y creo que recompraremos los $50 million para finales de año. Somos algo sensibles al precio. Por lo tanto, no puedo... no quiero garantizar que vayamos a recomprar acciones en un trimestre determinado. Así que no sé si lo incluiría en el modelo para el Q2. Pero creo que estamos generando unos $30 million de exceso de capital cada trimestre. Ese es el importe que contemplaremos para la compra en un trimestre dado. Pero depende del precio y de otras cuestiones que podamos tener, puede que no sea algo trimestral. Así que no puedo ayudarles mucho con la modelización en ese sentido. Pero creo que para finales de año habremos completado los $50 million.

Excelente. Mi otra pregunta es sobre sus perspectivas de comisiones. Sus comisiones han sido sólidas este trimestre, y me preguntaba hacia dónde esperan que se dirijan de aquí en adelante.

Correcto. Espero una tasa de crecimiento moderada en nuestros ingresos por comisiones. Tenemos negocios con un buen crecimiento dentro de la compañía. Nuestros servicios de tesorería han crecido bien. Hemos realizado inversiones relativamente significativas en nuestra área de gestión de patrimonios que nos entusiasman mucho. Nuestro negocio hipotecario ha funcionado con mucha fuerza. También tenemos una fortaleza estacional que se aproxima en hipotecas, Navitas al entrar en el segundo trimestre y SBA. Así que creo que verán una buena tasa de crecimiento tras este primer trimestre, que estacionalmente es bajo.

Quizás un par de preguntas de seguimiento sobre algunas conversaciones que ya se han abordado hasta cierto punto. Pero Lynn, dijiste que este era precisamente el tipo de operación que buscarían, dada la cultura, los depósitos y demás. ¿Qué hay de la perspectiva de tamaño? Es decir, ¿seguirían inclinándose por este tipo de operaciones más pequeñas en el futuro? ¿O preferirían realizar algo un poco más importante si estuviera disponible? ¿Cuál sería su preferencia en ese sentido?

Tiene sentido. Se lo agradezco. Y respecto al objetivo de contratación, creo que, si he entendido bien a Rich, es posible que alcancen su objetivo establecido para el año al cierre del 2Q. Entonces, ¿prevén intensificar más ese plan? ¿O se trataría más bien de dejar que estas personas se incorporen durante ese periodo de 5 a 6 meses antes de añadir gastos incrementales por contrataciones continuas?

Steve, es una excelente pregunta. Quiero decir, por supuesto que queremos alcanzar el objetivo, pero seríamos oportunistas. Si viéramos a las personas adecuadas con la experiencia adecuada y la cartera del tamaño adecuado, sin duda buscaríamos hacerlo.

Sí. Esa cadencia tiene mucho sentido. De acuerdo. Y quizás lo último para mí sería la trayectoria general del NIM de aquí en adelante, tal vez para Jefferson. Sé que mencionó que el coste de los depósitos al contado era similar a la media trimestral y que quizás espera que se mantengan estables a partir de ahora. Entonces, ¿esperaría un poco de potencial alcista adicional por la reposición de precios de los préstamos? Creo que mencionó $1.4 billion en activos a tipo fijo.

Sí, así es. Creo que... había mencionado que creo que obtendremos entre 3 y 5 puntos básicos de expansión de margen en el segundo trimestre. Creo que somos ligeramente sensibles a los activos y que el escenario de no realizar recortes de tipos no nos perjudica realmente. Estamos relativamente estables, pero somos ligeramente sensibles a los activos. Sin embargo, creo que esta historia de la reposición de precios de la cartera antigua continúa. Creo que este cambio de mix hacia préstamos en lugar de valores continúa. Por tanto, tenemos un margen más amplio en nuestro modelo a lo largo del año, pero tenemos una buena expectativa de entre 3 y 5 puntos en el segundo trimestre.

Quisiera volver a Peach State Bank por un momento. ¿Solo compraría bancos que tengan exceso de depósitos? Eso parece una característica atractiva de esta transacción. ¿Y es algo que guiará su interés en M&A de ahora en adelante?

Diría que no a esa pregunta. Nos gusta tener un ratio préstamo-depósito bajo. Creemos que podemos poner esos depósitos a trabajar. Pero una de las muchas ventajas de tener un ratio préstamo-depósito del 82% es que también podemos comprar bancos, bancos pequeños que estén muy apalancados en préstamos, y dotarles de más capacidad de crecimiento. Así que eso fue algo positivo en esta adquisición. También creemos que podemos ayudar a bancos con un ratio préstamo-depósito alto si se presentara ese tipo de oportunidad.

Entendido. Y en cuanto a las nuevas contrataciones, ¿existe un mandato de captación de depósitos con estas personas? ¿Y cómo afectará esto a medida que se acerque el 2027?

Ciertamente, en la parte de préstamos, exigimos una relación de depósito cada vez que concedemos un préstamo, así que empezaremos por ahí. Pero estas personas ya tienen clientes existentes. Por tanto, esperamos que lo primero que puedan traer sean los depósitos. Es más fácil que los préstamos. Así que prevemos que eso ocurra bastante rápido, y todo ello forma parte del paquete.

Habla Kyle en lugar de Dave Bishop. Solo quería retomar el tema de los ingresos por comisiones. Quería profundizar en la banca hipotecaria, ya que vimos algunas tendencias interesantes. Me preguntaba qué tan sostenibles podrían ser de cara al futuro. ¿Y hay alguna iniciativa en marcha para mejorar esa partida?

Empezaré yo y luego le pasaré la palabra a Rich sobre las iniciativas. Tenemos un factor a nuestro favor y otro en contra de cara al segundo trimestre en la división hipotecaria. Primero, los tipos: los tipos hipotecarios bajaron hasta el rango del 6% a finales de febrero, lo que impulsó un pequeño auge de refinanciaciones que ayudó este trimestre. Pero también nos acercamos al segundo y tercer trimestre, que son los trimestres estacionales más fuertes para la banca hipotecaria. Así que se produce una especie de compensación al entrar en el Q2. Le paso la palabra a Rich para que hable de las iniciativas.

Diría que en cuanto a la parte hipotecaria, obviamente esperamos, como dijo Jefferson, un segundo trimestre más sólido. El desafío en el sector hipotecario es que los tipos de interés influyen enormemente. Por tanto, es un poco... es un poco difícil de asegurar. Contamos con algunos productos adicionales de menor duración en el balance que han despertado cierto interés. Así que seguiremos analizando esa cuestión.

Y quizás una última pregunta. Se observó un ligero repunte en los NPAs este trimestre. Me preguntaba si podría darnos más detalles sobre qué lo impulsó. Y luego, tal vez, una visión general de las tendencias de la calidad crediticia.

Sí. Habla Rob. Gracias, Kyle, por la pregunta. Anticipo que la calidad de los activos se mantendrá estable. Y esperaría que los NPAs fluctúen al alza o a la baja. Si miramos hacia atrás, quizás unos 10 puntos básicos arriba o abajo con el tiempo. No hubo ningún crédito específico que pasara a NPA este trimestre que destaque por algo; es simplemente un movimiento estándar de entrada y salida de activos sin devengo de intereses.