Buenos días y bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2021 de Community Bankers Trust Corporation. Todos los participantes estarán en modo de solo escucha. [Instrucciones del operador] Tras la presentación de hoy, habrá una oportunidad para realizar preguntas. [Instrucciones del operador] Tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Me gustaría ahora ceder la palabra a Rex Smith, Presidente y Consejero Delegado, adelante.

Quiero agradecerles por acompañarnos hoy mientras revisamos los resultados del tercer trimestre de 2021 de Community Bankers Trust Corporation, que es la sociedad holding de Essex Bank. Permítanme comenzar con nuestro recordatorio habitual de que, durante nuestras declaraciones de hoy, es posible que realicemos declaraciones prospectivas en el sentido de las leyes de valores aplicables con respecto a nuestras operaciones, rendimiento, estrategia futura y objetivos. Les recuerdo que nuestros resultados reales pueden diferir materialmente de los incluidos en las declaraciones prospectivas debido a diversos factores. Estos factores y otros riesgos e incertidumbres se incluyen en nuestro comunicado de resultados, en nuestro Form 10-K más reciente y en otros informes que Community Bankers Trust Corporation presenta o entrega a la Securities and Exchange Commission. Pueden acceder a todos estos documentos a través de nuestro sitio web en www.cbtrustcorp.com.

Esta debería ser nuestra última conferencia de resultados para la corporación, ya que esperamos fusionarnos con United Bank, sujeto a las aprobaciones pertinentes y al cumplimiento de otras condiciones de cierre antes de finales del cuarto trimestre de 2021. Seguimos muy entusiasmados con la fusión y esperamos con interés lo que los recursos, productos y servicios adicionales nos aportarán en términos de crecimiento de la cuota de mercado y valor añadido para nuestros clientes. Mientras tanto, seguimos mejorando la calidad de nuestro balance general y las métricas financieras globales de la compañía. En este punto, cederé la palabra a Bruce para que cubra algunos de los aspectos más destacados del trimestre.

Gracias, Rex. Y gracias a todos ustedes que han escuchado estas conferencias telefónicas a lo largo de los años. Los resultados que les presentaré hoy son, en mi opinión, los mejores que hemos publicado en años. El beneficio neto fue de $6.5 million para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2021, en comparación con el beneficio neto de $5.4 million en el segundo trimestre de 2021 y el beneficio neto de $4.5 million en el tercer trimestre de 2020.

En términos trimestrales comparativos, los beneficios se vieron afectados positivamente por lo siguiente: la dotación para pérdidas crediticias reflejó un crédito de $1.25 million para el tercer trimestre de 2021, en comparación con la ausencia de dotación en el segundo trimestre de 2021. La continua mejora de la calidad crediticia fue el factor que impulsó la recuperación de dotaciones para pérdidas crediticias previas en el tercer trimestre.

Los ingresos netos por intereses aumentaron $298,000 o un 2.1% en el tercer trimestre, en comparación con el segundo trimestre de 2021. Los ingresos netos por intereses se vieron afectados positivamente por la continuación de la disminución de los costes en los gastos por intereses, que descendieron $81,000 en términos trimestrales comparativos. Seguimos observando estabilidad en el margen neto de intereses equivalente a impuestos, que fue del 3.52% en el tercer trimestre de 2021, frente al 3.58% en el segundo trimestre de 2021. La compañía también analizó el margen neto de intereses sin los efectos de PPP, comisiones netas, ingresos por intereses y saldos medios. La exclusión de estos elementos relacionados con PPP del cálculo del margen neto de intereses habría dado lugar a un margen del 3.39% en el tercer trimestre de 2021, en comparación con el margen real del 3.52%. La misma exclusión de los elementos relacionados con PPP habría dado lugar a un margen del 3.54% en el segundo trimestre de 2021, frente al margen real del 3.58%.

Para el periodo de comparación de nueve meses entre 2021 y 2020, los beneficios se vieron afectados positivamente por lo siguiente: la dotación para pérdidas crediticias reflejó una recuperación de reservas de $2.65 million para los primeros nueve meses de 2021, en comparación con una dotación de $4.2 million durante la fase inicial de la pandemia de COVID-19 para los primeros nueve meses de 2020; los gastos por intereses disminuyeron $5.1 million y fueron de $4.8 million para los primeros nueve meses de 2021, frente a los $9.9 million de los primeros nueve meses de 2020; los incrementos fueron menores en los ingresos por intereses y dividendos, que aumentaron $959,000. El margen neto de intereses aumentó del 3.48% en los primeros nueve meses de 2020 al 3.58% en el mismo periodo de 2021. El diferencial de intereses también aumentó en este periodo, pasando del 3.21% en 2020 al 3.44% en 2021. La exclusión de los elementos relacionados con PPP del cálculo del margen neto de intereses habría dado lugar a un margen del 3.50% para los primeros nueve meses de 2021, frente al margen real del 3.58%. La exclusión de los elementos relacionados con PPP del cálculo del margen neto de intereses para los primeros nueve meses de 2020 habría dado lugar a un margen del 3.49% para los primeros nueve meses de 2020, frente al margen real del 3.48%. Por lo tanto, el margen aumentó un punto básico interanual al excluir los efectos de PPP. Muchos bancos no reportarían resultados similares en cuanto al margen.

Asimismo, cabe destacar que, al 30 de septiembre de 2021, los préstamos, excluyendo los préstamos con deterioro de crédito por compra, crecieron $39.1 million o un 3.3% durante el tercer trimestre de 2021. Los préstamos crecieron $53.3 million o un 4.5% interanual. Los activos dudosos fueron de $4 million al 30 de septiembre de 2021, $4.6 million menos que un año antes. La ratio de activos dudosos sobre préstamos y otros bienes inmuebles fue del 0.33% al 30 de septiembre de 2021, en comparación con el 0.73% de un año antes.

Los depósitos crecieron $10 millones, o el 0,7%, durante el tercer trimestre de 2021, y aumentaron $129.5 millones, o un 9,5% interanual. Los depósitos sin intereses crecieron $64 millones, o un 22,7% interanual. El total de valores, de $402.9 millones al 30 de septiembre de 2021, aumentó $53.3 millones durante el tercer trimestre, mientras que el efectivo y equivalentes disminuyeron $74.6 millones, ya que el exceso de liquidez se invirtió en activos de mayor rendimiento.

Estos resultados son la culminación de años de gestión de activos y pasivos, planificación y ejecución, sólidas prácticas de gestión de riesgos y crédito, y una excelente orientación por parte de nuestro consejo de administración. Me alegra mucho que hayamos dejado lo mejor para el final, por así decirlo. Y me complace ceder la palabra de nuevo a Rex para sus comentarios de cierre.

Gracias, Bruce. Al cerrar lo que esperamos sea nuestro último trimestre como Essex Bank, me invaden muchos recuerdos. Algunos, especialmente al principio, no fueron muy buenos. Pero, en general, ha sido una experiencia extremadamente positiva. Quiero agradecer al equipo directivo y al Consejo de Administración por su compromiso, conocimiento y orientación a lo largo de los años. Ha sido un gran placer trabajar con ellos durante los últimos 12 años.

Cuando cambiamos la estructura del equipo directivo a la actual, la entidad cotizaba a menos de $1 por acción y presentaba tantos problemas que hoy no tendríamos tiempo suficiente para empezar a cubrirlos. Desde entonces, hemos construido una franquicia increíblemente sólida con rendimientos muy estables y consistentes para nuestros accionistas. Eso solo se ha logrado gracias al arduo trabajo, la experiencia y la dedicación de toda la compañía.

A medida que nos acercamos a nuestra fusión con United bank, seguimos aumentando el valor a través de nuestros principios rectores de honestidad, capacidad de respuesta, confianza, respeto y diversidad. Todos nuestros asociados han trabajado duro para proporcionar servicios bancarios y apoyo financiero seguros para todos nuestros clientes. Y sé que seguirán haciéndolo hasta la fecha de entrada en vigor de la fusión y más allá.

Ese arduo trabajo ha producido el mejor balance general en la historia de la compañía, que también está generando rendimientos superiores. Estamos muy satisfechos con los resultados operativos del trimestre y somos muy optimistas respecto al futuro, ya que nos hemos convertido en parte de uno de los bancos más grandes y exitosos con sede en Virginia. Esperamos que ustedes, nuestros accionistas, también estén satisfechos con nuestro rumbo y les agradecemos a cada uno de ustedes su apoyo continuo a la compañía. Ahora abriré la sesión para preguntas.