Buenos días, señoras y señores, y bienvenidos a la conferencia telefónica de Tractor Supply Company para analizar los resultados del primer trimestre de 2026. [Instrucciones del operador] Se les informa que no se permite la reproducción total o parcial de esta llamada sin la autorización por escrito de Tractor Supply Company. Y, como recordatorio, esta llamada está siendo grabada.

Me gustaría presentar ahora a su anfitriona para la llamada de hoy, Mary Winn Pilkington, Senior Vice President de Investor and Public Relations de Tractor Supply Company. Mary Winn, adelante.

Gracias, Victoria. Buenos días a todos. Agradecemos su tiempo y participación en la llamada de hoy. En la sesión de hoy, participarán en nuestras declaraciones preparadas Hal Lawton, nuestro CEO; Kurt Barton, nuestro CFO; y Seth Estep, nuestro Chief Merchandising Officer. Además de Seth, también contaremos con la participación de Rob Mills, John Ordus y Colin Yankee en la sesión de preguntas y respuestas. Tras nuestras declaraciones preparadas, abriremos el turno de preguntas.

Ahora permítanme hacer referencia a las disposiciones de puerto seguro (safe harbor) bajo la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Esta llamada puede contener ciertas declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres significativos, incluyendo el futuro desempeño operativo y financiero de la compañía. En muchos casos, estos riesgos e incertidumbres están fuera de nuestro control. Aunque la compañía considera que las expectativas reflejadas en sus declaraciones prospectivas son razonables, no puede garantizar que dichas expectativas o cualquiera de sus declaraciones prospectivas resulten ser correctas, y los resultados reales pueden diferir materialmente de las expectativas. Los factores de riesgo importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los reflejados en las declaraciones prospectivas se incluyen al final del comunicado de prensa emitido hoy y en las presentaciones de la compañía ante la Securities and Exchange Commission. La información contenida en esta llamada es precisa únicamente a la fecha tratada. Los inversores no deben asumir que las declaraciones seguirán vigentes en un momento posterior. Tractor Supply no asume obligación alguna de actualizar la información discutida en esta llamada.

A medida que pasemos a la sesión de preguntas y respuestas, por favor limítense a 1 pregunta para asegurar que todos tengan la oportunidad de participar. Si tienen preguntas adicionales, no duden en volver a unirse a la cola. Agradecemos su comprensión y cooperación; también estaremos disponibles después de la llamada para cualquier otra conversación. Ahora, cedo la palabra a Hal.

Gracias, Mary Winn, y buenos días a todos. Antes de empezar, quiero agradecer a nuestros más de 52,000 miembros del equipo de Tractor Supply. Su compromiso y pasión por la vida en el campo siguen diferenciándonos, y su dedicación para ofrecer un servicio legendario sigue siendo la base de nuestro liderazgo en el sector minorista rural.

El entorno minorista sigue siendo cauteloso pero estable, con un gasto centrado en necesidades y pequeños caprichos, y con cierta evidencia de una consolidación de las visitas. En el segmento de granja y rancho, el mercado general se ha ralentizado, aunque seguimos ganando cuota de mercado. De hecho, estimamos que tuvimos uno de nuestros mejores desempeños en cuanto a cuota en el Q1. En el segmento de mascotas, la categoría sigue bajo presión. Y aunque estamos manteniendo nuestra cuota, nuestro desempeño está por debajo de nuestras expectativas.

Un buen ejemplo del gasto de los consumidores es su comportamiento respecto a la devolución de impuestos. Aunque las devoluciones llegaron y captamos nuestra parte correspondiente, los clientes están utilizando este dinero con mayor cautela. Una parte significativa se destina a productos esenciales, ahorro y reducción de deuda en lugar de gasto discrecional, lo cual es coherente con el entorno general que estamos observando. Nuestro modelo basado en necesidades sigue funcionando según lo previsto en este entorno, demostrando su resiliencia. Esto lo vemos en la demanda constante en nuestras categorías principales y en el continuo compromiso de nuestros clientes.

En el primer trimestre, esto se manifestó en fases distintas, impulsadas por la temporalidad del clima. Terminamos el año superando el efecto de 2 años de tormentas significativas, lo que provocó un inicio más lento, seguido de un evento de tormentas importantes que impulsó una recuperación de la demanda. Posteriormente, las tendencias se normalizaron a mediados del trimestre antes de un cierre mixto, con un buen inicio de la primavera en el Sur que se vio más que compensado por la continua presión meteorológica en el Norte. En general, el clima fue neutral para nuestro desempeño en el trimestre.

En ese contexto, estoy muy satisfecho con nuestra ejecución en el trimestre. El equipo respondió bien a las tormentas invernales, activó eventos sólidos en torno a las festividades y regionalizó nuestro marketing basándose en los patrones meteorológicos. Además, ejecutamos una transición limpia hacia la primavera y la temporada de pollitos con resultados iniciales alentadores. Seguimos centrados en la ejecución en todo el negocio: impulsando el crecimiento de nuevas tiendas, expandiendo marcas exclusivas y manteniendo un control disciplinado de los SG&A, al tiempo que seguimos progresando en nuestras iniciativas estratégicas.

El margen bruto se mantuvo en línea con nuestras expectativas, pese a la presión constante de los aranceles, la inflación de costes y el transporte, factores que seguimos gestionando activamente.

Pasando a nuestros clientes. El crecimiento fue impulsado tanto por las nuevas tiendas como por nuestra base de clientes actuales, con un aumento del tráfico en tiendas de un dígito bajo y una conversión en sus establecimientos prácticamente plana. El número de clientes activos creció, aunque la frecuencia de visitas disminuyó ligeramente. Observamos una fortaleza continua en nuestros clientes de alto valor, con una sólida retención y compromiso, respaldada por el crecimiento continuo de la penetración de Neighbor's Club y un mayor compromiso de nuestros miembros más valiosos, mientras que la adquisición de nuevos clientes sigue siendo más débil y dependió principalmente de las nuevas tiendas.

Pasando a nuestros resultados del primer trimestre. Las ventas netas aumentaron un 3.6% hasta alcanzar los $3.59 billion, impulsadas por la apertura de nuevas tiendas. Durante el trimestre abrimos un récord de 40 tiendas de suministro de tracción y la productividad de las nuevas tiendas se mantuvo en el rango del 65% al 70%. Las nuevas tiendas siguen siendo un sello distintivo de nuestro desempeño. El beneficio por acción diluido fue de $0.31. Las ventas en tiendas comparables aumentaron un 0.5%, con un ticket promedio al alza del 1.6% y las transacciones cayendo un 1%. Cuatro de nuestras 5 categorías de productos fueron positivas y 6 de nuestras 7 regiones geográficas obtuvieron resultados positivos, lo que refleja la fortaleza generalizada del negocio.

A excepción de la categoría de animales de compañía, nuestras categorías de consumibles, artículos de uso y comestibles ofrecieron un desempeño constante en línea con nuestras expectativas, lideradas por el pienso para aves, la cama, el pienso para ganado y el pienso para equinos. El desempeño de animales de compañía refleja una serie de vientos en contra estructurales. Las ventas estuvieron por debajo de la media de la cadena, reflejando estas dinámicas. La propiedad de perros, particularmente de razas grandes, se ha visto presionada, y nuestro mix sigue estando fuertemente ponderado hacia el perro, donde tenemos una sobreponderación de aproximadamente 20 puntos. La propiedad de gatos está creciendo y ganando cuota, y es ahí donde estamos infraponderados. Ambas especies también se están desplazando hacia la nutrición fresca y premium donde, de nuevo, estamos infraponderados. Además, nuestro ritmo de ganancia de cuota tanto en perros como en gatos se ha ralentizado. Dicho esto, estamos tomando medidas claras y decisivas para fortalecer nuestra posición, que incluyen ampliar nuestra oferta de Freshpet, aumentar el surtido de gatos y mejorar nuestros servicios y capacidades de Rx; Seth detallará estas y otras medidas.

Las categorías estacionales evolucionaron de forma más gradual al principio del trimestre, con un fortalecimiento de la categoría de primavera a medida que avanzaba la temporada. En general, observamos un desempeño sólido tanto en nuestro surtido de invierno como en el de primavera. Las categorías de ticket alto rindieron por encima de la media de la cadena, con fortaleza en tractores y motocultores, generadores y soldadura, compensado parcialmente por la debilidad en gallineros, remolques y vehículos recreativos.

Nuestro negocio digital también sigue operando a un nivel muy alto, con un sólido crecimiento de doble dígito durante el trimestre. Asimismo, observamos incrementos significativos en el tráfico, junto con una mejora en la conversión, lo que refleja la fortaleza de nuestra experiencia omnicanal. Hemos realizado mejoras específicas en toda nuestra plataforma, incluyendo optimizaciones en la forma en que los clientes compran y navegan por nuestro surtido, así como actualizaciones en nuestra oferta de suscripción y en nuestras experiencias de gestión de pedidos y proceso de pago. Estos esfuerzos están impulsando una experiencia más fluida y eficiente, y respaldando el impulso continuo del negocio.

De cara al futuro, seguimos progresando en nuestras prioridades Life Out Here 2030. En cuanto a la localización, los resultados son alentadores, ya que estamos adaptando el surtido a las necesidades locales; actualmente contamos con más de 200 tiendas localizadas que están ofreciendo un mejor rendimiento y un mayor compromiso de los clientes. En ventas directas, el impulso sigue creciendo a medida que ampliamos nuestra fuerza de ventas y profundizamos las relaciones con nuestros clientes de mayor valor, lo que está impulsando una mayor productividad, un mayor tamaño de la cesta de la compra y la recurrencia. En Final Mile, estamos escalando nuestra red de distribución, añadiendo centros logísticos e incrementando el volumen de entregas, lo que respalda la continua fortaleza de nuestro negocio digital al tiempo que mejora la eficiencia y reduce nuestro coste de servicio. Dentro de pet and animal Rx, estamos viendo progresos alentadores tanto en Allivet como en tractorsupply.com, a medida que ampliamos nuestra oferta y mejoramos la comodidad para los clientes, impulsando al mismo tiempo la fidelización mediante compras nuevas y recurrentes.

Mirando hacia adelante, estamos viendo cómo se consolida nuestro aumento estacional típico de cara al Memorial Day; con una mayor penetración estacional y tendencias de mejora en el Norte, esperamos una mejora secuencial en las ventas comparables respecto al primer trimestre. Seguimos observando fortaleza en toda nuestra base de clientes y en la mayoría de nuestras líneas de negocio. Estamos tomando medidas específicas en áreas de oportunidad mientras continuamos ejecutando nuestras prioridades estratégicas. Nos mantenemos enfocados en lo que podemos controlar, invirtiendo con disciplina, gestionando los costes y, lo más importante, como siempre, atendiendo a nuestros clientes. Ese enfoque continúa posicionándonos para ganar cuota de mercado y generar valor a largo plazo.

Por último, reafirmamos nuestras perspectivas para todo el año. Con esto, cedo la palabra a Kurt.

Gracias, Hal, y buenos días a todos. Permítanme complementar el comentario de Hal sobre la parte superior de la cuenta cubriendo brevemente los factores subyacentes. En general, nuestro desempeño en ventas netas estuvo ligeramente por debajo de nuestras expectativas para el trimestre. Las ventas de nuevas tiendas superaron las expectativas, tanto en tiempos como en el número de aperturas. Esto se vio compensado por el desempeño de las ventas en tiendas comparables, que quedó por debajo de nuestras expectativas, ya que habíamos previsto que las ventas comparables del Q1 se situaran en el extremo inferior de nuestro guidance para 2026. El principal factor de este desempeño fue la debilidad en companion animal, que representó un lastre de algo más de 100 puntos básicos en nuestras ventas en tiendas comparables.

Para desglosar más detalladamente el desempeño de las ventas comparables, el ticket promedio aumentó un 1.6%, impulsado principalmente por un mayor precio unitario de venta al detalle, lo que refleja una combinación de inflación y mix de categorías. La inflación de los precios de venta al detalle fue el principal motor del aumento del ticket promedio, con una contribución de aproximadamente 150 puntos básicos, junto con un beneficio por el mix de categorías, procedente principalmente del crecimiento de las ventas de artículos de alto valor. Esto se vio parcialmente compensado por un modesto descenso en las unidades por transacción. El crecimiento de un solo dígito medio en las categorías de artículos de alto valor fue, en general, conforme a nuestras expectativas. El crecimiento del ticket promedio se vio parcialmente compensado por una caída del 1% en las transacciones, lo que refleja el continuo enfoque de los clientes en el valor y la priorización del gasto, tal como mencionó Hal anteriormente, lo que derivó en una menor frecuencia de compra y en la consolidación de los viajes de compra. Como era de esperar, el ticket superó a las transacciones en el trimestre.

Pasando al margen bruto y a los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A). El margen bruto fue del 36.2%, sin cambios respecto al año anterior. La tasa de margen bruto fue, en general, conforme a nuestras expectativas y refleja las eficiencias en la cadena de suministro y la ejecución continua de nuestra estrategia de precios bajos todos los días, compensada por un mayor mix de ventas digitales y otras ventas relacionadas con la entrega, junto con la presión continua de los costes arancelarios. Esta estabilidad refleja el continuo enfoque del equipo y la gestión de costes en un entorno dinámico. Y en cuanto a los aranceles, los impactos se mantuvieron en línea con nuestras expectativas, con una presión contenida y mitigada en gran medida mediante nuestros esfuerzos continuos de gestión de costes.

Los SG&A aumentaron un 6.1% hasta los $1.07 billion y, como porcentaje de las ventas, fueron del 29.7%, un incremento de 70 puntos básicos. Hubo tres factores principales que impulsaron el desapalancamiento. Primero, el desapalancamiento de los costes fijos, dado que el nivel de ventas en tiendas comparables se situó por debajo de nuestro umbral de equilibrio del 2%. Segundo, la inversión continua en iniciativas estratégicas en todo el negocio, ya que no empezaremos a ciclar el incremento de las inversiones para ventas directas en la última milla (Final Mile) hasta el Q2. Y tercero, un ritmo acelerado de apertura de nuevas tiendas, con 40 tiendas abiertas en el trimestre. Estos factores se vieron parcialmente compensados por las iniciativas de productividad y la gestión de costes en curso. Como compartimos el trimestre pasado, esperábamos que el Q1 tuviera una mayor carga de SG&A y así se ha cumplido conforme a nuestras expectativas.

Nuestro inventario sigue en buena forma; el aumento del inventario medio por tienda refleja principalmente la inflación, incluidos los costes arancelarios, y el calendario de las compras estacionales de primavera. Seguimos gestionando el inventario de forma eficaz, manteniendo los niveles de existencias en categorías clave, al tiempo que mantenemos la calidad y el equilibrio general en toda la red. También mantenemos nuestro compromiso de devolver capital a los accionistas. Nuestro aumento del dividendo en febrero marcó nuestro 17º año consecutivo de incrementos en el dividendo.

Pasando a nuestras perspectivas. Reafirmamos nuestro guidance para todo el año 2026, tal como se detalla en el comunicado de resultados de esta mañana. Seguimos teniendo como objetivo un crecimiento de las ventas comparables en el rango del 1% al 3% para cada uno de los trimestres restantes. Por favor, tengan en cuenta que gestionamos el negocio por semestres y no por trimestres. Desde el punto de vista del margen, esperamos que el margen bruto se fortalezca en la segunda mitad del año a medida que las comparativas se suavicen y comiencen a repercutir los beneficios de nuestro nuevo centro de distribución. El desapalancamiento de los SG&A será mayor en la primera mitad, impulsado por el calendario de aperturas de nuevas tiendas, una compensación de incentivos más normalizada y el efecto de las inversiones estratégicas anteriores. Nuestro undécimo centro de distribución sigue según lo previsto, y se espera que el envío comience a principios del Q4; prevemos aproximadamente $10 million de gasto incremental este año, principalmente en la segunda mitad. En consonancia con nuestras perspectivas al inicio del año, esperamos un mayor crecimiento del EPS en el Q2 y el Q4, dadas las comparativas del año anterior. Respecto a los aranceles, el entorno actual sigue siendo fluido. Estamos gestionando el negocio basándonos en lo que sabemos hoy y no hemos asumido ningún beneficio incremental por reembolsos en nuestras perspectivas.

Para concluir, el trimestre refleja un negocio resiliente con un desempeño constante en la mayoría de nuestras categorías. Mantenemos la confianza en nuestra capacidad para cumplir con nuestras expectativas para todo el año e impulsar el valor a largo plazo para nuestros accionistas. Con esto, le cedo la palabra a Seth.

Gracias, Kurt, y buenos días a todos. La estrategia de merchandising de Tractor Supply se centra en atender a los clientes donde se encuentran hoy, posicionando al mismo tiempo el negocio hacia donde se dirige la demanda. Estamos tomando medidas deliberadas para aumentar nuestra relevancia, ampliar nuestro alcance y fortalecer nuestra posición como el proveedor fiable para Life Out Here. Comenzaré con nuestro negocio de mascotas, donde tenemos un plan estructurado y enfocado para acelerar el desempeño y capturar el crecimiento, seguido de las iniciativas clave de merchandising en todo el portafolio.

Como mencionó Hal, la categoría está evolucionando con las tendencias macroeconómicas en la propiedad de perros, el crecimiento en gatos y un cambio continuo hacia soluciones premium frescas y con mayor capacidad digital. Si bien nuestro surtido ha estado históricamente bien alineado con nuestro cliente principal, particularmente en pienso seco y formatos de perros grandes, el crecimiento incremental está siendo impulsado cada vez más por segmentos adyacentes a medida que ampliamos activamente nuestra presencia. Para abordar esto, nuestro plan se centra en 4 áreas clave: primero, la transformación del surtido; segundo, la innovación en marcas exclusivas; tercero, las capacidades digitales; y cuarto, el compromiso con el cliente, todo ello respaldado por una inversión continua en talento y liderazgo de categoría.

Comenzando con el surtido. Nos estamos expandiendo hacia los segmentos de más rápido crecimiento de la categoría. Estamos escalando agresivamente el segmento de mascotas frescas y congeladas, pasando de aproximadamente 80 tiendas hoy a más de 250 tiendas para finales de mayo, con una hoja de ruta hacia las 700 tiendas para finales de año. Aunque es pronto, nos alienta que aproximadamente 1/3 de los clientes que compran Freshpet en nuestros pilotos son nuevos o han vuelto a la categoría en TSC, lo que demuestra el potencial de este segmento para atraer tráfico. Paralelamente, estamos ampliando nuestra presencia en gatos. Aumentando el espacio en nuestras tiendas fusion, ampliando tanto el surtido de productos secos como húmedos y mejorando la presentación para capturar mejor la oportunidad en este segmento de rápido crecimiento. En perros, una actualización integral de nuestro negocio de alimentación en toda la cadena en el Q2 se extiende a adyacencias clave, como tiras de comida, snacks y potenciadores de comidas, al tiempo que introducimos nuevas marcas como Stella y Chewy, y ampliamos el surtido de marcas nacionales líderes y diferenciadas como Purina Pro Plan, Hill Science Diet, Victor y Sports Mix. También estamos incorporando decisiones de surtido más localizadas para garantizar la relevancia por mercado y cliente.

Un segundo pilar clave es acelerar la innovación en nuestras marcas exclusivas. For Health sigue siendo una piedra angular de nuestra estrategia con una sólida escala y ganancias continuas de cuota de mercado. Estamos expandiendo la marca en múltiples formatos, incluyendo el lanzamiento de las nuevas fórmulas de For Health shreds y la incursión en segmentos de mayor crecimiento, como Ambient Fresh y potenciadores de comidas con ofertas diferenciadas. Además, el portafolio Retriever se relanzará en el Q3 con formulaciones mejoradas, una mayor variedad de SKUs y un packaging actualizado, fortaleciendo aún más nuestra propuesta de valor en los niveles good, better y best.

Pasamos a nuestro tercer pilar. Estamos acelerando nuestras capacidades digitales para atender mejor a los clientes de mascotas y capturar la demanda recurrente. Nuestro negocio de mascotas online creció a doble dígito medio en el Q1, impulsado por las suscripciones, que crecieron a triple dígito, lo que fomentó la adquisición de nuevos clientes, una sólida retención y un aumento en el comportamiento de recompra de consumibles básicos. Además, hemos ampliado nuestra oferta de Pet Rx tanto en Allivet como en tractorsupply.com, al tiempo que aprovechamos nuestra red de entrega de última milla para mejorar la experiencia de cumplimiento y reducir costes, especialmente en el caso de alimentos para mascotas de gran formato.

En cuarto lugar, el compromiso con el cliente es una prioridad clave, con un mayor engagement a través de Neighbor's Club y el uso continuo de nuestro ecosistema de servicios para mascotas para impulsar una mayor frecuencia y el lifetime value. A través de Neighbor's Club, tenemos la oportunidad de ofrecer experiencias más personalizadas, reactivar clientes y adquirir nuevos clientes mediante un alcance dirigido. También vemos una oportunidad significativa para convertir a nuestros clientes de animales grandes en clientes de mascotas, aprovechando nuestra base altamente comprometida.

Nuestra oferta de servicios sigue desempeñando un papel importante. En Pet wash, contamos con más de 1,200 ubicaciones con un fuerte crecimiento en el uso, incluyendo incrementos de doble dígito en unidades comparables. Esto refleja el valor que los clientes otorgan a esta oferta. Por su parte, el rendimiento de las clínicas móviles PetVet sigue siendo sólido, con un crecimiento de ventas que se apoya en las fuertes tendencias del año anterior, con un crecimiento acumulado de 2 años de casi el 25%. Vemos una oportunidad continua para ampliar el acceso y escalar esta oferta con la planificación de clínicas adicionales a corto plazo. Estos servicios nos ayudan a impulsar la frecuencia, atraer nuevos clientes y fortalecer las relaciones a largo plazo, reforzando nuestra posición competitiva en la categoría de mascotas. Esperamos seguir ampliando estas capacidades con el tiempo. Para respaldar todos estos esfuerzos, estamos invirtiendo en talento y liderazgo en toda la categoría de mascotas, asegurando que contamos con la experiencia, el enfoque y las capacidades de ejecución necesarios para impulsar una mejora sostenida. Todas estas acciones en animales de compañía están diseñadas para acelerar el rendimiento y posicionar el negocio de mascotas para lograr un mayor crecimiento y ganancias de cuota de mercado.

Es importante destacar que, más allá de las mascotas, estamos muy entusiasmados con nuestra cartera más amplia, que sigue rindiendo con fuerza y ganando impulso. Nos estamos enfocando en nuestros momentos estacionales, especialmente a medida que transitamos hacia la primavera y el verano. Chick Days ha tenido un comienzo alentador, con un fuerte compromiso tanto de clientes nuevos como existentes, y estamos en camino de vender un número récord de aves esta temporada. Este evento sigue sirviendo como un poderoso generador de tráfico y un punto de entrada clave a nuestro ecosistema de cuidado animal más amplio, impulsando la demanda de piensos, gallineros y accesorios. En nuestras categorías estacionales de productos de alto valor, el rendimiento está superando las expectativas, liderado por los productos vivos y nuestra línea de segadoras de giro cero. Esta línea, que incluye marcas como Bad Boy, Cub Cadet, Toro y Husqvarna, está funcionando bien. Además, nuestras nuevas tiendas insignia están impulsando una mejor presentación, mayor tasa de adjuntos y una mayor productividad general. Nuestras tiendas están preparadas para la temporada de siembra de primavera, ya que casi el 50% de ellas cuentan con un centro de jardinería o un inquilino de productos vivos. Estamos bien posicionados para la temporada con el surtido adecuado, la presentación adecuada y el impulso necesario para capturar la oportunidad estacional.

Pasamos a la alimentación para ganado. Recientemente completamos una revisión integral de nuestra red de marca blanca para garantizar una calidad constante al menor coste de servicio, fortaleciendo tanto nuestra capacidad minorista como nuestra capacidad de venta directa; esta ha sido una de nuestras categorías de mayor tradición. También estamos ampliando nuestro surtido con marcas regionales clave como Total Equine, Bluebonnet y Buckeye, lo que nos permite localizar mejor nuestra oferta y satisfacer las necesidades de los clientes en diferentes geografías. Asimismo, seguimos invirtiendo en nuestra cartera de marcas exclusivas, un diferenciador clave para Tractor Supply. Un gran ejemplo de ello es Field & Stream, donde nuestras nuevas introducciones de productos están funcionando bien. La marca está en camino de superar los $100 million en ventas este año, uniéndose a la fila de otras 13 marcas exclusivas que han alcanzado este hito de ventas. Estamos entusiasmados con el continuo lanzamiento de nuevos programas en nuestro departamento de vida silvestre y recreación, donde la marca Field & Stream está ayudando a anclar esta estrategia. Las conversiones en tienda de nuestro departamento dedicado a vida silvestre y recreación ya están en marcha y estamos satisfechos con los resultados iniciales. Por ello, estamos aumentando nuestras perspectivas de unas 500 a aproximadamente 700 conversiones de tiendas para finales de año. En conjunto, todas estas iniciativas están diseñadas para impulsar el rendimiento a corto plazo y fortalecer nuestra posición a largo plazo, asegurando que sigamos llegando a nuestros clientes dondequiera que estén y apoyando su forma de vida y de trabajo. Y con esto, cedo la palabra de nuevo a Hal.

Gracias, Seth. Si analizamos el panorama general, lo que están escuchando es un enfoque claro y centrado. Los fundamentos de nuestro negocio siguen siendo sólidos, con un compromiso constante de los clientes y una fortaleza continua en nuestras categorías basadas en necesidades.

Al mismo tiempo, operamos con disciplina en un entorno de costes dinámico y estamos tomando medidas decisivas para mejorar el rendimiento en la división de animales de compañía y acelerar el crecimiento en nuestras iniciativas estratégicas. Nos estamos moviendo con urgencia en las áreas donde vemos oportunidades.

Como parte de nuestra estrategia Life Out Here 2030, estamos logrando avances significativos en la creación de capacidades para respaldar el crecimiento a largo plazo. Estamos reforzando lo que mejor sabemos hacer, al tiempo que continuamos escalando nuevas iniciativas que amplían nuestra forma de servir a los clientes y aumentan nuestra cuota de gasto (share of wallet).

De cara al futuro, esperamos ganar impulso a lo largo del año, respaldados por estas acciones y una ejecución continua en todo el negocio. Con esto, abriremos la línea para sus preguntas.