Bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de S&T Bancorp [Instrucciones del operador] Ahora me gustaría ceder la palabra al Director Financiero, Mark Kochvar. Adelante, por favor.

Gracias, y buenas tardes a todos. Gracias por participar en la conferencia de resultados de hoy. Antes de comenzar la presentación, quiero dedicar un momento para remitirlos a nuestra declaración sobre declaraciones prospectivas y factores de riesgo. Esta declaración proporciona el lenguaje de advertencia requerido por la Securities and Exchange Commission para las declaraciones prospectivas que pueden incluirse en esta presentación. Pueden obtener una copia del informe de resultados del primer trimestre de 2026, así como esta presentación complementaria de resultados, haciendo clic en el botón de materiales en la sección inferior derecha de su pantalla. Esto abrirá un panel a la derecha donde podrán descargar estos elementos. También pueden obtener una copia de estos materiales visitando nuestro sitio web de Investor Relations en stbancorp.com. Me acompañan hoy Chris McComish, CEO de S&T; y Dave Antolik, presidente de S&T. Ahora me gustaría ceder el programa a Chris.

Mark, gracias, y quiero dar la bienvenida a todos a la llamada. Buenas tardes. Agradecemos la presencia de los analistas y quedamos a la espera de sus preguntas. Comenzaré mis comentarios en la página 3. Sin embargo, antes de hacerlo, quiero reflexionar sobre la semana tan intensa que hemos tenido aquí en el oeste de Pensilvania y en Pittsburgh, ya que Pittsburgh es el centro del universo deportivo con el inicio del draft de la NFL el día de hoy. Mark, Dave y yo nos comunicamos con ustedes desde la sede del draft de S&T Bank en el centro de Pittsburgh, donde hay mucho movimiento. Tenemos eventos significativos de captación de clientes que, de hecho, comenzaron ayer por la tarde, y es muy gratificante ver el impacto que tiene nuestro banco en los mercados a los que servimos y en las relaciones con los clientes que hemos construido. Un gran agradecimiento a nuestros empleados y compañeros que están liderando el camino para construir nuestro People-Forward Bank. Lo estamos viendo de primera mano esta semana con todas estas interacciones.

Pasando al trimestre. Nuestro beneficio neto de $35 million equivale a $0.94 por acción, un aumento de casi el 6% respecto al Q4 2025 y del 8% respecto al primer trimestre del año anterior. Las métricas de rentabilidad volvieron a ser sólidas este trimestre, destacando un ROA del 1.44%, que subió 7 puntos básicos, y un ROTCE del 13.22%, lo que supone un incremento de casi el 1% respecto al Q4 2025. La recompra de acciones por casi $50 million durante el trimestre desempeñó un papel clave en esta mejora del ROTCE. Nuestro NIM y los ratios de eficiencia se mantuvieron sólidos en un 3.92% y 55.3%, respectivamente, y Mark aportará más detalles al respecto. La calidad de los activos mostró una buena mejora respecto al trimestre anterior, y Dave dará más detalles tanto sobre la calidad de los activos como sobre el crecimiento de los préstamos.

Pasando a la página 4. Me gustaría centrarme en nuestro sólido crecimiento de depósitos. Durante el trimestre, el crecimiento de los depósitos de clientes fue superior a $300 million. Alcanzamos el nivel más alto de crecimiento de depósitos de clientes en los 125 años de historia de nuestra compañía, superando los $8 billion. Este crecimiento fue generalizado, con la contribución de todas las líneas de negocio y todas las categorías de productos mostrando crecimiento. De hecho, mostramos crecimiento en más del 80% de nuestras sucursales en el mercado, lo que es un verdadero testimonio del gran trabajo que nuestros empleados realizan con los clientes cada día y de los procesos disciplinados de captación de clientes que hemos construido. Es un reflejo fiel de las relaciones que mantenemos con nuestros clientes.

Este crecimiento de los depósitos nos permitió reducir la financiación mayorista en casi $200 million durante el trimestre. Además, la calidad del crecimiento fue bastante sólida, ya que nuestros niveles de DDA en relación con el total de depósitos aumentaron al 28% en el trimestre, un 1% por encima del Q4 2025. Aunque me encantaría poder decirles que no podré repetir otro crecimiento anualizado del 16% en el Q2, queremos asegurarnos de ser realistas, ya que siempre existen fluctuaciones temporales en los saldos de depósitos. Hemos realizado un análisis y observamos cierto crecimiento estacional o temporal en estos saldos. Sin embargo, nuestro análisis indica que entre $150 million y $200 million de este crecimiento es lo que definimos como crecimiento sólido del núcleo de nuestra base de depósitos de clientes. Una vez más, incluso a este nivel, sería uno de los mejores trimestres de nuestra historia. Así que me detendré aquí y le cedo la palabra a Dave, para que pueda abordar la calidad de los activos y el crecimiento de los préstamos.

Excelente. Gracias, Chris, y buenas tardes a todos. Continuando en la página 4 de la presentación, los saldos de préstamos disminuyeron en el Q1 en $113 million. Varios factores afectaron este resultado. En primer lugar, iniciamos el nuevo año con una cartera comercial reducida como resultado de la sólida actividad en el Q4 del año pasado. Esto, junto con el aumento de la competencia por nuevos acuerdos comerciales, especialmente en lo relacionado con la fijación de precios, contribuyó a que las nuevas financiaciones en el primer trimestre fueran inferiores a lo previsto. En segundo lugar, los pagos de préstamos inmobiliarios comerciales fueron superiores a lo esperado, principalmente como resultado de ofertas de mercado permanentes por parte de compañías de seguros y otros prestamistas no bancarios que ofrecen precios y estructuras más agresivos. En tercer lugar, observamos una ligera reducción en las tasas de utilización de nuestros compromisos de crédito revolvente. Las financiaciones de construcción en el Q1 se vieron afectadas negativamente por el mal tiempo, particularmente en febrero, pero anticipamos un aumento en la actividad de disposiciones en el Q2 a medida que los proyectos avancen. Nuestros compromisos no financiados —los compromisos de construcción— se mantuvieron en niveles similares a los de finales de año.

En nuestras categorías de préstamos al consumo, observamos reducciones en nuestros saldos de hipotecas residenciales, incluyendo la construcción. Anticipamos este nivel de actividad reducida en el Q2. Basándonos en la cartera y la actividad actuales, esperamos un mayor crecimiento en nuestros saldos de préstamos con garantía hipotecaria (home equity) para el Q2, y seguimos centrándonos en los productos hipotecarios y de home equity como componentes clave para mejorar el compromiso con el cliente. De cara al futuro, estamos ajustando nuestra guidance de crecimiento de préstamos a dígitos sencillos bajos para el segundo trimestre. En respuesta a las presiones de crecimiento, nos estamos centrando en atraer talento y construir a largo plazo con el objetivo de aumentar nuestro equipo de banca comercial en 2026, centrándonos principalmente en adiciones de C&I y en cierta expansión geográfica en el sector de CRE. Durante el primer trimestre, contratamos a 4 nuevos banqueros comerciales y vimos un modesto aumento en nuestras carteras. Pasamos a la página 5.

Los resultados crediticios del trimestre estuvieron en línea con las expectativas. Los activos no productivos disminuyeron en $5.7 million y se mantienen en un nivel manejable de $50 million o 63 puntos básicos. Esta reducción fue el resultado de nuestra capacidad para ejecutar estrategias de resolución de activos bien definidas, relacionadas principalmente con un crédito C&I que se mencionó el trimestre pasado. Las cancelaciones de préstamos (charge-offs) fueron bajas, situándose en $1.7 million o 9 puntos básicos. Observamos un aumento en los activos criticados y clasificados durante el trimestre en comparación con el cierre de 2025, cuando nos encontrábamos en niveles históricamente bajos. Los préstamos C&C se mantienen en un nivel muy manejable. Y al integrarlos en nuestra metodología de reservas, nuestra dotación para pérdidas crediticias se mantuvo estable en el 1.17%. Ahora cedo la palabra a Mark. ¿Mark?

Genial. Gracias, Dave. Los ingresos netos por intereses del primer trimestre disminuyeron en $2.6 million, debido principalmente a dos días menos, lo que representa $1.4 million. También tuvimos una recuperación de intereses en el cuarto trimestre de '25 que fue de $900,000. Además, el fuerte crecimiento de los depósitos y la disminución de los préstamos condujeron a un mayor saldo de efectivo a medida que ajustamos nuestros niveles de préstamos mayoristas. La recuperación de intereses en el cuarto trimestre de '25 y los mayores niveles de efectivo en el primer trimestre fueron las razones principales del descenso del margen neto de intereses en el primer trimestre de 7 puntos básicos, situándose aún en un muy sólido 3.92%.

Con unas expectativas moderadas sobre los movimientos de la Fed en 2026, prevemos que la relativa estabilidad del NIM continúe y creemos que estamos bien posicionados para el resto de este año en caso de que cambien las condiciones de los tipos de interés. Los vientos a favor de nuestros swaps de recepción de tipo fijo que vencen, junto con la reposición de valores, préstamos a tipo fijo y CD, contribuyen a la estabilidad frente a una competencia algo más intensa en la fijación de precios de préstamos y depósitos. De cara a 2026, una vez más, esperamos una relativa estabilidad en el margen de intereses en torno al nivel actual, con un crecimiento de los ingresos por intereses derivado de la recuperación del crecimiento de los préstamos.

A continuación, los ingresos no financieros. Disminuyeron $0.7 million en el primer trimestre. La actividad de tarjetas de débito y crédito fue estacionalmente más lenta, y la partida de otros incluye cuestiones de calendario relacionadas con algunas comisiones por cartas de crédito y distribuciones de algunas inversiones en SBIC que se produjeron en el cuarto trimestre. Nuestras expectativas para las comisiones en 2026 se mantienen en aproximadamente entre $13 million y $14 million por trimestre.

En cuanto a los gastos, se situaron en línea en el primer trimestre, con un descenso de unos $500,000 respecto al cuarto trimestre. La mayor variación se produjo en salarios y beneficios. Dentro de esta partida, los costes médicos fueron menores debido al restablecimiento de los deducibles, y los salarios fueron inferiores debido a un número de días. Los gastos de ocupación se vieron afectados por mayores costes estacionales de limpieza de nieve y suministros. Otros impuestos también fueron algo superiores debido al impuesto sobre las acciones de Pennsylvania, que se basa en los niveles de patrimonio. Esperamos gestionar el incremento interanual de nuestros gastos no financieros en 2026 en torno al 3%, lo que implica una tasa de ejecución trimestral de aproximadamente $58 million.

En cuanto al capital, el ratio TCE disminuyó 43 puntos básicos este trimestre, principalmente debido a las recompras de acciones que completamos en el primer trimestre, más de 1,146,000 acciones, con un precio medio de $43.30, sumando algo menos de $50 million. Esto eleva nuestras recompras totales en los últimos 2 trimestres a $85.8 million, por más de 2 millones de acciones, lo que representa aproximadamente el 5.5% de las acciones en circulación. Nuestros ratios regulatorios siguen siendo muy sólidos, con un exceso de capital significativo. Nos quedan algo más de $50 million en nuestro programa de recompra autorizado. Estamos cómodos con estos niveles, incluso considerando recompras adicionales. Disponemos de capital más que suficiente —tanto capital actual como capacidad de generación— para posicionarnos bien ante el entorno y permitirnos aprovechar oportunidades de crecimiento orgánico o inorgánico.

Muchas gracias. En este momento, me gustaría ceder la palabra de nuevo al operador para que proporcione las instrucciones para realizar preguntas.

[Instrucciones del operador] Primero daremos la palabra a Justin Crowley, de Piper Sandler.

Simplemente quería empezar con el crecimiento de los préstamos. Creo que ya lo mencionó, Dave, pero ¿podría darnos un poco más de detalle sobre cómo evolucionaron la originación frente a la actividad de amortización durante el trimestre? Y también, ¿podría darnos una idea de cómo cerró el pipeline al final del periodo?

Sí, por supuesto. En relación con la actividad de originación en el Q1, como mencioné, entramos en el trimestre con un pipeline algo más bajo. Logramos construir pipeline, pero la tasa de cancelación del pipeline en etapas tempranas fue algo superior a lo que anticipábamos, y eso fue principalmente resultado de una mayor competencia en cuanto a precios en el sector.

Tuvimos una utilización algo menor que afectó al crecimiento del balance. Y, como mencioné, algunos desembolsos de construcción se retrasaron debido al clima. Sabemos que se producirán. Anticipamos que la utilización mejorará a medida que avancemos en el Q2, ya que fue inferior a lo que esperábamos. Y no hay una razón específica para ello, salvo algunos pagos anticipados que fueron el resultado de grandes desembolsos realizados en el Q4 y reembolsados en el Q1.

En general, el pipeline ha crecido de forma moderada. Y cuando digo moderada, me refiero a un 10% a 15% por encima del cierre de año. Así que, a medida que incorporamos nuevos banqueros y mantenemos la disciplina en la fijación de precios, todo ello se traduce en un crecimiento de los préstamos algo más ligero de lo que esperábamos en el Q4.

De acuerdo. Y luego mencionó algunas de las contrataciones y la incorporación de banqueros. ¿Se trata de algo generalizado? ¿O está más orientado hacia C&I? Sé que ese ha sido un área de la que han hablado mucho en términos de las inversiones que han realizado allí.

Sí. La contratación en el Q1 estuvo más centrada en C&I, pero estamos contratando banqueros tanto de C&I como de CRE. Seguimos sintiéndonos muy optimistas respecto a nuestra capacidad para hacer crecer el CRE. Somos buenos en ello; históricamente hemos sido capaces de construir una marca en ese espacio. Por tanto, también estamos reforzando esa plantilla. Simplemente, basándonos en nuestras geografías, existen oportunidades significativas para nosotros en el espacio de C&I. El espacio de CRE, como mencioné en los comentarios preparados, podría incluir cierta expansión geográfica, particularmente en Ohio. Así que es una combinación de ambos. También estamos incorporando banqueros comerciales, oficiales de gestión de tesorería y posiciones realmente enfocadas al crecimiento en la organización.

Bien. Perfecto. Y solo una última pregunta, cambiando un poco de tema. Respecto al guidance de márgenes que apunta a la estabilidad, creo que este entorno de tipos altos durante más tiempo en el que supongo que nos encontramos es beneficioso. Así que intento cuadrar los pros y los contras en cuanto a la reposición de precios de los préstamos. No estoy seguro de si hay algo que compense eso en cuanto a costes de financiación, quizás tal vez moviéndose en la otra dirección y empezando a ver una presión al alza. ¿Cuáles son algunos de los supuestos subyacentes en este sentido?

Sí. Creo que, quiero decir, hemos vuelto a pensar que no va a haber muchos incrementos de tipos. Y, dado eso, tendríamos una cierta mejora natural en el margen. Pero como mencionó Dave, hemos visto algunas presiones competitivas más altas, particularmente en la parte de préstamos. Así que, al tener eso en cuenta, nos lleva a un NIM más plano a medida que avanza el año. Por tanto, seguimos teniendo esos vientos a favor, pero la idea es que gran parte de eso podría verse absorbido por un entorno de préstamos más competitivo.

De acuerdo. Y eso significa que, supongo, con la compresión de los diferenciales, ¿dónde se sitúa la nueva producción en cuanto a la incorporación de activos, y cómo se compara eso con lo que se está reposicionando o venciendo, si dispone de ese detalle?

En cuanto al diferencial, creo que estamos en un rango intermedio, alrededor del 2.25%, y hemos visto que ha caído probablemente entre 5 y 10 puntos básicos en el último trimestre o dos.

Sí. En la competencia bancaria, recuerdo dos operaciones que estaban por debajo del 2% y en las que decidimos no seguir adelante, perdiéndolas frente a la competencia. Por tanto, para nosotros el objetivo es recibir más propuestas, lo que nos llevará a contratar a más banqueros, y eso nos permitirá acelerar el crecimiento.

Pero también queremos ser conscientes del impacto que ese crecimiento tiene en el NIM y en los ingresos netos por intereses.

Pasamos ahora a Daniel Tamayo, de Raymond James.

Quizá empezando por el tema del capital y la recompra de acciones. Realizaron unos $50 million en el primer trimestre y les queda una cantidad similar en la autorización. Creo que acaba de decir que el capital sigue siendo muy sólido. El CET1 está por encima del 14%, bajo cualquier métrica que se analice.

¿Creen que sea posible renovar esa autorización y continuar con la recompra más allá del segundo trimestre? ¿O cómo visualizan la trayectoria de las recompras de acciones dado el nivel de capital que tienen y el crecimiento esperado?

Sí. Creo que -- quiero decir, definitivamente hemos analizado con mucho detalle la autorización restante. Creo que veremos cómo evoluciona eso antes de considerar la siguiente fase. Es decir, nuestros ratios de capital internos; las próximas 50 [acciones] nos situarán bastante más cerca de ese objetivo. Por lo tanto, es posible que en ese punto entremos en una fase más de mantenimiento en cuanto a los ratios de capital objetivo. Y así, de cara al futuro, podría depender más de esa trayectoria de crecimiento y de cuánto capital requiera.

De acuerdo. Y si no le importa, ¿podría recordarme cuál es el ratio de capital objetivo?

Bueno, buscamos estar aproximadamente -- quiero decir, en los diferentes ratios, por encima de los niveles medios de nuestros pares, entre la mediana y el percentil 75. Por tanto, varían según el ratio. Pero queremos asegurarnos de tener suficiente para crecer y suficiente para aprovechar una fusión que pueda surgir o presentarse.

Sí. Danny, habla Chris. Eso es lo que quiero recalcar: la flexibilidad financiera que tenemos es un beneficio real para nosotros. Tal como describió Mark, poder pensar en el crecimiento tanto inorgánico como orgánico y, al mismo tiempo, contar con la flexibilidad financiera en caso de que se presente una oportunidad inorgánica, es importante para nosotros. Pero, por la misma razón, sabíamos que al superar el 14% lo lógico era reducirlo. Y como dijo Mark, esos ratios, situándose entre el percentil 50 y el 75, tienen mucho más sentido para nosotros a largo plazo.

Entendido. Y quizás profundizando un poco en la contratación. La última pregunta ya lo mencionó brevemente, pero usted comentó que la nueva expansión geográfica, creo que mencionó Ohio. Me gustaría saber si podría darnos más detalles sobre los mercados en los que están contratando.

Claro, por supuesto. Tenemos un grupo de banqueros en Columbus y estamos mirando hacia el oeste, quizás hacia el mercado de Cincinnati. Y luego, en el noreste de Ohio, expandiéndonos más hacia Cleveland. Por tanto, existen oportunidades en esos dos mercados que creemos que podemos aprovechar a medida que crecemos.

También, en nuestra franquicia del este de Pensilvania, hemos trabajado mucho en Maryland y Delaware, particularmente en el sector de CRE. Así que también creemos que hay más oportunidades de crecimiento para nosotros allí.

Pasamos a la siguiente pregunta de Kelly Motta, de KBW.

Me gustaría retomar esa cuestión sobre el capital, ya que ha mencionado las M&A. Me gustaría preguntar si, tal vez Chris, podría darnos una actualización sobre el ritmo de las conversaciones. Es evidente que hay una ventana de oportunidad para M&A en este momento, y nos gustaría saber cómo están evolucionando.

Sí, lo que describiría es que mantenemos conversaciones de forma constante y analizamos oportunidades. Somos disciplinados, como habrás notado, y seguiremos siéndolo. Pero creo que tienes razón, Kelly, hay una ventana de oportunidad que parece lógica, y nos gustaría capitalizar la oportunidad adecuada si se presentara.

Así que no hemos reducido en absoluto el número de conversaciones que hemos mantenido. Y, sinceramente, el desempeño financiero y los rendimientos que somos capaces de ofrecer nos abren ventanas para entablar conversaciones. Eso es lo que queremos: ser capaces de capitalizar esas situaciones.

Excelente. Gracias por ese detalle. Me gustaría volver al crecimiento de los depósitos porque, claramente, fue uno de los aspectos más destacados del trimestre y algo en lo que han estado trabajando con mucha diligencia. Me preguntaba si hubo uno o varios factores que impulsaron ese crecimiento extraordinario. ¿Fue simplemente que las cosas se movían en la dirección correcta y todo encajó, o hubo algún tipo de dinámica de mercado? Solo intento entenderlo, ya que claramente ha sido un trimestre extraordinario para ustedes. Así que...

Gracias por el reconocimiento, Kelly, es un verdadero motivo de orgullo para nuestros empleados. En un par de meses cumpliré cinco años en la compañía, y hemos sido implacables en nuestro enfoque sobre la importancia de construir una franquicia de depósitos principales de alta calidad.

Y hemos visto un impulso positivo durante lo que yo llamaría los últimos más de 18 meses en la parte de consumo de nuestro negocio. Hemos hablado mucho sobre el rigor y la disciplina de nuestro proceso de captación de clientes, que definimos como 'care'. Y si te preguntas: '¿cómo sabes que está funcionando?', volveré a la anécdota que les mencioné. Cuando vimos un crecimiento generalizado en el 80% de nuestras sucursales durante el trimestre, eso me indica que las interacciones adecuadas con los clientes se están llevando a cabo.

También hemos hablado mucho sobre la forma en que gestionamos la fijación de precios por excepción y la necesidad de ser dinámicos y, al mismo tiempo, receptivos. Es un proceso que se ha desarrollado durante los últimos años y que sigue funcionando en este entorno de tipos al alza o a la baja.

En la división comercial del negocio —y en la de banca para empresas—, hemos pasado los últimos años trabajando en la mejora de nuestras capacidades de gestión de tesorería y en el número de colaboradores, tanto en banca comercial como en banca para empresas. Estamos viendo un buen impulso en esa área. Y sabemos que una parte de esto en el segmento comercial se debió a la captación de nuevos clientes reales que contribuyeron al resultado.

Como ya mencioné, queríamos analizarlo; otra de las cuestiones que examinamos —no sé si habéis visto esto en otras conferencias— fue, bueno, cuál fue el impacto de... habéis hablado de los cambios en la legislación fiscal. Y lo que observamos con los depósitos por recaudación de impuestos en nuestras cuentas fue un crecimiento interanual de unos $30 million. Por tanto, la mayor entrada de reembolmas de impuestos contribuyó a parte de este resultado.

Por eso dábamos una perspectiva de que esos $300 million probablemente no se mantendrán para siempre. Hay cierta fluctuación. Pero lo que sí podemos decir es que nos sentimos muy seguros con esos $150 million a $200 million, lo cual, por sí solo, habría supuesto un trimestre realmente, realmente sólido.

Pasamos ahora la palabra a Tyler Cacciatori, de Stephens Inc.

Habla Tyler en lugar de Matt Breese. Quizás solo una pregunta de seguimiento sobre los comentarios de M&A. ¿Podría actualizarnos sobre cómo sería el objetivo ideal? ¿Y si hay algún tamaño ideal o si desean incursionar en nuevos mercados o tal vez complementar los actuales?

Sí. Seré coherente, Tyler, con lo que hemos hablado en el pasado. Geográficamente, nos fijamos en los mercados principales en los que operamos y en mercados adyacentes. Por eso estamos activos en la construcción de relaciones en toda esa zona geográfica.

Si pensamos en una adquisición pura, dado nuestro tamaño, estaríamos hablando de bancos probablemente en el rango de los $1 billion a los $6 billion o $7 billion, lo cual tiene sentido desde el punto de vista del tamaño. Ese ha sido nuestro enfoque; nos centramos mucho en la calidad de la franquicia de depósitos principales, el encaje cultural y la capacidad de acelerar el crecimiento de la compañía, que son los criterios que evaluamos.

Entendido. Y pasando al tema del crédito. Es positivo ver que los charge-offs han bajado mucho, lo que ha derivado en una provisión bastante inferior a la que yo esperaba.

Tal vez podría hablarnos de lo que prevé desde una perspectiva crediticia de cara al futuro y con qué niveles de charge-offs se siente cómodo operando el banco. Solo intento tener una idea de cómo modelar la provisión a partir de ahora.

Sí. Creo que, en conjunto, para 2026 esperaríamos resultados totales similares a los de 2025, con un nivel de castigos y de NPL que nuestro objetivo es reducir de forma moderada respecto a la situación actual. Como mencioné en mis comentarios, observamos un ligero repunte en nuestros activos criticados y clasificados, pero no tuvo un impacto significativo en el aprovisionamiento ni un gran incremento en la ACL. No anticipamos nada extraordinario, solo el movimiento normal. Somos un banco centrado en el segmento comercial; por tanto, cuando ocurre algo negativo desde la perspectiva crediticia, tiende a ser un poco mayor que en un banco que podría tener una base de consumo más amplia. Reconocemos ello, pero hemos perfeccionado nuestra metodología y dedicamos mucho tiempo, obviamente, de forma interna como equipo directivo, a analizar el impacto de la calidad de los activos y cómo podemos anticiparnos y mejorar las previsiones.

Obviamente, además de eso, está el entorno externo, ¿verdad? Me refiero a la subida de los precios del gas y del petróleo y cosas por el estilo. Creemos que esto no ha impactado de forma drástica la economía en el corto plazo, pero si la tendencia continúa, podría afectar a todos nosotros en el futuro. No estamos especialmente expuestos de un modo u otro, pero hay muchos factores que no controlamos y a los que debemos prestar atención.

Entendido. Y una pregunta rápida sobre el coste de los depósitos, si tiene el detalle. ¿Dispone del coste spot de los depósitos al cierre del trimestre o en el mes de marzo?

Tengo... el margen fue... para marzo estuvo en donde cerramos el trimestre en cuanto a los depósitos... sobre la cifra total de depósitos del mes, habría estado en torno a... tengo los depósitos totales en torno a... esto solo está costando 2.47%.

[Instrucciones del operador] Pasamos ahora con David Bishop de Hovde Group.

Gran parte de mis preguntas ya han sido respondidas, pero tengo curiosidad: han tenido un buen crecimiento en depósitos y, debido a los flujos de caja de la cartera de préstamos, quizás tengan algo de efectivo al cierre del trimestre. ¿Está ese efectivo destinado a financiar el crecimiento previsto de los préstamos? No sé si prevén alguna perspectiva de posibles salidas temporales de depósitos. Simplemente tengo curiosidad por saber cómo debemos interpretar los niveles de efectivo de cara a la segunda mitad del año.

Esperamos que estos disminuyan. Todavía tenemos algunas deudas mayoristas que tenemos la oportunidad de reducir, por lo que esa sería la prioridad. Y luego, como mencionó Chris, esperamos que parte de eso pueda vencer, al menos temporalmente, durante el segundo trimestre.

Así que mantendremos algo de efectivo reservado para ello y para retomar el crecimiento de los préstamos en el segundo trimestre, aunque quizás con más fuerza en la segunda mitad del año. Por tanto, creemos que el efectivo no se mantendrá en esos niveles debido a una combinación de todos esos factores: la reducción de la deuda mayorista, la fluctuación natural de los depósitos y el retorno al crecimiento de los préstamos.

Entendido. Y supongo que mi última pregunta. Al analizar sus segmentos y categorías de ingresos por comisiones, tras todos los cambios que han implementado, ¿hay alguna área en la que tengan una visión más optimista en cuanto a su incremento de cara al resto del año?

Hemos observado algo... a veces es difícil verlo en las cifras, pero hemos visto una recuperación alentadora en la parte de gestión de tesorería de la que hablamos. Hay un grupo dentro de eso, el de análisis de cuentas no corrientes, en el que hemos visto una mejora, especialmente en los últimos dos trimestres, y hay un renovado énfasis en ello dentro del banco y, especialmente, en nuestro grupo de banca de empresas. Así que es algo sobre lo que tenemos mayores expectativas.

Y luego, en cuanto a la gestión básica de tesorería en el análisis de cuentas, realizamos algunos ajustes de precios que ayudaron en el primer trimestre, y ese grupo también está ganando terreno en el mercado. Por tanto, creo que las comisiones por depósitos en la parte de análisis de tesorería probablemente ofrecen cierto potencial.

Y además, los servicios financieros también han sido sólidos para nosotros.

Dave, los servicios de tesorería no analizados son realmente el resultado de un trabajo que empezamos hace un par de años; desarrollamos un producto para el segmento de banca de pequeñas empresas que ofrecía una combinación de, digamos, entre 6 y 8 productos de tesorería importantes, desde informes de información hasta servicios de cobro y desembolso, protección contra el fraude y ese tipo de cosas, empaquetados básicamente en un único precio.

Y lo que hemos visto, tras lanzarlo hace un par de años, formar a nuestros equipos y posicionarlo en el mercado, es que en aquel momento creíamos que sería un factor diferenciador. Y estamos viendo un crecimiento equilibrado derivado de ello, así como algunos ingresos por comisiones de tesorería, y ya sabes la naturaleza recurrente de eso. Así que es gratificante ver cómo algo pasa del concepto a la realidad y empezar a ver resultados.

Con esto concluye la sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría ceder la palabra de nuevo al Chief Executive Officer, Chris McComish, para sus palabras de cierre.

Bueno, como siempre decimos, gracias por su interés en nuestra compañía, por sus buenas preguntas y por las relaciones que han construido con nosotros. Es algo realmente importante para nosotros. Una vez más, estamos muy orgullosos del desempeño que estamos mostrando, buscando un crecimiento continuo e impacto en el mercado.

Y la primavera ya está aquí. El tiempo ha cambiado y hay mucho optimismo en el ambiente. Así que gracias a todos por su tiempo y que tengan un excelente resto del día.

Con esto concluye la conferencia de hoy. Gracias por su participación. Ya pueden desconectarse.