Buenas tardes, damas y caballeros, y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de South Plains Financial, Inc. [Instrucciones del operador] Como recordatorio, esta conferencia está siendo grabada. Ahora me gustaría ceder la palabra a Steve Crockett, Director Financiero y Tesorero de South Plains Financial. Adelante, por favor.

Gracias, operador, y buenas tardes a todos. Agradecemos su asistencia a nuestra conferencia de resultados. El comunicado de prensa de resultados relacionado y la presentación de diapositivas de resultados emitidos hoy están disponibles en el sitio web de la SEC, así como en la sección de Noticias y Eventos de nuestro sitio web, spfi.bank. Por favor, consulten la Diapositiva 2 de la presentación para nuestras declaraciones de puerto seguro (safe harbor) con respecto a las declaraciones prospectivas. Todos los comentarios expresados o implícitos durante la llamada de hoy se realizan únicamente a la fecha de hoy y están sujetos a las declaraciones de puerto seguro en la presentación y el comunicado de resultados. Además, consulten la Diapositiva 2 de la presentación para nuestro descargo de responsabilidad sobre el uso de medidas financieras no GAAP. Una conciliación de estas medidas con las medidas financieras GAAP más comparables puede encontrarse en nuestra presentación y en el comunicado de resultados. Me acompañan hoy Curtis Griffith, nuestro Presidente y CEO; Cory Newsom, nuestro Presidente; y Brent Bates, Director de Crédito de City Bank. Curtis, te cedo la palabra.

Gracias, Steve, y buenas tardes. Obtuvimos resultados sólidos en el primer trimestre, destacados por una sólida rentabilidad, la mejora continua en la calidad crediticia y una gestión disciplinada del balance general, como se puede observar en la Diapositiva 4. Si bien el contexto del mercado ha sido incierto, hemos seguido ejecutando nuestra estrategia diseñada para mejorar la capacidad de generación de beneficios de City Bank. Nuestra estrategia sigue centrada en expandir nuestro equipo de préstamos en nuestros mercados de alto crecimiento en Texas, al tiempo que buscamos fusiones y adquisiciones (M&A) que aporten valor. Tenemos una oportunidad significativa de crecimiento orgánico a medida que expandimos nuestro equipo de préstamos en nuestros mercados clave de Texas. Seguimos incorporando selectivamente a prestamistas experimentados que encajen en nuestra cultura y que puedan aportar relaciones con clientes a largo plazo al Banco. Aunque nos mantenemos cautelosos y conservadores dado el incierto contexto macroeconómico, nos entusiasman las oportunidades que vemos para expandir aún más nuestro equipo e impulsar un crecimiento sostenible de préstamos orgánicos a lo largo del tiempo.

Pasando a nuestra estrategia de M&A y al Bank of Houston. Nos complació completar nuestra fusión el 1 de abril y dar la bienvenida oficialmente al equipo de BOH a City Bank. Hemos dedicado una cantidad significativa de tiempo a la integración desde el anuncio de la fusión en diciembre para asegurar que nuestros nuevos empleados sean bienvenidos en el Banco y estén posicionados para el éxito. Seguimos impresionados con el equipo de BOH, la dedicación que tienen para ofrecer resultados sólidos en el mercado de Houston y las similitudes en nuestras culturas. Desde una perspectiva operativa, las cosas van según lo planeado. Esperamos que la conversión principal se complete a principios de mayo y seguimos viendo oportunidades para reducir el costo de fondos de BOH con el tiempo. De hecho, ya se han tomado medidas para optimizar el balance general, ya que ha habido una reducción en los depósitos de bróker y en los préstamos del Federal Home Loan Bank a partir del Q1. En general, creemos que BOH es un buen encaje estratégico con un bajo riesgo de ejecución, y seguimos esperando que la fusión sea un 11% accretive para nuestros beneficios en 2027 con una recuperación del valor contable tangible de menos de 3 años, lo cual sigue siendo atractivo.

Ahora que la adquisición de BOH se ha completado, seguiremos explorando oportunidades adicionales de M&A. Sin embargo, nuestro enfoque no ha cambiado. Seguimos siendo muy disciplinados y pacientes. Y hasta la fecha, no hemos identificado otra transacción que cumpla con nuestros estrictos criterios. Como hemos dicho muchas veces en el pasado, no nos interesa el crecimiento por el crecimiento mismo. Cualquier socio potencial debe alinearse con nuestra cultura, disciplina crediticia y enfoque en la banca comunitaria, al tiempo que tenga sentido estratégico y financiero para nuestros accionistas.

Pasando al contexto del mercado. Mantenemos cautela en el corto plazo, ya que las presiones inflacionarias parecen estar resurgiendo, impulsadas en parte por los elevados precios de la energía relacionados con el conflicto en curso en Oriente Medio. Estas dinámicas podrían limitar la capacidad de la Reserva Federal para reducir más las tasas de interés y podrían actuar como un viento en contra para la actividad económica y el crecimiento de los préstamos a medida que avance el año. Esto también podría limitar nuestra capacidad para reducir aún más nuestro costo de fondos. Si bien las perspectivas a corto plazo son inciertas, seguimos siendo optimistas sobre el potencial a largo plazo de la economía de Texas, especialmente en comparación con el resto de los Estados Unidos. Las corporaciones continúan trasladando sus operaciones y sedes a Texas, atraídas por el entorno pro-negocios del estado, su demografía favorable y el crecimiento poblacional continuo, lo que proporciona un contexto constructivo para el crecimiento económico y la banca basada en relaciones.

Para concluir, creemos que nos encontramos en una sólida posición de capital que nos permitirá ejecutar nuestra estrategia de crecimiento y beneficiarnos de las múltiples oportunidades que tenemos por delante. Dada nuestra posición de capital, seguimos enfocados tanto en hacer crecer a City Bank como en devolver un flujo constante de ingresos a nuestros accionistas a través de nuestro dividendo trimestral y manteniendo un programa de recompra de acciones. Con ese fin, nuestra Junta Directiva autorizó un dividendo trimestral de $0.17 por acción el 16 de abril, que será nuestro 28.º dividendo consecutivo. Ahora, le cedo la palabra a Cory.

Gracias, Curtis, y un saludo a todos. Comenzando en la Diapositiva 5, nuestros préstamos mantenidos para inversión disminuyeron en $41 million hasta $3.1 billion en el primer trimestre en comparación con el trimestre anterior. La disminución se debió principalmente al pago anticipado previsto de un préstamo multifamiliar de $30 million, del cual hablamos en nuestra conferencia del cuarto trimestre, y a $24 million de amortizaciones netas estacionales de préstamos agrícolas. Es importante destacar que experimentamos un sólido crecimiento en los compromisos de préstamos no desembolsados durante el trimestre, impulsado en parte por nuestras nuevas contrataciones, lo cual fue notable. Estos compromisos están en gran medida en fase de construcción y se desembolsarán a lo largo del año. Nuestro rendimiento sobre préstamos fue del 6.83% en el primer trimestre, frente al 6.79% del trimestre anterior. Excluyendo los recuperos de intereses y comisiones por préstamos problemáticos mencionados en la Diapositiva 5, nuestro rendimiento sobre préstamos se ha mantenido relativamente estable durante los últimos 4 trimestres. Si bien no hemos experimentado un impacto material en nuestros rendimientos de préstamos por las reducciones más recientes de 25 puntos básicos en su tasa de interés objetivo por parte del FOMC en septiembre y diciembre, sí prevemos que nuestros rendimientos sobre préstamos se moderen en los próximos trimestres. Como mencionará Steve, nuestro objetivo es mantener nuestro margen a medida que expandimos nuestro balance general para impulsar el crecimiento de las ganancias y los rendimientos. Pasando a la Diapositiva 7.

Nuestros préstamos mantenidos para inversión en nuestros principales mercados metropolitanos de Dallas, Houston y El Paso disminuyeron en $23 million hasta $1 billion en comparación con el trimestre anterior, debido en gran medida al pago anticipado previsto del préstamo multifamiliar que mencioné hace un momento. Mirando hacia adelante, también prevemos otro pago anticipado de aproximadamente $34 million de un préstamo multifamiliar, ya que algunos pagos anticipados importantes seguirán siendo un viento en contra para el crecimiento de los préstamos. Es importante destacar que nuestra cartera de préstamos sigue siendo saludable y mantenemos la confianza en cumplir con nuestras perspectivas de crecimiento de préstamos para el año completo, aunque hacia el extremo inferior de nuestro rango de un dígito medio a alto. También continuaremos ejecutando nuestra estrategia de crecimiento orgánico a medida que buscamos prestamistas que se ajusten a nuestra cultura y puedan aportar un profundo conocimiento del mercado local y relaciones a largo plazo con los clientes al Banco. Seguimos beneficiándonos de la consolidación que la industria bancaria de Texas continúa experimentando, a medida que grandes instituciones regionales y de fuera del estado continúan adquiriendo franquicias con sede en Texas. Además, South Plains mantiene su compromiso de ser un banco comunitario centrado en Texas, con banqueros locales experimentados y facultados para servir a sus mercados.

A medida que los competidores integran adquisiciones o simplifican operaciones, seguimos atrayendo tanto a clientes como a banqueros talentosos, lo que refleja la solidez de nuestra cultura y nuestra filosofía operativa conservadora. Es importante destacar que South Plains ocupa una posición única en nuestro mercado, ofreciendo la amplitud de productos y capacidades que los bancos más pequeños no pueden igualar, al tiempo que brinda el servicio personalizado que a los bancos más grandes a menudo les cuesta proporcionar. Creemos que este equilibrio proporciona una ventaja competitiva duradera a medida que avanzamos hacia 2026 y más allá. Desde el lanzamiento de nuestra reciente estrategia de crecimiento orgánico, hemos completado aproximadamente el 50% de nuestras contrataciones previstas en nuestros mercados de Dallas, Houston y Midland. Sigo complacido con la calidad de los banqueros con los que estamos hablando y mantengo el optimismo sobre nuestra capacidad para reclutar talento excepcional para el Banco durante el resto del año, ahora que hemos superado el primer trimestre, que suele ser una época más lenta para las contrataciones. Saltando a la Diapositiva 11, generamos $11.3 million de ingresos no financieros en el primer trimestre en comparación con $10.9 million en el trimestre anterior. El aumento respecto al cuarto trimestre de 2025 se debió principalmente a un incremento de $1.5 million en los ingresos de banca hipotecaria, parcialmente compensado por una pérdida de aproximadamente $800,000 en una inversión de SBIC.

Los ingresos por hipotecas crecieron principalmente como resultado del cambio de $915,000 en el ajuste de valor razonable de los MSR en el trimestre anterior, como se puede observar en la Diapositiva 12. En general, seguimos satisfechos con el desempeño de nuestro negocio hipotecario en este entorno de bajas transacciones y tipos de interés, y creemos que estamos bien posicionados para la eventual recuperación de los volúmenes. Durante el primer trimestre, los ingresos no derivados de intereses representaron el 21% de los ingresos del Bank, prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior. Seguir aumentando nuestros ingresos no derivados de intereses sigue siendo un objetivo para nuestro equipo. Ahora me gustaría ceder la palabra a Steve.

Gracias, Cory. Durante el primer trimestre, el beneficio por acción diluido fue de $0.85 en comparación con los $0.90 del trimestre anterior. Esta disminución se debió principalmente a los gastos relacionados con la adquisición, que mencionaré en un momento, y a la pérdida por inversión en SBIC, compensada parcialmente por una menor provisión para pérdidas crediticias. Comenzando en la Diapositiva 14, el resultado neto por intereses fue de $43 million en el primer trimestre, en línea con el resultado del cuarto trimestre. Nuestro margen neto de intereses sobre una base equivalente fiscal fue del 4.04% en el primer trimestre, frente al 4% del trimestre anterior. Nuestro NIM del primer trimestre se vio impactado positivamente en 5 puntos básicos debido a una recuperación de $545,000 en intereses de préstamos no devengados.

Excluyendo las recuperaciones de intereses y comisiones por préstamos problemáticos mencionadas en esta diapositiva, hemos logrado una expansión constante del NIM a lo largo de 2025, la cual ha comenzado a moderarse. Como resultado, nuestro objetivo es mantener nuestra rentabilidad en los niveles actuales mientras hacemos crecer nuestro balance general, lo que impulsará los beneficios y los rendimientos. Como se detalla en la Diapositiva 15, los depósitos aumentaron $154 million o un 4% respecto al trimestre anterior, alcanzando los $4.03 billion. Durante el trimestre, experimentamos un sólido crecimiento orgánico en los depósitos minoristas, comerciales y de fondos públicos. Al igual que en años anteriores, prevemos que una parte de los fondos públicos fluya de nuevo fuera del Bank y que otros depositantes experimenten salidas en el segundo trimestre a medida que los clientes realicen sus pagos anuales de impuestos.

Como resultado, prevemos que el crecimiento de los depósitos se mantenga estable o disminuya en el segundo trimestre antes de volver a crecer en la segunda mitad de 2026, sin tener en cuenta los depósitos de la adquisición. Los depósitos no remunerados aumentaron modestamente $11 million en el primer trimestre y representan el 25.7% del total de depósitos al cierre de dicho trimestre, en comparación con el 26.4% al cierre del trimestre anterior. Nuestro coste de depósitos disminuyó 4 puntos básicos hasta el 1.97% en comparación con el trimestre anterior, ya que hemos continuado reajustando a la baja nuestra base de depósitos tras la reducción más reciente de 25 puntos básicos por parte del FOMC en diciembre.

Mirando hacia adelante, prevemos que nuestro coste de fondos se mantenga estable en el segundo trimestre, a falta de nuevas reducciones de tipos por parte de la Fed y antes de tener en cuenta el coste de los depósitos de la adquisición. Pasando a la Diapositiva 17, nuestra ratio de provisión para pérdidas crediticias sobre el total de préstamos mantenidos para inversión fue del 1.44% al cierre del primer trimestre, estable respecto al cierre del trimestre anterior. Registramos una provisión para pérdidas crediticias de $260,000, relacionada con compromisos de préstamos no financiados en el primer trimestre, lo que se compara con $1.8 million en el trimestre anterior. La disminución en el gasto por provisión se atribuyó en gran medida a la reducción en los saldos de préstamos, combinada con una disminución de $4.8 million en préstamos morosos y una reducción de $460,000 en las cancelaciones netas de préstamos.

Saltando a la Diapositiva 19, nuestros gastos no financieros aumentaron $2.5 million hasta alcanzar los $35.5 million en el primer trimestre en comparación con el trimestre anterior. Tuvimos un incremento de $1.8 million en gastos de personal, debido principalmente a los ajustes salariales anuales y a una mayor compensación basada en incentivos. También registramos un aumento de $542,000 en gastos de servicios profesionales. Hubo aproximadamente $1.5 million en gastos relacionados con adquisiciones en el primer trimestre de 2026, de los cuales $1.2 million correspondieron a servicios profesionales, frente a aproximadamente $500,000 en el cuarto trimestre de 2025, que fueron íntegramente por servicios profesionales. Abordaré nuestras perspectivas para el segundo trimestre en un momento.

Pasando a la Diapositiva 21, seguimos estando bien capitalizados con un ratio de capital contable común tangible sobre activos tangibles del 10.48% al cierre del primer trimestre, lo que representa un modesto descenso respecto al cierre del cuarto trimestre. El valor contable tangible por acción aumentó a $29.65 al 31 de marzo de 2026, frente a los $29.05 al 31 de diciembre de 2025. El incremento fue impulsado principalmente por $11.8 million en beneficio neto tras el pago de dividendos. En la Diapositiva 23, presentamos los estados financieros generales de BOH, así como métricas puntuales de indicadores financieros clave para el banco combinado pro forma al 31 de marzo de 2026, para ayudarles con su modelización de South Plains de cara al segundo trimestre de 2026.

Al cierre del primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2026, BOH consolidado tenía aproximadamente $632 million en préstamos con un rendimiento de cartera de préstamos del 6.94% y $596 million en depósitos, donde los depósitos no remunerados representaron el 16% de ese total y los depósitos remunerados tuvieron un coste de 342 puntos básicos. BOH tenía $15 million en préstamos y su NIM fue del 3.9%. BOH tuvo $226,000 de ingresos no financieros y sus gastos no financieros fueron de $4 million durante el primer trimestre, excluyendo los gastos relacionados con transacciones. Pro forma por la operación durante el primer trimestre, el coste de depósitos del banco combinado fue de 210 puntos básicos y el NIM fue del 4.02%. Con esto concluyen nuestras intervenciones preparadas. Ahora devolveré la llamada al operador para abrir la línea a preguntas. ¿Operador?