[Instrucciones del operador] La primera pregunta es de David Feaster, de Raymond James.

Sí. David, intervendré en ese punto. Gracias por sus comentarios y por la pregunta. Creo que, en general, la mejor manera de responder sobre la sostenibilidad del crecimiento de los préstamos es decir que nos hemos centrado en el crecimiento de calidad desde hace ya varios años. Empezamos a centrarnos en el crecimiento orgánico hace unos cuantos años, y ha llevado tiempo alcanzar el punto de inflexión y desarrollar esas capacidades internas y alcanzar la madurez. Gran parte de ello se ha centrado tanto en la solvencia como en la rentabilidad, como nos han oído repetir una y otra vez. Por tanto, ha habido cambios en los comportamientos, cambios en los planes de incentivos y cambios en la forma en que seleccionamos a los clientes con los que queremos crecer. Creo que lo que se ha visto en los últimos trimestres es, en parte, el resultado de ese punto de inflexión y de la madurez de esos programas.

También creo que hay que reconocer que parte de ello es simplemente una cuestión de coyuntura; la configuración del mercado durante parte del año pasado y principios de este ha sido muy, muy favorable para nosotros. Hemos visto una demanda realmente robusta.

Nuestra mayor preocupación de cara a las perspectivas de crecimiento no reside realmente en los factores que controlamos, sino en los que no podemos controlar. Reconocemos la incertidumbre macroeconómica. También hemos mencionado, creo que en varias ocasiones en conferencias recientes, la competencia en precios. Todos estos factores nos obligan a mantener cierta cautela frente al optimismo general que tenemos sobre nuestro negocio y nuestra capacidad de crecimiento.

Sin embargo, estamos realmente muy satisfechos con lo que hemos visto en el trimestre. No quiero prometer un crecimiento anualizado de la cartera de préstamos del 10% cada trimestre; simplemente este ha sido un trimestre excepcionalmente bueno en ese sentido. Pero creo que demuestra claramente las capacidades en las que hemos estado trabajando y nuestra capacidad para aplicarlas en el mercado.

Sí. Así que, de nuevo, intervendré en este punto. Nuestras dos nuevas contrataciones de liderazgo para las divisiones de consumo y comercial llevan aquí, supongo, unas 8 o 9 semanas hasta este momento. Por lo tanto, estamos realmente muy satisfechos con lo que ya están aportando a la organización.

En el lado de consumo, creo que los ritmos de la vida cotidiana en nuestra red minorista están cambiando o evolucionando de formas muy, muy positivas. Y en cuanto al enfoque para impulsar el negocio y profundizar las relaciones, contamos con clientes muy sólidos y leales que han estado con nosotros durante mucho tiempo, pero en muchas de esas situaciones con esos clientes, sus relaciones con el banco siguen siendo relativamente superficiales. Por ello, nos centramos realmente en profundizar y capitalizar la lealtad y las sólidas relaciones que tenemos en ese sentido, así como en impulsar el marketing y penetrar mejor en las comunidades a las que servimos a través de la red minorista. Así que el enfoque real está en el rendimiento de las ventas y, de nuevo, en profundizar a través de esa red.

En el lado comercial, se trata en gran medida de lo que describía en la primera pregunta que formuló sobre ese énfasis en el crecimiento orgánico real: el enfoque en la relación bancaria total. Creo que sería justo decir que gran parte de nuestro enfoque en parte de nuestra historia reciente se ha centrado más en el crecimiento de la actividad crediticia y en el crecimiento de los préstamos comerciales. Hemos estado invirtiendo de forma muy, muy intensiva en la gestión de tesorería comercial, concretamente en nuestra gama completa de productos de pagos comerciales, y en el talento de la organización capaz de captar ese tipo de relaciones e impulsar un negocio comercial más diversificado. Así que tenemos muchas cosas muy buenas sucediendo en ese sentido bajo el mando de ambos líderes.

Y solo diría que la cantera de talento, las oportunidades que estamos viendo desde la alta dirección hasta los banqueros muy productivos que tienen una sólida reputación en nuestros mercados, nos están mostrando oportunidades realmente muy buenas para seguir creciendo e invirtiendo de esa manera. Por tanto, seguirá siendo un gran foco de atención.

Preguntó sobre el equipo de gestión de patrimonios que también incorporamos durante el primer trimestre. Y, como recordatorio, incorporamos a aproximadamente la mitad de ese equipo a mediados o finales de enero. La otra mitad se incorporó en marzo. Por lo tanto, no llevan mucho tiempo aquí si se tienen en cuenta los resultados del primer trimestre. Pero lo que sí puedo decirle es que ese grupo ya ha aportado, en términos de activos bajo gestión, algo más de $350 million en AUM que están en proceso de transferencia o con compromiso verbal. Por lo que no podríamos estar más satisfechos con lo que estamos viendo en términos de éxito temprano.

Y, de hecho, lo que más me entusiasma de esa parte del equipo son las derivaciones. Cuando pienso en lo que ese equipo está haciendo en cuanto a derivar sus relaciones con clientes hacia la banca comercial, la banca privada, etcétera, me siento realmente entusiasmado. Y ese es solo un pequeño ejemplo, David. Podemos observar en toda nuestra presencia ejemplos excelentes de ese tipo de comportamientos. Y, de nuevo, conectando esto con tu primera pregunta, estas son las cuestiones que me están ayudando a mí, y a todos nosotros, a ser cada vez más optimistas sobre nuestra capacidad para impulsar el crecimiento orgánico de una manera muy significativa y rentable para el negocio.

Sí. Creo que, al menos por ahora, David, probablemente parezca un disco rayado, o Daniel también lo haría. Pero, en realidad, nuestro mantra en el banco es financiar cada inversión que queramos realizar en el negocio. Y hemos sido capaces de hacerlo durante los últimos años. Pudimos hacerlo en este primer trimestre. Realizamos algunas inversiones muy importantes en términos de talento y otras áreas del banco en el primer trimestre y, aun así, hemos sido capaces de demostrar una sólida disciplina de gastos. Así que ese seguirá siendo nuestro mantra aquí.

Cuando pienso en... creo que dije esto hace un par de conferencias, quizás después de que realizáramos el reposicionamiento del balance general el año pasado. Cuando se analiza cómo está evolucionando nuestro enfoque, el año pasado nos centramos realmente en la estructura de nuestro balance general. Y este año estamos muy enfocados en continuar optimizando la estructura de nuestro negocio. ¿Cómo podemos ofrecer resultados de manera eficaz a nuestros clientes? ¿Cómo impulsamos tanto la experiencia del cliente como la del empleado de una forma más positiva?

Y lo que es importante es que esto nos está ayudando a identificar eficiencias, ya sean redundancias en el back office o en la parte comercial del banco, y al eliminar esas redundancias, aceleramos la ejecución del negocio. El resultado total de todo ello, que seguimos observando a medida que avanzamos, es que somos capaces de generar un apalancamiento operativo significativo, ya que está impulsando la escalabilidad, la repetibilidad y la velocidad, lo que realmente está dotando de escala al negocio. En eso es en lo que nos estamos centrando. Esperamos que, a medida que avance el año, haya más detalles que aportar específicamente en ese sentido. Pero, por ahora, diría que es una continuación de lo que hemos venido haciendo en los últimos años.

La siguiente pregunta es de Woody Lay, de KBW.

Sí, yo también intervendría en ese punto, Woody, para decir que ya nos han oído hablar de esto anteriormente, e incluso comentar que no tenemos que aumentar los préstamos o el balance general para aumentar el NII. Estamos totalmente enfocados en hacer crecer el balance y en desarrollar relaciones rentables con los clientes. Pero esta dinámica es lo que realmente nos permite, en mi opinión, mantener la disciplina en nuestra forma de entender la estructura, la fijación de precios y la rentabilidad de las relaciones. Así que, simplemente he conectado todos los puntos.

El NIM sigue consolidándose al alza debido a todos estos factores. Contamos con un viento a favor estructural desde el punto de vista de la reposición de precios de la cartera antigua. Tenemos esta tremenda oportunidad de reestructuración de depósitos (deposit remix). Estamos viendo un amplio rango de éxito en nuestra base de clientes, pero en nuestro banco nos centramos significativamente en seguir impulsando ese éxito en todo ese espectro.

Además, observamos un entorno de curva de tipos forward que es mejor que nuestras perspectivas originales para este año. Al combinar todo esto, podemos ver la expansión del NIM. Podemos ver el crecimiento del NII manteniendo una disciplina muy, muy rigurosa en nuestra gestión del negocio.

Como han visto, el crecimiento de los préstamos en el primer trimestre ha sido muy atractivo para nosotros en relación con nuestros estándares. Al mismo tiempo, como mencioné anteriormente, puedo decirles que en el primer trimestre observamos un aumento de la competencia. Por ejemplo, una mayor competencia por parte de los grandes bancos en algunos productos de CRE, algo que no habíamos visto tanto en los últimos meses. Por tanto, vamos a adaptarnos a esas dinámicas macroeconómicas y competitivas. Pero nos mantendremos firmemente fieles a nuestra disciplina. Y creemos que, a largo plazo, eso es lo que nos ayuda a impulsar rendimientos ajustados al riesgo muy sólidos y sostenibles.

La siguiente pregunta es de Matt Olney, de Stephens Inc.

Intervendré yo primero para ver cuánto puedo poner incómodo a Daniel, y luego él podrá intervenir y añadir lo que quiera, Matt. Daniel, si escuchaste sus comentarios hace un momento sobre el NIM y el NII, mencionó que nos encontrábamos en un rango del 9% al 11% en nuestras perspectivas para 2026. Teniendo en cuenta todo lo que él y yo acabamos de comentar en los últimos minutos, nos resulta difícil no tener mucha confianza en la parte superior de ese rango.

Y habéis escuchado algunos comentarios sobre comisiones y gestión de patrimonios privados. Habéis visto lo que hemos sido capaces de lograr, no solo en el primer trimestre, sino en los últimos años en cuanto a la parte de gastos. Así que soy bastante optimista al pensar en el impulso en términos de PPNR y en el crecimiento de los beneficios en general.

Y sobre qué cifra exacta supone eso en términos de apalancamiento operativo, no tengo una guía actualizada para vosotros, pero -- creo que en aquella diapositiva de enero pusimos más del 5%. Y de la misma manera que confiamos en la parte superior del rango del NII, confío en la parte positiva de esa perspectiva del 5%. Así que, Dan, no sé si quieres añadir algo al respecto.

Sí, Matt, creo que has dado en el clavo, y hemos intentado expresarlo con la mayor claridad posible en nuestras comunicaciones. Afortunadamente, no prevemos grandes pérdidas en los préstamos que estamos evaluando. De hecho, hemos observado resultados mixtos en cuanto a la migración crediticia durante el trimestre: tanto los préstamos criticados como los clasificados mejoraron respecto al trimestre anterior. Se observó algo de migración en los NPL y cierta migración de vencidos, pero realmente logramos mitigar esto significativamente en los primeros días de abril.

Por tanto, en cada caso, cuando analizo el riesgo crediticio actual y los préstamos que muestran migración, se trata de situaciones ya conocidas. No hay nada nuevo o sorprendente para nosotros. La migración que observamos es muy aislada o episódica. Por lo tanto, no estamos viendo un deterioro generalizado de la cartera. Y, lo más importante, simplemente no estamos viendo un gran riesgo de pérdida.

En cuanto al mayor NPL que migró durante el trimestre, se trata de un préstamo en el que tenemos un LTV muy, muy bajo. De hecho, el principal motivo de la migración ha sido simplemente un procedimiento legal que tuvo que llevarse a cabo. Eso ya ha quedado atrás. Deberíamos poder avanzar rápidamente hacia la resolución de esa situación. Y el resultado para el banco en términos de riesgo de pérdida asociado a ese préstamo será muy, muy positivo. Ese es el tipo de situaciones que estamos observando.

En general, basándome en lo que vemos y sabemos hoy, estamos siendo tan proactivos como podemos en la inspección de la cartera. Pero nos sentimos confiados en nuestras perspectivas de net charge-off que comunicamos a principios de año, basándonos en la información de la que disponemos.

Sí. Es un buen punto.

La siguiente pregunta es de Stephen Scouten, de Piper Sandler.

Sí, Stephen, diría que tuvimos un crecimiento temprano de los préstamos durante el trimestre, lo cual ciertamente nos benefició. La demanda de ese crecimiento de préstamos comenzó realmente el año pasado, concretamente en la última parte del año pasado. Así que yo diría que el optimismo de la demanda en nuestra base de clientes sigue siendo muy positivo. La cartera de proyectos es saludable.

Creo que... se puede reconocer que, con factores como los precios del combustible, hay al menos un poco de incertidumbre macroeconómica incremental que sugiere que quizás existe cierta cautela. Pero es una cautela que sigue estando arraigada en una demanda considerable y en un sentimiento general bastante sólido; al menos así es como lo estamos viendo hasta ahora. Pero el inicio del trimestre fue muy, muy fuerte para nosotros.

Lo que mencioné anteriormente, y que quizás sea más específico para su pregunta exacta, es que en el sector inmobiliario comercial vimos mucha demanda. Simplemente no tuvimos el mismo nivel de cierre que suelo ver en nuestra cartera debido a nuestra disciplina y desde el punto de vista de la fijación de precios. Y, como dije antes, la competencia provenía realmente de bancos más grandes, que se están volviendo un poco más agresivos en el espacio de CRE. No creemos que esto sea una realidad permanente, pero son el tipo de cosas que estamos viendo y que resultan destructivas o podrían ser vientos en contra para nuestro crecimiento general. Pero en términos de macroeconomía o sentimiento, me sigue pareciendo bastante positivo.

Sí, creo que los vientos a favor por el reajuste de los depósitos probablemente estén disminuyendo para el sector, dada la distancia entre el recorte de tipos más reciente y el momento actual. El mayor motor para nosotros de cara al futuro sigue siendo, sin duda, algún beneficio incremental por el lado de los costes, pero se centrará realmente en la parte del mix, en la reconfiguración de la cartera.

Stephen, también quiero retomar un punto; no llegué a responder a una parte de su pregunta anteriormente, que se refería al entorno de amortizaciones anticipadas. Seguimos observando un entorno de amortizaciones bastante elevado. Por tanto, el crecimiento que vimos en el cuarto trimestre y, de nuevo, en el primero, se basó, en mi opinión, realmente en la demanda que estamos percibiendo y en nuestra capacidad para originar y producir en un entorno de amortizaciones que sigue siendo elevado.

Y no... sigo sin ver nada en el horizonte que me sugiera que las amortizaciones vayan necesariamente a desacelerarse. Creo que es simplemente una parte estructural de los mercados permanentes sólidos, etcétera, y lo experimentaremos como parte de la dinámica actual.

Sí. Probablemente corremos el riesgo, de nuevo, de sonar como un disco rayado. Pero nuestra prioridad número uno en cuanto a capital seguirá siendo la inversión en el crecimiento del negocio. Por tanto, cualquier medida que podamos tomar para impulsar un crecimiento orgánico sostenible será la prioridad 1. La prioridad 2 para nosotros será el pago del dividendo, que hemos pagado de forma consecutiva durante 117 años. Así que mantendremos vivo ese historial.

Pero le diría que sí, es decir, evaluar las recompras de acciones sería el siguiente paso. Sobre las recompras, Stephen, seguimos ejerciendo la paciencia. Creo que lo que diría, dada la posibilidad de encontrar oportunidades orgánicas reales e inversiones en el negocio, y el ritmo de esas inversiones, nos da motivos para ser un poco cautos por ahora en nuestra forma de plantear las recompras, además de la incertidumbre macroeconómica. Creemos en la paciencia respecto al capital. Nos gusta el capital y nos gustan los colchones de capital. Así que eso está ahí.

Al mismo tiempo, lo que le diría, y ya lo hemos descrito ampliamente en esta llamada, es que cuando proyectamos las estimaciones de beneficios futuros, probablemente somos un poco más optimistas de lo que es el Street ahora mismo. Por tanto, dada esa dinámica, es difícil no considerar las recompras. Es decir, podemos recomprar acciones con un múltiplo PER bastante bajo en este momento sobre los beneficios futuros. Así que diría que todo eso seguirá formando parte de nuestra evaluación. Y nuestro compromiso sería simplemente tomar las decisiones correctas sobre cómo desplegar el capital para crear valor para el accionista a largo plazo de una manera muy sostenible.

La siguiente pregunta es de Brian Wilczynski, de Morgan Stanley.

Y algo que añadiría a eso es que creo que seguimos... al menos hasta la fecha, nada ha cambiado nuestra visión de que nuestra definición de capital óptimo o más eficiente se sitúa en torno al 10.5% de CET1. Así es como entendemos una base de capital sólida para el banco.

Ese préstamo es para la construcción de algunas propiedades de viviendas unifamiliares de tamaño considerable. De hecho, se trata de una relación que se incorporó en nuestra adquisición más reciente, la cual se remonta a hace unos años. En ese sentido, es una relación única para nosotros; no es exactamente un tipo de negocio que originaríamos. Al mismo tiempo, como mencioné antes, esas propiedades... Así que el total de la relación representa varias propiedades distintas.

No recuerdo la cifra exacta en dólares. Daniel, no sé si la tienes, pero probablemente este préstamo represente unos 2/3 del aumento de los NPL, algo por el estilo durante el trimestre.

Y nos sentimos muy, muy seguros respecto al capital que hay en los proyectos, el que hay en cada vivienda, los promotores que los respaldan y los LTV tan bajos. Contamos con tasaciones muy recientes e, incluso con tasaciones significativamente descontadas, el riesgo de pérdida es mínimo.

Así que este es el caso, Brian, que mencioné anteriormente. Tuvimos que resolver algunos aspectos legales al respecto que realmente nos impidieron... este préstamo quizá ni siquiera debería haber pasado a otra categoría si no hubiera tenido que navegar por el sistema judicial. Y ese cronograma nos ha llevado a donde estamos, pero no cambia en absoluto nuestra visión sobre el riesgo de pérdida, de ninguna manera [ininteligible].

Sí, ese incremento para esa relación específica es de algo más de $18 million en lo que respecta al segmento de NPL.

Sí, sí. Exacto.

La siguiente pregunta es de Gary Tenner, de D.A. Davidson.

Sí. Me refiero a que para el mes de marzo fue de $195 million. No tengo el dato al cierre del día [ininteligible].

Con esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Cedo la palabra de nuevo a Jay Brogdon, Presidente y CEO, para sus comentarios finales.

Sí. Seré breve. Quiero agradecer a todos por su tiempo y por su interés en Simmons. Agradecemos que nos hayan dedicado su atención. Si tienen preguntas, como siempre, no duden en ponerse en contacto con nosotros. Gracias y que tengan un buen día.

La conferencia ha concluido. Gracias por asistir a la presentación de hoy. Ya pueden desconectarse.