Hola a todos. Gracias por acompañarnos y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Southside Bancshares, Inc. Si desea realizar una pregunta, pulse la tecla estrella y luego el 1 para levantar la mano. Para retirar su pregunta, pulse de nuevo la tecla estrella y el 1. Cedo la palabra a Lindsey Bailes, Vicepresidenta Senior de Relaciones con Inversores. Lindsey, adelante.

Gracias, Rebecca. Buenos días a todos y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Southside Bancshares, Inc. La transcripción de la llamada de hoy se publicará en southside.com bajo el apartado 10-K. Me acompañan hoy el Presidente y CEO, Keith Donahoe; la CFO, Julie N. Shamburger; y el Chief Treasury Officer, Sunny Davis. Keith comenzará con sus comentarios sobre el trimestre, luego Julie ofrecerá una visión general de nuestros resultados financieros y Sunny concluirá con comentarios sobre valores y financiación. Tendremos una sesión de preguntas y respuestas tras las intervenciones de Sunny. Cedo la palabra a Keith.

Gracias, Lindsey, y bienvenidos a la llamada de hoy. Nos complace informar de resultados financieros sólidos para el primer trimestre de 2026. Entre los aspectos más destacados se incluyen un sólido crecimiento de la cartera de préstamos del 2.7% respecto al trimestre anterior, un aumento del beneficio por acción de $0.78, una mejora del rendimiento anualizado sobre la media de activos del 1.10% y un rendimiento anualizado sobre la media del capital común tangible del 14.39%.

La reducción de los costes de financiación supuso un incremento de $441,000 en el margen de intereses respecto al trimestre anterior y una mejora del NIM hasta el 3.01%. Nuestros costes de financiación se vieron beneficiados por la amortización el 15 de febrero de $93 million de deuda subordinada que tenía un tipo de interés del 7.51%. Los costes de financiación del segundo trimestre también se beneficiarán de esta amortización.

El crecimiento de los préstamos en el primer trimestre fue impulsado por una fuerte producción de nuevos préstamos combinada con una tasa de amortizaciones de préstamos inferior a la prevista. Aunque experimentamos un sólido crecimiento de los préstamos en el primer trimestre, seguimos apuntando a un crecimiento de un dígito medio para 2026 debido a la previsión de un retorno a niveles elevados de amortizaciones durante el resto del año. La producción de nuevos préstamos fue de aproximadamente $431 million en comparación con los $327 million del trimestre anterior.

De la nueva producción de préstamos, aproximadamente $240 million se financiaron durante el trimestre, y se espera que la parte no financiada de la producción de este trimestre se desembolse durante los próximos seis a nueve trimestres. Excluyendo la amortización regular y la actividad de las líneas de crédito, las amortizaciones del primer trimestre sumaron aproximadamente $113 million, lo que representa el importe de amortización más bajo de los últimos cuatro trimestres. La mayor amortización individual durante el trimestre fue el préstamo multifamiliar de $27.5 million que anteriormente estaba incluido en nuestra categoría de activos dudosos.

A mediados de febrero, el prestatario refinanció con éxito el saldo del préstamo con una compañía de seguros de vida. Otras amortizaciones durante el trimestre incluyeron un edificio de oficinas, varios centros comerciales pequeños, un almacén industrial, un centro de enfermería especializada y varios préstamos para terrenos comerciales.

Nuestra cartera de préstamos (pipeline) actual suma aproximadamente $1.3 billion, por debajo del máximo alcanzado a mediados del trimestre de unos $2 billion. A pesar de la reducción, nuestra categoría de préstamos concedidos pero no cerrados se mantiene sólida, con algo más de $331 million. El pipeline sigue estando bien equilibrado, con aproximadamente un 44% en préstamos a plazo y un 56% en construcción y/o líneas de crédito comerciales. Esto no ha variado significativamente respecto al mix del cuarto trimestre.

Las oportunidades relacionadas con C&I representan aproximadamente el 24% del pipeline total actual, un ligero aumento respecto al 20% registrado al cierre del año.

Durante el trimestre, reclasificamos cuatro préstamos multifamiliares y un préstamo de oficinas a la categoría de riesgo (substandard). Los dos préstamos multifamiliares se originaron como préstamos de construcción y actualmente están experimentando un ritmo de alquiler más lento y rentas más bajas de lo previsto originalmente en el proceso de suscripción. Los otros dos proyectos multifamiliares se originaron como préstamos a plazo y han sufrido una caída en la ocupación y una reducción en las tasas de alquiler. Los cuatro créditos cuentan con el respaldo de prestatarios inmobiliarios experimentados, incluidos socios de capital que aportan apoyo financiero. Durante los próximos seis a doce meses, esperamos resoluciones satisfactorias, ya sea mediante ventas en el mercado abierto o refinanciaciones.

A pesar de este incremento por debajo de lo esperado, la calidad crediticia se mantuvo sólida. Durante el primer trimestre, los activos dudosos totalizaron $9.7 million, lo que supone una disminución de $28.5 million respecto a diciembre de 2025; la reducción se debió principalmente al préstamo multifamiliar de $27.5 million mencionado anteriormente, que se liquidó en febrero. Como porcentaje del total de activos, los activos dudosos siguen siendo bajos, situándose en el 0.11%.

Otras actividades del primer trimestre incluyeron la sustitución de nuestra oficina de producción de préstamos de Woodlands por una sucursal de servicio completo, y la apertura de una nueva sucursal en nuestro mercado residencial de rápido crecimiento en Tyler. Además, nos complace especialmente informar de la contratación de un veterano con 30 años de experiencia en gestión de patrimonios, encargado de desarrollar nuestro equipo de wealth management y expandir nuestra plataforma en todo el mercado de Dallas–Fort Worth.

Al considerar nuestro beneficio neto, el beneficio por acción, la expansión de nuestra presencia y una contratación clave en nuestro grupo de wealth management, hemos tenido un trimestre excelente. En general, los mercados en los que operamos siguen siendo saludables y se prevé que la economía de Texas crezca a un ritmo más rápido que la tasa de crecimiento proyectada para los EE. UU. en su conjunto. Con esto, cedo la palabra a Julie.

Gracias, Keith. Buenos días a todos y bienvenidos a nuestra conferencia de resultados del primer trimestre. Nos complace informar de un inicio sólido de 2026. En el primer trimestre, reportamos un beneficio neto de $23.3 million, un incremento de $2.3 million o un 10.8%. El beneficio por acción diluido fue de $0.78 para el primer trimestre, un aumento de $0.08 por acción respecto al trimestre anterior, lo que supone un 11.4%.

A fecha de 31 de marzo, la cartera de préstamos ascendía a $4.95 billion, un incremento intertrimestral de $128.2 million o un 2.7%. El aumento intertrimestral fue impulsado por incrementos de $93.2 million en préstamos para construcción, $40.6 million en préstamos inmobiliarios comerciales y $12.2 million en la cartera comercial, compensados parcialmente por disminuciones de $9.6 million en préstamos municipales y $7.1 million en préstamos residenciales de una a cuatro familias. El tipo de interés medio de los préstamos concedidos durante el primer trimestre fue de aproximadamente 6.3%.

Al 31 de marzo, nuestros préstamos con exposición al sector de petróleo y gas ascendían a $72.1 million o el 1.5% del total de préstamos, lo que supone un ligero incremento frente a los $71 million del trimestre anterior. Los activos dudosos disminuyeron hasta el 0.11% del total de activos al cierre del trimestre, como resultado de la amortización del préstamo de bienes raíces comerciales de $27.5 million reestructurado en 2025 y, en menor medida, de una disminución en nuestros préstamos sin devengo de intereses.

Nuestra dotación para pérdidas crediticias aumentó a $49 million en el trimestre actual frente a los $48.3 million al 31 de diciembre. En el trimestre actual, nuestra dotación para pérdidas por préstamos como porcentaje del total de préstamos disminuyó un punto básico hasta el 0.93% al 31 de marzo.

La cartera de valores aumentó $164.3 million o un 6.1% hasta alcanzar los $2.87 billion al 31 de marzo, en comparación con los $2.7 billion al cierre del ejercicio. El incremento fue impulsado por la compra de $313.5 million en valores respaldados por hipotecas durante el primer trimestre. Al 31 de marzo, registramos una pérdida no realizada neta en la cartera de valores AFS de $16.3 million, un aumento de $15.5 million en comparación con los $767,000 del trimestre pasado. No hubo transferencias de valores AFS durante el primer trimestre.

Al 31 de marzo, la ganancia no realizada por coberturas de valor razonable en valores municipales y respaldados por hipotecas fue de aproximadamente $1.95 million, frente a los $788,000 del trimestre anterior. Al 31 de marzo, la duración de la cartera total de valores era de 7.4 años frente a los 7.6 al 31 de diciembre, y la duración de la cartera AFS era de 4.7 frente a los 4.8 años al 31 de diciembre. Al cierre del trimestre, nuestra combinación de préstamos y valores era de 63%/37%, respectivamente, un ligero cambio frente al 64%/36%, respectivamente, al cierre del ejercicio.

Los depósitos aumentaron ligeramente $9.3 million o un 0.1% intertrimestral. Los depósitos de terceros (brokered deposits) aumentaron $110.7 million, aunque se vieron parcialmente compensados por una disminución de $82 million en depósitos minoristas y de $19.4 million en depósitos de fondos públicos. Durante febrero, amortizamos nuestros $93 million en notas subordinadas con vencimiento en 2030. En el momento de la amortización, las notas tenían un tipo de interés del 7.51%, y registramos una pérdida de $791,000 por dicha amortización. Esperamos observar mayores ahorros en nuestros costes de financiación durante el segundo trimestre como resultado de esta amortización.

Nuestros ratios de capital se mantuvieron sólidos, con todos los ratios de capital muy por encima del umbral de capitalización adecuada. Los recursos de liquidez siguieron siendo sólidos, con $2.68 billion en líneas de liquidez disponibles al 31 de marzo. No realizamos ninguna recompra de acciones ordinarias durante el primer trimestre y nos quedan aproximadamente 762,000 acciones autorizadas para recompra.

Nuestro margen de intereses neto equivalente a efectos fiscales fue del 3.01%, lo que supone un incremento de tres puntos básicos respecto al trimestre anterior, frente al 2.98% del cuarto trimestre de 2025. Nuestro diferencial de intereses neto equivalente a efectos fiscales para el mismo periodo fue del 2.38%, un aumento de siete puntos básicos respecto al 2.31%. El incremento en el margen de intereses neto y en los ingresos por intereses se debe principalmente a un menor coste de financiación. En el trimestre finalizado el 31 de marzo, registramos un aumento en los ingresos por intereses netos de $441,000 o un 0.8% en comparación con el trimestre anterior.

Los ingresos no por intereses, excluyendo la pérdida neta por la venta de valores AFS, disminuyeron $303,000 o un 2.3% respecto al trimestre anterior debido a una reducción en los ingresos por servicios de depósito y una disminución en los ingresos por BOLI, compensados parcialmente por un aumento en otros ingresos no por intereses. Los otros ingresos no por intereses aumentaron principalmente debido a un incremento en los ingresos por comisiones de swaps.

Los gastos no por intereses fueron de $40.6 million en el primer trimestre, un aumento de $3.1 million o un 8.3% en comparación con el trimestre anterior. El incremento fue impulsado en gran medida por un aumento en salarios y beneficios sociales, la pérdida por la amortización de deuda subordinada, software y procesamiento de datos, y otros gastos no por intereses. Los salarios y beneficios sociales aumentaron debido a los incrementos habituales de salarios e impuestos sobre el empleo al inicio del nuevo año, compensación basada en acciones adicional y un gasto extraordinario por jubilación relacionado con un nuevo acuerdo de split-dollar de aproximadamente $420,000. Otros gastos no por intereses aumentaron principalmente debido a un incremento en el coste de jubilación no relacionado con servicios y un crédito no recurrente recibido en el cuarto trimestre. Mencioné durante la última conferencia que nuestro presupuesto indicaba un aumento de aproximadamente el 7%. Sin la pérdida por amortización y el gasto extraordinario por jubilación de $420,000, el incremento respecto al trimestre anterior habría sido de poco más del 5%.

Nuestro ratio de eficiencia equivalente totalmente imponible aumentó al 54.98% al 31 de marzo, frente al 52.28% al 31 de diciembre, debido principalmente al incremento de los gastos no por intereses. Para 2026, anticipamos gastos no por intereses de aproximadamente $40.5 million para los trimestres restantes. Registramos un gasto por impuesto sobre la renta de $5 million en comparación con los $3.8 million del trimestre anterior, un aumento de $1.25 million. Nuestra tasa impositiva efectiva fue del 17.8% en el primer trimestre, un aumento respecto al 15.3% del trimestre pasado, y actualmente estimamos una tasa impositiva efectiva anual del 17.8% para 2026. En este momento, cedo la palabra a Sunny. Gracias.

Gracias, Julie. Las compras de MBS en el primer trimestre cuentan con cupones que oscilan entre el 4.5% y el 5.5%, una duración de siete años y un rendimiento del 5.24%. Aproximadamente un tercio de las compras se realizaron a finales del trimestre y fueron esencialmente anticipos de los flujos de caja de abril y mayo debido a una oportunidad en el mercado. Estas se adquirieron con descuento, lo que actuará como cobertura para las compras anteriores en caso de que aumenten las velocidades de prepago. Este tercio, o aproximadamente $106.6 million a un tipo del 5.44%, no se reflejó en el rendimiento de la cartera de valores en el primer trimestre.

Esperamos reinvertir los futuros flujos de caja de la cartera de valores en MBS AFS y mantener el saldo de valores en aproximadamente $2.7 billion a $2.8 billion. Si se presenta una oportunidad similar a la de marzo, es posible que volvamos a realizar compras anticipadas. Los flujos de caja de principal que recibimos durante el trimestre fueron de $127 million, o un promedio de $42.3 million mensuales, lo que incluye $20 million por el vencimiento de dos pagos tipo balloon de MBS mantenidos en HTM. Anticipo un repunte en los prepagos en el segundo trimestre debido a un mayor saldo de MBS, tipos hipotecarios más bajos hasta principios de marzo y diferenciales más bajos.

El tipo spot de nuestros CD fue del 3.74% al cierre del trimestre, frente al tipo medio del 3.79% para el primer trimestre. Los CD por un total de $568 million con un tipo medio del 3.83% se reajustarán este trimestre. Esperamos retener la mayoría de estos depósitos y estimamos un ahorro de intereses de aproximadamente 10 puntos básicos. Además, $1.06 billion con un tipo medio del 3.79% se reajustará para finales de año.

Como mencionó Julie en sus comentarios, nuestros fondos públicos disminuyeron. Hubo cierta estacionalidad en esta disminución. En Texas, diversas entidades de fondos públicos recaudan impuestos ad valorem en el cuarto trimestre hasta enero del año siguiente, y luego desembolsan parte de esos fondos antes del final del primer trimestre. También hubo disposiciones de fondos de construcción de fondos de bonos que mantenemos para un par de fondos públicos, así como pagos de servicio de deuda en febrero. Espero que los fondos públicos en el segundo trimestre aumenten respecto al saldo del 31 de marzo.

Muchas de nuestras cuentas de fondos públicos sin vencimiento tienen tipos variables que se ajustan con una frecuencia semanal. Tenemos ciertas cuentas de depósito sin vencimiento con precios de excepción, y el último ajuste realizado en las cuentas con precios de excepción fue el 11/12/2025, tras la reducción de 25 puntos básicos de los fondos federales por parte del FOMC el 10 de diciembre. La beta fue del 69% en las cuentas con precios de excepción, y la beta en todas las cuentas de depósito sin vencimiento y sin intereses, netas de fondos públicos y de corretaje, fue de aproximadamente el 25%. Estimo que se utilizará la misma beta si hay un recorte de tipos a corto plazo en 2026.

Hemos observado un mayor coste en las cuentas de depósito adquiridas recientemente en comparación con los saldos de las cuentas existentes. En el primer trimestre, las nuevas cuentas de depósito, excluyendo los fondos de corretaje y públicos, tuvieron un tipo medio del 2.37% frente al 1.58% de las cuentas existentes. No obstante, el tipo de las nuevas cuentas en marzo mostró una tendencia a la baja hasta el 2.06%. Los depósitos recíprocos ascendieron a $363 million al cierre del trimestre, lo que supone una disminución de $13.9 million intertrimestral, debido principalmente a la reducción de una relación comercial. Muchas de estas cuentas están incluidas en la fijación de precios por excepción. El 84% de los depósitos recíprocos son comerciales y el 16% son de consumo.

Nuestra financiación mayorista aumentó $370.5 million intertrimestral hasta alcanzar los $1.4 billion, debido principalmente a la financiación del incremento de $128.2 million en préstamos y de $164.3 million en valores. El aumento de la financiación mayorista incluye incrementos en los anticipos del FHLB de $104.8 million, $110.7 million en depósitos de corretaje y $155 million en préstamos de la ventanilla de descuento de la Fed. Utilizamos una combinación de fuentes de financiación mayorista y alternamos entre ellas según el tipo y el plazo ofrecidos y la estrategia actual del ALCO. Hemos incrementado nuestras garantías en la ventanilla de descuento y seguiremos utilizando esta fuente de financiación a corto plazo debido al tipo y a la posibilidad de prepago.

Durante el primer trimestre, vencieron $245 million en swaps de flujo de caja a un tipo del 2.7%. Sin embargo, fue necesario mantener la financiación, y el tipo de los nuevos préstamos es de aproximadamente 3.75%. Tenemos otros $25 million en swaps de flujo de caja que vencen en noviembre con un tipo actual del 4.62%. Tras este vencimiento y una vez que se contabilice íntegramente en octubre la amortización relacionada con desamortizaciones pasadas, el tipo de nuestros swaps de flujo de caja caerá a aproximadamente 3.53%, asumiendo que el SOFR se mantenga sin cambios.

Durante el trimestre, desamortizamos $155 million en swaps de préstamos municipales, lo que generó una pequeña ganancia que se irá devengando durante la vida de los elementos previamente cubiertos. Esto mejora ligeramente nuestra posición de riesgo de tipo de interés en escenarios de tipos a la baja. Ya no tenemos swaps de préstamos municipales. Tenemos un nocional de $258.1 million en coberturas de valor razonable sobre valores municipales y MBS.

Aproximadamente el 38% de nuestros préstamos tienen tipos fijos y el 62% tienen tipo variable, y aproximadamente el 81% de los préstamos a tipo variable tienen suelos. Tenemos $344.2 million en préstamos a tipo fijo que vencen o se reajustan en los próximos doce meses. Aproximadamente $209 million de estos préstamos tienen tipos iguales o inferiores al 4%. Aproximadamente $44 million de los préstamos con tipos iguales o inferiores al 4% se reajustan o vencen en el segundo trimestre. Estimamos un aumento del NIM a medida que estos préstamos se reajusten a lo largo de 2026 y durante 2027.

Nuestro presupuesto incluía dos recortes de tipos a corto plazo de 25 puntos básicos: uno en junio y otro en septiembre. Si los tipos se mantienen en los niveles de cierre de trimestre hasta finales de año, esperamos un impacto positivo en el NIM respecto al presupuesto, ya que somos sensibles a los activos. Gracias por acompañarnos hoy. Con esto concluyen nuestros comentarios. Ahora abriremos la línea para sus preguntas.