Hola, buenos días a todos. Solo sobre los préstamos mantenidos para la venta, el movimiento allí. Supongo que 48.5 million dollars de eso corresponden a los dos préstamos que vendieron el 1 de abril al par, pero quiero confirmar eso y también qué más hay en allí. ¿Y tienen alguna opinión sobre la fijación de precios de los otros dos? Sobre los costes de los depósitos, quiero tener una idea de dónde estaban sus costes de depósitos en marzo y sus impresiones sobre la competencia en el futuro en esa línea. Recuérdenos cuánto tienen en CDs que vencen en el trimestre y la tasa a la que se están renovando, y la tasa de renovación que esperan. Y por último, sobre la tasa de gasto proyectada en adelante, ¿cómo deberíamos considerar los gastos no imputables a intereses?

Sí, es correcto. Parte de esos $76 million dollars corresponden a los dos pagarés vendidos a la par en abril, que suman $48.5 million dollars. Hay otros dos pagarés en ese grupo que también estamos comercializando activamente en este momento para su venta. Por eso se encuentran clasificados como 'held for sale'. En cuanto a los costes de depósito, están bajando, pero no con la misma velocidad que en el Q4, por lo que el ritmo de descenso está empezando a desacelerarse. Para sus registros, el coste de depósito de marzo fue del 3.10% en general. En términos de vencimientos, tenemos $1.35 billion dollars que vencen en el trimestre a una tasa del 3.89%. Es probable que se reinviertan a tasas similares, quizás un poco más bajas, pero nos estamos acercando al punto en el que estamos alcanzando un estancamiento en cuanto a la renovación de CDs por CDs nuevos de menor precio. Sobre los gastos, estuvimos en aproximadamente $23.5 million dollars durante el trimestre. Más de $1 million dollars de esa cifra correspondieron a impuestos sobre la nómina elevados relacionados con el pago de bonificaciones y con la consolidación de acciones (stock vesting), que ocurrieron en el primer trimestre. A medida que avancemos hacia el Q2, preveo una cifra en el rango de los $22 million dollars altos a los $23 million dollars bajos.

Excelente. Gracias de nuevo.

Gracias. Buenos días. Quería preguntar sobre el crecimiento de los préstamos. La producción debe haber sido bastante decente este trimestre para lograr el crecimiento definido de los préstamos mantenidos para inversión y los préstamos mantenidos para la venta. ¿Podría hablar sobre la producción, la competencia y los precios? En cuanto a los niveles de actividad y la calidad del crédito que están viendo entrar, ¿cómo se ve eso hoy?

Los precios están muy dispersos. Seguimos enfrentándonos a muchas personas que fijan precios por debajo del 6% en base a tipos fijos. No podemos permitirnos hacer eso. Especialmente cuando el movimiento de los tipos de interés es incierto en este momento, ya que no hemos recibido los recortes de tipos que se pronosticaron anteriormente. Así que, francamente hablando, la mayoría de la gente ha estado otorgando préstamos a tipo fijo a largo plazo por debajo de lo que nosotros queremos. En cuanto a la calidad, vemos la situación prácticamente en la misma situación. No creo que la industria haya relajado sus estándares de calidad. Según mis colegas, se han estado controlando mucho en ese aspecto y, del mismo modo, obviamente, nosotros intentamos hacer lo mismo.

Muy bien. Gracias.

Hola, buenas tardes. Quiero empezar con el margen. La reversión de intereses de $3.4 million parece ser de unos 19 a 20 puntos básicos de margen o algo así. A medida que eso se normalice en el 2Q, si lo volvemos a sumar, se acerca a un tipo de margen del 3.75%, similar al de su cuarto trimestre. ¿Es así como están proyectando el 2Q? ¿O de qué otra manera deberíamos pensar en las tendencias del NIM de cara al 2Q y a lo largo del año? Y sobre las ventas de notas, es bueno ver que salieron de ellas en abril a un precio bastante bueno. Cuando habla de la resolución del resto de estos créditos para el periodo del tercer trimestre, ¿son las ventas de notas la vía principal, o existen otros planes para los activos no productivos?

Creo que tiene razón en la dirección, pero probablemente esté unos cinco puntos básicos por encima. El margen de marzo fue del 3.71%. Buscamos algo en esa zona a medida que avancemos. Con la venta de la nota el 1 de abril, vamos a recuperar parte de los intereses que revertimos, por lo que eso será un pequeño viento a favor para el Q2. Podría ser un poco más que eso, pero estar cerca del 3.70% es probablemente bueno para nosotros.

Obviamente, la venta de notas es la vía más rápida y mejor para nosotros si podemos obtener el precio que deseamos. Eso es también, en realidad, un problema de precios para nosotros. Cada préstamo tiene su propia naturaleza; más claramente, la relación préstamo-valor basada en la tasación. Normalmente hablando, cuando la situación es ajustada, no se obtiene un precio tan bueno como en los préstamos con un margen mayor. Mientras tanto, el otro proceso de resolución, que es la ejecución hipotecaria, sigue en marcha. En este momento, la mayoría de los préstamos han solicitado la bancarrota o han iniciado ese proceso, por lo que también tenemos que lidiar con las bancarrotas. Depende de lo que el juez de bancarrota otorgue. Podrían otorgar más tiempo en ciertos casos para venderlo, operarlo o reorganizarlo. En la medida en que podamos obtenerlos de inmediato, los revenderemos. Cada propiedad tiene una naturaleza de resolución diferente, no es necesariamente muy predecible.

Entendido. Gracias. Y solo una más sobre el contexto competitivo. Si reincorporo los préstamos en posesión para la venta este trimestre, parece que estaban registrando un crecimiento de dígito único medio. En este entorno, ¿es una cadencia aceptable para el crecimiento de préstamos a lo largo del año, o es más probable que veamos cierta compresión?

Hace unos tres meses, dije internamente que nos estábamos fijando una guidance de crecimiento de dígito único alto. Sin embargo, no sabíamos que habría una guerra que involucrara a Irán. No sabemos si eso cambiará las cosas ni en qué medida. Además, la administración está presentando más cambios en muchos aspectos que suelen afectar a los bancos. Estamos dando saltos de un lado a otro en cuanto a nuestras expectativas internas. Tenemos que ser realistas. Cuando hay guerras en curso y los precios del petróleo se disparan, no vas a mantener la misma demanda de préstamos que en una situación de paz. Todo lo que podemos hacer es mantenernos alerta, pero seguimos esperando que este sea un año de crecimiento para Preferred Bank.

Excelente. Muchas gracias por responder a las preguntas.

Hola, buenos días a todos. Quería dar seguimiento a la discusión sobre el crecimiento. ¿Podrían ayudarnos a desglosar la dinámica detrás del crecimiento más lento que estamos viendo? Parece que podríamos estar experimentando cierta desaceleración en la demanda. ¿Es esa una caracterización justa? ¿Algún comentario sobre cómo han influido los pagos y amortizaciones en esto y dónde ven la mayor oportunidad dentro del pipeline para aumentar los préstamos ahora mismo? Y cambiando al crédito, han sido muy activos gestionando el crédito y han resuelto muchos problemas. ¿Creen que estamos en o cerca de un punto de inflexión aquí? ¿Están viendo una migración continua, o es parte de un contexto macro más amplio? ¿Ha llegado el crédito a ese punto todavía, o sigue siendo bastante incierto?

Creo que la desaceleración de la demanda es una conclusión inevitable. Solo piensen en cuándo el petróleo va a 100 dólares por barril. Cuando los productos están relacionados —varios productos relacionados—, los efectos a corto y largo plazo son difíciles de medir, y la naturaleza de la oferta también lo hace incalculable. Definitivamente es un factor; es posible que aún no veamos todo ello reflejado en nuestra economía. Es de lo que estamos debatiendo internamente en Preferred Bank. En cuanto al crédito, no sé si en el pasado hayamos estado tan ocupados con el crédito. Esta transacción es realmente el punto de inflexión en la atención actual. Ha sido un grupo de préstamos que funcionaba bastante bien hasta que se encontraron algunos retiros irregulares —supongo que todo el mundo lo sabe— por parte de Western Alliance Bank; ellos publicaron un anuncio y todo empezó a ir mal a partir de ese momento en los siguientes meses, hasta el punto en que tuvimos que clasificarlo como no devengado y tenemos que resolverlo de inmediato. Aparte de eso, nuestra situación crediticia total se ha mantenido estable. Puedo enviarle las estadísticas de la FDIC sobre nuestro ratio de cancelaciones a diez años; probablemente estemos por debajo del promedio del grupo bancario. Por lo tanto, no estamos teniendo problemas con el crédito en el pasado, sino que estamos lidiando con este grupo de créditos en este momento.

Todavía cuentan con mucho exceso de capital. Han estado más activos con las recompras de acciones. ¿Cómo están pensando las prioridades de capital hoy, especialmente con la acción moviéndose un poco al alza desde donde realizaron la recompra más recientemente? Y dado el contexto actual de tipos de interés y el mercado esperando que la Fed se mantenga en pausa, ¿ha cambiado en algo su enfoque sobre la gestión de la sensibilidad a los tipos?

Hay dos grupos de inversores. Un grupo representa a los operadores más activos. Su idea es que si tienes suficiente capital, simplemente realizas la recompra de acciones tanto como puedas de inmediato. Luego tenemos otro grupo de inversores a largo plazo —probablemente su posición en el Bank apenas se ha movido mucho en los últimos diez años— y también tenemos a las agencias de calificación. Ambos parecen decir que hay que ser cauteloso con el capital. Mirar la economía futura, observar el enfoque en los beneficios y determinar sobre una base flexible qué se puede hacer año tras año. Nuestra Junta decidió que la seguridad es lo primordial. Por lo tanto, nos inclinamos por nuestra perspectiva de accionistas a largo plazo. Sobre la sensibilidad a los tipos, mi sensación es que en los próximos movimientos de tipos, Preferred Bank está cerca de la neutralidad en la sensibilidad de activos, particularmente debido a muchos de los depósitos a plazo —nuestra cartera de TCD—. Bajo el estado actual, donde el tipo no se mueve, de hecho, el tipo de TCD que estamos pagando está mejorando lentamente cada trimestre, aunque muy lentamente debido a la competencia del mercado. Aún no tememos por la economía. Con todas las cosas que están sucediendo —la guerra es una de ellas—, ¿qué hará eso en nuestra economía? ¿Tendremos una recesión por delante, bajo crecimiento o alto crecimiento? Esta pregunta desconcierta a casi todos en este momento debido a la gran incertidumbre. Así que este año, el reto es, en mi opinión, mantenerse flexible.

Del mismo modo, no hemos cambiado mucho en términos del perfil del balance general en los últimos doce meses. Desde que alcanzamos los tipos más altos en 2023, empezamos a realizar más préstamos a tipo fijo. El porcentaje entre fijo y variable en la cartera es casi el mismo que ha sido —alrededor de 75/25 de variable a fijo—. Junto con eso, intentamos vincular cada vez más nuestras cuentas de depósitos corporativos grandes —cuentas corrientes con intereses y del mercado monetario— directamente a los fondos federales. En la medida en que podamos vincularlos a los fondos federales, nuestro ajuste de activos y pasivos, como dijo el Sr. Yu, se acerca más a la neutralidad que la sensibilidad de activos que teníamos al entrar en 2021–2022, cuando éramos altamente sensibles a los activos y aprovechamos todas las subidas de tipos. Estamos en una especie de pausa en cuanto a cambiar el balance general y queremos mantenerlo como está ahora, con flexibilidad. Si esta guerra continúa y la inflación sube gradualmente, es posible que no veamos recortes de tipos como el próximo cambio de tipos por parte del FOMC. Queremos mantenernos flexibles, y lo que siempre hemos hecho es mantener ambos lados del balance en posiciones cortas, y de esa manera podemos reaccionar a cualquier cosa.

Eso es útil. Gracias.

Muchas gracias por su interés en Preferred Bank. Esperamos que lo descrito hoy sea nuestra hoja de ruta para los próximos trimestres y que podamos generar resultados financieros aún mejores en el próximo periodo. Muchas gracias.