Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica de Peoples Bancorp Inc. Mi nombre es Chuck y seré el facilitador de la conferencia. La llamada de hoy tratará sobre la discusión de los resultados de operaciones correspondientes al trimestre finalizado el 03/31/2026. Tengan en cuenta que todas las líneas se han puesto en silencio para evitar cualquier ruido de fondo. Tras las intervenciones de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Si desea realizar una pregunta durante este periodo, simplemente pulse la tecla estrella y luego el 1 en su teclado telefónico, y las preguntas se tomarán en el orden en que se reciban. Si desea retirar su pregunta, pulse la tecla estrella y luego el 2. Esta llamada también está siendo grabada. Si se opone a la grabación, por favor desconéctese en este momento.

Tengan en cuenta que los comentarios de esta llamada contendrán proyecciones y otras declaraciones prospectivas relativas al futuro desempeño financiero y eventos futuros de Peoples Bancorp Inc. Estas declaraciones se basan en las expectativas actuales de la dirección. Las declaraciones de esta llamada que no son hechos históricos son declaraciones prospectivas e implican una serie de riesgos e incertidumbres, detallados en los registros de Peoples Bancorp Inc. ante la Securities and Exchange Commission. La dirección considera que las declaraciones prospectivas realizadas durante esta llamada se basan en supuestos razonables dentro de los límites de su conocimiento sobre el negocio y las operaciones de Peoples Bancorp Inc. No obstante, es posible que los resultados reales difieran materialmente de estas declaraciones prospectivas. Peoples Bancorp Inc. declina cualquier responsabilidad de actualizar estas declaraciones prospectivas tras esta llamada, salvo lo que puedan exigir los requisitos legales aplicables.

El informe de resultados del primer trimestre de 2026 de Peoples Bancorp Inc. y la presentación de la conferencia de resultados se emitieron esta mañana y están disponibles en peoplesbancorp.com en la sección de Investor Relations. Al final del informe de resultados se incluye una conciliación de las medidas financieras no ajustadas a los principios contables generalmente aceptados, o GAAP, analizadas durante esta llamada con las medidas financieras GAAP más directamente comparables. Esta llamada incluirá entre 15 y 20 minutos de comentarios preparados, seguidos de una sesión de preguntas y respuestas que yo facilitaré. Una transmisión web archivada de esta llamada estará disponible en peoplesbank.com en la sección de Investor Relations durante un año.

Los participantes en la llamada de hoy son el Sr. Tyler Wilcox, Presidente y Chief Executive Officer, junto con la Sra. Katie Bailey, Chief Financial Officer y Tesorera; ambos estarán disponibles para preguntas tras las declaraciones de apertura. Sr. Tyler Wilcox, puede comenzar la conferencia.

Gracias, Chuck. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en nuestra llamada de hoy. Esta mañana temprano, anunciamos que hemos suscrito un acuerdo para fusionarnos con Citizens National Corporation. Citizens cuenta con aproximadamente $700 million en activos y opera 12 sucursales en ocho condados de Kentucky. Esperamos cerrar la fusión en 2026. Estamos entusiasmados con esta alianza, que amplía nuestra presencia en los mercados de Kentucky que tanto se solapan como complementan nuestra huella actual. Citizens es una franquicia con una sólida base de depósitos que comparte una filosofía similar en la atención a las necesidades de los clientes y las comunidades.

Esperamos con interés dar la bienvenida a sus accionistas, empleados y clientes para que formen parte del equipo de Peoples Bancorp Inc. Creemos que esta fusión mejorará el valor para el accionista y beneficiará a los empleados tanto de Citizens como de Peoples Bancorp Inc., al tiempo que ofrecerá productos más diversificados a los clientes de Citizens. Entraré en más detalles sobre la fusión prevista más adelante en la llamada, y pueden consultar nuestras diapositivas adjuntas para obtener información adicional. Ahora me gustaría destacar nuestros resultados publicados esta mañana. Hemos reportado un beneficio por acción diluido de $0.81 para el primer trimestre.

Nuestros resultados incluyeron varias mejoras en comparación con el trimestre homólogo. En el primer trimestre, nuestro margen de interés neto se amplió 4 puntos básicos, impulsado por menores costes de depósitos. Tuvimos un incremento de $400 thousand en ingresos por comisiones. Registramos un crecimiento de préstamos de $13 million, cuando originalmente habíamos anticipado que el crecimiento de los préstamos sería plano debido a los pagos previstos durante el primer trimestre. Nuestros niveles de préstamos dudosos y morosidad mejoraron, al tiempo que también experimentamos reducciones en nuestros saldos de préstamos criticados y clasificados.

Nuestros depósitos sin intereses crecieron más de $41 million, o un 3%. Nuestra ratio préstamo-depósito mejoró hasta el 88.5%. Nuestra ratio de fondos propios tangibles sobre activos tangibles aumentó 12 puntos básicos hasta el 8.91%. Nuestro valor contable por acción creció un 1% de forma anualizada en comparación con el cierre del ejercicio, mientras que nuestro valor contable tangible por acción mejoró un 3% de forma anualizada. Todos nuestros ratios de capital regulatorio mejoraron, y nuestro EPS diluido de $0.81 superó las estimaciones de consenso de los analistas de $0.80.

Como hemos señalado anteriormente, solemos tener gastos extraordinarios anuales en el primer trimestre, que incluyen el gasto por compensación basada en acciones relacionado con el ajuste de la tasa de caducidad anual de las acciones consolidadas durante el primer trimestre, junto con el gasto inicial por concesión de acciones a empleados con derecho a jubilación, que sumaron un total de $764 thousand, impactando negativamente el EPS diluido en $0.02 por acción, y las contribuciones del empleador a las cuentas de ahorro para la salud de $689 thousand, que redujeron el EPS diluido en $0.02 por acción.

Para el primer trimestre, nuestra dotación para pérdidas crediticias totalizó $9.7 million, aumentando nuestra reserva para pérdidas crediticias como porcentaje del total de préstamos al 1.16% frente al 1.12% al cierre del ejercicio. Nuestra dotación para pérdidas crediticias para el trimestre fue impulsada por un deterioro en las condiciones macroeconómicas utilizadas en nuestros modelos y no es indicativa de problemas que estemos viendo en nuestra cartera. No obstante, somos cautelosos y disciplinados en nuestra concesión de préstamos y gestión de cartera mientras evaluamos el impacto del conflicto de Irán en los precios del petróleo y la presión inflacionaria sobre las perspectivas y los clientes.

Nuestra tasa de neto de cargos por incobrabilidad anualizada trimestral mejoró hasta los 40 puntos básicos, frente a los 44 puntos básicos del trimestre anterior. Los cargos por incobrabilidad de nuestros arrendamientos de pequeño importe totalizaron $3.8 million en el primer trimestre y aportaron 23 puntos básicos a nuestra tasa de neto de cargos por incobrabilidad anualizada trimestral. Aunque experimentamos una reducción en nuestros cargos por incobrabilidad netos para el primer trimestre desde una perspectiva de valor absoluto, anticipamos que nuestros cargos por incobrabilidad netos del segundo trimestre serán consistentes con los trimestres recientes. Seguimos proyectando que los cargos por incobrabilidad netos disminuirán en 2026 en comparación con los niveles trimestrales recientes.

Continuamos reduciendo el tamaño de nuestras cuentas de saldo alto en nuestro negocio de arrendamiento de pequeño importe, que totalizó alrededor de $9 million al 31 de marzo, frente a los casi $13 million al cierre del ejercicio. Para más información sobre los cargos por incobrabilidad netos relacionados con nuestro negocio de arrendamiento de pequeño importe, consulten las diapositivas adjuntas. Nuestros préstamos dudosos disminuyeron más de $3 million en comparación con el trimestre anterior, debido principalmente a reducciones en varias categorías de préstamos con más de 90 días de demora y devengo de intereses.

También tuvimos mejoras en nuestros préstamos criticados, que bajaron $12 million en comparación con el cierre del trimestre anterior, y nuestros préstamos clasificados bajaron $5 million. Al 31 de marzo, el saldo de nuestros préstamos criticados como porcentaje del total de préstamos mejoró hasta el 3.31%, mientras que nuestros préstamos clasificados como porcentaje del total de préstamos disminuyeron al 2.1%. Nuestros niveles de morosidad mejoraron y, al 31 de marzo, el 98.9% de nuestra cartera de préstamos se consideraba al corriente, frente al 98.6% al cierre del ejercicio.

Pasando a los saldos de préstamos, generamos un crecimiento de préstamos de $13 million. Tuvimos un crecimiento significativo en préstamos comerciales e industriales de más de $111 million, que fue parcialmente compensado por reducciones en préstamos para construcción y bienes raíces comerciales de aproximadamente $55 million en conjunto. También tuvimos disminuciones en financiación premium y arrendamientos de $24 million y $15 million, respectivamente. Experimentamos algunas de las amortizaciones anticipadas que habíamos previsto para el primer trimestre; sin embargo, algunas de ellas se trasladaron al segundo trimestre. Ahora cedo la palabra a Katie Bailey para analizar nuestro desempeño financiero.

Gracias, Tyler. Nuestros ingresos netos por intereses disminuyeron $629 thousand en comparación con el trimestre anterior, mientras que nuestro margen neto de intereses se amplió 4 puntos básicos. La mayor parte de la reducción en los ingresos netos por intereses fue impulsada por las disminuciones en los ingresos por acreción, que totalizaron $1.3 million frente a los $1.8 million del cuarto trimestre, aportando 6 puntos básicos y 8 puntos básicos, respectivamente. Tuvimos dos días menos en el primer trimestre que en el cuarto trimestre, lo que también contribuyó a la disminución de los ingresos netos por intereses. La mejora en nuestro margen neto de intereses fue impulsada parcialmente por una reducción de 12 puntos básicos en nuestros costes de depósitos principales, que excluyen los CD de corretaje. También tuvimos una disminución en nuestra posición de CD de corretaje, lo que ayudó a aumentar nuestro margen neto de intereses.

Desde una perspectiva global del balance general, hemos trabajado para minimizar nuestra exposición al riesgo de tipos de interés y nos encontramos en una posición de riesgo de tipos de interés relativamente neutral. En cuanto a nuestros ingresos por comisiones, experimentamos un crecimiento de $400 thousand en comparación con el trimestre anterior. Reconocimos $1.2 million relacionados con nuestras comisiones de seguros anuales basadas en el rendimiento, que normalmente percibimos en el primer trimestre de cada año. Estos ingresos se vieron parcialmente compensados por una disminución en los ingresos por banca electrónica y en los cargos por servicios de cuentas de depósito, que suelen ser estacionalmente más altos en el cuarto trimestre de cada año.

Nuestros gastos no financieros aumentaron $341 thousand en comparación con el trimestre anterior. Como mencionó Tyler, normalmente reconocemos gastos adicionales relacionados con empleados durante el primer trimestre de cada año, lo que impulsó el incremento respecto al cuarto trimestre. Si excluimos nuestros gastos extraordinarios del primer trimestre, nuestro gasto no financiero es en realidad inferior al del cuarto trimestre. Nuestro ratio de eficiencia reportado fue del 58.6% para el primer trimestre y del 57.8% para el trimestre anterior. El aumento de nuestro ratio fue impulsado por los gastos extraordinarios del primer trimestre, sumado a una menor cuenta de ingresos por acreción.

Observando nuestro balance general al cierre del trimestre, nuestro ratio préstamo-depósito mejoró hasta el 88.5% frente al 88.8% al cierre del ejercicio, ya que la entrada de depósitos superó el crecimiento de nuestros préstamos durante el primer trimestre. Nuestra cartera de inversiones como porcentaje del total de activos disminuyó ligeramente hasta el 20.3% al 31 de marzo, frente al 20.5% al cierre del ejercicio. Nuestros saldos de depósitos principales, que excluyen los CD negociados, aumentaron $192 million en comparación con el cierre del trimestre anterior. Esta mejora se debió a un crecimiento de $102 million en depósitos gubernamentales, junto con un aumento de $41 million en depósitos no remunerados.

Este crecimiento se vio parcialmente compensado por una disminución de $154 million en nuestros CD negociados, a medida que reducíamos nuestra posición, optando por tipos de financiación a corto plazo más bajos como fuente de fondos. Cabe señalar que nuestros depósitos gubernamentales son estacionalmente más altos en el primer trimestre de cada año, por lo que anticipamos que parte de ese capital saldrá en el segundo trimestre. Nuestros depósitos a la vista como porcentaje de los depósitos totales se mantuvieron estables en el 35% tanto al cierre del trimestre como al cierre del ejercicio. Nuestros depósitos no remunerados sobre el total de depósitos crecieron hasta el 21% al 31 de marzo, frente al 20% al cierre del ejercicio.

Pasando a nuestra posición de capital. Todos nuestros ratios de capital regulatorio mejoraron en comparación con el cierre del trimestre anterior. Nuestro ratio de capital tangible sobre activos tangibles mejoró 12 puntos básicos hasta el 8.9% al cierre del trimestre, frente al 8.8% al cierre del ejercicio. Nuestro valor contable por acción creció hasta $33.85, mientras que nuestro valor contable tangible por acción mejoró hasta $22.95, o un 3% anualizado. Incrementamos nuestra tasa de dividendo trimestral por undécimo año consecutivo hasta $0.42 por acción. Esto resulta en una rentabilidad por dividendo anualizada del 4.84%. Finalmente, cedo la palabra a Tyler para sus comentarios finales.

Gracias, Katie. En cuanto a nuestros resultados para el cierre del ejercicio 2026, esperamos lo siguiente, lo cual excluye el impacto de los gastos no estratégicos y la propuesta de fusión. Prevemos lograr un apalancamiento operativo positivo para 2026 en comparación con 2025. Anticipamos que nuestro margen de interés neto se situará en torno al 44.2% para el año completo de 2026, lo que incluye un recorte de tipos de 25 puntos básicos. Se espera que cada reducción incremental de 25 puntos básicos en los tipos por parte de la Federal Reserve resulte en un descenso de entre 3 y 4 puntos básicos en nuestro margen de interés neto para el año completo, mientras que incrementos similares supondrían una mejora de entre 3 y 4 puntos básicos en dicho margen.

Creemos que nuestros ingresos trimestrales por comisiones oscilarán entre $28 million y $30 million. Esperamos que el gasto total no por intereses trimestral se sitúe entre $73 million y $75 million para los periodos trimestrales restantes de 2026. Consideramos que el crecimiento de nuestra cartera de préstamos se situará en la parte baja de nuestro guidance de entre 3% y 5%, debido al desplazamiento de las amortizaciones anticipadas de finales de 2025 a 2026, sumado a los cambios en el entorno macroeconómico ocurridos en el primer trimestre. Anticipamos una ligera reducción en nuestras pérdidas netas por préstamos incobrables para 2026 en comparación con 2025, lo que esperamos que impacte positivamente en la dotación para pérdidas crediticias, excluyendo cualquier cambio en el pronóstico económico.

En cuanto a nuestra propuesta de fusión, consideramos que la operación con Citizens es atractiva por múltiples razones. Aunque hemos hablado con mayor frecuencia de grandes operaciones que superan los 10 billion, hemos buscado constantemente oportunidades de profundidad y eficiencia en nuestro mercado actual. Esta oportunidad con Citizens cumple con todos esos criterios, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad estratégica para permanecer orgánicamente por debajo de los 10 billion, así como para perseguir otras oportunidades de fusiones y adquisiciones. Citizens cuenta con depósitos de alta calidad y bajo coste, y un ratio préstamo-depósito atractivamente bajo. Esta fusión nos aportará una mayor eficiencia en mercados donde ya tenemos una presencia significativa.

Nuestros productos y servicios diversificados nos permitirán ampliar la oferta a los clientes de Citizens para involucrarlos en una experiencia financiera global más sólida, al tiempo que ofrecemos a nuestros clientes actuales un mayor acceso a ubicaciones convenientes. Esperamos dar la bienvenida a los empleados de Citizens a nuestra organización, permitiéndoles seguir ofreciendo un servicio de alta calidad a sus clientes y brindándoles la oportunidad de trabajar con nuestras otras líneas de negocio para satisfacer sus necesidades. Esta transacción está valorada en aproximadamente $77 million, y los accionistas de Citizens recibirán 2.1 acciones de Peoples Bancorp Inc. y $8 en efectivo por cada acción de Citizens.

La fusión tiene un precio atractivo para nuestros accionistas, con un periodo de recuperación del valor contable tangible esperado de menos de un año. En cuanto a las premisas, anticipamos la consecución de un ahorro de costes del 40% asociado a esta transacción, lo que debería mejorar nuestro ratio de eficiencia combinado. Esperamos que la transacción sea acrecentadora para nuestro EPS de 2027 en $0.20. También prevemos que nuestros ratios de capital regulatorio mejoren al cierre de la fusión basándonos en los resultados pro forma. Hemos incluido detalles adicionales sobre la propuesta de fusión en las diapositivas adjuntas.

La transacción de fusión con Citizens está sujeta al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluyendo las aprobaciones regulatorias y de los accionistas. El trimestre pasado, aportamos claridad respecto a nuestra previsión de superar los 10 billion en activos. Indicamos que, de no tomarse medidas adicionales, alcanzaríamos esa cifra en 2027. Esta sigue siendo nuestra previsión, y además seguimos manteniendo cierta flexibilidad para permanecer por debajo de los 10 billion durante un periodo de tiempo mediante las palancas que describimos el trimestre pasado, incluyendo la flexibilidad en nuestra cartera de inversiones, más allá de las acciones propuestas en relación con la fusión.

De cara al futuro, seguiremos considerando todas las vías viables. Esto incluye como prioridad principal la adquisición de un banco de mayor tamaño, en el rango de 2 a 5 billion en activos. Adicionalmente, vemos una vía en la que realizaríamos más operaciones pequeñas, dada la mayor cantidad de socios disponibles en ese nivel y el potencial de eficiencias, tal como se observa en la operación anunciada recientemente. Asimismo, creemos que el entorno regulatorio actual es generalmente favorable para las fusiones y adquisiciones bancarias, lo que ofrece oportunidades para múltiples operaciones que nuestro equipo es capaz de perseguir y ejecutar.

Por último, sopesaremos las compensaciones de superar los 10 billion de forma orgánica en el futuro y el impacto negativo de la Enmienda Durbin. En última instancia, reconocemos que existe cierta incertidumbre inherente a nuestro precio de la acción, algo que tanto nosotros como nuestros analistas y accionistas hemos observado. Superar los 10 billion mediante cualquiera de las vías descritas podría aportar claridad estratégica. Seguimos esforzándonos por aumentar el valor para el accionista mediante la generación de resultados financieros estables y fiables, siendo cautelosos con nuestro crecimiento estratégico y orgánico, al tiempo que ofrecemos a nuestros clientes una propuesta financiera sólida. Trabajaremos siempre para tomar decisiones que beneficien a nuestros accionistas, asociados y clientes.

Con esto concluye nuestro comentario y abriremos la sesión de preguntas. Una vez más, les habla Tyler Wilcox, y me acompaña en la sesión de preguntas y respuestas Katie Bailey, nuestra Chief Financial Officer. Devuelvo ahora la palabra al facilitador de la llamada. Gracias.