Buenos días. Mi nombre es John y seré su operador de la conferencia hoy. En este momento, me gustaría dar la bienvenida a todos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Orrstown Financial Services, Inc. [Instrucciones del operador] Ahora cedo la palabra a Tom Quinn, Presidente y Chief Executive Officer de Orrstown Financial Services, Inc. y Orrstown Bank, quien dará inicio a la conferencia. Sr. Quinn, adelante.

Gracias, operador, y buenos días. Me gustaría agradecer a todos por participar en la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Orrstown, tanto por teléfono como a través de la webcast. Si no han leído el comunicado de resultados que emitimos ayer por la tarde, pueden acceder a él junto con las tablas y anexos financieros visitando nuestro sitio web, www.orrstown.com. Una vez allí, pueden hacer clic en el enlace de Investor Relations y luego en el enlace de Events and Presentations.

Asimismo, antes de comenzar, me gustaría mencionar que la presentación de hoy puede contener información prospectiva. Las advertencias sobre esta información se incluyen en el comunicado de resultados, en la presentación para inversores y en nuestras presentaciones ante la SEC. El comunicado de resultados y la presentación para inversores también incluyen medidas financieras no GAAP. Las conciliaciones correspondientes con GAAP se incluyen en dichos documentos.

Me acompañan en la llamada esta mañana el Senior Executive Vice President y Chief Operating Officer de Orrstown, Adam Metz; así como el Chief Financial Officer, Neil Kalani; nuestro Chief Revenue Officer, Zach Khuri; el Chief Risk Officer, Bob Coradi; y el Chief Credit Officer, Dave Chajkowski, quien también participará en la llamada.

En cuanto a nuestros aspectos financieros más destacados, Orrstown logró otro trimestre exitoso, obteniendo resultados sólidos en todos los ámbitos. El beneficio neto aumentó a $21.8 million o $1.12 por acción diluida. La rentabilidad sobre el capital medio y la rentabilidad sobre los activos medios continuaron superando los múltiplos de sus pares. Los ingresos por comisiones de $15.6 million representaron el 24.1% del resultado operativo total. Los gastos no por intereses disminuyeron, lo que subraya nuestro compromiso continuo con la creación de eficiencias dentro de la compañía. Nuestro margen de interés neto se mantuvo cerca de la parte superior de todos sus pares. Comenzamos el año con otro trimestre rentable y generamos impulso de cara al resto del año.

Ahora cedo la palabra a Adam Metz, quien hablará sobre nuestro balance general. ¿Adam?

Gracias, Tom. Buenos días a todos. El crecimiento de los préstamos fue constante durante el trimestre, situándose en un 4% de forma anualizada. La producción de préstamos fue excelente, pero el crecimiento global se vio afectado por prepagos de préstamos inesperados. El crecimiento se ha producido en toda nuestra presencia geográfica y en nuestra gama de productos, una combinación de C&I y CRE. Nuestras carteras de proyectos siguen siendo sólidas y respaldan nuestros objetivos de crecimiento.

En cuanto al crédito, registramos un gasto por provisiones moderado, en línea con el crecimiento de la cartera, y experimentamos una reducción en los préstamos clasificados. Mantenemos la prudencia en nuestras decisiones de concesión de préstamos, pero consideramos que el entorno crediticio sigue siendo sólido y sin signos significativos de tensión.

Estamos satisfechos con el significativo crecimiento de los depósitos durante el trimestre. Los depósitos aumentaron $98.7 million, reflejando incrementos en depósitos a la vista con intereses, depósitos a la vista sin intereses, depósitos a plazo y depósitos de mercado monetario. Este crecimiento de los depósitos se aceleró en la segunda mitad del trimestre, lo que nos permitió reducir las obligaciones financieras al cierre del trimestre. Este cambio de financiación mediante préstamos a depósitos redujo nuestros costes de financiación futuros, lo que esperamos que sea más evidente en el segundo trimestre. Neil analizará esto con más detalle durante su presentación.

Nuestros ratios de capital siguen aumentando rápidamente gracias a nuestra generación de beneficios, lo que nos proporcionará flexibilidad en el futuro. Los niveles de capital siguen respaldando nuestro crecimiento, además de proporcionar la capacidad de facilitar otras oportunidades de asignación de capital. Mantenemos un enfoque a largo plazo en la generación de beneficios y crecimiento para aumentar continuamente el valor para el accionista. En apoyo de ello, el Consejo declaró un dividendo trimestral de $0.30 por acción pagadero en mayo.

Neil Kalani, nuestro CFO, analizará ahora nuestros resultados trimestrales con más detalle. ¿Neil?

Gracias, Adam. Buenos días a todos. Hemos comenzado el 2026 con fuerza, con un beneficio neto de $21.8 million o $1.12 en beneficio por acción diluida. La rentabilidad sobre el promedio de activos del trimestre fue del 1.59%, y la rentabilidad sobre el promedio de fondos propios fue del 14.76%.

Como se indica en la diapositiva 4 de la presentación de resultados, el margen de interés neto fue del 3.90% en el primer trimestre, frente al 4.00% del cuarto trimestre de '25. Esto se debió a una combinación del impacto del recorte de tipos de la Fed en diciembre sobre los ingresos por intereses, una menor acreción por contabilidad de adquisiciones y unos costes de financiación temporalmente elevados. Normalmente experimentamos salidas estacionales de depósitos a principios de año. Esto persistió durante más tiempo que en años anteriores, lo que elevó los saldos de préstamos durante la primera mitad del trimestre. En la segunda mitad del trimestre, los saldos de depósitos crecieron sustancialmente e implementamos algunas reducciones de los tipos de los depósitos que estaban pendientes. Como resultado de las medidas adoptadas durante el trimestre, el coste de los fondos seguía siendo inferior al del trimestre anterior, pero no tanto como se había proyectado inicialmente. Con un trimestre completo de impacto, espero que los costes de financiación sigan disminuyendo en el segundo trimestre de '26.

La anterior guidance para el margen de interés neto en el rango del 3.90% al 4.00% para '26 se mantiene, con la expectativa de que el margen aumente a partir de ahora. En general, en un entorno extremadamente competitivo, nos sentimos satisfechos con el crecimiento de los depósitos del primer trimestre, la menor dependencia de los préstamos y el nivel en el que se están estabilizando nuestros costes de financiación.

En la diapositiva 5, los ingresos por comisiones aumentaron a $15.6 million en el primer trimestre, frente a los $14.4 million del cuarto trimestre. En el primer trimestre, se reconocieron $2.4 million en ingresos por seguros de vida. El trimestre incluyó ingresos por gestión de patrimonios de $5.6 million, solo ligeramente inferiores al trimestre anterior a pesar de las difíciles condiciones del mercado de valores. Las comisiones por swaps fueron muy sólidas, situándose en $1.3 million durante el trimestre. Aunque se espera volatilidad en algunos de los componentes, espero que los ingresos no financieros normalizados estén en línea con la guidance reportada anteriormente.

A continuación, analizaré los gastos no financieros en la diapositiva 6. Los gastos disminuyeron $700,000 este trimestre, situándose en $36.7 million. Los salarios y beneficios bajaron debido a menores costes de asistencia sanitaria y a algunos ajustes de incentivos de fin de año. Los servicios profesionales descendieron sustancialmente a medida que continuamos reduciendo nuestra dependencia del soporte externo. Preveo que nuestros gastos se situarán en la parte inferior del rango de guidance, a menos que decidamos realizar algunas inversiones estratégicas en personal para impulsar o respaldar el crecimiento.

La diapositiva 7 analiza la calidad crediticia. El gasto por provisiones fue de $728,000 durante el trimestre, debido principalmente al crecimiento de los préstamos. Tuvimos aproximadamente $900,000 en net charge-offs, lo que fue compensado por el impacto de factores económicos favorables en el cálculo de la dotación. Nuestro ratio de cobertura de la dotación fue del 1.17% al 31 de marzo de '26, y creemos que sigue estando adecuadamente alineado con el perfil de riesgo de nuestra cartera de préstamos. Los préstamos clasificados volvieron a disminuir en el primer trimestre. Los nonaccruals aumentaron $2 million respecto al trimestre anterior, debido principalmente a 2 relaciones. Aunque experimentamos cierto movimiento hacia la categoría de préstamos dudosos, también seguimos viendo amortizaciones y mejoras de calificación fuera de ese grupo, como resultado de nuestro enfoque en lograr las mejores soluciones para el banco.

Nuestros beneficios y métricas de rendimiento se encuentran en la diapositiva 8. Todas las métricas siguen siendo sólidas. El TCE ha aumentado al 9.2% a pesar de un incremento desde el 31 de diciembre de '25 de $6.8 million en pérdidas no realizadas en valores de inversión debido a los cambios en los tipos de mercado.

La diapositiva 9 aborda nuestra cartera de préstamos. Los préstamos volvieron a crecer un 4% en el trimestre. Los rendimientos de los préstamos disminuyeron durante el primer trimestre debido al impacto de los tipos más bajos en la cartera de préstamos a tipo variable. Tuvimos una producción de préstamos de $211 million durante el primer trimestre y seguimos teniendo un pipeline sólido.

Como se indica en la diapositiva 10, los depósitos crecieron $98.7 million o un 9% anualizado en el primer trimestre. El ratio loan-to-deposit disminuyó ligeramente hasta el 88%, lo que nos deja margen suficiente para respaldar el crecimiento del balance general. El coste de los depósitos bajó al 1.96% en el primer trimestre; dado que las reducciones de tipos se produjeron a mediados del primer trimestre y que el 86% del crecimiento de los depósitos se realizó en depósitos a la vista, esperamos que los costes de los depósitos sigan bajando. Otra tendencia positiva del trimestre fue el aumento de los depósitos sin intereses de $14 million o un 7% anualizado. Nuestro equipo de ventas sigue centrado en ampliar las relaciones existentes y crear nuevas para continuar construyendo saldos de depósitos de bajo coste.

La cartera de inversión se detalla en la Diapositiva 11. Hubo algo de actividad de compra durante el trimestre para mantener la cartera estable. El rendimiento global de la cartera disminuyó durante el trimestre debido al impacto del recorte de tipos de la Fed en diciembre sobre las inversiones a tipo variable. Consideramos la cartera de inversión como una fuente fiable de generación de ingresos y seguiremos facilitando esto aprovechando cualquier oportunidad de mercado que se alinee con nuestra estrategia de balance general.

Como se presenta en la Diapositiva 12, nuestros ratios de capital regulatorio continúan creciendo a un ritmo rápido. Se espera que la generación de capital se mantenga sólida de cara al futuro basándose en los beneficios proyectados, y seguimos creyendo que estamos posicionados para aprovechar diversas opciones de asignación de capital.

En resumen, creemos que el margen neto de intereses se ha estabilizado y tiene potencial de crecimiento a partir de ahora con la disminución de los costes de financiación. Los ingresos por comisiones siguen siendo una fortaleza central y un factor diferenciador, especialmente en la gestión de patrimonios, si el mercado logra mantener o mejorar los niveles actuales. Por último, la gestión de gastos sigue siendo un enfoque clave para alcanzar nuestros objetivos financieros. Gracias por su tiempo esta mañana; le cedo la palabra a Adam Metz para sus conclusiones. ¿Adam?

Gracias, Neil. Como han enfatizado Tom y Neil, ha sido otro trimestre sumamente exitoso. Tras haber pasado casi una década en Orrstown, he visto de primera mano la fortaleza de nuestra franquicia, el poder de nuestra cultura y el compromiso colectivo con nuestros clientes y la comunidad.

Un equipo increíblemente talentoso y alineado con nuestros principios fundamentales seguirá construyendo sobre la base ya establecida, impulsando un crecimiento prudente, profundizando las relaciones con los clientes, expandiendo de forma estratégica los negocios basados en comisiones y manteniendo nuestro compromiso inquebrantable con una gestión de riesgos sólida y el valor para el accionista a largo plazo.

Ahora nos gustaría abrir la sesión de preguntas. Antes de comenzar, el operador repasará brevemente las instrucciones con ustedes.